🇷🇺#офз #бонды #россия
в Минфине заявили, что в 2024 году будут преимущественно размещать ОФЗ с фиксированным доходом

МНЕНИЕ: Высоким темпам отгрузки НКХП способствовали благоприятные погодные условия и наращивание мощности перевалки - Ренессанс Капитала

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103400

#NKHP

🇷🇺#DSKY
12 января - сд "Детского мира" обсудит вопросы ликвидации публичной структуры

Максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков РФ в 3 декаде декабря составила 14,75%

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103438

#SBER

🇷🇺#ipo #россия #дивиденд
Совет директоров ПАО "Каршеринг Руссия" (работает под брендом "Делимобиль") утвердил дивполитику, по которой компания будет стремиться направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения чистый долг/EBITDA менее 3х — ИФ

🇷🇺#физики #рынки #акции #россия #cot
Частные инвесторы в 2023 году вложили в ценные бумаги на Московской бирже более 1,1 трлн руб, в том числе:

- в акции – 178,1 млрд рублей;
- в биржевые фонды – 215,4 млрд рублей;
- в облигации – 715 млрд рублей (72% – в корпоративные облигации, 28% – в ОФЗ и региональные облигации).

— Мосбиржа

Московская биржа подвела итоги ежегодного конкурса ЛЧИ-2023, который проводился с 5 октября по 21 декабря 2023 г. Победителем стал участник с ником RuMS с результатом доходности портфеля в 658% - блог Московской биржи на Смартлаб

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103442

МНЕНИЕ: Редомициляция. Кого ждем с переездом в 2024 - Альфа-Банк

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103356

#GEMC

МНЕНИЕ: Редомициляция. Кого ждем с переездом в 2024 - Альфа-Банк
Важным трендом 2023–2024 гг. стала редомициляция — переезд российских компаний, зарегистрированных в «недружественных» странах. Зарубежная «прописка» затрудняет движение денег внутри холдингов и выплату дивидендов. А перерегистрация компании в России или «дружественной» юрисдикции — позитивный фактор для акций. Она открывает возможность для выплаты дивидендов и помогает решить проблему с отсутствием права голоса на собрании акционеров у российских инвесторов.

Но есть и обратная сторона — держатели заблокированных бумаг в иностранных депозитариях после конвертации могут активно продавать их на Мосбирже. Есть риск формирования навеса — избыточного предложения акций. Поэтому непосредственно после конвертации по определенным бумагам возможна коррекция.

Рассмотрим, какие компании могут переехать в Россию в 2024 г. и как это может сказаться на их акциях.

Переехали или разделились в 2023

• Global Ports — переехала в Россию (МКАО «ГПИ»), но листинга на Мосбирже нет.

• VK Company — переехала в Россию (МКПАО «ВК»).

• ЕМС — переехала в Россию (МКПАО «Юнайтед Медикал Групп»). Ожидается конвертация ГДР.

• SoftLine — разделение на две компании: ПАО «Софтлайн» в России и Noventiq за рубежом.

• VEON — разделение на 2 компании: ПАО «Вымпелком» в России и VEON за рубежом.

• Мать и Дитя — на ОСА одобрен переезд в Россию

• ГК Эталон — на ОСА одобрен переезд в Россию

• Fix Price — на ОСА одобрен переезд в Казахстан

Эти компании уже переехали в 2023 г. или находятся на финишной прямой — ожидается формальное завершение процедуры. Информация о переезде уже в котировках, ощутимого позитивного эффекта на цены не ожидается.

Исключение составляют бумаги Эталона, которые могут вырасти, если компания вернется к выплате дивидендов. Этот фактор еще не учтен в цене.

При этом сразу после завершения конвертации ГДР на Мосбирже и разблокировки иностранных бумаг котировки могут быть под давлением. В частности, этот эффект может ощутимо проявиться в бумагах ЕМС.

Ждем переезда в 2024
Яндекс
Компания пошла по пути реструктуризации, в рамках которой российский бизнес планируется передать под «управление менеджмента», а Yandex N.V. может выйти из числа его владельцев.
В конце декабря 2023 г. Банк России зарегистрировал три выпуска акций МКАО «Яндекс» — обыкновенные акции и привилегированные акции типа А и Б. 26 декабря 2023 г. МКАО «Яндекс» была включена в реестр участников специального административного района (САР) в Калиниградской области.
В момент конвертации расписок в бумагах Яндекса может наблюдаться повышенная волатильность, которая приведет к кратковременной коррекции ввиду большого потенциального навеса. Однако в случае успешного переезда акции компании сохраняют потенциал к росту на среднесрочном горизонте.
Альфа-Банк
TCS Group
TCS Group (головная компания «Тинькофф банка») планирует редомициляцию с Кипра в РФ. Внеочередное собрание акционеров, где будет рассмотрен вопрос о переезде компании с Кипра в РФ, запланировано на 15 января. При этом компания не уточняет, в какой из двух САР (Калининград или Владивосток) планирует перерегистироваться.

Продолжение обзора о редомиляции от Альфа-Банк.
HeadHunter
Компания осуществляет многоступенчатую схему редомициляции. В октябре 2023 г. Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных акций МКАО «Хэдхантер», находящейся в САР в Калининградской области. В рамках схемы редомициляции, МКАО «Хэдхантер» должна стать новой холдинговой структурой в России с листингом акций на Мосбирже. В будущем HeadHunter Group Plc также планирует редомицилироваться в Россию.

В конце 2023 г. МКАО «Хэдхантер» предлагала инвесторам оферту на обратный выкуп и оферту на конвертацию акций HeadHunter Group Plc (с коэффициентом 1:1). С учетом небольшого объема акций, предъявленных к обратному выкупу (менее 20% всех акций), компания приняла решение не выкупать их у инвесторов. При этом МКАО «Хэдхантер» планирует удовлетворить все заявки на конвертацию, что предполагает допэмиссию 37,98 млн акций. По мнению аналитиков Альфа-Банка, вероятнее всего, конвертация бумаг состоится в I квартале 2024 г.

МКАО «Хэдхантер» намерена также провести отдельное размещение акций для держателей американских депозитарных акций (ADS) HeadHunter Group Plc через НРД и Банк «Санкт-Петербург». Несмотря на сложный и непрозрачный процесс редомициляции, аналитики Альфа-Инвестиций имеют умеренно позитивный взгляд на акции компании с учетом ее сильных фундаментальных показателей и благоприятной конъюнктуры на рынке труда РФ.

• Ozon

На текущий момент головная структура Ozon зарегистрирована на Кипре. Компания намерена провести редомициляцию с Кипра, однако конкретных деталей пока не разглашает. Менеджмент компании крайне заинтересован в переезде компании и хочет «избавиться от зарубежной юридической обвязки». Появление позитивных новостей по данной теме может стать дополнительным драйвером роста акций Ozon.

• ЦИАН

В октябре компания подала пакет документов для регистрации проспекта ценных бумаг в ЦБ РФ. Это может быть один из шагов по переезду в Россию, но сам эмитент никакой информации не сообщает. В 2024 г. ждем новых новостей. Для акций они могут стать катализатором роста.

• Polymetal

Компания переехала в Казахстан. Российский дивизион планируется продать. Пока не ясно, как будет структурирована сделка, по какой цене она пройдет, и каким образом будут учтены интересы миноритарных акционеров. Поэтому история переезда еще не окончена, хотя формально он был завершен в 2023 г.

Предварительно ожидается, что полученные от продажи средства частично будут распределены между акционерами. При этом дивиденды будут получать только владельцы акций на бирже в Казахстане. Инвесторы на Мосбирже могут обменять свои бумаги на казахстанские акции.

• X5 Group

Нидерланды — сложная юрисдикция для редомициляции. Возможно, компания пойдет по пути «принудительного переезда» экономически-значимых организаций (ЭЗО) в рамках соответствующего закона. Но технические нюансы процедуры и конкретные сроки все еще под вопросом.

Ждем новостей в 2024 г. Для акций они могут стать позитивным драйвером. Компания удерживает лидерские позиции и демонстрирует достойные темпы роста при стабильной маржинальности. При этом она стоит дешевле ближайшего конкурента — Магнита — исключительно из-за зарубежной регистрации и временного отсутствия дивидендов. Переезд в Россию и возобновление выплат могут стать мощным катализатором для роста.


• ЕВРАЗ (Распадская)

Еще одна компания со сложной юрисдикцией. Распадская, дочка ЕВРАЗа, способна выплачивать щедрые дивиденды, но зарубежная прописка материнской компании является препятствием. ЕВРАЗ также может пойти по пути «принудительного переезда» ЭЗО, но пока еще многие вопросы остаются нерешенными. В частности, необходимо вывести за контур холдинга зарубежные активы. Ждем новостей в 2024 г.

• Русагро

Русагро находится на этапе подачи документов в регулирующие органы Кипра. Компания может переехать в Россию, в том числе через закон об ЭЗО. В 2023 г. продовольственный холдинг показывал хорошие результаты, так что есть надежда на щедрые дивиденды. Частично этот фактор уже заложен в котировки, поэтому в данном случае апсайд выглядит ограниченным.

• Globaltrans

Компания выбрала иной способ решить проблему регистрации в «недружественной» юрисдикции. Вместо переезда в Россию менеджмент предпочел перерегистрацию в ОАЭ. Регистрация в ОАЭ оставляет открытым вопрос перечисления дивидендов российским акционерам, хотя заметно упрощает его.

Вряд ли возврат к дивидендам произойдет в 2024 г., поскольку менеджмент взял фокус на инвестиции в расширение бизнеса. Но какие-то позитивные новости могут появиться — и способны благоприятно повлиять на настроения инвесторов.

• O’KEY Group

Еще в марте 2023 г. компания объявила о намерении оформить листинг на бирже в Казахстане. Но в дальнейшем информации не появлялось. Возможно, какие-то шаги к переезду мы увидим в 2024 г.

До 2022 г. у компании отсутствовала четкая дивидендная политика, но O’KEY регулярно осуществлял выплаты. С 2022 г. держатели депозитарных расписок компании в России дивидендов не получали. А вот владельцы зарубежных бумаг в европейских депозитариях (преимущественно мажоритарии) получили разовую выплату в сумме 8,5 млн евро.

Поведение компании дает инвесторам на Мосбирже повод консервативно смотреть на перспективы владения ее бумагами. Новая информация по переезду может привести к всплеску волатильности котировок. Сейчас нет возможности сформировать однозначный взгляд на бумаги ритейлера.

• QIWI

Российские активы полностью консолидированы на АО «Киви», которое будет работать отдельно от материнской компании. В планах продать это юрлицо и разделить бизнес на российское и зарубежное подразделения, но структура сделки и судьба бумаг на Московской бирже пока не ясна. В зависимости от того, как будет структурирована сделка, реакция котировок может различаться.
Мнение Альфа-Банк

🏦Названы крупнейшие банки по объему капитала на 1 декабря 2023 г.

Исследование провели аналитики РИА “Рейтинг” на основе данных Центробанка. Данные свидетельствуют, что в части собственного капитала российский банковский сектор планомерно продолжает свое развитие.. В ноябре 2023 г. а снова наблюдался прирост капитала: увеличение составило 274 млрд руб. – до 14,1 триллиона рублей на 1 декабря 2023 г. В целом за январь-ноябрь прошлого года капитал российского банковского сектора вырос на 2,03 трлн руб. (среднемесячный прирост – 185 млрд руб).

Топ-15 российских банков по объему собственного капитала на 1 декабря 2023 г.
*объем капитала на 1 декабря 2023 г. / прирост капитала к 1 октября 2023 г.

📍“Сбербанк” – 6 трлн руб. / 5,1%
📍ВТБ – 1,7 трлн руб. / 2,8%
📍“Газпромбанк” – 1,2 трлн руб. / 19,1%
📍“Альфа-банк” – 837,4 млрд руб. / 2,4%
📍“Россельхозбанк” – 594,6 млрд руб. / -1,2%
📍“Промсвязьбанк” – 577,1 млрд руб. / 9,8%
📍“ФК Открытие” – 502,4 млрд руб. / 2,1%
📍“Райффайзенбанк” – 438,3 млрд руб. / 4,9%
📍“Московский кредитный банк” – 380,4 млрд руб. / -3,1%
📍“Совкомбанк” – 319,3 млрд руб. / 4%
📍“ЮниКредитБанк” – 296,8 млрд руб. / 6,5%
📍“Дом.РФ” – 267,2 млрд руб. / 1,5%
📍“Тинькофф Банк” – 241,8 млрд руб. / -0,2%
📍“Росбанк” – 238,7 млрд руб. / -3%
📍“БМ-Банк” – 177,3 млрд руб. / 2,6%

@vneplanarus

De Beers опубликовала расписание своих циклов продаж алмазов на 2024 год; ожидают постепенного восстановления спроса на алмазы

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103462

🇷🇺#RUB #fx #sentiment
Сбер ожидает рост курса рубля до 85 за доллар к концу 1кв 2024г и последующее падение до 90 во 2кв 2024г

🇷🇺#GLTR
НОВЫЙ СОВЛАДЕЛЕЦ GLOBALTRANS ПОДДЕРЖИВАЕТ СТРАТЕГИЮ КОМПАНИИ, ВКЛЮЧАЯ ПРОЦЕСС РЕДОМИЦИЛЯЦИИ В ОАЭ

Globaltrans Investment PLC объявляет о том, что инвестиционная компания AQNIET Capital LLP завершила покупку всего выпущенного акционерного капитала трех основных акционеров Компании и теперь косвенно владеет 26,19%

Бизнесмен из Казахстана Итемгенов выкупил доли основателей Globaltrans, контролирует 26,19%

Задумайтесь!

Сбер и Лукойл - далеко не самые лучшие акции для получения высокой прибыли! Если бы вы инвестировали всего 10.000р в акции ДВМП, когда компанию считали убыточной, сейчас у вас было бы больше 400.000₽! А Сбербанк и Лукойл даже не выросли в 3 раза за то время, пока ДВМП - в 40!

Аналогично с Белугой, ФосАгро и Банком СПБ, которые выросли в 10-20 раз. Фишка в том, что таких компаний сегодня СОТНИ. А чтобы успешно находить такие акции, читайте канал "Дилер"

Автор находит акции, которые совсем скоро вырастут в 10, 20, а то и 30 раз. Говорит, когда купить и когда срочно продавать, чтобы забрать максимальную прибыль

Забирайте список акций с потенциалом роста от +150%: https://t.me/+zSwqG5125nBlYzUy

🇷🇺#иис #россия #сбережения
ПУТИН ПОРУЧИЛ ДО 1 МАРТА СОЗДАТЬ МЕХАНИЗМ, КОТОРЫЙ ПОЗВОЛИТ СТРАХОВАТЬ ИНВЕСТИЦИИ НА ИИС В РАЗМЕРЕ ДО 1,4 МЛН РУБ

🇷🇺#GLTR
Перевод Globaltrans в другую юрисдикцию — это не решение проблемы дивидендов, а первый шаг к ее дальнейшему решению. Однако мы ожидаем, что в 2024 году редомициляции будет завершена, и допускаем возможность выплаты дивидендов в конце этого же года — Газпромбанк Инвестиции

МНЕНИЕ: ЦБ может приступить к снижению ключевой ставки уже в апреле-мае - Солид

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/103501