Путин призвал широко внедрить цифровой рубль в российскую экономику, хозяйственную деятельность и в сферу финансов. Пока продолжается пилотный проект по цифровому рублю: ЦБ планирует расширить его с сентября. Массовое внедрение нового вида российской валюты, как ожидает регулятор, начнется не ранее 2025 года. (с) Forbes

Просто напомню, что год назад Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков признал, что государство будет решать на что смогут, а на что нет тратить свои цифровые рубли россияне. Цифровой рубль можно будет программировать под определённые траты с помощью смарт-контрактов.

На этом фоне заявление первого зампреда регулятора Ольги Скоробогатовой о том, что сейчас якобы существует гигантский запрос от физических и юридических лиц на внедрение цифрового рубля звучит несколько неубедительно. Это всё равно, что просить отрезать себе ногу, потому что с одной удобнее и на обувь тратить меньше нужно.

Еще раз, цифровой рубль – это инструмент, с помощью которого государство сделает человека несвободным (крепостным). В праве есть такое понятие, как дееспособность, т.е. способность гражданина своими действиями приобретать и осуществлять гражданские права, создавать для себя гражданские обязанности и исполнять их. В российском праве дееспособность возникает в большинстве случаев с 18 лет и предполагает возможность вступать в различные сделки по своему усмотрению, нести за них ответственность. Но если государство в дальнейшем будет определять как, где, сколько и при каких условиях тратить честным образом заработанные деньги, то не является ли это (невозможность оплатить товары и услуги) ограничением дееспособности со стороны того этого же государства? Само по себе ограничение прав всегда связывалось с наказанием (ответственностью) за совершение порицаемого деяния, но здесь же мы видим поражение в правах без вины и без повода.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

ЦБ РФ в пятницу повысил ключевую ставку до 18%. И это было ожидаемым решением. Более того, на пресс-конференции Эльвира Набиуллина заявила: «Мы будем держать ставку высокой в течение длительного времени, того времени, которое нужно, чтобы вернуть и закрепить инфляцию на цели. Если потребуется, мы не исключаем и дополнительного повышения ключевой ставки». Такие ястребиные комментарии вкупе со статистикой по росту инфляции (прогноз на конец года пересмотрен с 4,3–4,8% до 6,5–7%) и потребительской активности дают основание полагать, что ужесточение ДКП будет наблюдаться и далее, возможно уже на ближайшем заседании 13 сентября 2024 г.

Сегодня власти могут отменить льготные программы кредитования малого и среднего бизнеса, узнали «Ведомости». Как отмечает издание, из-за роста ключевой ставки субсидии стали слишком дорогими для бюджета. Банки также менее заинтересованы предоставлять займы, поскольку субсидии не покрывают их риски.

Это косвенно указывает на отсутствие оптимизма у властей относительно перспектив сдерживания инфляции и роста ставок ЦБ.

Похоже, и это нужно не то, чтобы признать, но допустить достаточно высокую вероятность наступления события, национальная экономика идёт по пути турецкого сценария, с его инфляцией 50-100%. В этой связи особую актуальность приобретает вопрос сохранения сбережений. Банковские вклады обещают соблазнительно-высокую доходность, но вместе с этим ударными темпами растет и денежная масса. И не совсем понятно, как ЦБ будет её купировать, когда люди захотят эти деньги потратить. А это произойдёт в тот момент, когда ставки перестанут быть такими щедрыми. Без жестких мер, как мне кажется, не обойтись, иначе новая волна инфляции накроет экономику и это приведёт к новому циклу повышения ставок, перетоку денег на вклады и повторению этого порочного круга снова и снова. Поэтому могут актуализироваться риски административного вмешательства в виде, например, частичной заморозки вкладов без потери для клиентов банка права на получение процентов (что-то вроде вечных облигаций) или новых налоговых манёвров. Перечень таких мер может быть очень широким, если у кого-то есть идеи, то будет интересно почитать их в комментариях.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Путин повысил в два раза, до 400 000 рублей, единовременную выплату за службу в зоне «спецоперации». Получить ее смогут заключившие годовой контракт с Минобороны в период с 1 августа до 31 декабря. Президент также рекомендовал региональным властям выплачивать контрактникам еще 400 00 рублей за счет средств субъектов. (с) Forbes

Либо за период, когда начали заключать контракты, в стране инфляция составила 100%, либо поток желающих записаться в ряды ВС РФ начал иссякать. Но я не думаю, что единоразовая выплата – это сильный фактор принятия решения для потенциального контрактника, поэтому вполне вероятно, что в недалёкой перспективе повышение затронет весь спектр выплат военнослужащим.

Отсюда вытекают 2 простых вывода:
- инфляция будет расти дальше, что в общем-то и так не секрет после пятничного заседания ЦБ и комментариев его главы;
- мобилизация пока не актуальна, но есть «нюанс».

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Чёрный понедельник.

События на фондовом рынке 5 августа 2024 года, которые изначально вызвали значительную турбулентность, теперь можно анализировать как пример, а не срочную новость. Рынок постепенно стабилизируется и меняет направление. Основной причиной глобального падения стало резкое снижение данных по занятости в США за июль, достигнувшее минимальных значений с октября 2021 года, и рост безработицы до уровня декабря 2020 года.

В результате, с 5 по 6 августа 2024 года, начали падать наиболее переоцененные активы. Биткоин обрушился более чем на 16%, японский индекс Nikkei — более чем на 12% (самое значительное падение с 1987 года), а Nasdaq потерял более 7%, особенно пострадали компании из так называемой «великолепной семерки». Японский фондовый рынок понес наибольшие потери, где капитализация банковского сектора сократилась более чем на 25% в местной валюте.

Сейчас рынки начинают восстанавливаться. Например, невной отскок на японском фондовом рынке стал крупнейшим с 2008 года. Будет ли это просто коррекцией или началом активного восстановления, покажет время.

Вообще, цикличность экономики с её взлётами и падениями, регулярное наступление кризисов и дней глобальных распродаж – это нормальное явление. Всегда всё заканчивается восстановлением. Единственное, что изменилось, это реакция общества на такие события. Уже не ощущается паника, люди за последние 25 лет привыкли к тому, что безумные дни случаются и их можно использовать для низкой цены входа. К тому же, падение 5 августа увеличило вероятность более радикального снижения ставки ФРС (от 50 до 100 базисных пунктов), а это значит, что все беды будут заливать деньгами, что в свою очередь вероятнее всего выльется в очередное ралли на фондовом и не только рынках.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Число провалившихся стартапов в США за год увеличилось на 60%, пишет FT. Количество банкротств относительно 2019 года выросло в семь раз, следует из данных Carta. Дело в том, что у предпринимателей закончились инвестиции, собранные во время технологического бума 2021-22 годов, это ставит под угрозу миллионы рабочих мест и может отразиться на экономике, предупреждают эксперты. (с) Forbes

В 2008 году, когда разразился ипотечный кризис в США, приведший к мировому финансовому кризису, мир должен был усвоить урок, «переболеть этой заразой» и через несколько лет будучи «очищенным» выйти на следующий этап развития экономики. Однако тогда вмешались центральные банки во главе с ФРС США, которые радикально понизили процентные ставки и спасли мёртвые компании путём выкупа плохих активов за счёт существенного увеличения денежной массы. Те события запустили первую волну глобальной инфляции в новом тысячелетии, а вместе с тем создали моральные риски, т.е. ситуацию, когда никто не несёт ответственности за ошибочные административные и финансовые решения. Более того, как известно, топ-менеджеры финансовых организаций выплатили тогда сами себе рекордные бонусы.

Спустя 12 лет в мире случился ковид и центральные банки под предлогом спасения гигантов, которые почему-то не создали никаких резервов начали заливать все сектора экономики «вертолётными» деньгами, что опять привело к ускорению роста денежной массы и новым инвестициям в технологии в 2021-2022 годах. Это была вторая волна инфляции.

Сейчас технологический пузырь может лопнуть и мир опять стоит перед выбором: дать нерадивым предпринимателям разориться и позволить выжить сильнейшим или опять «всех спасти». Учитывая, что о новой катастрофе мировые СМИ заговорили аккурат перед сентябрьским заседанием ФРС, на котором, как ожидается будет принято решение о снижении ставки, выбор в пользу того, чтобы напечатать миллиарды новых денег вероятнее всего уже сделан (не говоря уже о том, что это тенденция с 2008 года). А это значит, что нас скорее всего ожидает похожий сценарий развития событий: пролив стоимости активов широкого спектра с последующим выкупом и ростом до новых максимумов.

На всякий случай, я говорю о мировой экономике, а не локальной уровня отдельной страны (если кто-то ждёт фантастического роста ММВБ).

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Сбербанк запустил вклад в индийских рупиях для физлиц. Максимальная ставка по нему составит 3,56%, она будет действовать при открытии вклада на год, рассказали в кредитной организации. Минимальный срок действия вклада — 1 месяц, сумма — от 100 000 индийских рупий (около $1190) (с) Forbes

Мы же уже проходили это совсем недавно с «дружественным» Китаем и юанем. Или рупии - это валюта из параллельной вселенной? Уже дураку понятно, что все закончится также: загонят людей в никому ненужную валюту, а потом отрубят инфраструктуру для конвертации по адекватному курсу. И ведь все равно же найдутся инвесторы в валюту.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Читаю мнение УК «Ингосстрах-Инвестиции по поводу процентной ставки:

«Кривая государственных бумаг закладывает в доходности повышение ключевой ставки до 20% и в целом выглядит привлекательно для покупки на участках кривой от 2 до 3 лет. Повышение ставки выше 20% убьет российскую экономику, и мы не ожидаем такого шага от ЦБ.»

Прям дух захватывает от оптимизма и установления некой красной черты на отметке 20%, после которой российской экономике придет конец. Сегодня, В Турции, если кто-то не знает, ставка 50% и ничего, экономика держится, люди на работу ходят, небо не на голову не падает. Я не говорю, что такая ставка - это норма, но так бывает и связывать 20% с тотальным кризисом не стоит. Но вот, что точно убивает экономику, так это инфляция. А с ней у нас проблемы только начинаются.

Напоминаю, что новые налоги начнут действовать только с 1 января 2025 года и они приведут на круг к росту инфляции на 30% или около того. Плюсом к тому, что есть сейчас. Думать, что ЦБ будет держать ставку до 20% - очень недальновидно. Если финансовые власти это допустят, то будет дисбаланс, который приведет к стимулированию роста кредитования (все будут хотят занять дешевле, чем реальный уровень инфляции) и развитию следующей спирали инфляции. И вот это уже путь в никуда.

Поэтому лично я жду дальнейшего повышения ставки в течение всего следующего года и минимум до 25-26%, так как это меньшее зло (надеюсь я ошибаюсь).

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Бизнес предложил обязать компании пытаться решать споры до суда.
Для разгрузки российских судов бизнес предлагает ввести обязательное досудебное урегулирование споров — так называемую медиацию, в рамках которой при помощи посредника происходит поиск компромисса.
В частности, предлагается «ввести в типовые договоры обязательную медиативную оговорку» — в сферах, где наблюдается аномально высокая нагрузка на судебную систему. Имеется в виду условие в договоре, обязывающее стороны при возникновении спора обратиться сначала к медиатору и только после — в суд. Такие предложения по внесению соответствующего пункта в статью 7 закона «Об альтернативной процедуре урегулирования споров с участием посредника (процедуре медиации)» (193-ФЗ) для обсуждения в Госдуме и последующей передачи в Минюст направил экспертный центр по уголовно-правовой политике и исполнению судебных актов «Деловой России» (предложения есть у Forbes).
Для успешной реализации обязательной оговорки о медиации в договорах необходимо учесть несколько ключевых рекомендаций, говорится в предложениях бизнеса. Стороны должны заключить письменное соглашение о применении медиации: речь идет о медиативной оговорке, также это может быть отдельный документ, где четко прописаны условия и порядок разрешения споров с привлечением медиатора. При этом желательно предусмотреть возможность обращения в суд только после того, как процедура медиации не принесла результата, и стороны не смогли найти компромисс.
В медиативной оговорке следует указать конкретного медиатора или организацию, что позволит сторонам при возникновении спора обратиться к выбранному медиатору для начала процедуры. Также необходимо согласовать порядок оплаты услуг медиатора, правила и сроки проведения медиации, считают представители «Деловой России». (с) Forbes

У меня только один вопрос. Что они там курят? В течение многих лет власть и бизнес боролись с «карманным» правосудием в лице третейских судов, а сейчас всё хотят вернуть назад, только под вывеской медиатора. В результате качество правосудия существенно снизится, так или иначе, недовольные стороны спора будут обращаться в федеральные суды, что никаким образом не снизит нагрузку на судебную систему, а лишь растянет процесс судопроизводства по времени (что также не способствует оперативной защите нарушенных прав).
Ну, и у нас уже есть подобный институт (финансовый уполномоченный) для разрешения страховых споров и нельзя сказать, что он работает безупречно.
Остаётся надеяться, что откровенно глупые и недальновидные инициативы так и останутся инициативами.
Что касается уменьшения нагрузки на суды, то в прошлом месяце были кратно повышены государственные пошлины под предлогом в том числе облегчения жизни судам. Может быть, на вырученные деньги стоит нанять дополнительных судей и расширить необходимые площади? А то строить новые ЖК – это пожалуйста, а вот побеспокоиться о разрешении вопросов, связанных с сопутствующей нагрузкой на социальные службы и государственные органы (в данном случае суды), почему-то никто не хочет.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Почему повышение ставки не помогает рублю и почему 21% не предел?

В пятницу ЦБ очередной раз повысил ставку рефинансирования и в этот раз сделал шаг +2%. Сейчас ставка находится на рекордной за последние 20+ лет отметке и составляет 21%. Огромная величина, которая свидетельствует о жёсткой денежно-кредитной политике, проводимой властями. Классическим результатом таких действий выступает укрепление национальной валюты, однако мы этого не видим.

В последнее время было написано огромное количество статей, где расписаны причины такой нестандартной реакции рубля на высокую ставку, но никто почти не говорит о влиянии механизма Carry trade, т.е. инвестиционной стратегии получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок. Примером таких сделок может послужить конец 2014-начало 2015 года, когда финансовые власти резко повысили ставку и дешёвый иностранный капитал полился в российскую финансовую систему, т.е. занимались доллары и евро под условные 1% (тогда напомню ставка ФРС и ЕЦБ была рекордно низкая), покупались на них рубли и размещались в инструментах денежного рынка. А дальше, как в анекдоте «на эти 3% я и живу». Только тогда разница составляла гораздо больше. В силу, в том числе, вот таких действий рубль укрепился до 50 руб. за доллар с максимума около 80 руб. (16 декабря 2014 г.).

Именно в этом заключается главное отличие между кризисами 2014 г. и нынешним временем. Россия в силу действия санкций фактически отрезана от глобального иностранного капитала и механизм Carry trade просто не работает – нет притока миллиардов валютной ликвидности в российскую экономику. Поскольку разрешения этой проблемы даже не предвидится в ближайшем будущем, то у ЦБ просто не остаётся других рычагов воздействия, чтобы стабилизировать текущую ситуацию, поэтому я и не вижу пока причин для того, чтобы ЦБ перестал закручивать гайки и ожидаю дальнейшего повышения ставки.

Напомню, что мы говорим только об одной из причин отсутствия воздействия высокой ставки на курс рубля, а ведь есть и много других причин (та же самая инфляция и неверие бизнеса в то, что она станет меньше, что отражено в выявленной ВТБ аномалии в виде потери чувствительности корпоративного кредитования к повышению ключевой ставки, а также формировании большой надбавки к ключевой ставке в доходности по пассивам, которую предлагают банки).

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Трамп заявил о своей «политической победе» и назвал себя 47-м президентом США в ходе речи перед сторонниками в Палм-Бич

И хотя официально Трамп еще не объявлен победителем, тем не менее, полагаю, можно считать это свершившимся фактом. Рынки в эйфории, крипта растет, бизнес ликует. Преимущественно красный цвет на карте говорит о том, что общество устало от безумных, левых и непродуктивных идей демократов. Это не может не радовать и не вселять надежду на то, что адекватности в мире больше. Даже с учетом всех перегибов политики республиканцев и Трампа в частности, что мы могли наблюдать на примере его прошлого срока.

Ну и еще один приятный момент для россиян - вероятность прекращения СВО в следующем году сильно выросла.

Время покажет, к чему это всё приведет, но пока бутылочку шампанского можно распить 😀 На мой взгляд такой сценарий 100% предпочтительней.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp