안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (7일) 미국 증시는 World Bank의 올해 세계 경제성장률 전망치를 2.9%로 하향 (1월 전망치 4.1%)한 점과 Target의 재고 우려로 하락 시작했지만 인플레이션 peak out 보도 (블룸버그)와 채권금리 하락으로 상승 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :33,180.14 (+0.80%)
S&P500 : 4,160.68 (+0.95%)
Nasdaq : 12,175.23 (+0.94%)
VIX : 24.02 (-4.19%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,806.74 (-0.83%)

[유가]
WTI : $119.66 (+0.2%)

[미국채권]
US 2 Year : 2.735 (+0.3bp)
US 5 Year : 2.991 (-4.6bp)
US 10 Year : 2.979 (-6.1bp)

6월 8일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) WB, 세계성장률 대폭 하향한 2.9%…"스태그플레이션 위험 상당"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20220607168200071?section=news
- WB은 "우크라이나 전쟁, 중국의 봉쇄, 공급망 교란, 스태그플레이션 위험이 성장을 해치고 있다"며 "많은 나라에서 경기침체는 피하기 어려울 것"이라고 말했다.

WB은 "세계 경제가 미약한 성장과 높은 인플레이션이 장기화하는 시기로 접어들 수 있다"면서 "이는 스태그플레이션 위기를 높인다", "스태그플레이션 위험이 상당하다"고 우려했다.

[주요 기관의 전망치는 주식시장에서 후행지표로 인식됩니다. 러시아 전쟁과 유가를 제외하면 상반기에 있었던 우려요인들은 하나씩 완화되고 있습니다.]

2) 반도체·해운·비료값 꺾였다… '인플레 정점' 기대감 커져
https://n.news.naver.com/article/014/0004847946
- 반도체 가격은 정점이었던 2018년 7월에 비해 절반 수준으로 떨어졌으며 지난해 중반보다 14% 하락했다. 의류나 가구, 명품 같은 제품의 공급 비용에 큰 영향을 미치는 컨테이너 선적 비용은 지난해 9월의 고점에 비해 26% 떨어졌다.

[상승률은 둔화되겠지만 지난 10년과 같은 매우 낮은 인플레 환경으로 돌아가진 못합니다. 중국의 고령화 (중국생산자물가 상승 요인)와 높아진 유가 때문이죠.]

3) '6만전자'로 본 한국 기업의 딜레마 [조일훈의 '6만전자' 탐색전]
https://www.hankyung.com/economy/article/2022060742001?utm_source=naver&utm_medium=naver_newsstandcast&utm_campaign=newsstandcast_naver_all
- 한국 기업들이 자기자본을 신줏단지 모시듯 하는 데는 몇 가지 이유가 있다. 첫째, 주력 제조업의 경기 부침이 심한 편이다. 둘째, 지정학적 불안이다. 셋째, 낮은 내부 지분율과 상속 등의 변수로 경영권 방어 부담이 늘면서 공격적 사업 확장이 어려워졌다. 넷째, 규모의 경제를 이루는 과정에서 대규모 장치산업에 안주하는 경향이 생겨났다. 다섯째, 디플레이션을 수출하는 시대가 끝나가고 있다. 여섯째, 미·중 갈등에 러시아·우크라이나 전쟁이 맞물리면서 새로운 형태의 안보·경제 블록이 생겨나는 와중이다.

[개인적으로 대주주 경영권 방어와 증여 이슈가 크다고 봅니다. 한국 상속세율과 증여세율은 OECD국가 중 가장 높은 국가입니다. 호주와 캐나다는 상속세율/증여세율이 없고, 영국의 경우 증여세는 없습니다. 한국은 모두 50% 이상입니다.]

#러시아전쟁 이후 러시아산 원유 수입량은 오히려 증가

유럽 국가들이 러시아 원유 금수조치에서 Druzhba 파이프로 이동되는 원유는 금수조치 면제 재검토 가능성도 있다고 합니다.

GS리테일, 7월 모바일 '통합' 앱 출시… "비슷한 앱만 20여개, 너무 늘렸나"
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2022/06/08/2022060800042.html
- 8일 유통업계에 따르면 GS리테일은 오는 7월 신규 통합앱 ‘우리동네GS’를 출시하면서 본격적인 앱의 통합에 나설 계획이다. 이 통합 과정에서는 그동안 GS리테일이 준비해온 퀵커머스, O4O 서비스를 통한 전자상거래 빅데이터 기술 등이 대거 도입될 예정이다.

[작년 홈쇼핑과 통합 후 지지부진했던 합병 작업이 하나씩 진행되고 있습니다. 요마트 이어 긍정적인 변화가 계속 진행 중이죠.

그리고 #요마트 한번 경험해보면 너무 편합니다. 미리 쇼핑리스트 작성해서 구매할 필요 없이 필요할 때 바로 구매하고 1시간 이내에 집 앞으로 와서 편하다는 피드백 (와이프 의견)]

★6월 8일 (오늘) 유튜브 멤버십 라이브 링크 공지★

안녕하세요. 변두매니저입니다.

오늘 저녁 8시에 시작하는 멤버십 라이브 링크를 공유드립니다~

내일이 6월 선물옵션 만기죠. 작년부터 계속 매도해온 외국인이 이번 만기 이후에는 포지션의 변화가 있을지? 그리고 작년 1월 삼성전자가 비싸다는 분석 이후 꾸준히 실적과 밸류에이션을 업데이트해오고 있는데요, 올 1월에 업데이트 할 때 6월쯤 다시 업데이트해보자 했던 그 삼성전자를 오늘 진행해볼 계획입니다.

그럼 오늘 8시에 뵙겠습니다.

아래 링크를 통해 라이브 시청이 가능합니다.
https://www.youtube.com/watch?v=YbVdYKY3juk

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (7일) 미국 증시는 스테그플레이션 (유가 상승 지속 & OECD 경제성장률 전망치 하향) 우려와 금리 상승으로 하락 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :32,910.90 (-0.81%)
S&P500 : 4,115.77 (-1.08%)
Nasdaq : 12,086.27 (-0.73%)
VIX : 23.96 (-0.73%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,788.93 (-0.47%)

[유가]
WTI : $122.41 (+2.51%)

[미국채권]
US 2 Year : 2.778 (+4.3bp)
US 5 Year : 3.036 (+5.3bp)
US 10 Year : 3.027 (+5.7bp)

6월 9일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.

1) 옐런 "바이든 행정부, 인플레 해소 위해 대중 관세 인하 검토 중"
https://m.newspim.com/news/view/20220609000015
- 2일에는 미 무역대표부(USTR) 세라 비앙키 부대표가 대중 관세 전반을 살펴보고 있다며 모든 선택지를 두고 재검토할 것이라고 밝히기도 했다.

[취임 이후 하락하기만 했던 바이든 지지율. 11월 중간선거 이전에 인플레이션 상승 압력을 내리고 지지율을 올리기 위한 많은 노력들이 시작됩니다.]

2) 세계 각국 '전기요금 인상' 릴레이…韓도 압박 가중
https://www.etnews.com/20220608000117
- 연료비 조정단가 인상이 무산될 가능성도 있다. 정부는 2020년 12월 연료비 연동제 도입 이후 총 6차례 연료비 조정에서 4차례나 유보 권한을 발동했다.

[지난 정부가 연료비 조정 유보 권한을 사용했던 이유는 코로나19 확산에 따른 거리두기를 유지하는 기간이었기 때문이죠. 물가 부담이 있겠지만 거리두기도 사라졌고, 새 정부에서 어떤 결정을 내릴지…]

https://www.youtube.com/watch?v=6-ktkW26ass&t=30s

#6월선옵만기 마무리되었네요~ 6시에 벙개채팅 짧게 하고 퇴근하시죠~~

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (9일) 미국 증시는 유럽 ECB의 2011년 이후 처음으로 기준금리 0.25%p 인상과 미국 5월 CPI 발표를 앞두고 금리 상승 우려에 하락 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :32,272.79 (-1.94%)
S&P500 : 4,017.82 (-2.38%)
Nasdaq : 11,754.23 (-2.76%)
VIX : 26.09 (+8.89%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,724.45 (-1.70%)

[유가]
WTI : $121.42 (-0.8%)

[미국채권]
US 2 Year : 2.815 (+3.7bp)
US 5 Year : 3.072 (+3.6bp)
US 10 Year : 3.046 (+3.7bp)

6월 10일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) ECB마저 긴축의 칼 뺀다…11년만에 금리 인상 예고(종합)
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005237845
- ECB는 통화정책방향을 통해 “7월 회의에서 금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 인상할 것”이라며 “9월에도 재차 금리를 올릴 계획”이라고 밝혔다. 중앙은행이 추후 두 차례 회의에 걸쳐 금리 인상을 예고하는 건 극히 드문 일이다.

[향후 금리인상 폭이 시장 예상치 (0.5%p)보다 낮게 발표되며 유로화 환율은 오히려 약세로 전환했습니다. #ECB]

2) 모더나 “개량 백신, 오미크론에 훨씬 효과적…늦여름부터 접종 가능”
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000819873?sid=105
- 스테판 방셀 모더나 CEO(최고경영자)는 “이번 임상 결과는 코로나19 변이 대응에 있어서 모더나의 백신 플랫폼이 (다른 백신보다) 우월하다는 증거다”라며 “이 백신을 올 가을 재유행에 대비해 늦여름부터 쓸 수 있도록 각국 정부에 허가 신청을 진행 중이다”라고 밝혔다.

[매년 접종하는 독감백신처럼 코로나 백신도 함께 접종하겠군요. #위드코로나]

3) 증시 떠나는 '개미'...고객예탁금 4개월째 감소
https://m.metroseoul.co.kr/article/20220609500441
- 9일 금융투자협회에 따르면 지난 5월 31일 기준 투자자예탁금은 57조5671억원으로 올해 가장 많았던 1월 27일 75조원에서 30%가량 감소했다.
해외주식 상황도 마찬가지다. 예탁결제원에 따르면 지난달 서학개미(해외 주식에 투자하는 개인투자자)의 보관금액은 589억6883만달러(약 74조1533억원)로 올 초 623억1023만달러(약 78조3551억원)에서 비해 33억4139만달러(약 4조2018억원)나 감소했다.

[1년간 지속되는 하락장에 지칠 수 밖에 없죠. 하지만 시장 상황에 따라 왔다갔다 하다보면 결국 수수료와 세금만 내고 장기복리수익률은 누릴 수 없게 됩니다. 주가는 부진해도 실체가 있는 기업은 매 순간 성장하고 발전하고 있습니다. 그리고 주가는 실적 성장을 반영합니다. 주식시장 상황에 따라 반영되는 시차가 있을 뿐입니다.]

#오프라인결제 #나이스정보통신

★ 리오프닝 영향으로 주요 외식 프랜차이즈들의 5월 매출액이 +20% 이상 성장한 것으로 나타났습니다. 황금연휴 특수와 단체 예약 증가가 매출 성장을 좀 더 가파르게 만든 것 같습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004063364?sid=101

중국 뱅크런 경고음

안녕하세요. 삼성 리서치 전종규입니다. 이번주 들어서 중국 은행들의 뱅크런 경고가 들려옵니다. "상하이 은행이 현금인출 제한을 시작했다."는 보도가 돌았는데요,

중국 현지에 확인해 본 결과는 중국 전체적인 은행의 현금인출 제한이 있고 (주 20만 위안) 원인은 부동산침체와 경기요인이 결합된 것으로 추정하고 있습니다.
※ 지난 4월 허난성 4개 지방은행 인출불가 사태 발생

일반적인 시민은 현금인출 제한에 대해서 아직은 심각하게 받아들이지 않는것으로 보입니다.현금사용도가 크게 하락했고 온라인 자금흐름에는 이상이 없기 때문인데요.

자라보고 놀란가슴 솥뚜껑보고 놀란것인지, (지난 2020년 뱅크런 보도사태 참조) 이번 주말에 경과를 좀 더 지켜봐야겠습니다.

좋은 하루 되십시요.

中 ‘은행 망한다’ SNS 헛소문에 뱅크런 확산
- http://naver.me/I5oMXbg6

t.me/jkc123

이번 달 (6월) 내로 발표될 #분양가상한제 개편안 관련 주요 고려 사항 #건설주 #GS건설

#GS건설 지난 2년 박스권 지지선 올 하반기엔 넘어설 수 있을까요? #실적개선 #규제완화

지난 주 금요일 미국 5월 CPI로 주말 내내 관련 뉴스로 정신없으셨죠? 😱 이와 관련한 팩트와 제 생각을 이번 주 투자레터로 공유드렸습니다.

변두매니저 유튜브 커뮤니티에서 확인 부탁드립니다~

감사합니다~👍

안녕하세요. 변두매니저입니다.

지난 주 금요일 미국 증시는 5월 미국 CPI가 시장 예상치 (+8.5% YoY)를 상회하는 8.5%로 발표되며 채권 금리 상승과 함께 주식은 하락 마감했습니다. 반면 Core CPI는 2개월 연속 하락세를 이어갔습니다.

[미국증시]
Dow :31,392.79 (-2.73%)
S&P500 : 3,900.86 (-2.91%)
Nasdaq : 11,340.02 (-3.52%)
VIX : 27.75 (+6.36%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,599.20 (-3.36%)

[유가]
WTI : $120.47 (-0.86%)

[미국채권]
US 2 Year : 3.067 (+18.3bp)
US 5 Year : 3.264 (+10.7bp)
US 10 Year : 3.165 (+8.0bp)

6월 13일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) '고유가'에..美바이든, '석유 왕국' 사우디 드디어 간다
https://news.v.daum.net/v/20220612213101660?x_trkm=t&fbclid=IwAR2yzxIXIqBvjyoJtoI_tRVCX6UbO-UaxRQztOMiHhQzFMoQ4pXQ-1cxpgs&fs=e&s=cl
- 월스트리트저널(WSJ)은 "백악관이 바이든 대통령의 사우디 방문 사실을 이르면 13일 공개할 것으로 보인다"고 11일(현지시간) 보도했다. WSJ가 미 정부 소식통 2명을 인용한 보도에 따르면 바이든 대통령이 다음 달 이스라엘을 방문하는 일정에 사우디도 함께 들를 예정이다. 소식통은 "현재 계획으로는 바이든 대통령과 무함마드 빈살만 사우디 왕세자 양측의 만남도 예정돼있다"고 전했다.

[실무진들의 대략적인 협상이 마무리된 것 같군요. 지난 주 금요일 발표된 CPI에서 에너지 기여도가 높았던 만큼 하반기 에너지 (유가) 만 정점을 확인하면 인플레이션 상승은 매우 빠르게 완화될 것 입니다. ]

2) 화물연대-국토부, '안전운임제' 협상 타결 임박
https://www.hankyung.com/society/article/202206125212i
4차교섭 '마라톤 협상' 끝에 12일 밤 늦게 의견 근접
일몰제 완전 폐지 대신 연장안에 원칙적 합의
안전운임 적용 품목 확대는 국회 법제화로 풀기로
이르면 13일 오전 파업해제 기자회견 가능성

[외부 영향 (유가 상승, 공급망 문제 등)과 함께 내수 운송 지연 (관련 비용 상승)으로 국내 물가 상승 압력에도 우려가 컸던 만큼 빠른 정상화를 기대해봅니다.]