❗ НОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА "РОССЕТЕЙ" НЕ БУДЕТ АВТОМАТИЧЕСКИ РАСПРОСТРАНЯТЬСЯ НА "ДОЧКИ" - ТОП-МЕНЕДЖЕР

Как и писал 2Stocks, Набиуллина готова расстаться со Сбербанком только на условиях его продажи по рыночной цене - это официально подтвердил "Интерфакс". Цена вопроса по рыночным котировкам - 2,8 трлн рублей.

Другой источник 2Stocks рассказал, что ЦБ необходимо закрыть дыру от санаций. Большой убыток регулятора пришелся на период оздоровления, что говорит о неудачных методах работы ЦБ.

@twostocks

Российские сети #RSTI
Группа «Россети» считает целесообразным снизить долю государства в холдинге до 75% плюс одна акция через допэмиссию, заявил глава компании Павел Ливинский.

В переводе на дивидендный язык, это значит, что доля ЧП, которая приходится на префа Россетей снизится после проведения доп эмиссии на обычку. Соответственно, снизится размер дивиденда на преф

Из 20 акций, по которым выплачиваются дивиденды за 9 мес 2019 года и уже прошли отсечки, 5 уже закрыли дивидендный гэп. Это ЧКПЗ о, КИВИ,Северсталь,Химпром ап и ДетМир

По дивидендам за 9м19 Нам ещё предстоит пройти отсечки по 17 акциям

​​Было весьма интересно почитать вчерашние комментарии главы «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) Дениса Фёдорова по поводу торжественно представленной накануне обновлённой политики Газпрома. На истину последней инстанции я ни в коем случае не претендую, но своё небольшое математическое расследование провести очень хочется и попытаться предугадать возможные дивидендные выплаты за 2019 год уж тем более.

Итак, Денис Фёдоров вчера заявил журналистам, что «ГЭХ рассчитывает на увеличении выплаты дивидендов дочерними компаниями до 50% от ЧП по МСФО», однако «сейчас очень сложно сказать, каким образом будет пересматриваться дивидендная политика». Со стремлениями выйти на норму выплат в 50% от ЧП по МСФО здесь всё ясно, но никакой конкретики на текущий год пока нет.

Читаем дальше: «ГЭХ рассчитывает на выплату дочерними компаниями дивидендов по итогам 2019 года выше уровня 2018 года в пересчёте на акцию». А вот это уже интересней! «Наши предложения всегда связаны с тем, чтобы и в процентах дивиденды росли, и в расчёте, даже несмотря на снижение финансовых результатов дочерних обществ, чтобы сумма дивидендов, приходящихся на одну акцию, ежегодно повышалась. Все эти годы мы это успешно делали. На сегодняшний день мы тоже считаем, что можем выплатить хорошие дивиденды, выше прошлого года»

Берём за основу чистую прибыль ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго в ltm-выражении (для чистоты эксперимента) и пытаемся подобрать такую минимальную норму выплат, начиная с которой дивидендные выплаты по всем трём дочкам ГЭХа оказались бы, как минимум, не ниже прошлогодних. И после недолгих подсчётов и экспериментов мы получаем значение 42% от ЧП по МСФО, при условии одинакового подхода к норме выплат по отношению к этим трём компаниям (как в 2018 году) и взяв на веру свежие заявления Дениса Фёдорова.

Учитывая, что финансовые результаты Мосэнерго от квартала к кварталу сейчас не самые стабильные, и уж точно без намёка на рост после окончания позитивного действия от завершившейся программы ДПМ, не исключено, что в случае даже небольшого снижения ЧП по МСФО по итогам 4 кв. 2019 года (г/г) норма выплат для сохранения дивидендов хотя бы на прошлогоднем уровне автоматически будет ползти вверх, всё ближе к целевым 50% (а значит шансы даже на такой сценарий остаются!). Соответственно, в случае улучшения финансовых результатов появляются основания для понижения нормы выплат.

В-общем, после проведённых подсчётов и размышлений я по дочкам ГЭХа буду ориентироваться пока на диапазон в 40%-50% от ЧП по МСФО по итогам 2019 года, разумеется до появления более чётких ориентиров от Газпрома, ГЭХа или непосредственно самих компаний.

Ну а на графике представлю текущую дивидендную картину при том самом сценарии, когда норма выплат составляет 42% от ЧП по МСФО, а за основу взяты ltm-результаты ТГК-1, ОГК-2 и Мосэнерго. Смотрите и наслаждайтесь!
#MSNG #TGKA #OGKB

​​Ну что ж, борьба с повышением платёжной дисциплины в распределительных сетях начнётся уже совсем скоро.

Буквально с 1 июля 2020 года энергосбытовые компании не смогут работать на рынке без наличия соответствующей лицензии, а уже сразу после новогодних праздников можно начинать ждать выдачу первых таких лицензий от российского Минэнерго.

​​Георгий Аведиков нашёл весьма любопытные и одновременно тревожные нестыковки между тем как эффектно Газпромэнергохолдинг (ГЭХ) презентует нам случившийся кэш-пуллинг, обещая трём своим публичным дочкам повышенный процентный доход за предоставление денежных средств, и насколько суровой может оказаться реальность, если внимательно почитать официальные документы.
#MSNG #TGKA #OGKB

​​Поводов переживать по поводу успешного окончания строительства газопровода "Северный поток -2" по-прежнему нет!

1️⃣ Компании Nord Stream 2 AG осталось уложить около 160 км этого газопровода по двум ниткам, работа с партнёрами по скорейшему запуску проекта продолжается, заявил вчера журналистам официальный представитель проектной компании Йенс Мюллер:

Около 2300 км трубопровода "Северный поток-2" на сегодняшний день уже уложено (из приблизительно 2460 км)", - сказал Мюллер, комментируя санкции США против проекта, из-за которых швейцарская Allseas приостановила работы по укладке труб в Балтийском море и отозвала судна-трубоукладчики.

"В интересах энергобезопасности, доступности цен на газ для европейских потребителей и конкурентности экономики Евросоюза, а также из-за обязательств по защите климата, Nord Stream 2 и компании, поддерживающие проект, работают над скорейшим запуском трубопровода", - добавил он.

2️⃣ Также вчера российский премьер-министр Дмитрий Медведев отметил, что на строительство газопровода может уйти "чуть больше времени", но в этом нет "ничего страшного":

"У Газпрома есть альтернативные варианты, как это всё проложить. Ну, немножко чуть больше времени на это уйдёт, но ничего страшного", - сказал премьер.

"Это все равно месяцы: месяц туда, месяц обратно. На несколько месяцев больше. Какая катастрофа? Никакой катастрофы нет, особенно в условиях, когда мы договорились с украинцами по транзиту", - добавил глава кабмина.

3️⃣ Ну а возможные варианты дальнейшего развития событий по газопроводу "Северный поток 2", а также ответы на вопрос, когда продолжится стройка и в каком формате, рекомендую почитать в хорошей аналитической статье деловой газеты "Взгляд". Главный посыл всё тот же "американские санкции остановили строительство газопровода, но не навсегда, а лишь на время".
#GAZP

💎 АК "Алроса" добыла на кимберлитовой трубке Ботуобинская в Якутии алмаз массой 190,77 карата - ПРАЙМ #ALRS #id199 #micex(+) #новости(+)

📌 Raiffeisenbank снизил рекомендацию для ADR МТС до "держать", но повысил оценку на 27% - ИНТЕРФАКС #id236 #micex(+) #MTSS #новости(+)

⚠️🇺🇸#BA #мнение
Скорейшее возвращение 737MAX необходимо Boeing, иначе возникнут финансовые сложности, по итогам 9м 2019г у концерна уже отрицательный денежный поток - Ведомости

В переводе на дивидендный язык: отнеситесь вдумчивее к покупке под дивиденды ВСМПО АВИСМА по таким высоким котировкам, как сейчас: она является одним из поставщиков заготовок именно для 737 Боинга

🔥#GLTR #дивиденды
GLOBALTRANS ПОДТВЕРДИЛ ПРОГНОЗ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2П 2019 Г НА 8,3 МЛРД РУБ, ЖДЕТ ИХ ЗА 1П 2020 Г ПРИМЕРНО НА ТАКУЮ ЖЕ СУММУ - КОМПАНИЯ

⚠️ Минэнерго поддерживает снижение госдоли в "Россетях" до 75%+1 акция - ИНТЕРФАКС #новости(+)

Следим за темой снижения госдоли в Россетях. Если это в самом деле проведут через доп эмиссию, то на префа уменьшатся дивиденды при прочих равных условиях. Я не стала рисковать, переложилась из Россетей ап в Норникель

❗ СТРУКТУРА АБРАМОВА И АБРАМОВИЧА УВЕЛИЧИЛА СВОЙ ПАКЕТ В ТРАНСКОНТЕЙНЕРЕ ДО 25,10% С 24,74% - ОПЕРАТОР

🏦❗❗❗ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВТБ ПО МСФО В ЯНВАРЕ-НОЯБРЕ СОСТАВИЛА 165,4 МЛРД РУБ ПРОТИВ 162,6 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ – БАНК