🏦#SFIN
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ЭСЭФАЙ РЕКОМЕНДУЕТ ДИВИДЕНДЫ ЗА 9 МЕС 2025 В 902 РУБ./АКЦИЯ - КОМПАНИЯ

💰Доходность выплаты: 51%

⏰Дата закрытия реестра: 25 декабря 2026

⏰ВОСА: 14 декабря 2025

@moexdiv

Команда VIRALIST подготовила подборку топовых каналов для инвесторов:

🟢 Wagner - авторский канал о трейдинге и арбитраже. Разработана уникальная торговая стратегия на базе технического анализа, которая стабильно приносит прибыль💲
✅Вы устали от стандартных подходов к трейдингу? Хотите узнать, как на самом деле зарабатывать на финансовых рынках? Тогда наш канал — именно то, что вам нужно!

🟢 Invest smart - здесь вы найдете качественные прогнозы по всем компаниям на рынках РФ и США . Все они обоснованы и сбываются с вероятностью более 90%. Автор сам зарабатывает на рынке, открыто ведёт свой портфель

🟢 ОБЛИГАЦИИ НОВОСТИ - оферты, амортизаци, дефолты, снижение рейтинга - все важные новости по облигациям в одном месте.

🟢 Investment Hub - ваш ключ к успешной торговле на фондовом рынке. На канале вы найдете: инвестиционные идеи, сигналы по фондовому рынку РФ с высокой доходностью, анализ и разборы компаний, ежедневные комментарии по рынку!

🟢 Romanov | Анализ рынка - Рад тебя видеть в своем канале. Здесь ты найдёшь торговые идеи, прогнозы, обучающие материалы и много полезного контента. Будем расти вместе – подключайся!

🟢 DivTimes - публичный эксперимент о выходе на дивиденды в размере 30000 рублей в месяц при инвестировании ежемесячно 30000 рублей в акции. Это авторский канал Дмитрия Цибизова, основателя клуба инвесторов DSTS.club. Рекомендуем, подпишитесь.

Т-Технологии (T). По какой цене будет интереснее Сбера?

➖Капитализация: 830 млрд ₽ / 3095₽ за акцию
▪️Чист. % доход ТТМ: 324,6 млрд ₽
▪️Чист. комисс. дох. ТТМ: 136,3 млрд ₽
▪️Чистая прибыль ТТМ: 154,9 млрд ₽
▪️скор. ЧП ТТМ:127,2 млрд ₽
▪️fwd P/E 2025:5,9
▪️P/B: 1,1
▪️ дивиденд 2025: 6,2%

➖Пои опасения того, что результаты за 3кв2025 года будут хуже из-за того, что отпадет эффект слияния с Росбанком оправдались лишь частично. Банк продолжает расти практически по всем фронтам:
▪️Чист. % доход после резерва: 84,7 млрд (+37% г/г)
▪️ист. комм. доход: 38,5 млрд (+31% г/г)
▪️Чист. прибыль акционерам: 40,1 (+6% г/г)
▪️Скор. ЧП: 40,1 (+60% г/г)
▪️Кол-во клиентов:52,8 млн (+16% г/г)

➖В целом, даже если убрать разовые доходы, то банк может показать прибыль за 2025й год около 135 млрд р (fwd p/e = 5,9), а fwd дивиденды при выплате 30% по МСФО могут в сумме за 2025й год составить около 6,2%.

➖Скорректированная чистая прибыль растёт несмотря на то, что формирование резервов под кредитные убытки в 3кв2025 увеличилось на 60% г/г (если не считать тех, что были связаны с объединением бизнесов).

➖Не вижу особых препятствий для дальнейшего роста, хотя он будет замедляться. До масштабов Сбера по количеству клиентов банку осталось сделать х2, а вот по объему активов — возможностей больше (х3 — вполне возможно лет за 5).

➖Для пользователей экосистема строится, конечно, очень удобная. У меня самого за последние 3 года очень сильно расширился перечень сервисов и услуг банка, которыми пользуюсь 😁

➖До конца 2026 года банк объявил байбэк до 5% от общего количества акций, но они пойдут на программу долгосрочной мотивации менеджмента.

➖Выводы:
Отчет хороший и даже особо не к чему придраться. Однако, цена до сих пор кусается. Смысла покупать акции с fwd p/e 2025 = 5,9, когда тот же Сбер стоит 4,2 прибыли — не вижу, особенно, если учесть существенную разницу в див. доходности. Текущая цена уже закладывает приличный рост бизнеса. При прочих равных, только ниже 2700 бумаги были бы интереснее, чем Сбер.

Tauren, спасибо за обзор

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1234020

#T #SBER