Когда клиент банка может вернуть завышенную комиссию
Прокомментировал для издания "Право.Ru" последнее определение ВС РФ по заградительным банковским комиссиям и предыдущую практику.
В материале — об условиях, при которых плательщик может оспорить завышенные тарифы банка и вернуть себе переплату.
@dicta_fa
Прокомментировал для издания "Право.Ru" последнее определение ВС РФ по заградительным банковским комиссиям и предыдущую практику.
В материале — об условиях, при которых плательщик может оспорить завышенные тарифы банка и вернуть себе переплату.
@dicta_fa
👍2🔥2
07.07.2025 регулятор опубликовал доклад с предложением скорректировать регулирование.
Это исключит риски путаницы с принадлежностью ЦФА и обращения на них взыскания
Для этого предлагается урегулировать порядок обособления и хранения ЦФА, в т.ч. в специализированных депозитариях — возможность учета на счетах депо доверительного управляющего и транзитном счете депо
Регулятор подчеркивает, что законодательство о ЦФА изначально не предполагало наличие финансовых посредников, поэтому недостаточно будет изменить лишь правила информационных систем — необходимы именно законодательные корректировки.
Для обсуждения Банк России вынес следующий вопрос:
Каким критериям должны соответствовать ЦФА для их включения в розничные ПИФ (например, по типу ЦФА, лицу, их выпустившему, объемам, ликвидности, наличию кредитного рейтинга)?
@dicta_fa
#ЦФА
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🔥1
07.07.2025 ратифицировано Соглашение о трансграничном допуске к размещению и обращению ценных бумаг в странах Евразийского экономического союза (Федеральный закон № 187-ФЗ).
Каждое государство-участник Соглашения должно обеспечить возможность:
▪️ биржам — допускать к обращению ценные бумаги из других государств-участников на не менее благоприятных условиях, чем для национальных ценных бумаг
▪️ эмитентам — инициировать трансграничный допуск
В ЕАЭС помимо России входят Армения, Беларусь, Казахстан и Кыргызстан.
@dicta_fa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5
🔖 Небольшим банкам расширяют доступ к ценным бумагам
08.07.2025 Госдума приняла в третьем чтении законопроект, который позволит банкам с базовой лицензией торговать ценными бумагами, включенными в котировальный список второго уровня (№ 877249-8).
🍒 Ещё одна мера для роста ликвидности на фондовом рынке.
Закон также позволит этим банкам проводить операции с драгметаллами в пользу иностранцев.
@dicta_fa
08.07.2025 Госдума приняла в третьем чтении законопроект, который позволит банкам с базовой лицензией торговать ценными бумагами, включенными в котировальный список второго уровня (№ 877249-8).
Закон также позволит этим банкам проводить операции с драгметаллами в пользу иностранцев.
@dicta_fa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
🏛️ Банк России реформирует требования к транспорентности эмитентов
10.07.2025 для обсуждения опубликован доклад об оптимизации форм раскрытия периодической информации.
🍒 Цели:
✅ Ключевые моменты:
Обсуждение продлится до 01.08.2025.
Текущее состояние требований к раскрытию и перспективы разобраны выше.
@dicta_fa
10.07.2025 для обсуждения опубликован доклад об оптимизации форм раскрытия периодической информации.
▪️ снизить издержки эмитентов, кредиторов и инвесторов на работу с информацией
▪️ обеспечить своевременное раскрытие
▪️ сделать информацию более востребованной
▪️ стандартизировать годовой отчет АО — сейчас требований к нему нет
▪️ устранить дублирования
▪️ уточнить сроки раскрытия
▪️ перейти от ручных к автоматизированным процессам и цифровой отчётности
▪️ сделать упор на экономическую ценность информации
▪️ перейти от фрагментарного к интегрированному отчету
Обсуждение продлится до 01.08.2025.
Текущее состояние требований к раскрытию и перспективы разобраны выше.
@dicta_fa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
🏛️ Банк России опубликовал обзор рисков финансового рынка
Период — июнь 2025 г.
Ключевые моменты:
✅ Рынок акций
✅ Рынок облигаций
✅ Рынок ЦФА
✅ Валютный рынок
✅ Рынок деривативов
✅ Денежный рынок
@dicta_fa
Период — июнь 2025 г.
Ключевые моменты:
▪️ изменились тренды последних месяцев: кркпнейшими нетто-покупателями стали НФО, нетто-продавцами — НФО и СЗКО
▪️ большинство отраслевых индексов выросло, особенно в телекоммуникационной, финансовой и строительной отраслях
▪️ снизился индекс волатильности
▪️доходность в среднем по кривой ОФЗ сократилась
▪️ крупнейшие продавцы ОФЗ и корпоративных бондов — СЗКО, основная поддержка от НФО
▪️ объем рынка корпоративных бондов увеличился на 574 млрд руб до 30,5 трлн
▪️ индикативная доходность корпоративных облигаций снизилась и составила 18,1%
▪️ впервые снизилась доля банков в разрезе отраслей эмитентов по ЦФА в обращении
▪️ снизилась доля новых выпусков, доступных неквалифицированным инвесторам
▪️ рубль укрепляется относительно доллара США седьмой месяц подряд на фоне привлекательности долговых и процентных активов из-за жесткой ДКП
▪️ спрос на валюту со стороны компаний-клиентов банков достиг минимума за год
▪️ объем продаж валюты экспортерами вырос на 3%
▪️ спрос со стороны физлиц снизился за счет сезонности и укрепления рубля
▪️ спред на наличность продолжил сужаться
▪️ фьчерсами торгуют менее 1% инвесторов
▪️ с начала 2025 г. объем вложений физлиц во фьючерсы значительно вырос
▪️ основная доля — во фьючерсах на валюту и драгметаллы
▪️ несмотря на рост вложений в криптовалютные фьючерсы, объемы остаются минимальными
▪️ основную часть длинных позиций на криптовалютные фьючерсы занимают физлица (97%), размер большинства позиций до 0,5 млн руб.
▪️ короткую позицию на криптовалютные фьючерсы в основном занимают иностранные компании
▪️ темпы роста БПИФ денежного рынка ускорились
▪️ объем открытых позиций вырос на 7,1%
@dicta_fa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥2👍1
🏛️ Банк России определил перспективы регулирования IPO
14.07.2025 регулятор опубликовал отчет об итогах обсуждения его предложений (они разобраны выше).
Ключевые моменты:
На основе этих предложений Банк России планирует до конца 2025 г. подготовить поправки к регулированию.
@dicta_fa
14.07.2025 регулятор опубликовал отчет об итогах обсуждения его предложений (они разобраны выше).
Ключевые моменты:
▪️ трансформировать резюме проспекта ценных бумаг в краткий документ для адаптации к потребностям неквалифицированных инвесторов
▪️ ориентировать проспект и отчеты ещё и на будущее — раскрывать прогнозные показатели
▪️ определить структуру и содержание годового отчета
▪️ в некоторых случаях привлекать профучастников для верификации достоверности проспекта
▪️ установить обязанность при выходе на IPO раскрывать не менее двух независимых аналитических отчетов об оценке справедливой стоимости компаний
▪️ определить требования к аналитическому отчету
▪️ обязать эмитентов раскрывать информацию о плановом и фактическом распределении акций при подаче заявок на участие в IPO
▪️ обязать эмитентов раскрывать механизмы стабилизации цены акций после IPO
▪️ обязать эмитентов раскрывать информацию об ограничении отчуждения (обременения) акций (lock-up), а также о нарушении обязательств и решения о снятии ограничений
▪️ разработать типовую документацию для IPO
На основе этих предложений Банк России планирует до конца 2025 г. подготовить поправки к регулированию.
@dicta_fa
👍4🔥2
15.07.2025 Госудма приняла закон о системе компенсации выплат по ИСС-3 при банкротстве брокера. Выплаты получат клиенты только тех брокеров, которые участвуют в системе страхования.
Предельный размер компенсации — 1,4 млн руб.
Система страхования заработает с 2026 г.
@dicta_fa
#ИИС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3
15.07.2025 Госдума приняла закон о развитии эксперимента (Nº 861621-8):
▪️ эксперимент продлен до 01.09.2028
▪️ разрешается деятельность по управлению ценными бумагами
▪️ вводится запрет на финансирование производства никатиносодеожащей продукции
▪️ уточняется порядок совершения ряда сделок
Подробнее законопроект разобран выше.
@dicta_fa
#ИсламскийБанкинг
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2
15.07.2025 Госдума приняла соответсвующий закон (Nº 811008-8).
С 01.09.2026 возможность использовать цифровой рубль должны будут предоставить крупнейшие банки. Полностью система начнёт функционировать в 2028 г.
Этапы и условия внедрения соответствуют тем, которые ранее публиковал Банк России.
Также закон определяет сроки запуска универсального QR-кода для расчётов без карт.
@dicta_fa
#ЦифровойРубль
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Рекомендации отражены в Кодексе ответственного инвестирования (письмо Банка России от 07.07.2025 № ИН-02-28/90).
Документ адресован банкам, управляющим компаниям, НПФ и другим институциональным инвесторам.
В Кодексе приведены принципы ответственного инвестирования и рекомендации по их реализации:
▪️ организация условий инвестирования
▪️ постоянный анализ и оценка объекта инвестиций
▪️ реализация корпоративных прав
▪️ регулярное взаимодействие акционерным обществом
▪️ содействие повышению акционерной стоимости
▪️ управление конфликтом интересов
▪️ учет значимых факторов при выборе доверительного управляющего и взаимодействия с ним
▪️ приверженность принципам ответственного инвестирования и раскрытие сведений об их соблюдении
▪️ координация и взаимодействия с институциональными инвесторами
Кодекс разработан взамен прежних рекомендаций 2020 г. (№ ИН-06-28/111).
Теперь акцент смещен в сторону более активного участия институционалов в корпоративном управлении.
При инвестировании первоочередное внимание должно уделяться компаниям, которые приняли стратегию повышения акционерной стоимости — собственной капитализации (эта стратегия разобрана выше).
Институционалы будут ежегодно информировать Банк России о статусе внедрения принципов.
@dicta_fa
#ОтветственноеИнвестирование
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥3👍2
Поправки внесены в Бюджетный кодекс (№ 924067-8).
В 2025 г. цифровой рубль будет использоваться только по тем расходам бюджета, которые определит Правительство РФ. С 2026 г. — без ограничений.
Ранее Банк России подчеркивал, что граждане будут самостоятельно решать, какую форму рубля использовать — наличную, безналичную или цифровую.
Если гражданин получит цифровые рубли, он сможет перевести их себе на счет в банке, а затем при желании снять их наличными.
В бюджетном процессе субъектов РФ цифровой рубль запустят с 01.07.2027.
В 2024 г. Банк России совместно с Федеральным казначейством провел тестовые операции в цифровых рублях по выплате стипендий и оплате штрафов.
@dicta_fa
#ЦифровойРубль
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3🔥2
17.07.2025 Банк России опубликовал соответствующее указание (от 21.05.2025 № 7060-У). Документ принят для исполнения Федерального закона, который определил новые критерии (разобраны выше).
Статус теперь можно получить при доходе от 12 млн руб. за последние 2 года, но, если пройдено тестирование, есть специальное образование или учёная степень, порог снижается до 6 млн.
Уточнены также требования к образовательному критерию.
Имущественный критерий не изменился.
Новые правила начнут действовать с 28.07.2025.
@dicta_fa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5
Изменения вносятся в Налоговый кодекс (№ 782260-8).
ФНС без обращения в суд сможет давать банкам поручения на списание задолженности. Это коснется безналичных счетов и счетов цифрового рубля физлиц.
Механизм будет действовать при бесспорности долга после предварительного уведомления о задолженности, если не последует реакция налогоплательщика.
Судебный контроль сохранится, если спор всё-таки возникнет.
Поправки вступят в силу 01.11.2025.
@dicta_fa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3
17.07.2025 на платформе Еврофинанс Моснарбанк впервые в этом году опубликовано решение о выпуске ЦФА:
▪️ эмитент — банк
▪️ ставка плавающая — зависит от ключевой
▪️ выпуск адресный, но допускает вторичное обращение
Последние выпуски на платформе публиковались в 2024 г.
Несколько операторов информационных систем после активного старта прекратили выпуски ЦФА — по крайней мере, публичные. На рынке это связывали с довольно сырым регулированием.
В реестре операторов сейчас 15 платформ, но регулярные публичные выпуски обеспечивали только 8 из них.
@dicta_fa
#ЦФА
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5🔥2👏1
Заемщик сможет приостановить выплаты по кредиту или займу, если выполняется ряд условий, к примеру:
▪️ долг должен быть перед банком, некоторыми МФО или ГКР «ВЭБ РФ»
▪️ срок приостановки — до 6 мес.
▪️ ещё не запущена процедура банкротства
Льготой можно оформить раз в 5 лет.
Правительство РФ установит максимальный размер долга для отсрочки.
Новые правила вступят в силу с 01.10.2025. Воспользоваться каникулами можно по договорам, которые заключены с 01.03.2024 (№ 684400-8).
Закон должен снизить риски дефолта и сократить число банкротств.
@dicta_fa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
🔖 Дочерние компании ЭЗО теперь смогут сами получать этот статус
22.07.2025 Госдума определила необходимые условия (№ 1059849-7).
✏️ Компания со статусом экономически значимой организации (ЭЗО) подлежит принудительной редомициляции — переводу владения в российскую юрисдикцию.
Для этого через суд приостанавливаются корпоративные права иностранного холдинга в этой организации, а её акции передаются в прямое владение российским бенефициарам.
🍒 Фондовый рынок обычно позитивно реагирует на выпрямление владения в публичных ЭЗО (см. выше пример из подборки практики). Процедура снимает ограничения на листинг в России и на выплату дивидендов.
Ещё в законе:
@dicta_fa
#ЭЗО #Evraz
22.07.2025 Госдума определила необходимые условия (№ 1059849-7).
Для этого через суд приостанавливаются корпоративные права иностранного холдинга в этой организации, а её акции передаются в прямое владение российским бенефициарам.
В этот же день суд приостановил корпоративные права иностранной Evraz Plc в российском АО "Евраз НТМК" — общество получило статус ЭЗО в январе 2025 г. (дело Nº А41-49916/2025). Раньше эту процедуру прошли Икс 5 и Русагро.
Ещё в законе:
▪️ Правительство РФ сможет закрывать сведения о включении в перечень ЭЗО
▪️ до конца 2026 г. продлена возможность ограничивать публикацию информации об ЭЗО
▪️ увеличены сроки для выпрямления владения
@dicta_fa
#ЭЗО #Evraz
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3🔥1
22.07.2025 Минфин разместил для общественного обсуждения проект Постановления Правительства РФ с поправками к условиям оплаты труда руководителей компаний с госучастием (ID проекта:158599).
Топ-менеджеры будут поощряться акциями или инструментами, доходность которых привязана к цене акций.
@dicta_fa
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3
⚔️ В Госдуму внесен законопроект для повышения эффективности "антиприватизационных" исков прокуроров
Изменения планируется внести в ГПК РФ, КАС РФ и АПК РФ (№ 975869-8).
В пояснительной записке необходимость поправок обосновывается так:
🌀 Ключевые моменты законопроекта:
Подобное регулирование ранее предусматривалось в ГПК РСФСР, когда прокуроры отчасти фактически осуществляли надзор за законностью судопроизводства. Это вступало в конфликт с принципом независимости судей.
💡 Поправки в значительной степени расширяют полномочия прокуроров. Сейчас они вправе участвовать в судебном процессе лишь по незначительной категории дел. Хотя в последнее время уже участилась практика, когда суды по собственной инициативе привлекают в другие хозяйственных споры прокуроров «для обеспечения законности»
@dicta_fa
#деприватизация
Изменения планируется внести в ГПК РФ, КАС РФ и АПК РФ (№ 975869-8).
В пояснительной записке необходимость поправок обосновывается так:
▪️ в последние годы Генпрокуратура РФ заметно активизировала практику предъявления исков об истребовании имущества в пользу государства — речь о так называемых "антиприватизационных", "антикоррупционных" и "антитеррористических" исках
▪️ пять стратегических предприятий, общая стоимость активов которых составляет 2,4 трлн. руб., были переданы государству за последние годы
▪️такие иски иногда не удовлетворяются из-за несовершенства законодательства
▪️ для защиты госинтересов прокурор сможет вступить в процесс по любому спору, даже если не участвовал в нем
▪️ прокурор наделяется правом обжаловать любой судебный акт независимо от участия в деле
▪️ суд сможет по своей инициативе привлекать прокурора к участию в деле
▪️ прокурор будет давать заключения по ряду категории дел, в том числе об оспаривании сделок из-за нарушения антисанкционных мер
▪️ заключение прокурора обязательно для учета судом
▪️ суд должен будет мотивировать своё несогласие с заключением прокурора
Подобное регулирование ранее предусматривалось в ГПК РСФСР, когда прокуроры отчасти фактически осуществляли надзор за законностью судопроизводства. Это вступало в конфликт с принципом независимости судей.
@dicta_fa
#деприватизация
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥4
📝 Банк России планирует урегулировать деятельность блогов о финансах
Руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финуслуг Банка России сообщил в своей колонке:
Так, по словам автора колонки, Банк России совместно с Минфином прорабатывает изменения в законодательстве, которые позволят признать распространение вводящей в заблуждение информации в качестве манипулирования рынком.
💡 Вчера Банк России рекомендовал адресно распространять информацию о финансовых инструментах (акциях и облигациях) и цифровых правах (ЦФА и УЦП) для квалифицированных инвесторов.
Цель — оградить неквалифицированных инвесторов от этой информации.
Исключения только два — если информация распространяется для обучения без идентификации инструмента или для исполнения закона.
Пока эти рекомендации адресованы только кредитным организациям и некредитным финансовым организациям, то есть банкам, операторам краудфандинговых платформ, операторам платформ для выпуска ЦФА и т. д.
@dicta_fa
Руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финуслуг Банка России сообщил в своей колонке:
"[авторы публикаций о финансах] популяризуют инвестиции и помогают повышать финансовую грамотность, но многие работаю на грани, а порой за гранью фола.
[В зарубежных странах] встречаются как мягкие рекомендации, так и требование получить специальную лицензию на оказание финансовых услуг.
Мы ещё обсуждаем подходы к регулированию финфлюэнсеров и намерены сделать его мягким".
Так, по словам автора колонки, Банк России совместно с Минфином прорабатывает изменения в законодательстве, которые позволят признать распространение вводящей в заблуждение информации в качестве манипулирования рынком.
💡 Вчера Банк России рекомендовал адресно распространять информацию о финансовых инструментах (акциях и облигациях) и цифровых правах (ЦФА и УЦП) для квалифицированных инвесторов.
Цель — оградить неквалифицированных инвесторов от этой информации.
Исключения только два — если информация распространяется для обучения без идентификации инструмента или для исполнения закона.
Пока эти рекомендации адресованы только кредитным организациям и некредитным финансовым организациям, то есть банкам, операторам краудфандинговых платформ, операторам платформ для выпуска ЦФА и т. д.
@dicta_fa
👍4
🏛️ Банк России обвинил IR-директора в инсайдерской торговле
Регулятор сообщил, что инсайдерская информация касалась обратного выкупа и крупной сделки. Публикация этих сведений привела к значительному росту акций на организованных торгах, чем в своих интересах воспользовался директор по взаимодействию с инвесторами.
❌ По итогам Банк России ограничил операции по счету нарушителя, внес предписание о недопущении аналогичных нарушений и направил материалы в правоохранительные органы.
Обвинения в инсайдерской торговле лиц, которые имеют доступ к наиболее чувствительной информации, совсем не часты. Повышение активности регулятора в этом направлении может ощутимо стабилизировать волатильность.
#ИнсайдерскаяТорговля
Регулятор сообщил, что инсайдерская информация касалась обратного выкупа и крупной сделки. Публикация этих сведений привела к значительному росту акций на организованных торгах, чем в своих интересах воспользовался директор по взаимодействию с инвесторами.
Обвинения в инсайдерской торговле лиц, которые имеют доступ к наиболее чувствительной информации, совсем не часты. Повышение активности регулятора в этом направлении может ощутимо стабилизировать волатильность.
#ИнсайдерскаяТорговля
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2