안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (16일) 미국 증시는 기준금리 인상에 따른 경기 둔화 우려와 금요일 미국 선물/옵션 동시만기를 앞두고 높은 변동성을 보이며 하락 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :29,927.07 (-2.42%)
S&P500 : 3,666.77 (-3.25%)
Nasdaq : 10,646.10 (-4.08%)
VIX : 32.95 (+11.24%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,427.91 (-2.96%)

[유가]
WTI : $117.06 (+1.52%)

[미국채권]
US 2 Year : 3.099 (-17.9bp)
US 5 Year : 3.286 (-18.6bp)
US 10 Year : 3.195 (-20.0bp)

6월 17일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) "바이든-시진핑 통화 추진…이르면 다음 달 성사"
https://m.yna.co.kr/view/AKR20220617002200071
- 시 주석은 신종 코로나바이러스 감염증 대유행 이후 지난 2월 베이징올림픽 기간을 제외하고는 정상 간 대면 외교를 2년 이상 중단한 상태다.

[어제 시진핑과 푸틴은 먼저 통화를 했었죠. 그리고 바이든이 중국 관세를 인하하거나 일부 폐지도 검토하고 있다고 알려진 만큼 긍정적인 소식이 나오길 기대해봅니다.]

2) 가전·IT, 쌓이는 재고에…잠 못드는 부품업계
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2022061516552951215&ca=economy
- 트렌드포스는 "이미 많이 쌓인 2분기 D램 재고가 계약 가격을 압박하고 있는데다, 글로벌 물가 상승과 소비자 수요 약세가 이어지면 3분기 계약 가격도 하락할 수 있다"고 전망했다.

[#삼성전자 #SK하이닉스의 실적 전망치 변화는 아직 미미하지만 2분기 실적 발표 전후로 실적과 목표주가 하향이 빠르게 진행될 가능성이 높겠죠. 올 상반기 목표주가 변화를 보면 실적 하향보다 멀티플 하향 때문이었습니다.]

3) 여의도, 60층 아파트숲 되나…삼부, 재도전 끝 '신통기획' 확정
https://www.mk.co.kr/news/realestate/view/2022/06/529020/?utm_source=naver&utm_medium=newsstand
- 앞서 지난 4월 서울시는 시범아파트와 한양아파트 주민을 대상으로 신통기획에 대한 설명회를 열었는데, 당시 시범아파트는 최고 60층(2300~2400가구) 규모, 한양아파트는 최고 50층(1000여 가구) 규모 초고층으로 재건축을 추진하는 방안이 제시됐다.

[시범아파트에 이어 삼부까지 신축이 들어선다면 10년 뒤 여의도 모습이 정말 기대됩니다. #한국자산신탁]

지난 주 참 힘든 시간이었습니다. 하지만 반대매매로 좋은 회사들의 주가들이 더 싸졌는데요, 이번 주 투자레터에는 투자매력이 더 높아진 종목들에 대해 공유드립니다.

유튜브 커뮤니티 게시글에서 확인 부탁드립니다.

행복한 주말 마무리하세요~ 감사합니다. 😊

안녕하세요. 변두매니저입니다.

지난 주 금요일 미국 증시는 선물옵션 동시 만기로 혼조세를 보이며 마감했습니다. 국제유가는 글로벌 경기침체 우려로 7% 넘게 하락 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :29,888.78 (-0.13%)
S&P500 : 3,674.84 (+0.22%)
Nasdaq : 10,798.35 (+1.43%)
VIX : 31.13 (-5.52%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,438.46 (+0.31%)

[유가]
WTI : $107.99 (-7.7%)

[미국채권]
US 2 Year : 3.170 (+4.1bp)
US 5 Year : 3.344 (-3.6bp)
US 10 Year : 3.231 (-0.8bp)

6월 20일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) 美경제학자들 “1년내 경기침체 확률 44%”…금융위기 때보다 높아
http://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20220620000002
- 이코노미스트들이 예상한 올해 미국의 연간 국내총생산(GDP) 증가율은 1.28%로 4월 조사 결과(2.57%)의 절반에 불과했고, 연말 기준 실업률은 3.7%로 지난 5월(3.6%)보다 소폭 올라갈 것으로 전망됐다. 내년 말 실업률 전망치는 4.19%로 집계됐다.

[서베이지표들은 현 시점에 대해 말해줍니다. 때문에 보통 서베이 지표에서 말하는 요인들은 시장가격에 이미 반영되어 있는 경우가 많죠.]

2) 뉴욕 400만원, 도쿄 60만원…비행기값 급등에 '보복 해외여행' 사라졌다
https://www.mk.co.kr/news/society/view/2022/06/535096/?utm_source=naver&utm_medium=newsstand
- 항공권 가격이 천정부지로 뛰는 것은 일차적으로 수요 대비 공급이 부족하기 때문이다. 최근 사회적 거리 두기 해제에 따라 여행 수요가 늘어난 가운데 증편이 더디게 이뤄지면서 항공권 공급이 이를 따라가지 못하고 있다는 분석이다.

[인천공항 규제 해제로 7월부터 항공사들의 노선 확대가 계획되어 있죠. 항공노선 공급차질, 높아진 유가와 달러로 6월까지 최악의 영업환경이었다면 하반기부터는 영업환경이 점진적으로 완화됩니다. #LCC #제주항공]

3) 삼성전자 노조 "영업익 25% 성과급 달라"
https://news.v.daum.net/v/20220619181200839?f=m
- 삼성전자는 올해 노사협의회를 통해 9% 임금 인상에 합의했지만 노조와는 임단협을 마치지 못했다. 삼성전자 사무직노동조합 등 4개 노조는 지난해 임금 인상분 요구도 받아들여지지 않았다며 작년 것부터 올려달라고 주장하고 있다. 지난해 연봉에 1000만원을 일괄 인상하고 영업이익의 25%도 성과급으로 달라는 것이다.

[국내 대기업들이 해외 투자에만 적극적인 이유 중 하나입니다.]

선진국 중앙은행들의 금리인상이 빠르게 진행되며 이머징 국가들의 건전성 우려가 높아지고 있는데요, 오늘 외국인이 국내 증시 현선물 매도를 하니 한국까지 문제 있는것이 아닌지 우려할 수 있지만 한국은 대내외 건전성은 매우 안정적인 국가 중 하나입니다.

오늘 외국인의 현선물 매도 (1.1조원)진행되고 있지만 오후 현물 장 마감 후 선물 변화를 확인할 필요가 있고 (최근 장 중에 매도하다 장 막판에 매수하며 매도폭 축소), 콜 옵션 매수 (지수 반등 베팅)도 함께 진행되고 있습니다.

수급 변화는 확인만 하고 #바겐세일 중인 기업들을 잘 확인하면 좋습니다.

안녕하세요. 변두매니저입니다.
전일 미국 증시는 노예해방일로 휴장했습니다. 유럽 Stoxx 50 지수는 0.91% 상승 마감했습니다.

6월 21일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) 美 401k처럼…한국도 '연금 백만장자' 길 열린다
https://www.hankyung.com/economy/article/2022061908181
- “2008년 글로벌 금융위기, 2020년 코로나19 사태 등을 경험하면서 미국 투자자들은 ‘단기 변동성을 이겨내고 장기로 주식에 투자하면 언제나 승리한다는 믿음을 지니고 있다”고 설명했다.

[장기로 투자하는 물량이 많아지면 거래가능한 유동주식수가 줄어들게 되고, 장기적으로는 지수가 상승하게 됩니다. 미국이 401k 도입 이후 지수가 꾸준히 상승한 이유 중 하나입니다.]

2) '지금이 기회'..중국, '헐값' 러시아산 원유 수입 55% 확대
https://news.v.daum.net/v/20220620203802558
- 20일 로이터통신은 중국 세관인 해관총서 자료를 인용해 5월 중국의 러시아산 원유 수입량이 842만t으로 전년동월대비 55% 늘었다고 보도했다. 일일 수입량은 198만 배럴(1배럴=159ℓ)로 4월의 159만 배럴과 비교해도 25% 가량 증가했다.

[저렴한 원유 수입은 하반기 중국의 생산자물가 하락 압력 그리고 경기 반등으로 이어질 가능성이 높습니다.]

3) "포켓몬빵 잡을까"…GS25, 메이플빵 품절 대란에 발주 제한까지
https://n.news.naver.com/article/001/0013256107?sid=101
- GS25에서만 단독으로 판매하고 있는데 출시 첫날인 17일 초도물량 10만개가 모두 판매된 데 이어 18일부터 하루 최대 발주 물량인 5만개가 모두 팔려나갔다.

[엄마아빠들만 또 바빠지겠네요…GS편의점에서만 살 수 있는 품목들이 늘어나네요. 7월에는 원소주와 메이플빵 그리고 편스토랑 도시락.]

오늘 정부에서 발표된 부동산 규제 완화 (분양가 제도 운영 합리화 방안)와 관련해 잘 정리된 리포트 (KB증권)를 공유합니다.

현재 정유주 주가는 호재에는 덜 민감하고, 작은 악재에는 크게 반응하는 국면으로 판단하고 있습니다.

[(삼성/조현렬) 국내 정유사 고통분담 시나리오]

안녕하세요, 조현렬입니다.

금일 정계에서 언급한 정유업체 고통분담 요구에 대한 영향을 살펴보고자 합니다.


■ 정치계, 유류세 관련 법 개정 및 정유사 고통분담 요구

금일 정치계에서 높은 연료가 부담을 경감하고자 법 개정 및 정유업체 고통분담 요구에 대한 언급이 있었습니다.
유류세 탄력 인하와 정유사 초과이익 최소화 또는 환수가 가능해질 법안 개정 추진을 발표했습니다.
리터당 200원이상 인하하겠다고 했으나, 유류세와 정유사 이익환수의 기여도는 미정인 것으로 파악됩니다.


■ 2011년 4월, 정유사의 고통분담 경험

물가 상승압력으로 인한 정유사의 고통분담이 과거에도 있었는데 2011년 4월이었습니다.
당시 차화정 싸이클 진행과정에서 동일본 대지진으로 연료가 부담이 크게 확대되었습니다.
이에 따라 정유업체들이 리터당 100원의 제품가격 인하를 한시적으로 3개월간 단행했었습니다.


■ 정유업체 손익 영향 분석

2021~2022년 월평균 휘발유/경유 국내 소비량은 각각 10.9억리터 및 21.6억리터입니다.
2011년과 마찬가지로 리터당 100원의 가격인하를 단행할 경우, 정유업체들이 감당해야할 이익감소는 월간 3,250억원에 달할 전망입니다.
2022년 1분기 내수 경질유 시장점유율로 안분할 경우,
SK이노베이션 930억원, S-Oil 790억원, GS칼텍스 740억원 및 현대오일뱅크 730억원의 월간 기회손실이 예상됩니다.
아직 가능성에 대해 논의하기도 조심스러운 단계이지만, 손익부담이 현재 시황을 감안한 이익 대비 10~15%로 추정됩니다.
따라서 분담기간이 길진 않을 것으로 판단하며,
급증한 이익의 일부 감소 정도로 간주될 것으로 보입니다.


[리터당 100원 인하 시 분기 OP 영향]

- SK이노베이션: 2,800억원
- S-OIl: 2,360억원
- GS칼텍스: 2,220억원
- 현대오일뱅크: 2,190억원

(2022/06/21 공표 자료)

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (21일) 미국 증시는 주요 곡물가격 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 기술적 반등세를 보이며 상승 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :30,530.25 (+2.15%)
S&P500 : 3,764.79 (+2.45%)
Nasdaq : 11,069.30 (+2.51%)
VIX : 30.19 (-2.71%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,494.00 (0.70%)

[유가]
WTI : $109.59 (+1.5%)

[미국채권]
US 2 Year : 3.194 (+2.8bp)
US 5 Year : 3.365 (+2.5bp)
US 10 Year : 3.279 (+4.0bp)

6월 22일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) '애그플레이션' 완화 기대 속 미 주가지수 선물 상승...다우 450포인트↑
https://www.newspim.com/news/view/20220621001130
- 이날 블룸버그 통신은 인도네시아의 재고 증가로 팜유 수출이 빠르게 재개되고 있는데다, 러시아의 밀 작황이 기록적인 수준이어서 생산량 전망치가 상향되고 있다며 '애그플레이션'이 완화할 가능성이 있다고 보도했다.

[파생 (선물)시장으로 운영되는 주요 원자재는 수요/공급도 중요하지만 사람들의 심리를 활용해서 큰 돈을 버는 투기적 자금이 핵심이죠. 그리고 투기적 자금은 쏠림현상을 매우 잘 이용합니다.]

2) [단독]삼성 ‘3나노 파운드리’ 양산 미룬다
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20220621/114045000/1
- 21일 삼성전자 관계자에 따르면 GAA 3nm(나노미터·1nm는 10억분의 1m) 공정은 당초 목표였던 올해 상반기 양산은 거의 무산된 상황이다. 내부에서는 3분기(7∼9월)에도 양산이 이뤄지기 힘들다는 얘기가 나오는 것으로 전해졌다.

[작년 1월 삼성전자에 대한 좋은 뉴스만 나오던 때와 반대 상황이 진행됩니다. 반도체 재고, 스마트폰 출하 및 MS 하락, 파운드리 경쟁력 악화 등. 즉 주가는 바닥에 가까워지고 있다는 의미입니다.]

3) 하반기 메모리반도체 가격 하락 전망 잇따라…수요 위축 우려도
https://m.mk.co.kr/news/business/view/2022/06/544005/
- 22일 업계에 따르면 대만의 시장조사기관 트렌드포스는 최근 보고서를 통해 올해 3분기 D램과 낸드플래시 가격이 2분기보다 각각 3~8%, 0~5% 하락할 것으로 예상했다.

이 같은 하락 전망은 러시아-우크라이나 전쟁과 인플레이션으로 소비자용 전자기기에 들어가는 메모리 반도체 수요가 위축된 데 따른 것이라고 트렌드포스는 분석했다.

증권가에서도 하반기 메모리반도체에 대한 부정적 전망이 나온다.

[#삼성전자 최근 분석 영상 (https://youtu.be/fW0ecZoeNMk) 을 참고하시길 추천드립니다. ]

어제 곡물가격 하락에 이어 모두가 상승할 것이라고 믿음이 강했던 #유가 하락세 진행. 미국 Core CPI는 이미 2개월 연속 하락했는데 곡물가격과 유가가 이렇게 빠진다면 하반기 Headline CPI 도 정점을 찍고 하락할 가능성이 높아집니다.

[주간베스트] 편의점 도시락 매출 증가율
https://www.moneystation.net/post/26039

김포-하네다 노선, 29일 운항 재개…관광비자 발급도
https://n.news.naver.com/article/003/0011260880?sid=100
양국 수도로의 접근성이 우수하여 성수기 탑승률이 98%에 육박하는 황금노선이었으나, 코로나로 인해 2020년 3월 이후 운항이 중단된 상태였다.

또 2020년 4월에 중단된 관광목적 단기방문 비자 발급도 올해 6월부터 재개됨에 따라 김포-하네다 노선을 이용한 방한관광도 가능해진다.

[하반기 #LCC 영업환경 개선은 지속됩니다. 유가 하락도 긍정적]