한중일 밸류업 대장주 : 은행증권보험

【중국 특징주】 대형 은행주 신고가

- 최근 중국에서 대형 은행주들이 신고가 경신 중입니다.

- (위 그림은) 올해 공상은행 주가인데 연초대비 42% 올랐죠. 한국 금융주 뿐만 아니라, 중국 대형 은행주도 강했습니다.

- 중국장이 안 좋아도, 대형 은행주가 급등하는 주요 원인은 1) 방어주 역할(고배당, 저변동성), 2) 최근 채권시장 조정에 따른 반사이익 때문입니다.

- 중국에서 대형 상업은행의 채권거래 노출비중이 중소형은행에 비해 낮아, 정부의 채권시장 디레버리징의 영향이 대형은행에는 제한적입니다.

- 한편 채권시장 조정으로 향후 보험사 자금이 증시에 일부 유입된다면 저변동, 고배당의 은행주일 가능성이 높아 수급 효과도 기대 가능합니다.

- 중국에서 경기가 안 좋을수록 고배당 트레이딩 추세는 지속되고 있습니다.

BofA "연준, 연말 양적긴축 끝낼 것"
https://n.news.naver.com/article/374/0000397898

카바나는 "QT가 올해 말이나 내년 1~3월까지 지속될 가능성이 있지만 그 이상은 생각하기 어렵다"며 "대차대조표를 너무 많이 축소해 자금시장에 불필요한 압력과 유동성 우려를 일으키고 싶지 않기 때문"이라고 말했습니다. 그는 내년 1월에 채무한도 문제도 다시 불거질 것이라며, 그 전에 QT가 끝날 것으로 전망했습니다.

주담대 잡으려 … 5대은행 한달새 20차례 금리 올려
https://n.news.naver.com/article/009/0005352929?sid=101

5대 은행은 지난 7월 초부터 20차례 금리를 올렸거나 올릴 예정이다. △국민은행 5회 △신한은행 6회 △하나은행 2회 △우리은행 5회 △농협은행 2회 등이다.

[하반기 기준금리 인하에도 마진 하락이 느릴 예정. 좋은 실적 내서 주주환원 더 해주길]

이복현 "한국적 기업지배구조 특수성, 밸류업 걸림돌"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240821053500002?input=1195m

상법 개정안 논의에 금감원이 중심에 선 게 적절하냐는 지적과 관련해서는 "상법 관련 사항이기는 하지만 투자자 및 자본시장 전반에 큰 영향을 미칠 수 있는 만큼 자본시장 감독기관인 금융감독원도 관심을 가질 수밖에 없다"고 언급했다.

그는 "앞으로도 바람직한 기업지배구조 개선방안에 대한 각계각층의 의견을 수렴하고, 소관 부처와 긴밀히 소통해 나갈 예정"이라고 덧붙였다.

기준금리 인하하면 경기가 살까 부동산만 살까 [마켓톡톡]
https://n.news.naver.com/article/665/0000003545

[22일 (목) 금통위]

금융주 ‘랠리’ 한국 넘어 日·中·인도까지
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002352817

금융주 선방은 ▷안정적 실적 ▷낮은 주가순자산비율(PBR) ▷주주환원 강화 기대감 덕분이다. 올해 상반기 금융업 41사(개별재무제표 5개사 제외)의 연결기준 영업이익과 순이익은 각각 30조2255억원, 22조2782억원으로 전년 동기 대비 9.17%, 5.15% 증가했다. 이달 초 폭락장 후 회복 탄력성도 높다. 하나증권에 따르면 코스피에 상장된 증권 종목은 7월 이후 고점 대비 주가가 가장 빨리 회복된 업종이다. 올해 상반기 반도체·자동차주와 함께 증시 주도주였던 은행주는 이중 가장 빠른 회복률(약 60%)을 나타냈다.

[다음달 밸류업 지수 발표, 10월 ETF 출시, 연말 배당 투자 수요까지]

(위) 배당의 계절 : 중국 은행주 강세 배경

당사 중국 담당 성연주 위원님 weekly입니다.

중국의 건설/농업/공상/중국 등 4대 국유은행 주가가 2018년 이후 최고치를 경신했습니다.

이유는 배당인데요. 이번주 30~31일 국유은행들의 2분기 실적 발표가 예정되어 있는데, 매크로 환경 불안에도 불구하고 2025년 NIM 개선 기대감이 확산되면서 배당 확대 기대감이 커지고 있다고 하네요.

특히 국무원의 신국9조 발표 이후 15개 은행이 반기 배당 실시를 확정했고(배당수익률은 5~6% 수준), 은행 이외에도 제약/자동차/기계설비 등 다양한 업종에서도 반기배당 발표가 늘고 있는 상황입니다.

한국도, 중국도 바야흐로 배당의 계절이네요.

https://www.shinyoung.com/files/20240826/b8432dc4d9880.pdf

다음달 발표 '밸류업 지수' 힘싣는다... 업종별 쿼터로 150개 내외 선정될듯 [밸류업 공시 참여 비상]
https://n.news.naver.com/article/014/0005232114

금융투자업계 관계자는 "구성종목이 200개 이상이면 지수로서 의미가 없기 때문에 100~200개로 고민을 하고 있는 것으로 안다"며 "9월 말에서 10월 초 사이에 지수를 발표할 것"이라고 전했다.

다음달에 지수가 발표되면 연내 나올 밸류업 ETF도 관심이 쏠릴 전망이다. 밸류업 지수와 연계된 ETF로 오는 4·4분기 안에 출시될 예정이다.

美 2분기 성장률 3.0%..소비 강세 영향
https://www.fnnews.com/news/202408292251503878

올해 2·4분기 미국 경제가 예상보다 가파른 성장세를 보였다. 미국 상무부는 2·4분기 국내총생산(GDP) 성장률(잠정치)이 전분기 대비 3.0% 성장했다고 29일(현지시간) 밝혔다. 1·4분기 확정치(1.4%) 대비 성장률이 높아졌으며, 지난달 발표된 속보치(2.8%)에 비해선 0.2%p 상향 조정됐다.

[상반기 시장 예상보다 부진했던 경기 지표들과 다르게 여름 이후 시장 컨센보다 견조하게 발표되는 지표들. 8월 초 매크로 투자레터 참고]