​​#ALRS
📈 Сегодня акции АЛРОСА (ALRS) cегодня прибавляют порядка семи процентов после новостей о том, что страны ЕС не договорились о включении российских алмазов в список санкций

Западные страны продолжают вводить экономические санкции против России на фоне геополитической напряженности. Ранее власти США расширили санкции против АЛРОСА до уровня, предусматривающего блокировку активов алмазодобытчика. В конце сентября стало известно, что Евросоюз в рамках нового пакета санкций против России может ввести ограничения против алмазной компании.

⛔️ Российская алмазодобывающая компания уже сталкивалась с финансовыми сложностями на фоне санкций. В июне компания сообщила о невозможности выплаты купона по еврооблигациям в размере $7,75 млн, выпущенным Alrosa Finance S.A. со сроком погашения в 2027 году. Однако в августе держатели еврооблигаций компании получили выплаты купонов в рублях через инфраструктуру Национального расчетного депозитария (НРД).

С начала 2022 года акции АЛРОСА обвалились более чем на 50%.

📍 АЛРОСА — крупнейший в мире производитель алмазов с долей 95% в российской и 27,5% в мировой добыче. Обладает доступом к трети мировых запасов алмазов. Более 90% добытых камней продает на экспорт.

​​#MO
🔔 Для дивидендных инвесторов акции табачного гиганта Altria Group (MO) выглядят достаточно интересно на текущих уровнях. При доходности в 9,3% руководство компании обязуется направлять на выплаты порядка примерно 80% прибыли на акцию.

Бизнес-модель

📍 В то время как большинство компаний страдает от высокой инфляции и растущей перспективы рецессии в США, самым большим сдерживающим фактором для Altria являются объемы. С середины 1960-х годов уровень курения среди взрослых в США снизился более чем на две трети.

Но даже несмотря на резкое снижение числа курильщиков, Altria всегда сохраняла исключительно сильную ценовую политику. Поскольку никотин, содержащийся в табаке, вызывает привыкание, потребители склонны мириться с повышением цен. На протяжении многих лет Altria удавалось компенсировать снижение объемов более высокими ценами.

Финансы

💸 Altria генерирует большой денежный поток благодаря табачному бизнесу, но при этом будущее компании связано с множеством альтернативных вариантов потребления. Например, в конце прошлой недели компания объявила, что прекращает неконкурентную сделку с компанией по производству вейпов Juul Labs (Altria владеет долей 35%) и потенциально инвестирует в другие компании этого сегмента.

Кроме того, в марте 2019 года Altria Group завершила сделку на сумму $1,8 млрд по приобретению 45% акций канадского лицензированного производителя каннабиса Cronos Group (CRON). Ожидается, что опыт Altria поможет Cronos продавать вейп-продукты с более высокой маржой по всей Северной Америке.

Дивиденды

💸Отдельно стоит отметить программу возврата капитала Altria. Ожидается, что помимо «вкусных» дивидендов руководство завершит байбэк в размере $3,5 млрд до конца года. Выкуп акций уменьшает количество бумаг в обращении, что может увеличить прибыль на акцию для компании со стабильной или растущей чистой прибылью.

Несмотря на то, что пик роста акций табачных компаний давно прошел, Altria Group по-прежнему может быть источником стабильного благосостояния для терпеливых инвесторов.

​​#ALRS
💎 АЛРОСА (ALRS) сегодня подорожали почти на 7% на фоне сообщения о том, что ЕС исключил компанию из проекта нового санкционного списка

За санкции против АЛРОСА выступали страны Восточной Европы, в том числе Польша. Однако против высказалась Бельгия, где находится крупнейшая в мире алмазная биржа. Бельгия заявила, что «удар по российскому алмазному сектору будет стоить тысяч рабочих мест в Антверпене, где находится биржа».

🧐 По оценке AWDC, экспорт российских алмазов составляет примерно €4 млрд в год. Но если влияние запрета на покупку алмазов для России будет в основном символическим, то на мировых алмазных рынках он вызовет настоящее «землетрясение», прогнозирует AWDC. По словам Нейса, Россия может перенаправить свои алмазы из Антверпена в Дубай или Индию «в одночасье», и после этого драгоценные камни могут никогда не вернуться в Европу.

​​В каких акциях можно переждать рецессию

Coca-Cola (KO)

2️⃣ Благодаря силе бренда Coca-Cola занимает более 40% рынка безалкогольных напитков. Продажи компании в целом стабильны во время экономических спадов, что подтверждается квартальным отчетом. Результаты за 2К22 превзошли прогнозы аналитиков за счет высоких цен и спросу на продукцию. Более того, компания повысила прогнозы по выручке и теперь ожидает органического роста на 12–13% за год (ранее 7–8%).

Несмотря на доминирование в отрасли, менеджмент постоянно адаптируется к меняющимся условиям рынка. Потребление газировки в развитых экономиках с начала столетия снижается. Но Coca-Cola смогла противостоять этому тренду, расширив свой портфель большим количеством брендов чая, соков, спортивных напитков, энергетических напитков, воды, кофе и даже алкоголя. Кроме того, бренд обновил свои флагманские продукты версиями без сахара, бутылками меньшего размера и новыми вкусами.

Coca-Cola увеличивает дивиденды с 1963 года и высока вероятность, что эта тенденция сохранится.

Разбор еще двух эмитентов можно посмотреть на канале коллег из IntelInvest

🏛 НРД (входит в группу Мосбиржи) подал запросы в Министерства финансов Бельгии и Люксембурга на получение генеральных лицензий и ожидает, что они будут удовлетворены в октябре 2022 года, говорится в телеграм-канале Клуба защиты прав инвесторов. В случае положительного решения частные инвесторы, не состоящие в санкционных списках, смогут перевести активы в другие депозитарии.

Также Клуб защиты прав инвесторов объявил о внеочередном заседании 12 октября 2022 года, где обсудят процедуру получения индивидуальных лицензий инвесторов в рамках запроса НРД и в соответствии с разъяснениями Еврокомиссии от 6 октября.

📝 В публикации Официального журнала ЕС Еврокомиссия заявила, что допускает разморозку заблокированных активов россиян, если с их помощью будут завершены операции и сделки, заключенные до 3 июня — в тот день были введены санкции против Национального расчетного депозитария (НРД). В таком случае иностранные контрагенты смогут проводить операции с российским депозитарием до 7 января 2023 года.

Мосбиржа работает над разблокировкой активов по двум направлениям: добивается разрешения ситуации через суд и направляет обращения в компетентные органы Евросоюза за лицензией на использование заблокированных активов, сообщала Ирина Грекова.

📍 НРД 12 августа обратился с иском об отмене санкций в Суд Европейского союза в Люксембурге, чтобы «доказать неправомерность и необоснованность включения НРД в санкционные списки ЕС, в результате которого пострадали российские и иностранные инвесторы», как поясняли представители Мосбиржи.

​​#MTSS
🤝 МТС (MTSS) купил контрольный пакет «Навител», одного из старейших российских картографических сервисов. Сделано это для отказа от использования «Яндекс.Карт». Источники издания CNews заявляют, что сумма сделки около 1 млрд рублей.

Главным для компании направлением станет «использование навигации и пробочного сервиса в головных устройствах “МТС Авто” для автомобилей, использование карт в мобильных приложениях МТС, а также картографических данных как источника большой данных для улучшений и создания продуктов все группы МТС»

📡 «МТС Авто» занимается тем, что предоставляет услуги скоростного интернета в автомобилях, разрабатывает автомобильные мультимедийные устройства, системы комфорта и телематики, а также программное обеспечение к ним.

​​#O
❗️ Realty Income (O) — один из самых надежных дивидендных эмитентов. REIT может похвастаться 627 последовательными ежемесячными выплатами акционерам. Между тем, с момента IPO в 1994 году компания увеличила свои дивиденды в 117 раз, в том числе последние 100 кварталов подряд.

При этом у компании имеются все возможности для продолжения увеличения дивидендов в будущем. REIT имеет консервативный коэффициент выплаты и первоклассный баланс. Это дает руководству финансовую гибкость для продолжения приобретения приносящей доход недвижимости.

💰 В 2022 году Realty Income уже купила недвижимость на сумму более трех миллиардов долларов. Эти объекты должны позволить компании продолжить серию увеличения дивидендов, которые в настоящее время составляют 5,1%.

​​#GLNCY
🏛 Glencore Plc (GLEN) столкнулась с массой коллективных исков от инвестиционных и пенсионных фондов в Великобритании, спустя несколько месяцев после того, как компания признала себя виновной в манипулировании рынком и взяточничестве.

Согласно судебным протоколам, Mubadala Investment Company и International Petroleum Investment Company входят в число более десятка фондов, которые в последние недели подали иски в лондонский суд против Glencore и группы ее руководителей.

📍 Хотя нет никаких публичных записей о том, что утверждают истцы, СМИ со ссылкой на источники пишут, что это было связано с штрафом в размере более миллиарда долларов, уплаченным Glencore в мае. Фирма призналась во взяточничестве и манипулировании рынком на протяжении более десяти лет.

⚖️ Фонды, связанные с Phoenix Group, Standard Life и HSBC, подали иски против горнодобывающего гиганта, в то время как в другом иске в качестве истцов были названы abrdn Plc, Norges Bank и Кувейтское инвестиционное управление.

​​#MTSS
📉 Акции МТС (MTSS) по итогам торгов в среду подешевели на 2,90%

Дело в том, что ФАС признала вину оператора в необоснованном повышении стоимости услуг и выдала предписание о необходимости снижения тарифных планов до экономически обоснованного уровня

🔺 С начала года услуги сотовой связи для порядка 28 млн абонентов МТС выросли более чем на 20%. Первое повышение пришлось на январь, когда оператор увеличил стоимость абонентской платы в среднем на 9,5%. В августе МТС повторно повысила стоимость для части тарифных планов в среднем на 8,4%. В сентябре-октябре цены на оставшиеся тарифы мобильного оператора выросли еще на 9,7%.

💰 Размер штрафа будет определен в ходе административного расследования, отметили в ФАС.

​​#GLEN
🔔 Glencore (GLEN) планирует перевести линию плавки цинка на своем заводе в Норденхаме (ГерманиЯ) на ремонт и техобслуживание с 1 ноября. Это нанесет серьезный удар по европейскому металлопроизводству, которое продолжает сталкиваться с остановками в условиях энергетического кризиса на континенте.

В служебной записке от 5 октября председатель набсовета компании Коэн Демесмакер заявил, что «прекращение производства является реакцией на различные внешние факторы, влияющие на бизнес и европейскую промышленность в целом». Менеджер также отметил, что приостановка будет действовать до тех пор, пока макроэкономические условия в Европе не улучшатся.

📍 Норденхам находится в федеральной земле Нижняя Саксония Германии, недалеко от границы с Нидерландами. Завод может производить 164 000 метрических тонн в год цинка и цинковых сплавов и до 105 000 метрических тонн свинца. Запланированная остановка произошла примерно через год после того, как высокие цены на энергоносители побудили компанию поставить еще один плавильный завод на ремонт и техническое обслуживание. Тогда это был цинковый завод Portovesme, расположенный на итальянском острове Сардиния. Portovesme может производить около 100 000 метрических тонн готового цинка в год.

​​Что купить на российском рынке

ФосАгро (PHOR)

🔔 Интересна для долгосрочного инвестора. ФосАгро — один из лидеров на мировом рынке фосфорсодержащих удобрений. Являясь вертикально-интегрированной компанией, она полностью контролирует производство — от добычи и переработки руды до выпуска удобрений

Дивиденды

💸 За 9М22 года она выплатила акционерам 780 рублей на акцию (доходность — 11%). Также компания опубликовала сильный финансовый отчет за 1П22

Подробнее ознакомиться с бизнес-моделью и разбором рисков ФосАгро можно на канале IntelInvest

​​#CHMF
Северсталь (MCX:CHMF) представила операционные результаты за 3 кв22 и 9М22

🔺 Результаты по сравнению со 2 кв. неплохие: производство стали выросло на 10%, до 2,6 млн т, чугуна - на 16% кв/кв, до 2,8 млн т (сказалось окончание ремонтов), продажи стальной продукции увеличились на 38% кв/кв, до 3,13 млн т за счет активизации внутреннего спроса. Омрачают результаты снижение на 7% кв/кв, до 40%, доли продукции с высокой добавленной стоимостью.

🔻 За 9 месяцев результаты похуже: производство стали сократилось на 8% г/г, до 7,9 млн т (давление оказали ремонтные работы во 2 кв. и ограниченная загрузка электродуговых печей), снизились продажи продукции с высокой добавленной стоимостью на 2% г/г, до 3,6 млн т, и ее доля уменьшилась до 44%.

Также Северсталь сообщила, что финансовые результаты в текущих сложных условиях раскрыты не будут, что в общем ожидаемо, но несколько негативно для инвесторов.

📍 В целом можно отметить, что компания смогла адаптироваться под сложные условия, перенастроила сбыт и перенаправила поставки, смогла нарастить производство и продажи

❄️ FinEx приступил к реализации плана выкупа паев своей линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Для этого провайдер отправил запрос на получение лицензии в Минфин Бельгии

РБК Инвестиции пишут, что лицензия запрашивается на все фонды.

🔔 Если лицензия от Минфина Бельгии будет получена, то компания FinEx Capital Management LLP, входящая в группу FinEx и подчиняющаяся регулированию британского FCA, сможет совершать регулярные операции с акциями фондов, не нарушая санкционные законы.

В частности, ранее FinEx в разъяснениях своего плана указывал, что компания сможет покупать паи ETF на вторичном внебиржевом рынке с расчетами в НРД у несанкционных лиц, а затем переводить бумаги непосредственно на счета в Euroclear с возможностью их дальнейшего погашения по стандартной процедуре через администратора.

✅ Получение лицензии — это первый этап выкупа паев FinEx у российских инвесторов, чьи средства оказались в этих фондах заморожены с конца февраля 2022 года из-за нарушения «моста» между НРД и международным депозитарием Euroclear.

​​#JNJ
🔬 Johnson & Johnson (JNJ) опубликовала отчет за третий квартал выше ожиданий аналитиков. Также компания повысила свой прогноз благодаря тому, что продажи фармацевтических препаратов компенсировали снижение доходов от вакцины против Covid.

Финансовые результаты

💰 Johnson & Johnson заявила, что EPS составила $2,55 (-1,9% г/г), что на 7 центов выше консенсус-прогноза. Выручка увеличилась на те же 1,9%, до $23,8 млрд (прогноз: $23,34 млрд).

Продажи фармацевтических препаратов выросли на 2,6%, до $13,24 млрд, в то время как вакцин против Covid — упали на 2,2% г/г, до $489 млн.

Прогноз

🧐 JNJ улучшила финансовый прогноз на 2022 год примерно на 5 центов на акцию, до $10,70-10,75. При этом скорректированный рост операционных продаж ожидается в диапазоне от 6,7% до 7,2% (ранее: от 6,5% до 7,5%).

Ранее этой осенью компания Johnson & Johnson анонсировала прекращение продажи своей многострадальной детской присыпки на основе талька.

⚖️ Компания получила около 38 000 судебных исков по «тальковому делу». В них сообщается, что продукция компании вызывает рак из-за содержащегося в нем асбесте.

В конце прошлого года J&J отметила, что судебные издержки приближаются к миллиарду долларов. Еще $3,5 млрд были выплачены рамках предыдущих решений суда и мировыми соглашениями.

​​#GMKN
💰 «Норникель» (GMKN) 11 октября разместил биржевые облигации серии БО-001Р-02 объемом 25 млрд руб. на Мосбирже

По выпуску предусмотрена 3-летняя оферта с даты начала размещения. Срок до погашения облигаций составляет 5 лет. Номинал — 1 000 руб., купонный период — 182 дня. Выпуск размещен в рамках программы биржевых облигаций 4-40155-F-001P-02E.

✅ Рейтинговое агентство Эксперт РА присвоило выпуску кредитный рейтинг ruААА. Организаторами выпуска облигаций выступили Газпромбанк, МКБ, БК Регион, РОСБАНК, Россельхозбанк.

📈 Кредитное качество и время до погашения — являются основными факторами, определяющими купонную ставку облигации. Что еще нужно знать инвестору об облигациях, читайте на канале IntelInvest

​​#IBM
💻 IBM (IBM) опубликовала отчёт, который оказался лучше ожиданий аналитиков. Также руководство сообщило, что компании удастся превысить целевые показатели доходов за весь год, несмотря укрепление доллара.

Финансовые результаты

💰 IBM сообщила, что не доходы в третьем квартале выросли на 6% г/г, до $14,1 млрд, превысив консенсус в $13,5 млрд. EPS составила $1,81 (-2% г/г), что на 3 центра выше ожиданий

Прогноз

🤔 В прогнозе на конец года IBM заявила, что влияние укрепления доллара США, который вырос на 20,4% г/г относительно корзины основных мировых валют, снизит прибыль группы за весь год примерно на 7%. Но при этом руководств все еще ожидает побить свой предыдущий прогноз «среднеоднозначного роста» на основе постоянной валюты

🧐 Cтратеги UBS (UBS) и Barclays (BCS) предупредили, что ФРС США придется существенно скорректировать или полностью прекратить сокращение своего баланса в размере $8,9 трлн уже к середине 2023 года — на год раньше ожиданий рынка.

В Barclays полагают, что текущие темпы сокращения баланса должны измениться в первой половине следующего года. Это связано с тем, что, если ФРС будет настаивать на сокращении своего баланса, банковские резервы к концу 2023 года упадут до уровней, которые осложнят поддержание жесткого контроля над ставкой, основным инструментом влияния центрального банка США на экономику, написал Reuters со ссылкой на обзор банка.

🏦 Как отмечает Reuters, скудные резервы могут привести к волатильности целевой ставке по федеральным фондам. Когда резервы иссякли в сентябре 2019 года, ФРС была вынуждена вмешаться, чтобы поддержать их путем покупки активов и временных вливаний ликвидности.

#GMKN
🔔 В 3К22 года «Норникель» (GMKN) увеличил производство никеля на 22% кв/кв, до 59 тыс. тонн. Рост был обусловлен увеличением производства на Кольской ГМК, а также низкой базой второго квартала

По итогам 9М22 года производство никеля выросло на 23% г/г, до 159,2 тыс. тонн. Рост объясняется низкой базой аналогичного периода прошлого года, когда из-за аварий были временно приостановлены рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильская обогатительная фабрика.

▪️ В 3К22 года весь объем меди был произведен из собственного сырья и составил 113 тыс. тонн (+1% кв/кв). По итогам 9М22 года «Норникель» увеличил производство меди на 10% г/г, до 317 тыс. тонн меди по причинам, аналогичным никелю.

▪️ В 3К22 года производство палладия составило 712 тыс. унций (+0,4% кв/кв), а платины — на 8% кв/кв, до 171 тыс. унций. Рост производства был связан с выработкой накопленного транспортного незавершенного производства в период межнавигационной паузы (май-июнь 2022 года).

По итогам 9М22 года рост показателей составил 11% г/г, до 2 128 тыс. унций и 6% г/г, до 491 тыс. унций, соответственно

#GMKN
🏛 «Русал» (RUAL) 21 октября подал иск в Высокий суд Лондона против Whiteleave Holdings Limited (структура Интерроса», владевшая долей в «Норникеле» (GMKN)) и президента «Норникеля» Владимира Потанина

«Русал» считает, что ответчики существенно нарушили рамочное соглашение акционеров, заключенное в декабре 2012 года, в результате чего компании был нанесен ущерб.

⚖️ В «Русале» считают, что главой «Норникеля» должен стать независимый руководитель, обладающий необходимыми профессиональными компетенциями. Также компания настаивает на возмещении убытков, нанесенных деятельностью Потанина, и на реализации других средств защиты своих прав.

📍 Размер убытков должен определить суд.

​​#KO
🥤 ​Результаты Coca-Cola (KO) за 3 квартал превысили ожидания

Финансовые результаты

💰 Coca-Cola Co.сообщила о получении в 3 квартале прибыли в размере $2,83 млрд (65 центов на акцию) по сравнению с $2,47 млрд (57 центов на акцию) годом ранее.

Выручка за отчетный период повысилась до $11,06 млрд с $10,04 млрд. Объем производства вырос на 4%.

🧐 Планировалось, что показатель прибыли будет на уровне 64 центов на акцию при выручке $10,52 млрд. В 2022 г. компания повысила прогнозный диапазон роста прибыли на акцию с 5-6% до 6-7%.

#GLEN
🇷🇺 Часть клиентов Glencore (GLEN) отказывается покупать российский никель, в то время как другие, в том числе европейские, по-прежнему готовы это делать, — Bloomberg

Для некоторых клиентов нероссийское происхождение металла является одним из обязательных критериев, отметил представитель компании. По его словам, другие покупатели продолжают брать российский металл, и неоднозначное отношение к никелю аналогично реакции потребителей на других сырьевых рынках.

📍 Лондонская биржа металлов (LME) ранее в октябре запросила мнения участников рынка относительно возможности запрета поставок российских металлов. Биржа констатировала, что если до 2022 года потребители были готовы принимать поставки российских металлов со складов LME, то сейчас все больше число потребителей может выразить нежелание их приобретать. Участники рынка до конца месяца могут выбрать: оставить ли ситуацию как есть, ввести ограничения на объемы поставок или приостановить поставки российских металлов на склады биржи.