안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (25일) 미국 증시는 경기 회복세 둔화 우려로 유가를 포함한 주요 원자재 가격과 채권금리가 하락하며 고밸류에이션 빅테크 기업들이 기술적 반등을 보이며 상승 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :34,049.46 (+0.70%)
S&P500 : 4,296.12 (+0.57%)
Nasdaq : 13,004.85 (+1.29%)
VIX : 27.02 (-4.22%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,757.59 (-2.15%)

[유가]
WTI : $98.62 (-3.38%)

[미국채권]
US 2 Year : 2.628 (-5.0bp)
US 5 Year : 2.859 (-8.1bp)
US 10 Year : 2.818 (-8.7bp)

4월 26일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) “트위터, 결국 머스크 품으로”… 54조원 규모 제안 수용
https://n.news.naver.com/article/023/0003687461
- 그간 트위터가 표현의 자유를 제한하고 있다며 공개 비판해왔던 머스크는 최근 트위터 지분 9.2%를 매입해 최대 주주로 등극했다. 이후 “트위터가 전 세계 표현의 자유를 위한 플랫폼이 될 가능성이 있다”며 인수 제안서를 정식으로 제출했다. 머스크는 제안서에서 “(트위터에 투자를 한 이후) 트위터가 현재의 형태로는 사회적 요구에 부응하지 못할 것임을 깨달았다”며 “트위터는 비상장사로 바뀔 필요가 있다”고 말했다.

[트위터는 다양한 개인 정보, 의견, 감정들을 데이터화할 수 있는 미가공 데이터가 쌓여있죠. 이걸 어떻게 활용하는지에 따라 향후 인수합병 시너지를 기대해볼 수 있겠죠. 이제 최대주주로 올라섰으니 더 자극적인 말들을 자유롭게 트윗하겠네요.]

2) 中, 경제회복 위해 올해 석탄생산ㆍ석탄화력발전 늘린다
https://www.getnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=581724
- 중국의 석탄 화력발전은 가동률이 평균 50%가량에 그치지만, 화력발전소를 더 많이 지으면 일자리도 늘고 경제활동도 촉진돼 지방 정부가 석탄화력발전소 건립 압력을 받고 있다고 전했다.

[하반기 중국의 인플레이션 및 경기 둔화 우려는 정점을 지날 가능성이 높아지고 있습니다. 코로나와 빠른 친환경 정책전환으로 미세먼지는 덜 했는데, 미세먼지를 걱정해야 하겠군요.]

빅테크 반등, 유가 하락으로 에너지 하락

지난 주 인수 공시 이후 바로 페이먼츠와 합병 공시를 하네요. 2분기부터 오프라인 소비 개선 효과와 MS 확대 효과 그리고 제이티넷 실적 합병까지

현재 합병 효과가 업데이트되지 않은 컨센서스 영업이익 515억원 기준 PER 7X인데 얼마나 더 좋아질 수 있을지 😎

📮[메리츠증권 통신/미디어 정지수]

▶ Issue Comment: 인수위, 5G 중저가 요금제 신설 추진
_2022.04.26(화)

(Report) https://bit.ly/3kdswxD


▶ 대통령직인수위원회, 5G 중저가 요금제 신설로 가계통신비 인하 검토

- 26일 인수위가 5G 통신 요금제 인하를 검토 중이라는 내용이 보도

- 인수위에 접수된 국민제안 중 5G 중저가 요금제를 신설해달라는 제안이 우수 국민제안으로 선정되면서 관련 내용이 부각

- 정부가 물가 안정화를 강조하고 있는 상황에서 가계통신비 인하의 필요성이 부각된 상황이나, 요금제의 직접 인하가 아닌 5G 중저가 요금제 신설이라는 점에 주목


▶ 시사점

- 통신업은 대표적인 규제 산업으로 정부의 통신비 인하 검토는 단기 센티멘트에 부정적일 수 밖에 없으나, 과거와 같은 요금제의 직접 인하(기본료 인하, 선택약정할인율 상향 등)를 피했다는 점에서 불행 중 다행이라는 판단

- 통신 3사는 과기정통부와 수 차례에 걸쳐 5G 중저가 요금제 출시에 대한 시기를 논의해왔던 만큼 새정부가 요구하는 규제 방안에 신속한 대응이 가능할 전망

- 5G 중저가 요금제가 신설될 경우 무선 ARPU 성장세 둔화가 예상되나, 반대로 5G 가입자 유입이 확대될 수 있는 만큼 단기 재무 성과에 미치는 영향은 제한적

- 2021년 국내 통신 3사 연결 매출액 중 무선 사업이 차지하는 비중(단말수익 제거 기준)은 SK텔레콤 64.3%, KT 32.5%, LG유플러스 56.2%로 Pure-Telco 사업자인 SK텔레콤과 LG유플러스보다 연결 자회사 비중이 큰 KT의 영향이 가장 적을 것으로 판단


(Report) https://bit.ly/3kdswxD


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

메쉬코리아, 1분기 매출 930억원…전년실적 상회
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202204260275&t=NN
메쉬코리아 관계자는 "올해 전체 매출을 지난해 보다 2배 수준으로 상향 조정했다"며 "현재 추진 중인 3000억원 규모의 투자 유치에도 청신호가 켜진 것으로 기대한다"고 말했다.

[작년 #GS리테일 이 메쉬코리아 지분을 인수할 때와는 분위기가 매우 달라졌군요. 👍]

#메쉬코리아 지분 구조. 최대주주 #네이버, #GS리테일 #유정범(대표이사), #현대차

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (26일) 미국 증시는 경기둔화 및 고밸류에이션 빅테크 실적 부진 우려로 하락 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :33,240.18 (-2.38%)
S&P500 : 4,175.20 (-2.81%)
Nasdaq : 12,490.74 (-3.95%)
VIX : 33.52 (+24.06%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,721.36 (-0.96%)

[유가]
WTI : $101.71 (+3.22%)

[미국채권]
US 2 Year : 2.482 (-14.6bp)
US 5 Year : 2.739 (-12.0bp)
US 10 Year : 2.728 (-9.0bp)

4월 27일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) 도이치방크 "연준 금리 5~6%까지 인상…내년 심각한 경기 침체" 경고
https://news.g-enews.com/article/Global-Biz/2022/04/2022042704084143366b49b9d1da_1?md=20220427051857_S
연준은 미국의 경기를 부양하지도, 억제하지도 않는 ‘중립 금리’를 도입하겠다고 강조해왔다. 연준은 중립 금리 수준이 대체로 2.5%가 될 것이라는 입장이다.

도이치방크는 기준 금리 2.5%가 중립이 될 수 없고, 그 두배인 5%가량이 될 것이라고 주장했다.

[정말 미국의 기준금리가 5%까지 간다면 경기 침체 가능성이 높아지겠지만 하반기부터 인플레이션 우려가 완화되면 금리인상에 대한 전망이 계속 높게 유지될까요?]

2) 오스템임플란트 거래 재개되나…거래소, 오늘 중 결론
https://www.sedaily.com/NewsView/264UTMXE6L?OutLink=nstand
오스템임플란트는 횡령 사건 발생 이후 사외이사 과반수 선임, 감사위원회 도입, 윤리경영위원회 설치, 사외이사 추천위원회 설치 등의 제도 고도화 설계와 적용을 진행했다. 이 같은 제도 변경안이 지난달 31일 주주총회 안건으로 올라와 원안대로 의결됐다.

[어제 좋은 1분기 실적을 발표한 상황이지만 거래 재개가 된다면 일부 보유했던 펀드들은 가격 상관안하고 일단 보유지분을 줄여야 하는 상황이 있을 수 있습니다.]

3) 이제부턴 진짜 체력싸움…그래서 돈은 언제 벌 건가요?
http://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2022042080125
유동성 가뭄에 대외 변수 산적…고민 키우는 적자신세 유니콘
주식시장 버블 붕괴…투자유치 의존 대신 자체 현금창출 요구
증시 투자자 설득 필요한 컬리·쏘카, 사업 다각화 숙제의 두나무
신입 유니콘과 예비 유니콘들은 안정권 진입 위한 펀딩이 목표

[지난 10년간 저금리 환경에서 “싼 돈”을 활용해 빠르게 매출성장에만 집중해온 스타트업들이 금리인상 국면에서 어떤 고민과 어려움이 시작되었는지 잘 정리된 기사입니다. 자금 조달이 힘들어져 싼 가격으로 매물화되어 현금흐름이 좋은 상장기업들이 인수한다면 상장기업들의 미래 좋은 성장 모멘텀으로 변화될 수 있습니다. 올해와 내년에는 스타트업 M&A를 잘 확인하면 향후 좋은 투자포인트가 될 가능성이 있습니다.]

전섹터 하락

어제 & 오늘 장전까지 발표된 실적. #하이닉스 #대한유화 컨센하회

★4월 27일 (오늘) 유튜브 멤버십 라이브 링크 공지★

안녕하세요. 변두매니저입니다.

오늘 저녁 8시에 시작하는 멤버십 라이브 링크를 공유드립니다~

시장 변동성이 높아서 힘드시죠? 그래서 더 기업분석에 집중을 해야 하는 것입니다. 기업분석해서 투자 자신감을 올리고 장기투자 하는 것이죠.

그럼 오늘 8시에 뵙겠습니다.

아래 링크를 통해 라이브 시청이 가능합니다.

https://www.youtube.com/watch?v=3fwKx3gZLVA

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (27일) 미국 증시는 기업별 실적 결과에 따라 등락을 보이며 혼조세로 마감했습니다. 시장 기대치보다 높은 실적을 발표한 마이크로소프트와 비자가 상승 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :33,301.93 (+0.19%)
S&P500 : 4,183.96 (+0.21%)
Nasdaq : 12,488.93 (-0.01%)
VIX : 31.60 (-5.73%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,734.64 (+0.36%)

[유가]
WTI : $102.09 (+0.38%)

[미국채권]
US 2 Year : 2.591 (+10.9bp)
US 5 Year : 2.825 (+8.6bp)
US 10 Year : 2.826 (+9.8bp)

4월 28일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) Z세대 5명중 1명 "노력해도 성공못해"…1990년 '86세대'의 2.5배
https://www.mk.co.kr/news/society/view/2022/04/376399/?utm_source=naver&utm_medium=newsstand
- 부정적 응답을 한 한국 청년들의 비율은 미국, 일본, 멕시코, 스웨덴 등보다 높은 수준이었다. 특히 중국의 경우 2차 조사 때 35% 수준이었던 것이 7차 조사 때는 10% 수준으로 대폭 낮아졌다.

[노력해도 성공하지 못한다는 답변을 한 비율이 멕시코와 비슷하다는 것은 정말 충격적입니다. 한국 세대 중 가장 교육을 많이 받고 부유하게 성장해온 세대이면서 전 세대에서 우울증 환자 비율이 가장 높은 세대라고 하기도 합니다. 어떻게 이 문제를 해결할 수 있을까요?]

2) [단독] 분당 일산 용적률 최소 300%로 상향…역세권은 500%
https://n.news.naver.com/article/009/0004956173?cds=news_my
- 문제가 됐던 대출 규제 완화도 속도를 낸다. 당초 윤 당선인이 후보 시절 내놨던 공약은 생애 최초 주택 구입자에 대한 주택담보대출비율(LTV) 상향 조정이었는데, 이를 무주택자와 신혼부부 등으로 확대하겠다는 계획이다. 총부채원리금상환비율(DSR)도 청년층은 물론 무주택자 등에게도 문턱을 낮춰주기로 잠정 결론을 내린 것으로 알려졌다.

[대선 이후 기대감으로 올랐다가 섹터 순환매와 1분기 실적 우려로 다시 내려온 건설주가 관심이 가는군요. 5월 1분기 실적 마무리 및 윤대통령 취임 그리고 6월 지방선거.]

3) 유튜버 잘나가는데 왜…눈덩이 적자에 기획사 '초비상'
https://www.hankyung.com/finance/article/2022042770761?utm_source=naver&utm_medium=naver_newsstandcast&utm_campaign=newsstandcast_naver_all
- 유튜브가 주 무대인 MCN은 영상 콘텐츠 내 구글의 광고 중개 서비스인 애드센스를 통해 수익을 얻는다. 애드센스에서 광고 수익이 나면 이 중 45%는 구글이 갖고, 55%는 크리에이터가 갖는다. MCN은 크리에이터에게 돌아가는 수익 중 10~30%를 배분받는다.

[저도 여러 MCN으로부터 함께 하자는 제안을 받아봤지만 사실 생각해보면 크리에이터 입장에서 MCN이 꼭 필요하단 생각이 들지 않습니다. 외부 도움을 받으면 더 빨리 성장할 가능성도 있지만 꼭 빨리 그리고 대형 유튜버로 가야할 이유는? 꾸준히 하다보면 언젠가는 가있을텐데 그 과정을 직접하면 배우는 점도 많습니다.]

4) 월가 12조 날린 역대급 사건…한국계 '천재 투자가' 체포됐다
https://www.joongang.co.kr/article/25067076?utm_source=navernewsstand&utm_medium=referral&utm_campaign=leftbottom4_newsstand&utm_content=220428
- 그는 이미 지난 2012년에도 내부 정보를 이용해 펀드를 운용했다가 유죄 판결을 받은 바 있다. 이후 4400만달러(약 500억원)를 배상하고 발생 이익 1600만달러를 몰수당했다. 그러다 미 증권거래위원회(SEC)가 금융거래 제한 조치를 해제하면서 월가에 다시 등장했던 것으로 알려졌다.

[회사도 사람도 과거 어떤 길을 걸어왔는지를 보면 정확하진 않지만 미래 어떨지 예상해보는데 도움이 되긴 합니다.]

어제 발표된 실적 중 컨센 상회 기업 체크하세요 👌

차트 1) 미국 풋콜비율 코로나 시기 때 수준까지 상승 (하락배팅하는 투기적 수요가 쏠림)

차트 2) 변동성 지수 (VIX) 선물은 지난주에는 더 높아질 것으로 배팅되었지만 이번 주 들어 오히려 하락 으로 포지션되어 있음

Implication: 지수 변동성 축소 가능성 높아지고 있음. 비즈니스모델도 좋고 실적도 좋은데 주가 빠진 기업들 더 사기 좋은 시점

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (28일) 미국 증시는 1분기 GDP 성장률이 -1.4% (연율 기준 예상치 +1.0% 대비 하회)로 발표되었지만 긍정적인 실적 발표와 기술적반등세가 이어지며 상승 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :33,916.39 (+1.85%)
S&P500 : 4,287.50 (+2.47%)
Nasdaq : 12,871.53 (+3.06%)
VIX : 29.89 (-5.41%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,777.02 (+1.13%)

[유가]
WTI : $105.20 (+3.12%)

[미국채권]
US 2 Year : 2.629 (+3.8bp)
US 5 Year : 2.848 (+2.3bp)
US 10 Year : 2.832 (+0.6bp)

4월 29일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) "오미크론·비대면소비 영향"…3월 주요 유통업체 매출 7.1%↑
https://n.news.naver.com/article/029/0002731858
- 업태별 매출 비중을 보면 오프라인은 작년(50.9%)보다 소폭 줄어든 50.5%였다. 온라인 비중은 49.1%에서 49.5%로 늘어났다.

- 오프라인 유통업체 중 백화점(7.8%)·편의점(11.5%)·기업형슈퍼마켓(SSM·4.6%)은 매출이 늘었다. 대형마트는 오미크론 확산에 따른 방문객 감소로 대부분 상품군 판매가 줄었지만, 식품(4.8%)은 판매 호조를 보였다. 편의점도 생필품 등 근거리 구매 증가로 가공·즉석식품(9.5%), 생활용품(7.3%), 잡화(5.1%) 등 전 품목에서 판매가 늘었다.

[3월부터 오프라인 소비 성장률 반등이 눈에 들어오는군요. 오미크론 확진자 고점이 3월 중순이었고, 7일간 격리기간을 감안하면 예상보다 좋은 소비지출 통계로 생각됩니다. 4월부터 오프라인 소비가 얼마나 반등하는지 지켜보면 되겠군요.]

2) [단독] 분당, 2024년부터 이주…尹 취임 즉시 '신도시 특별법' 추진
https://www.sedaily.com/NewsView/264VBHPPF7/GB05
- 윤석열 정부가 입법 속도전에 돌입하면서 지방선거의 최대 화두는 1기 신도시가 될 가능성이 커졌다. 공교롭게도 1기 신도시 중 1곳(김은혜·성남 분당갑)만 제외하고는 모두 더불어민주당 소속 의원들의 지역구다. 이에 지방선거를 앞둔 민주당도 특별법 제정에 반대할 수 없는 처지다. 인수위 관계자는 “민주당이 ‘검수완박(검찰 수사권 완전 박탈)’할 노력의 10분의 1만 들여도 5월 안에 통과시킬 수 있다”고 말했다.

[건설사들의 일감 늘어나는 변화들이 빠르게 진행됩니다.]

3) 현대차·기아, 중고차 사업 내년 5월로 연기
https://n.news.naver.com/article/032/0003143685
- 중고차업계는 2년 내지 3년간 사업개시를 연기하고, 이후에도 최대 3년간 매입 및 판매를 제한할 것을 요구했다. 반면 현대·기아차는 사업개시 연기와 매입 제한은 절대 불가하고 판매에 대해선 2022년 4.4%, 2023년 6.2%, 2024년 8.8% 범위 내에서 제한 가능 하다는 입장을 보였다.

[소비자 입장에서 좋은 변화는 무엇일까요? 주변에 중고차 매입 과정에서 좋은 경험보다 안 좋은 경험을 한 사람들이 더 많은 걸 봐서는 1년 내 기존 사업자들이 변화하지 않는다면 중고차 사업은 현기차에게 좋은 기회로 생각됩니다.]