(ANDANTE) 인천검단 공공분양주택

@ 시행: LH

@ 시공
- 3개사 컨소시엄
- GS건설(40%)
- 동부건설(30%)
- 대보건설(30%)

@ 공급
- 총 1,666세대
- AA13-1BL 702세대
- AA13-2BL 964세대

@ 분양수입(추정)
- 추정 근거: 모집 공고문
- 약 6,400억원
- 기납부 약 3,200억원
- 잔금 약 3,200억원

@ 도급비(추정)
- 추정 근거: 분기보고서
- GS건설 1,109억원

@ 전면 재시공 시 원가 요소
- 철거 비용
- 재시공 비용
- 지체상금

> 양쪽 다 적극적이길 바랍니다

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~ 왕 대변인은 박진 외교부 장관과 친강 중국 국무위원 겸 외교부장이 내주 아세안지역안보포럼(ARF)을 계기로 회담을 개최할 것이라는 관측에 대한 연합뉴스의 질의에 전날 베이징에서 이뤄진 한중 고위급 협의의 상세 논의 내용을 소개한 뒤 이같이 답했다

~ 통상 중국 외교부는 타국과의 각종 회담과 관련해 양국 간에 조율은 진행되고 있으나 개최 여부·일정 등이 미확정 상태일 때 시인도 부인도 하지 않는 취지에서 '현재 제공 가능한 정보가 없다'고 밝히는 것이 관행이다

https://n.news.naver.com/article/001/0014047230?sid=100

우려는 많았지만 실적은 컨센 보합/상회

[은행산업 2Q23 Preview/ 하나증권 최정욱, CFA ☎3771-3643]


★ 은행산업 2Q23 Preview: 충당금 불확실성에도 2분기 실적은 컨센서스 상회 예상


▶ 2분기 은행 추정 순이익은 약 5.9조원으로 컨센서스 상회 전망

- 2분기 금융지주사(기업은행 포함) 추정 순익은 약 5.9조원으로 전년동기대비 8.0% 증가해 시장컨센서스인 약 5.6~5.7조원 내외를 상회할 것으로 예상

- 그 이유는 1) 2분기 은행 평균 대출성장률이 1.2%로 지난 4분기와 1분기의 저성장에서 벗어나는데다 NIM 하락 폭도 전분기대비 평균 약 3bp에 그치면서 순이자이익이 다시 증가할 것으로 예상되기 때문. 2) 비이자손익도 대규모 유가증권 관련 손익이 발생했던 1분기보다는 감소할 수 밖에 없지만 절대 규모는 여전히 양호할 것으로 추정되고, 3) 2분기에도 경기 불확실성에 대비한 추가 충당금 적립이 예상되지만 한화오션 충당금 환입이 발생하면서(은행 전체 한화오션 기적립 충당금은 약 4,150억원 내외) 대손비용도 2.1조원으로 1분기에 비해서는 상당폭 하락 전망. 4) 한때 우려가 컸던 감독당국의 IFRS 17 관련 주요 계리적 가정 가이드라인 마련에 따른 보험쪽 손익 영향도 매우 미미할 것으로 판단


▶ NIM은 은행별로 다소 차별화되는 흐름. 2분기 대손충당금은 1분기 대비 감소 전망

- NIM은 은행별로 다소 차별화되는 양상을 보일 전망. 기업대출 비중이 높은 기업은행과 지방은행들의 NIM은 계속 큰폭 하락하는 반면 시중은행은 상대적으로 NIM 하락 폭 적을 듯. KB금융과 신한지주는 NIM이 약 3~4bp 상승하지만 JB금융은 2분기 NIM 하락 폭이 약 15~16bp에 달하고, DGB금융과 BNK금융, 기업은행들은 각각 9~10bp에 달해 은행 중 NIM 하락 폭이 클 것으로 추정

- 2분기에도 감독당국 권고 추가 충당금 적립이 불가피하지만 1분기 중 적립한 은행권 전체 보수적 추가 충당금 약 1.1조원보다는 다소 적어질 것으로 예상. 현재 은행들의 한화오션 기적립 충당금은 KB금융과 하나금융이 각각 1,500억원씩, 우리금융 670억원, 신한지주 300억원, 기업은행 170억원 수준으로 추정되는데 이들 상당부분이 환입될 가능성이 높아 보수적 추가 충당금 적립분을 감안하더라도 대부분의 시중은행들은 2분기 실적이 컨센서스를 상회할 공산이 크다고 판단


▶ 2분기 실적은 KB금융과 기업은행 등 양호. 지방은행들은 컨센서스 다소 하회할 듯

- 은행별로는 KB금융의 1분기 순익이 약 1.47조원으로 상대적으로 실적이 가장 양호할 전망. NIM이 약 3bp 상승하고, 보험, 증권 등 비은행계열사들의 실적도 선방하는데다 한화오션 충당금 환입 규모도 크기 때문. 그 외 신한지주와 하나금융, 기업은행 등도 컨센서스를 상회하는 실적 시현 예상

- 반면 DGB금융과 BNK금융, JB금융 등의 지방은행들은 2분기 실적이 컨센서스에 부합하거나 혹은 하회할 것으로 전망. NIM 하락 폭이 시중은행들보다 상대적으로 더 큰데다 PF대출 관련 추가 충당금 적립도 예상될 뿐만 아니라 한화오션과 같은 충당금 환입 요인도 크게 발생하지 않기 때문임


▶ 당장의 모멘텀은 크지 않지만 점차 은행주 투자심리 개선 기대

- 은행주는 2분기 중 주가가 약 0.9% 하락해 동기간 KOSPI 상승률 3.5% 대비 상당폭의 초과하락세를 시현. 그 배경은 대내적으로는 1) 상생금융종합패키지 2) 대환대출플랫폼 서비스 실시 3) 청년도약계좌 출시 4) 대형은행 과점체제 해소 방안 관련 TF 발표 예정 등 은행간 경쟁 강도 강화 및 사회공헌 역할 요구 등의 각종 규제 우려가 지속되고 있는데다 대외적으로는 최근 미국 기준금리 연속 인상 가능성에 따른 글로벌 경기 둔화 우려까지 재부각되고 있기 때문. 외국인들은 2분기에만 국내 은행주를 약 8,560억원 가량 대규모 순매도하면서 매도 강도가 더욱 거세지고 있는 상태

- 물론 금리 상승에 따른 건전성 악화 가능성과 각종 규제 우려 등으로 금융주 센티멘트 개선이 쉽지만은 않은 상황이지만 1) 은행 2분기 실적이 기대치를 상회할 가능성이 높고, 2) 은행주 평균 PBR이 0.3배를 하회하고 있으며, 3) 현금배당성향은 크게 상향되기 어렵더라도 추가 자사주 매입, 소각 실시 등으로 주주환원 확대 기대감이 되살아날 여지가 높다는 점에서 투자심리는 점차 개선될 공산이 크다고 판단. 4) 미국 경제지표 호조로 글로벌 경기 둔화 우려가 약화되고 있는 점도 은행주의 주요 투자포인트. 당장의 모멘텀은 크지 않지만 하방리스크 또한 제한적이라는 점에서 좀더 지켜보는 전략을 권고


▶ 은행업종 최선호주로 KB금융 제시. 관심종목은 카카오뱅크

- 은행업종 최선호주로 KB금융(매수/TP 63,000원)을 제시. KB금융의 2분기 순익은 약 1.47조원으로 컨센서스를 큰폭 상회할 것으로 예상되는데 2분기 NIM도 약 3~4bp 추가 상승해 은행 중 NIM이 가장 강세를 보일 전망. 2분기에도 자본비율이 추가 개선되면서 2분기 실적 발표시 추가 자사주 매입, 소각을 실시할 가능성 또한 있다고 판단. 압도적인 펀더멘털을 보유하고 있는데다 주주환원 측면에서도 리딩뱅크로서의 역할을 해 줄 것으로 기대

- 관심종목은 카카오뱅크(매수/TP 33,000원). 2분기 중 대출성장률이 8%를 상회하면서 고성장 지속 예상. NIM 하락 및 일회성 판관비와 대손비용 증가 등으로 순익은 컨센서스를 소폭 하회하겠지만 대출성장률 회복에 따른 성장스토리가 재부각될 수 있을 전망. 대환대출 서비스가 연내 주담대까지 확대될 경우 관련 수혜에 따른 성장 기대감은 더욱 커질 것으로 판단


리포트 ☞ http://bitly.ws/KuGf


* 위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음


텔레그램 채널: https://t.me/hanafincial

기업실적 파일과 주간 종목 코멘트를 커뮤니티 게시글에 공유드렸습니다. 확인 부탁드립니다. 그럼 오늘 저녁 8시 라이브에서 뵙겠습니다. 👍

링크:https://www.youtube.com/post/Ugkx89op61lDadg8ijjNJy9puUj5KuJVJkfr

옐런 美재무장관 오늘 방중…미중전략경쟁 격화·관리 기로(종합)
https://n.news.naver.com/article/001/0014047907?sid=104
미중 당국의 최근 발표에 따르면 옐런 장관은 6일부터 9일까지 중국을 방문해 중국 정부 당국자들과 회동한다. 방중 기간 리창 국무원 총리-허리펑 부총리-류쿤 재정부장(장관) 등 중국 경제라인의 핵심 인사들과 연쇄 회동을 할 것으로 보인다.

리창 中총리 "일본기업 대중국 투자·협력 지속 지원"
https://n.news.naver.com/article/003/0011956223?sid=104
리 총리는 이 자리에서 "중국은 높은 수준의 대외 개방을 확고히 추진하고 일본 기업의 대중국 투자 및 협력 확대를 변함없이 지원할 것"이라면서 “국제무역촉진협회가 양국간 협력과 민간 우호왕래를 증진하는데 더 적극적인 역할을 하기를 바란다”고 언급했다.

[미국과 일본의 외교를 보면 정말 선진국이라는 것이 느껴진다. 앞으로는 여러 정치적인 명분으로 싸우면서 서로 필요한 부분은 give and take 하는!]

걱정은 많았는데 생각보다 2분기 실적은 좋네

★ 신세계 2Q23 Preview

[키움 음식료/유통 박상준]
★ 신세계(004170): 3분기부터 YoY 증익 전망

1) 2분기 영업이익 추정치 상향 조정
- 2Q 연결기준 OP 1,534억원(-18% YoY)으로 당사 기존 전망치(1,451억원)을 상회할 것으로 전망
- 백화점: 기존점 매출은 전년동기와 유사한 수준으로 전망(관리 0%, 회계 -2%)
- 소비경기 둔화로 일부 지방 점포 매출 감소 불구, 강남점/센텀점 등 VIP 비중이 높은 대형점의 매출은 성장세를 보이고 있기 때문
- 면세점: 2Q 평균 일매출(POS 기준)이 QoQ +4% 증가하나, 수익성이 높은 FIT 매출 비중이 빠르게 확대되면서 회계 순매출이 QoQ +11% 증가하고, 영업이익은 QoQ +138억원 증가할 전망
- 센트럴시티는 강남점 임차료 및 터미널 트래픽 증가로 YoY 증익이 기대되고, 신세계인터네셔널(SI)과 신세계까사는 비용 효율화 등에 힘입어 QoQ 증익 기대

2) 실적은 우려 대비 양호, 백화점/면세점 모두 반등 전망
- 소비경기 부진 및 SI 대형 브랜드 이탈 우려에도 불구하고, 동사의 2Q 실적은 우려 대비 양호한 수준으로 판단
- 백화점: 3Q부터 기존점 성장률이 점차 반등하며 월별로 꾸준히 상승 추세를 보일 것으로 전망
- 1) 소비자심리지수가 저점에서 반등했고, 2) 강남점/센텀점 등의 매출 성장세가 지속되고 있으며, 3) 외국인 매출 비중 확대 속에 4) 4Q부터는 매출 기저도 낮아지기 때문
- 면세점: 1) 아웃바운드/인바운드 관광객 증가, 2) 7월 이후 인천공항면세점 영업 정상화 등에 힘입어, 실적 눈높이가 점차 상향 조정될 수 있음

3) 투자의견 BUY, 목표주가 330,000원 유지
- 現 주가는 FW12M PER 4.4배 수준으로 절대적인 밸류에이션 매력도도 높은 편

★ 보고서: bit.ly/44bsyM1

★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi

감사합니다.

강한 숏커버🔥

https://www.chosun.com/economy/tech_it/2023/07/06/25CMQHNJFVFC5OCBKQBHYPZZCY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news

유튜브의 쇼핑 기능 (라이브커머스)은 시작일 뿐이죠. 정말 다양한 변화들이 시작되고 있습니다.

📌네이버파이낸셜이 NICE 지분을 취득한 이유 (개인적인 생각)

- 작년부터 NICE 홀딩스와 계열사들이 주요 금융사와 빅테크들과 협업 MOU가 많아졌음

- NICE홀딩스는 채권평가사, 개인/기업신용정보, 온오프라인 결제 등 다양한 금융 데이터를 보유하고 있음

- 최근 유튜브의 쇼핑과 라이브커머스 진출이 네이버에게 위협요인이 되는 이유는 유튜브는 사용자 데이터를 활용해 타겟팅을 할 수 있고 이는 결국 소비 전환까지 이어질 수 있음

- 네이버 쇼핑도 유튜브와 경쟁하려면 사용자 데이터가 많을 수록 정교한 소비자 타겟팅을 할 수 있고 NICE 그룹이 보유하고 있는 소비/결제 데이터가 매력적으로 느껴진 것이 아닐지

- 네이버쇼핑과 결제 거래대금이 상승하고 있는 가운데 이번 지분투자로 NICE와 NAVER간에 시너지 (eg. 네이버 쇼핑 / 페이에서 메인 PG를 나이스페이먼츠 사용)를 기대 가능

- 네이버파이낸셜이 이번 제4인터넷은행에 선정될 경우 NICE 그룹과의 협업 및 시너지는 더욱 커질 수 있을 것

#NICE #나이스정보통신 (나이스페이먼츠)

관련 기사:
플랫폼의 네이버파이낸셜이냐 재도전 키움이냐, 제4인터넷은행 금융권 촉각
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=320408

네이버클라우드, NICE 업고 고객 분석 더 촘촘히
https://www.sedaily.com/NewsView/26EVGV0BSU

NICE페이먼츠, 온라인 플랫폼에 애플페이 서비스 도입
http://www.dt.co.kr/contents.html?article_no=2023032402109963074001&ref=naver

밥값 내던 네이버페이로 1억2000만원 벤츠를 긁었다고?
http://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20230629000459

옐런의 방중이 남긴 것

Super footing

옐런 재무장관의 중국 방문일정이 마무리되었습니다. 3박4일의 일정에서 중국의 새 경제팀과 다양한 회담이 이어졌는데요,

옐런의 기자회견은 "Super footing(최고의 발판)"으로 요약되었습니다. 중국 신경제팀과 대화채널을 구축했다는 의미로 해석됩니다.

미중 분쟁의 파고에서 옐런과 리창의 역할이 매우 큽니다. 미중 디커플링 충격을 디리스킹해야하는데요, 미중 정상회담까지 템포조절이 주목됩니다.

Yellen Says US-China Ties on ‘Surer Footing’ After Critical Trip - Yellen Says US-China Ties on ‘Surer Footing’ After Critical Trip https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-09/yellen-says-us-china-ties-on-surer-footing-after-critical-trip

t.me/jkc123

정부 "새마을금고 인수합병 시 예적금 100% 전액 보장"
https://v.daum.net/v/20230709151949544
정부는 이날 확대 거시경제·금융현안 간담회를 열고 새마을금고 예금 인출세가 둔화하고 재예치 금액은 증가하는 등 사태가 진정 국면에 접어들었다고 평가했다. 또 건전성에 우려가 되는 특정 금고의 경우 인수합병 시 고객 예·적금 100% 전액 보장하기로 했다.