안녕하세요. 변두매니저입니다.
지난 주 금요일 미국 증시는 연준 쇼크와 경기침체 우려가 지속되며 하락 마감했습니다. 특히 글로벌 경기 둔화 우려로 유가는 러시아 전쟁 이전 수준으로 하락했습니다.
[미국증시]
Dow :39,590.41 (-1.62%)
S&P500 : 3,693.23 (-1.72%)
Nasdaq : 10,867.93 (-1.80%)
VIX : 29.92 (+9.40%)
[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,348.60 (-2.29%)
[유가]
WTI : $79.43 (-4.86%)
[미국채권]
US 2 Year : 4.203 (+8.5bp)
US 5 Year : 3.977 (+4.8bp)
US 10 Year : 3.687 (-2.3bp)
9월 26일 주요 뉴스입니다.
1) 러 우크라 점령지 주민투표…이르면 29일 합병 가능성
https://www.ajunews.com/view/20220925173502043?l=N
24일(이하 현지시간) 러시아 관영 타스통신은 익명의 소식통을 인용해 러시아 하원 의회가 29일 우크라이나 점령지에 대한 합병 승인을 할 수 있다고 전했다. 인테르팍스통신도 소식통을 인용해 29일 러시아 상원 의회가 법안을 검토할 수 있다고 보도했다.
앞서 러시아는 지난 23일부터 우크라이나 4개 점령지(△루한스크 △도네츠크 △자포리자 △헤르손 등)에서 러시아 합병을 위한 주민투표를 실시하고 있다. 이를 두고 우크라이나와 서방 국가들은 국제법에 따라 불법이며 민주주의에 위배된다며 "가짜"라며 규탄하는 상황이다.
[주민투표 결과를 신뢰할 수 있을지…]
2) 마카오, 이르면 11월부터 중국 단체 관광객 입국 허용
https://www.ajunews.com/view/20220924203335697
마카오 정부는 이날 기자회견을 통해 상하이와 광둥성 등 중국 4개 성의 단체 관광객에 문을 연다고 밝혔다. 다만, 코로나19 대유행이 다시 기승을 부릴 경우 여행 제한을 강화할 것이라고 했다.
관광 산업에 의존하는 마카오 경제는 코로나19 대유행에 따른 관광객 감소에 타격을 입었다. 8월 카지노 등 게임 수입은 전년 동월의 절반 수준에 그친다. 마카오 정부는 일일 방문객 수를 기존의 두 배인 4만 명으로 늘리는 게 목표다.
[10월 16일 중국 당대회 이후 많은 변화들을 기대해봅니다.]
3) '어닝쇼크' 예견된 증권가, 실적 시즌 앞두고 '초긴장'
https://www.ajunews.com/view/20220925160702015?l=N
전문가들은 브로커리지(위탁매매) 수수료 감익, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실화 우려로 인해 증권사 실적 부진이 단기간에 끝나지 않을 것으로 내다봤다.
[브로커리지 수익은 줄기만 하지 손실을 보진 않지만 채권 및 주식 등 자기자본 운용 손실 그리고 IB에서는 예상하지 못한 프로젝트의 손실들이 나올 가능성이 존재합니다.]
지난 주 금요일 미국 증시는 연준 쇼크와 경기침체 우려가 지속되며 하락 마감했습니다. 특히 글로벌 경기 둔화 우려로 유가는 러시아 전쟁 이전 수준으로 하락했습니다.
[미국증시]
Dow :39,590.41 (-1.62%)
S&P500 : 3,693.23 (-1.72%)
Nasdaq : 10,867.93 (-1.80%)
VIX : 29.92 (+9.40%)
[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,348.60 (-2.29%)
[유가]
WTI : $79.43 (-4.86%)
[미국채권]
US 2 Year : 4.203 (+8.5bp)
US 5 Year : 3.977 (+4.8bp)
US 10 Year : 3.687 (-2.3bp)
9월 26일 주요 뉴스입니다.
1) 러 우크라 점령지 주민투표…이르면 29일 합병 가능성
https://www.ajunews.com/view/20220925173502043?l=N
24일(이하 현지시간) 러시아 관영 타스통신은 익명의 소식통을 인용해 러시아 하원 의회가 29일 우크라이나 점령지에 대한 합병 승인을 할 수 있다고 전했다. 인테르팍스통신도 소식통을 인용해 29일 러시아 상원 의회가 법안을 검토할 수 있다고 보도했다.
앞서 러시아는 지난 23일부터 우크라이나 4개 점령지(△루한스크 △도네츠크 △자포리자 △헤르손 등)에서 러시아 합병을 위한 주민투표를 실시하고 있다. 이를 두고 우크라이나와 서방 국가들은 국제법에 따라 불법이며 민주주의에 위배된다며 "가짜"라며 규탄하는 상황이다.
[주민투표 결과를 신뢰할 수 있을지…]
2) 마카오, 이르면 11월부터 중국 단체 관광객 입국 허용
https://www.ajunews.com/view/20220924203335697
마카오 정부는 이날 기자회견을 통해 상하이와 광둥성 등 중국 4개 성의 단체 관광객에 문을 연다고 밝혔다. 다만, 코로나19 대유행이 다시 기승을 부릴 경우 여행 제한을 강화할 것이라고 했다.
관광 산업에 의존하는 마카오 경제는 코로나19 대유행에 따른 관광객 감소에 타격을 입었다. 8월 카지노 등 게임 수입은 전년 동월의 절반 수준에 그친다. 마카오 정부는 일일 방문객 수를 기존의 두 배인 4만 명으로 늘리는 게 목표다.
[10월 16일 중국 당대회 이후 많은 변화들을 기대해봅니다.]
3) '어닝쇼크' 예견된 증권가, 실적 시즌 앞두고 '초긴장'
https://www.ajunews.com/view/20220925160702015?l=N
전문가들은 브로커리지(위탁매매) 수수료 감익, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실화 우려로 인해 증권사 실적 부진이 단기간에 끝나지 않을 것으로 내다봤다.
[브로커리지 수익은 줄기만 하지 손실을 보진 않지만 채권 및 주식 등 자기자본 운용 손실 그리고 IB에서는 예상하지 못한 프로젝트의 손실들이 나올 가능성이 존재합니다.]
안녕하세요. 변두매니저입니다.
전일 (26일) 미국 증시는 채권금리와 달러강세가 지속되며 위험자산 회피 영향으로 하락 마감했습니다.
[미국증시]
Dow :29,260.81 (-1.11%)
S&P500 : 3,655.04 (-1.03%)
Nasdaq : 10,802.92 (-0.60%)
VIX : 32.26 (+7.82%)
[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,342.56 (-0.18%)
[유가]
WTI : $76.71 (-2.58%)
[미국채권]
US 2 Year : 4.345 (+14.2bp)
US 5 Year : 4.198 (+22.1bp)
US 10 Year : 3.928 (+24.1bp)
9월 27일 주요 뉴스입니다.
1) 물가 진정되나…9월 기대인플레 4.2%, 두 달 연속 하락
https://m.mk.co.kr/news/economy/view/2022/09/850370/
9월 소비자심리지수(CCSI)는 91.4로 8월(88.8)보다 2.6포인트 올랐다.
CCSI는 소비자동향지수(CSI)를 구성하는 15개 지수 가운데 현재생활형편·생활형편전망·가계수입전망·소비지출전망·현재경기판단·향후경기전망 6개 지수를 이용해 산출한 지표다.
[이제 물가와 금리 상승 우려보다 경기 반등 시그널을 찾는데 집중]
2) 대우조선해양, 결국 한화에 팔린다…2조 유상증자
https://www.sedaily.com/NewsView/26B83EKI1D
2001년부터 최대주주인 산업은행 등 채권단이 관리하고 있는 대우조선해양은 만년 적자 기업이다. 올 상반기 기준 영업손실은 5696억 원이며 부채비율은 676%에 달한다. 이자 등 금융 비용만 9167억 원에 이른다.
[금리 인상기에 자신감 넘치는 인수와 경영 전략 변경 (합병, 분할, 지분 증여 목적 경영 전략 변경)은 조심히 잘 봐야합니다.]
3) 영국 감세정책에 파운드화 사상최저로 추락…금융시장 대혼란
https://n.news.naver.com/article/001/0013464368
정부는 감세를 통해 경제 성장을 유도하겠다는 포부를 밝혔지만 금융시장에선 국가 부채가 급증하고 물가 상승세가 더 심각해질 것이란 우려가 팽배했다. 소득세율 인하로 감세 혜택이 고소득자에게 집중될 것이란 지적도 나왔다.
[전통적인 보수당의 정책 스탠스 (국가 재정 관리)와 정반대 정책을 테스트하는 영국 미래가 궁금하군요.]
4) [단독]'온라인 전략' 다시 짜는 허연수···GS리테일, '마켓포' 접는다
https://m.newsway.co.kr/news/view?tp=1&ud=2022092611515908383
GS리테일이 투자해온 플랫폼과의 시너지 전략 및 경쟁사와의 차별화 부재 등으로 투자대비 큰 성과를 내지 못할 것으로 판단한데 따른 것으로 풀이된다.
[출시하고 대규모 마케팅하기 전에 차별화가 어렵다라는 것을 잘 알아서 다행입니다. 퀵커머스에 잘 집중하길.]
전일 (26일) 미국 증시는 채권금리와 달러강세가 지속되며 위험자산 회피 영향으로 하락 마감했습니다.
[미국증시]
Dow :29,260.81 (-1.11%)
S&P500 : 3,655.04 (-1.03%)
Nasdaq : 10,802.92 (-0.60%)
VIX : 32.26 (+7.82%)
[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,342.56 (-0.18%)
[유가]
WTI : $76.71 (-2.58%)
[미국채권]
US 2 Year : 4.345 (+14.2bp)
US 5 Year : 4.198 (+22.1bp)
US 10 Year : 3.928 (+24.1bp)
9월 27일 주요 뉴스입니다.
1) 물가 진정되나…9월 기대인플레 4.2%, 두 달 연속 하락
https://m.mk.co.kr/news/economy/view/2022/09/850370/
9월 소비자심리지수(CCSI)는 91.4로 8월(88.8)보다 2.6포인트 올랐다.
CCSI는 소비자동향지수(CSI)를 구성하는 15개 지수 가운데 현재생활형편·생활형편전망·가계수입전망·소비지출전망·현재경기판단·향후경기전망 6개 지수를 이용해 산출한 지표다.
[이제 물가와 금리 상승 우려보다 경기 반등 시그널을 찾는데 집중]
2) 대우조선해양, 결국 한화에 팔린다…2조 유상증자
https://www.sedaily.com/NewsView/26B83EKI1D
2001년부터 최대주주인 산업은행 등 채권단이 관리하고 있는 대우조선해양은 만년 적자 기업이다. 올 상반기 기준 영업손실은 5696억 원이며 부채비율은 676%에 달한다. 이자 등 금융 비용만 9167억 원에 이른다.
[금리 인상기에 자신감 넘치는 인수와 경영 전략 변경 (합병, 분할, 지분 증여 목적 경영 전략 변경)은 조심히 잘 봐야합니다.]
3) 영국 감세정책에 파운드화 사상최저로 추락…금융시장 대혼란
https://n.news.naver.com/article/001/0013464368
정부는 감세를 통해 경제 성장을 유도하겠다는 포부를 밝혔지만 금융시장에선 국가 부채가 급증하고 물가 상승세가 더 심각해질 것이란 우려가 팽배했다. 소득세율 인하로 감세 혜택이 고소득자에게 집중될 것이란 지적도 나왔다.
[전통적인 보수당의 정책 스탠스 (국가 재정 관리)와 정반대 정책을 테스트하는 영국 미래가 궁금하군요.]
4) [단독]'온라인 전략' 다시 짜는 허연수···GS리테일, '마켓포' 접는다
https://m.newsway.co.kr/news/view?tp=1&ud=2022092611515908383
GS리테일이 투자해온 플랫폼과의 시너지 전략 및 경쟁사와의 차별화 부재 등으로 투자대비 큰 성과를 내지 못할 것으로 판단한데 따른 것으로 풀이된다.
[출시하고 대규모 마케팅하기 전에 차별화가 어렵다라는 것을 잘 알아서 다행입니다. 퀵커머스에 잘 집중하길.]
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
애플 관련주 급락 [삼성증권 IT/이종욱]
오늘 LG이노텍 (-8%), 비에이치 (-8%) 등 애플 관련주들이 급락하고 있습니다.
■ 중국 판매량 부진 우려
- 전일 미국 증권사에서 중국 아이폰 첫 3일 출하량이 전년대비 11% 하락한다는 보고서를 발간했고, 이를 언론에서 인용하며 중국 판매량 부진 우려가 커지고 있습니다.
- 중국 내에서 초기 사재기 물량으로 인해 사전 주문이 강하게 나온 것은 사실이라 생각합니다. 중국 점유율은 여전히 작년보다 높을 것이라 생각하는데, 전년대비 20% 하락한 내수시장 규모를 압도할 것이냐가 관건입니다.
■ 아이폰 프로만 잘 팔린다
- 아이폰 프로는 잘 팔리고, 아이폰 일반 모델은 안 팔리는 현상이 심화되고 있습니다.
- 아이폰 프로가 잘팔리면,
1) 긍정적: ASP가 높아진 애플과 프로 모델이 비중이 높은 한국 부품 업체들의 이익 서프라이즈가 예상됩니다.
2) 부정적: 롱테일은 일반 모델이 만듭니다. 내년 상반기 아이폰 출하량을 좀더 보수적으로 보아야 합니다.
- 저희는 22년 아이폰14프로 모델의 비중이 60%로 확대되나 총 출하량은 전년대비 5% 정도 높은 8,400만대를 유지할 것으로 생각됩니다.
■ 애플이 Tech downside를 만들까?
- 전방 산업을 이기는 제품이 나오긴 힘듭니다.
- 다만, 저희는 중국 내 아이폰 점유율이 작년 16%에서 글로벌 점유율 20%까지 상승하는 트렌드는 명확하다고 봅니다. 올해 중국 스마트폰은 내년엔 긍정적 기저효과로 작용할 것입니다.
- 아이폰으로 종목을 사려는 투자자들은 이제 거의 없습니다. 변수는 내년 상반기 애플 VR로 만들어야 할 것으로 생각됩니다.
감사합니다.
(2022/09/27 공표자료)
오늘 LG이노텍 (-8%), 비에이치 (-8%) 등 애플 관련주들이 급락하고 있습니다.
■ 중국 판매량 부진 우려
- 전일 미국 증권사에서 중국 아이폰 첫 3일 출하량이 전년대비 11% 하락한다는 보고서를 발간했고, 이를 언론에서 인용하며 중국 판매량 부진 우려가 커지고 있습니다.
- 중국 내에서 초기 사재기 물량으로 인해 사전 주문이 강하게 나온 것은 사실이라 생각합니다. 중국 점유율은 여전히 작년보다 높을 것이라 생각하는데, 전년대비 20% 하락한 내수시장 규모를 압도할 것이냐가 관건입니다.
■ 아이폰 프로만 잘 팔린다
- 아이폰 프로는 잘 팔리고, 아이폰 일반 모델은 안 팔리는 현상이 심화되고 있습니다.
- 아이폰 프로가 잘팔리면,
1) 긍정적: ASP가 높아진 애플과 프로 모델이 비중이 높은 한국 부품 업체들의 이익 서프라이즈가 예상됩니다.
2) 부정적: 롱테일은 일반 모델이 만듭니다. 내년 상반기 아이폰 출하량을 좀더 보수적으로 보아야 합니다.
- 저희는 22년 아이폰14프로 모델의 비중이 60%로 확대되나 총 출하량은 전년대비 5% 정도 높은 8,400만대를 유지할 것으로 생각됩니다.
■ 애플이 Tech downside를 만들까?
- 전방 산업을 이기는 제품이 나오긴 힘듭니다.
- 다만, 저희는 중국 내 아이폰 점유율이 작년 16%에서 글로벌 점유율 20%까지 상승하는 트렌드는 명확하다고 봅니다. 올해 중국 스마트폰은 내년엔 긍정적 기저효과로 작용할 것입니다.
- 아이폰으로 종목을 사려는 투자자들은 이제 거의 없습니다. 변수는 내년 상반기 애플 VR로 만들어야 할 것으로 생각됩니다.
감사합니다.
(2022/09/27 공표자료)
안녕하세요. 변두매니저입니다.
전일 (27일) 미국 증시는 저가매수세로 장중 1% 넘게 상승했지만 채권금리 상승과 기업실적 부담으로 혼조세로 마감했습니다.
[미국증시]
Dow :29,134.99 (-0.43%)
S&P500 : 3,647.29 (-0.21%)
Nasdaq : 10,829.50 (+0.25%)
VIX : 32.60 (+1.05%)
[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,328.65 (-0.42%)
[유가]
WTI : $78.50 (+2.3%)
[미국채권]
US 2 Year : 4.287 (-5.8bp)
US 5 Year : 4.195 (-0.3bp)
US 10 Year : 3.949 (+2.1bp)
9월 27일 주요 뉴스입니다.
1) 제러미 시걸 "파월, 미국인에게 정책 실수 사과해야"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4235033
시걸 교수는 일례로 "파월이 꽤 많이 구인·이직보고서(JOLTs)를 언급한다. 고용이 얼마나 타이트한지를 말하기 위해(말이다). 흥미로운 점은 1년 전 9월을 보면, (해당 지표는) 지금만큼 타이트했다. 당시에는 (파월이) 인플레이션에 대해 아무것도 언급하지 않았다는 점이다. 무엇이 그의 마음을 바꾸게 만들었을까? 같은 데이터일 뿐인데 말이다"라고 설명했다.
[이번 사이클에 FED 정책 (뒷북)에 대한 신뢰가 많이 낮아지긴 했지요.]
2) 삼성 갤럭시S23 조기 출시...애플 아이폰14 대응
https://www.etnews.com/20220927000252?mc=em_050_00008
삼성전자 갤럭시S23는 카메라 스펙 등을 크게 개선했다. 최상위 모델인 울트라에 2억 화소 카메라를 처음 탑재한다. 현존하는 스마트폰용 카메라 중 최고 사양이다. 삼성전자는 사진·동영상 품질 향상에 초점을 맞춘 마케팅을 펼칠 것으로 보인다. 일각에선 연말 쇼핑시즌에 맞춘 출시설까지 거론되고 있다.
[아이폰과 경쟁은 이해가지만 올 2월에 출시한 S22를 산 사람들은…]
3) 롯데케미칼, 동박 2위 일진머티리얼즈 인수
https://www.hankyung.com/economy/article/2022092701171
지분 인수 금액은 2조5000억~2조7000억원 수준으로 알려졌다. 이날 종가 기준으로 일진머티리얼즈 시가총액은 2조6283억원이다. 인수 대상 지분인 53.3%의 시장가치(1조4008억원)에 80~90% 안팎의 경영권 프리미엄을 제공한 가격이다.
[인수 금액 기준 2022년 예상 PER 62x, PBR 3.6x, EV/EBITDA 36x. 롯데그룹이 2021년부터 M&A (중고나라, 한샘, 쏘카, 와디즈, 초록뱀미디어 등)를 급하게 그리고 비싸게 하고 있는데 아직… ]
전일 (27일) 미국 증시는 저가매수세로 장중 1% 넘게 상승했지만 채권금리 상승과 기업실적 부담으로 혼조세로 마감했습니다.
[미국증시]
Dow :29,134.99 (-0.43%)
S&P500 : 3,647.29 (-0.21%)
Nasdaq : 10,829.50 (+0.25%)
VIX : 32.60 (+1.05%)
[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,328.65 (-0.42%)
[유가]
WTI : $78.50 (+2.3%)
[미국채권]
US 2 Year : 4.287 (-5.8bp)
US 5 Year : 4.195 (-0.3bp)
US 10 Year : 3.949 (+2.1bp)
9월 27일 주요 뉴스입니다.
1) 제러미 시걸 "파월, 미국인에게 정책 실수 사과해야"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4235033
시걸 교수는 일례로 "파월이 꽤 많이 구인·이직보고서(JOLTs)를 언급한다. 고용이 얼마나 타이트한지를 말하기 위해(말이다). 흥미로운 점은 1년 전 9월을 보면, (해당 지표는) 지금만큼 타이트했다. 당시에는 (파월이) 인플레이션에 대해 아무것도 언급하지 않았다는 점이다. 무엇이 그의 마음을 바꾸게 만들었을까? 같은 데이터일 뿐인데 말이다"라고 설명했다.
[이번 사이클에 FED 정책 (뒷북)에 대한 신뢰가 많이 낮아지긴 했지요.]
2) 삼성 갤럭시S23 조기 출시...애플 아이폰14 대응
https://www.etnews.com/20220927000252?mc=em_050_00008
삼성전자 갤럭시S23는 카메라 스펙 등을 크게 개선했다. 최상위 모델인 울트라에 2억 화소 카메라를 처음 탑재한다. 현존하는 스마트폰용 카메라 중 최고 사양이다. 삼성전자는 사진·동영상 품질 향상에 초점을 맞춘 마케팅을 펼칠 것으로 보인다. 일각에선 연말 쇼핑시즌에 맞춘 출시설까지 거론되고 있다.
[아이폰과 경쟁은 이해가지만 올 2월에 출시한 S22를 산 사람들은…]
3) 롯데케미칼, 동박 2위 일진머티리얼즈 인수
https://www.hankyung.com/economy/article/2022092701171
지분 인수 금액은 2조5000억~2조7000억원 수준으로 알려졌다. 이날 종가 기준으로 일진머티리얼즈 시가총액은 2조6283억원이다. 인수 대상 지분인 53.3%의 시장가치(1조4008억원)에 80~90% 안팎의 경영권 프리미엄을 제공한 가격이다.
[인수 금액 기준 2022년 예상 PER 62x, PBR 3.6x, EV/EBITDA 36x. 롯데그룹이 2021년부터 M&A (중고나라, 한샘, 쏘카, 와디즈, 초록뱀미디어 등)를 급하게 그리고 비싸게 하고 있는데 아직… ]