«МВФ повысил прогноз мировой инфляции на 2024 год до 5,8% и призвал центральные банки сохранять жесткую монетарную политику. Аналитики фонда признали, что глобальная экономика «не набирает обороты», и понизили прогноз по росту мирового ВВП в следующем году до 2,9%, а по росту российской экономики — до 1,1%.» (c) Forbes

Инфляция - это глобальное явление и Россия тут не исключение. По заявлению зампреда ЦБ Заботкина годовая инфляция будет на пике весной-летом 2024 г. Поскольку инфляция растет в результате увеличения денежной массы, то ожидание официальных властей дальнейшего увеличения ее темпов вероятно связано и с ожиданием последующих волн девальвации (основная причина наряду с социальной поддержкой участников СВО и дешевой льготной ипотекой).
Однако переход из рублей в валюту на текущем этапе все равно связан с потерей ценности денег и бросает особый вызов для россиян, желающих сохранить сбережения.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Курс доллара упал больше чем на 3,5 рубля, опустившись ниже 97 рублей впервые с сентября. Накануне вечером правительство сообщило, что Путин подписал указ об обязательной продаже валютной выручки отдельными экспортерами на внутреннем рынке. Аналитики допускают, что мера позволит снизить курс до 90 рублей за доллар, но не ждут долгосрочного эффекта.» (c) Forbes

Данная мера будет действовать 6 месяцев, точно под окончание выборов, что закрывает вопрос с недовольством населения большим курсом и сопутствующим ростом цен. Что будет дальше, время покажет, но вероятно этот период - лучшее время для пополнения валютных запасов на будущую перспективу.

А теперь немного о последствиях принятия таких мер для бизнеса.
Решение президента коснется 43 групп компаний, которые относятся к черной и цветной металлургии, зерновому производству, лесной и химической промышленности, отраслям топливно-энергетического комплекса.
Компании обязаны будут репатриировать и продавать валютную выручку на российском рынке «в объемах и сроках, которые будут установлены правительством».
Последствия для бизнеса выльются в корректировке планов по модернизации своих производств и покупке нового оборудования, которое в основном импортное и требует валюту.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Россия за три года выдаст другим странам кредиты на 1,4 трлн рублей, следует из проекта закона о бюджете. Вернуть за три года планируется около 440 млрд рублей. Эксперты напоминают, что по итогам прошлого года России вернули менее 25% от плана.» (с) Forbes

Дефицитный бюджет на выдачу таких кредитов не влияет, потому что геополитика на первом месте. Ничего страшного, налоги повысят, рубль девальвируют и осилят.

Только ведь кроме того, что это фактически безвозвратная субсидия другим странам, это еще и фактор влияющий на дополнительный спрос на валюту. Ведь заемщикам вряд ли нужны рубли.

Вообще интересно наблюдать за тем, как аналогичные действия можно встретить не только в России, но и в других странах. Например, те же самые США сейчас заливают Украину деньгами в виде военной помощи, в то время как американцы даже не знают (а до СВО в принципе не знали) о том, где эта страна находится. Просто это типичный способ решения частных вопросов определенной группы людей использующих для этого национальные бюджеты.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Планов менять ставки базовых налогов, включая НДФЛ, в трехлетний период нет, заявил глава Минфина России Антон Силуанов.
В то же время министр отметил, что считает возможным вернуться к обсуждению повышения налоговых ставок позднее. «Когда? Можно было бы посмотреть в следующем бюджетном цикле. Но сейчас, когда мы формируем бюджет на предстоящую трехлетку, мы приняли решение базовые налоги не менять», - отметил он.
Действующий бюджетный цикл рассчитан до 2025 года.» (с) Коммерсант

Очень правильное решение. Налоги и новый пакет законов по традиции будут рассматривать после выборов 2024 года. Сейчас главные задачи: держать курс рубля и финансово не душить население. Но налоги будут повышены - других вариантов получения казной денег нет. Ранее мы уже говорили об исчерпывающих способах пополнения бюджета. С тех пор ситуация не поменялась, санкции не отменили, инвестиционная привлекательность не выросла. Соответственно в наших прогнозах изменений нет.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Рост ключевой ставки и введение новых экспортных пошлин в сентябре привели к коррекции на рынке акций, отмечает ЦБ в обзоре рисков финансовых рынков. Инвесторы постепенно переключаются на долговой рынок, где растут доходности.
Доходности облигаций федерального займа в сентябре выросли в среднем на 120 базисных пунктов (до 12,3% для выпусков с погашением через три года), говорится в обзоре рисков финансовых рынков ЦБ. Самый сильный рост доходностей случился у бумаг с коротким сроком погашения — до трех лет. В корпоративном сегменте индикативные доходности таких облигаций увеличились на 154 базисных пункта, до 13,4%.» (с) Forbes

На фоне заявления властей о том, что денежная политика будет оставаться жесткой, представляется разумным переложить свои средства именно в облигации, гарантирующие фиксированную доходность на горизонте 3-5 лет. Это гораздо надежнее, чем пытаться урвать сверхприбыль на рынке акций. Тем более, что бОльшая часть инвесторов в реальности терпят убытки от своей инвестиционной деятельности.

При этом выбор стоит сделать в пользу ОФЗ, а не в пользу корпоративного сегмента. Имеющиеся инфраструктурные проблемы создают риски ликвидности для компаний и привлечение денег под высокий процент будет убивать маржинальность бизнеса, что само по себе риск. Небольшая (2-3%) премия за риск на мой взгляд не стоит того, чтобы ставить под угрозу возврат вложенных средств.

Отдельно стоит сказать, что все вышесказанное справедливо в отношении рублевых инвестиций. При наличии возможностей стоит рассмотреть покупку долларовых и евро облигаций, которые будут также защищать и от девальвационных рисков.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

О том, как «скукоживается» доллар.

«По итогам сентября юань впервые обогнал евро в торговых расчетах через SWIFT. В то же время в глобальных международных расчетах юань занимает пятое место. За сентябрь его доля выросла с 3,47 до 3,71%.
Лидером среди валют в глобальных международных расчетах через межбанковскую систему SWIFT остается доллар — 46,58%, в торговых расчетах доля американской валюты составила 84,15%. Евро занимает вторую строчку в глобальных расчетах (23,6%) и третью в торговых (5,43%).» (с) Коммерсант

Причина такого положения вещей проста - альтернатив нет. И это в частности подтверждается статистикой покупок недвижимости в США, где инвесторы через бетон сейчас паркуют свои деньги на фоне новых проблем (теперь уже связанных с Ближним Востоком), а также интересом к американским «трежерис».

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Курс евро на Московской бирже в пятницу днем торговался по 100,97 рубля (-1,83 рубля с открытия), он оказался ниже планки 101 рубля впервые с 12 сентября. Курс доллара опустился до 95,31 рубля (-1,73 рубля).» (c) Forbes

Маленькие победы над курсом. А ведь скоро состоится очередное заседание ЦБ по ставке, на котором вероятно она опять будет повышена в целях борьбы с инфляцией.
В общем дела налаживаются и надо ловить момент. Рано или поздно позитив от предстоящих выборов закончится.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Доля России на глобальном рынке газа, которая в 2021 году составляла 30%, к 2030 году упадет вдвое, предсказало МЭА. Доходы страны от продажи топлива, по прогнозу агентства, снизятся со $100 млрд до менее $40 млрд. Москве становится все сложнее находить новых покупателей, а перенаправить поставки в Азию будет трудно из-за динамики спроса, прогнозируют аналитики.» (c) Forbes

К вопросу о том, что национальное достояние имеет мрачные перспективы. И это не только о будущем газовых компаний. Как Россия будет финансировать национальные проекты и ударными темпами развивать то, что нужно было развивать последние 20 лет? Вопрос открытый. Надежда на Китай, который не привык упускать своего. На текущий момент он фактически монополизировал рынок автомобилей и техники в целом. Дальше - логистика и фактическое финансовое присутствие в стране (в какой-то мере это уже реализовывается через кредитование сделок с теми же автомобилями).

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Промежуточные итоги санкций.

Россиян, которым не хватает денег до зарплаты на основные потребности, выросла за два года почти в два раза.
В 2021 году про зарплату, которая не позволяет оплачивать основные расходы, сообщили 25% россиян. В 2023 году их доля, выросла на 20 процентных пунктов, до 45%.
При этом 36% опрошенных заявили, что зарплаты с трудом хватает на основные нужды. Их доля по сравнению с 2021-м годом снизилась на 3 п.п.
Значительно меньше стало тех, кому зарплаты хватает на всё необходимое: было 36%, стало 20%. (Результаты опроса hh.ru)

Правда одновременно с этим по данным «Авито Работы», россиянам за последний год стали предлагать зарплату выше на 38%. Это соотносится и с докладами чиновников о росте средней заработной платы по всей стране.

Кто-то здесь точно играет с цифрами.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Банк России поднял ключевую ставку с 13% до 15%. Теперь новая реальность выглядит так:
- ипотека на вторичку под 17%;
- потребительский кредит под 22%.

В первом случае это жирная точка с покупками, которые теперь возможны только на кэш. Ограниченность спроса вынудит продавцов давать более жирные скидки или смириться со статусом «долгосрочного инвестора».

Во втором случае похожая история, которая отразится на выручке ретейла. Меньше выручка, меньше прибыль, меньше налогов.

Зато государство не только борется с инфляцией, но и обеспечивает себе ликвидность. Потому что теперь можно свои сбережения отнести на вклад и получать фиксированную доходность. Никаких рисков в отличии от других способов размещения капитала, включая фондовый рынок (например, недавняя новость о величине дивидендов Лукойла совсем не вдохновляет).

Ну и скоро узнаем, начнется ли предновогодняя распродажа акций или нет.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Банки начали отказывать россиянам в выдаче ипотеки по одобренным ранее условиям после повышения ключевой ставки ЦБ. Кредитные организации снижают суммы кредита, увеличивают первоначальный взнос и просят дополнительно подтвердить доход. Доля отказов на рынке розничного кредитования выросла до 60-70%, говорят игроки.» (с) Forbes

В продолжение темы о будущем вторичного рынка недвижимости. Даже одобреные кредиты режут во избежание проблем с заемщиками, если и когда они не смогу своевременно погашать долги и придется обращать взыскание на залоговое имущество и выставлять его на торги. Только ведь это тоже вторичка. А сами торги проводятся с понижением в случае, если никто не изъявил желания в них поучаствовать. Вопрос: смогут ли банки покрыть таким образом имеющуюся задолженность?

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

На заметку малым предпринимателям.

«Рост потребления населения, скорее всего, достиг своего пика, сделал вывод «Коммерсантъ» на основе опубликованных Росстатом данных и оценок аналитиков. К концу третьего квартала потребительская активность стала затухать, а численность занятых и спрос на труд — стабилизироваться, отмечают эксперты ЦМАКП. Минэкономразвития говорит об ускорении роста трат до 10% в сентябре.» (с) Forbes

Оно и не удивительно с такими то процентными ставками по кредитам. Зато инфляция более-менее стабилизируется. Правда, если сейчас какой-либо бизнес жалуется на неудовлетворительную выручку и ждет улучшений, то последней волной спроса в таких жестких условиях будут продажи перед Новым годом. Дальше, без смягчения и послаблений со стороны финансовых властей потребление будет только сокращаться. Так что бизнесу логично будет сделать необходимые резервы.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

О недвижимости и перспективах роста цен на нее.

Как видео из таблицы, в США все еще хуже, чем у нас. Да и мы всего лишь на 9 позиции.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Скорость мобильного интернета в регионах падает из-за нехватки необходимого оборудования для сотовых сетей, выяснило агентство TelecomDaily путем замеров. В Москве же скорость передачи данных растет, так как доступное оборудование направляется в столицу, отмечают эксперты.» (c) Forbes

И так будет наблюдаться во многих сферах жизни. Даже при активной помощи Китая, как страны поставляющей оборудование и технологии. Безусловно такое распределение обусловлено не только экономическими приоритетами, но прежде всего политическими (в Москве и Санкт-Петербурге) проживает самая активная часть населения и поддержание их качества жизни является основным приоритетом, что позволит избежать новых социальных кризисов.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Война Израиля и Палестины, как событие, влияющее на изменение баланса сил в мире.

После начала военных действий на Ближнем Востоке США незамедлительно начали принимать меры, направленные на стабилизацию ситуации в регионе. При этом Китай и Россия могут быть реальными бенефициарами того, что сейчас там происходит. И вот очевидные причины так говорить:
1. Участвуя тем или иным способом в войне на стороне Израиля, США отвлекает своё внимание от других горячих точек, в т.ч. на территории Украины и тем самым распыляет имеющиеся военные и финансовые ресурсы.
2. Помощь Израилю это безусловная иллюстрация лицемерия западной политики, чем уже пользуются российские СМИ, комментируя новости из региона.
3. Для Китая важны интересы только Китая и текущая ситуация позволяет ему изобразить США как страну, ассоциирующуюся с нестабильностью, в то время, как самому выступить в роли миротворца и силы, с которой следует считаться, а соответственно заявить себя в виде альтернативы для развивающихся стран (приглашение к сотрудничеству именно с Китаем, а не США).
4. Война, начатая Хамасом, также наносит удар по главному азиатскому сопернику Китая – Индии. Только в сентябре Индия и США объявили о планах создания транзитного коридора, соединяющего Индию, Ближний Восток и Европу, который пройдет через Объединенные Арабские Эмираты, Саудовскую Аравию, Иорданию и Израиль и станет конкурентом китайского проекта «Один пояс — один путь». Но переговоры о нормализации отношений между Израилем и Саудовской Аравией (ключевой элемент плана) были сорваны войной в Газе, и их будущее теперь неопределенно.
5. Дальнейшее обострение ситуации на Ближнем Востоке также повышает вероятность энергетического кризиса в Европе ввиду существенного повышения цен на энергоносители, являющимися альтернативой подсанкционным ресурсам из России.
6. Текущее противостояние Израиля и Палестины – это риск увеличения насилия со стороны исламских группировок на территориях Западного мира (митинги в поддержку Палестины – главное свидетельство сказанному).

Таким образом, совершенно неважно, кто инициировал конфликт между Израилем и Хамасов, важно то, к каким последствиями это может привести и учитывая непримиримые позиции условных Запада и Востока можно будет ожидать дальнейшей консолидации сил по принципу выбора из максимум двух возможных вариантов.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Компенсация советских банковских вкладов

Госдума приняла во втором и третьем чтениях закон, предусматривающий перенос решения вопроса об урегулировании обязательств по вкладам граждан, размещенным до 20 июня 1991 года в Сбербанке СССР.

Документ предусматривает полную компенсацию советских банковских вкладов, а также вкладов в организации госстрахования, которые были открыты гражданами до 1 января 1992 года.

Выплата компенсаций по советским вкладам производится в ограниченных размерах. В подписанном законе о бюджете на эти цели запланированы 5,5 млрд руб. ежегодно.

Подробнее о процедуре 👇

«Ветеранам боевых действий могут разрешить приобретать оружие без стажа и обучения, с такой законодательной инициативой выступил депутат Госдумы из «Единой России» Анатолий Выборный. Автор законопроекта, упрощающего для ветеранов процедуру получения оружия, полагает, что те уже имеют устойчивые навыки безопасного владения оружием.» (с) Forbes

А почему бы и нет? Ведь когда люди с ПТСР вернутся на гражданку, то деньги придется зарабатывать самостоятельно. Таким образом государство проявляет заботу о своих людях и дает им удочку, а не рыбу.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Сегодня стало известно, что 24 ноября в Арбитражный суд Москвы поступило заявление о признании ПАО «СПБ Биржа» банкротом (в картотеке делу присвоен номер А40-276928/2023; судья: Филиппова Ю.Е.). Заявитель в карточке дела не указан. Сама биржа отрицает факт подачи указанного заявления.

На этой новости акции СПБ Биржи на Московской бирже в моменте потеряли 34,9% стоимости к предыдущему закрытию. На данный момент акции торгуются по 91,70 руб. за штуку (-6,43%).

Яркий пример манипуляций на рынке ценных бумаг и на мой взгляд ЦБ должен внимательно изучить сделки, проводимые незадолго до этого и после достижения минимумов. Очевидно, что для подачи такого заявления должна быть совершена соответствующая подготовительная процедура (если это только не инициировала сама СПБ Биржа), которая не могла быть проведена так быстро, что наталкивает на мысль об умышленном создании негативного фона вокруг компании с целью обрушения ее стоимости.

В любом случае сейчас СПБ Биржа, на мой взгляд, актив крайне токсичный и если не идет речи об азартных ставках, то лучше избегать покупки ценных бумаг этой компании. Пройдет время для утверждения новой бизнес-модели и также не исключено поглощение этой компании Московской биржей, что видится вполне закономерным.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

О кредитном бремени россиян.

Всего 2 новости, которые вышли одна за другой и дающие представление о структуре долгов и мотивах их наращивания:

1. «Количество потенциальных банкротов среди заемщиков увеличилось с начала года на 11% — теоретически банкротство сейчас грозит почти каждому пятому россиянину, взявшему кредит или займ. Рост потенциальных банкротств затрагивает преимущественно рынок беззалогового кредитования и микрофинансирования.» (с) Forbes

2. «Долги россиян по кредиткам выросли за два квартала — с апреля по сентябрь — на 20%. ЦБ в своем обзоре объяснил рост кредитования «повышенным спросом населения на кредиты». С начала года регулятор уже четыре раза ужесточал требования для банков по выдаче необеспеченных кредитов и кредитных карт. В октябре клиенты банков столкнулись с резким ростом отказов в новых займах.» (с) Forbes

Неподъемное бремя кредитов, которые были всучены населению под предлогом «низких» (по факту они уже давно не низкие, так как банки предлагали в реальности «купить» пониженную ставку путем «зашивания» процентов в тело кредита) ставок сформировано за счет агрессивного маркетинга. Это было удивительно при одновременном сокращении реальных доходов населения и внушало некоторую тревогу за качество таких долгов. Теперь, когда ставка ЦБ составляет 15% и возможно будет повышена еще больше до конца года, заговорили о росте числа просрочек и количества банкротств. Все это свидетельствует только об одном - люди оформляли «дешевые» кредиты и новой ликвидностью гасили старые долги и тем самым наращивали долговой снежный ком - долговой рынок представляет собой пирамиду. Учитывая рекордные объемы выдачи кредитов просчитать последствия для экономики представляется проблематичным, но нет сомнений, что они будут крайне разрушительными для финансовой системы.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

«Объем нераспроданного жилья в России на начало ноября превысил 71 млн. кв. м., достигнув рекорда с января 2020 года. Больше половины этих площадей выставлены на продажу. Рынок недвижимости стремительно вырос на фоне запуска льготной ипотеки, но с тех пор «практически все драйверы спроса сошли на нет», отмечают эксперты.» (с) Forbes

Спрос не успевает за предложением. Время тик-так. Скоро инвестиционная недвижимость превратится в «тыкву». Осталось очень мало времени для продажи по плюс-минус комфортной цене, да и вообще в принципе для продажи.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp

Банк России в пятый раз повысил ставку на 1% и теперь она составляет 16%.

Есть ощущение, что ЦБ РФ достиг максимума в жесткости денежной политике. Как результат, мы видим смерть потребительского кредитования и сокращение ипотечных сделок, к чему так сильно стремились финансовые власти в борьбе с дешевыми кредитами.

В последний раз ставка сопоставимого размера была 16 декабря 2014 года. На том заседании ее повысили до 17%, а затем снизили на 2% уже в феврале 2015 года. Совершенно очевидно, что экономика не может работать при таких условиях, поэтому теперь стоит следить за статистикой и ждать постепенного уменьшения ставки, что мы и можем увидеть в первом квартале следующего года.
Кроме того, как мы помним, главные выборы страны назначены на 17 марта, а значит было бы неплохо умаслить электорат не позднее февраля, наметить тенденцию на улучшение финансового климата.

Как итог, на данный момент сложилась неплохая ситуация для открытия краткосрочных вкладов на 3-6 месяцев. Гарантированные вложения (особенно, если они еще и в рамках страховой суммы), с которыми по рентабельности мало, какие инструменты могут конкурировать.

#бизнес #предпринимательство #финансы #прогнозы #аналитика

Подписывайтесь на @dogmacorp