Карэкцыя 2025 года ўсё яшчэ прыкметна слабейшая, чым у 2021 годзе.
Графік паказвае, наколькі адрозніваецца глыбіня спадаў на фоне ключавых падзей:
- У 2021 годзе пасля забароны майнинга ў Кітаі біткойн упаў на 53%.
- Падчас краху FTX у 2022 годзе — на 75%,
- А ў 2025 годзе, на фоне тарыфнай вайны Трампа, BTC скарэктаваў 28% ад свайго гістарычнага максімуму.
Графік паказвае, наколькі адрозніваецца глыбіня спадаў на фоне ключавых падзей:
- У 2021 годзе пасля забароны майнинга ў Кітаі біткойн упаў на 53%.
- Падчас краху FTX у 2022 годзе — на 75%,
- А ў 2025 годзе, на фоне тарыфнай вайны Трампа, BTC скарэктаваў 28% ад свайго гістарычнага максімуму.
❔Валацільнасць: што гэта такое?
Валацільнасць - гэта тэрмін, які абазначае схільнасць фінансавага актыву да ваганняў цэн. У залежнасці ад інтэнсіўнасці гэтых ваганняў валацільнасць можа быць:
📌Нізкі. Такія актывы звычайна маюць стабільную і прадказальную дынаміку. Да іх адносяцца, напрыклад, акцыі буйных тэхналагічных кампаній - Apple, Samsung, Google, Facebook.
📌Высокі. У гэтым выпадку кошт інструмента можа істотна змяніцца за кароткі час. Самы яркі прыклад - крыптавалюты: кошт некаторых токенаў можа вагацца на дзясяткі працэнтаў на працягу некалькіх гадзін.
Высокая валацільнасць прыцягвае трэйдараў, якія працуюць у кароткатэрміновай перспектыве - выкарыстоўваючы крэдытнае плячо, можна зарабіць на кожным значным руху цэны.
Ёсць таксама два асноўных тыпу валацільнасць:
📌Гістарычная валацільнасць - паказвае, як цана актыву змянялася ў мінулым. На падставе гэтых даных фармуюцца першапачатковыя ацэнкі рызыкі і праводзіцца базавы аналіз.
📌Чаканая (няяўная) валацільнасць - гэта прагноз будучай дынамікі коштаў, сфарміраваны на аснове чаканняў удзельнікаў рынку і актуальнай інфармацыі. Гэты паказчык асабліва важны пры гандлі деривативами.
Паняцце ліквіднасці цесна звязана з валацільнасць. На неліквідных рынках нават невялікая здзелка можа істотна паўплываць на кошт. Таму акцыі буйных кампаній звычайна маюць меншую валацільнасць - аб'ёмы таргоў на фондавым рынку значна вышэй, чым на большасці криптобирж.
Валацільнасць - гэта тэрмін, які абазначае схільнасць фінансавага актыву да ваганняў цэн. У залежнасці ад інтэнсіўнасці гэтых ваганняў валацільнасць можа быць:
📌Нізкі. Такія актывы звычайна маюць стабільную і прадказальную дынаміку. Да іх адносяцца, напрыклад, акцыі буйных тэхналагічных кампаній - Apple, Samsung, Google, Facebook.
📌Высокі. У гэтым выпадку кошт інструмента можа істотна змяніцца за кароткі час. Самы яркі прыклад - крыптавалюты: кошт некаторых токенаў можа вагацца на дзясяткі працэнтаў на працягу некалькіх гадзін.
Высокая валацільнасць прыцягвае трэйдараў, якія працуюць у кароткатэрміновай перспектыве - выкарыстоўваючы крэдытнае плячо, можна зарабіць на кожным значным руху цэны.
Ёсць таксама два асноўных тыпу валацільнасць:
📌Гістарычная валацільнасць - паказвае, як цана актыву змянялася ў мінулым. На падставе гэтых даных фармуюцца першапачатковыя ацэнкі рызыкі і праводзіцца базавы аналіз.
📌Чаканая (няяўная) валацільнасць - гэта прагноз будучай дынамікі коштаў, сфарміраваны на аснове чаканняў удзельнікаў рынку і актуальнай інфармацыі. Гэты паказчык асабліва важны пры гандлі деривативами.
Паняцце ліквіднасці цесна звязана з валацільнасць. На неліквідных рынках нават невялікая здзелка можа істотна паўплываць на кошт. Таму акцыі буйных кампаній звычайна маюць меншую валацільнасць - аб'ёмы таргоў на фондавым рынку значна вышэй, чым на большасці криптобирж.
🐳 "Мегалодоны" кіруюць акіянам біткойнаў
Толькі 4 адрасы валодаюць больш чым 678 000 BTC - гэта 3,23% ад агульнай прапановы. Для параўнання: на 50 мільёнаў «планктонных» адрасоў разам менш манет.
Толькі 4 адрасы валодаюць больш чым 678 000 BTC - гэта 3,23% ад агульнай прапановы. Для параўнання: на 50 мільёнаў «планктонных» адрасоў разам менш манет.
📉 Coinbase: рынкавыя сігналы паказваюць на пачатак «крыптазіма»
Па стане на сярэдзіну красавіка агульная капіталізацыя крыптарынку (без уліку BTC) знізілася на 41% — з $1,6 трлн да $950 млрд. Індэкс COIN50 і біткойн прабілі свае 200-дзённыя слізгальныя сярэднія.
Венчурнае фінансаванне таксама ўпала на 50–60% у параўнанні з пікамі 2021–2022 гадоў.
Coinbase раіць заняць абарончую пазіцыю ў дачыненні да рызыкоўных актываў у кароткатэрміновай перспектыве. Цэны на крыптавалюты могуць дасягнуць дна ў сярэдзіне або ў канцы другога квартала 2025 года, ствараючы аснову для магчымага аднаўлення ў другой палове года.
Па стане на сярэдзіну красавіка агульная капіталізацыя крыптарынку (без уліку BTC) знізілася на 41% — з $1,6 трлн да $950 млрд. Індэкс COIN50 і біткойн прабілі свае 200-дзённыя слізгальныя сярэднія.
Венчурнае фінансаванне таксама ўпала на 50–60% у параўнанні з пікамі 2021–2022 гадоў.
Coinbase раіць заняць абарончую пазіцыю ў дачыненні да рызыкоўных актываў у кароткатэрміновай перспектыве. Цэны на крыптавалюты могуць дасягнуць дна ў сярэдзіне або ў канцы другога квартала 2025 года, ствараючы аснову для магчымага аднаўлення ў другой палове года.
👛 Крыптавалюці, якія зараз найбольш купуюць кіці
Дані за апрель паказваюць 30-дзённы ўсплёск актыўнасці кітоў адносна криптовалют з рынкавай капіталізацыяй звыш $500 млн.
🚀 GateToken ачольвае спіс з ростам на 200%. За ім ідуць USD Coin з прыростам у 124, 41% і UNUS SED LEO - на 100%. Chainlink і Toncoin таксама выраслі на 100%, засеўшы адпаведна 4-е тае 5-е месцы.
Гэта сьведчыць пра падвышаную актыўнасьць вялікіх гульцоў, што часта інтэрпрэтуецца як тэндэнцыя да накапленьня.
🏆 Цікава, што сярод пяцёркі лідэраў ёсць два блокчейни іншага ўзроўню: USDC - на Polygon, а LINK - на Optimism.
Гэта можа сьведчыць пра растучы інстытуцыйны цікавасць да рашэнняў Layer-2 для больш хуткіх і танных транзакцый.
Дані за апрель паказваюць 30-дзённы ўсплёск актыўнасці кітоў адносна криптовалют з рынкавай капіталізацыяй звыш $500 млн.
🚀 GateToken ачольвае спіс з ростам на 200%. За ім ідуць USD Coin з прыростам у 124, 41% і UNUS SED LEO - на 100%. Chainlink і Toncoin таксама выраслі на 100%, засеўшы адпаведна 4-е тае 5-е месцы.
Гэта сьведчыць пра падвышаную актыўнасьць вялікіх гульцоў, што часта інтэрпрэтуецца як тэндэнцыя да накапленьня.
🏆 Цікава, што сярод пяцёркі лідэраў ёсць два блокчейни іншага ўзроўню: USDC - на Polygon, а LINK - на Optimism.
Гэта можа сьведчыць пра растучы інстытуцыйны цікавасць да рашэнняў Layer-2 для больш хуткіх і танных транзакцый.
✅ 4 фактары росту крыптарынку ў 2 квартале 2025 года
у гісторыі крыптарынку.
Аднак, на яго думку, у другім квартале сітуацыя можа змяніцца з-за:
1️⃣ Змякчэнне грашова-крэдытнай палітыкі
Цэнтральныя банкі па ўсім свеце пераходзяць на больш нізкія стаўкі — гістарычна гэта станоўча ўплывае на крыптавалюты
2️⃣ Яснасць рэгулявання ў ЗША
Яшчэ адным фактарам стане «масавае ўвядзенне спрыяльных правілаў» у ЗША. Эксперт адзначае «доўгі хвост» пазітыўных змен, якія толькі пачынаюць адбівацца
3️⃣ Рэкордны рост стейблкоинов
У першым квартале аб'ём актываў у стейблкойнах дасягнуў "максімуму за ўвесь час - больш за 218 мільёнаў долараў". Гэта стымулюе развіццё DeFi і іншых сегментаў крыптарынку.
4️⃣ Геапалітыка і пошук альтэрнатыў
«Геапалітычны хаос» у сусветнай эканоміцы ў першым квартале «вымушае сусветных інвестараў пераглядаць свае партфелі»
«Мінулы квартал быў расчараваннем», - сказаў галоўны дырэктар па інвестыцыях Bitwise Мэт Хоган, назваўшы 1 квартал «лепшым з горшых»
у гісторыі крыптарынку.
Аднак, на яго думку, у другім квартале сітуацыя можа змяніцца з-за:
1️⃣ Змякчэнне грашова-крэдытнай палітыкі
Цэнтральныя банкі па ўсім свеце пераходзяць на больш нізкія стаўкі — гістарычна гэта станоўча ўплывае на крыптавалюты
2️⃣ Яснасць рэгулявання ў ЗША
Яшчэ адным фактарам стане «масавае ўвядзенне спрыяльных правілаў» у ЗША. Эксперт адзначае «доўгі хвост» пазітыўных змен, якія толькі пачынаюць адбівацца
3️⃣ Рэкордны рост стейблкоинов
У першым квартале аб'ём актываў у стейблкойнах дасягнуў "максімуму за ўвесь час - больш за 218 мільёнаў долараў". Гэта стымулюе развіццё DeFi і іншых сегментаў крыптарынку.
4️⃣ Геапалітыка і пошук альтэрнатыў
«Геапалітычны хаос» у сусветнай эканоміцы ў першым квартале «вымушае сусветных інвестараў пераглядаць свае партфелі»
Тры крыптавалюты, якія кіты купілі на гэтым тыдні
🟦 Cardano. Дадзеныя Santiment паказваюць павелічэнне колькасці манет, набытых па адрасах, якія змяшчаюць ад 10 да 100 мільёнаў ADA. За апошнія 7 дзён гэтая група інвестараў набыла 190 мільёнаў ADA. Калі попыт павялічыцца, ADA можа пераадолець узровень супраціву ў 0,63 даляра і вырасці да 0,70 даляра.
🟦 ApeCoin. Па дадзеных Santiment, буйныя адрасы, якія змяшчаюць ад 100 мільёнаў да 1 мільярда APE, назапасілі 11 мільёнаў токенаў на гэтым тыдні. APE можа працягваць стабільны рост, калі цікавасць з боку буйных інвестараў працягне расці. Калі тэндэнцыя захаваецца, токен можа дасягнуць 0,59 даляра.
🟦 Танкойн. На гэтым тыдні токен, звязаны з Telegram, таксама прыцягнуў увагу кітоў. Гэта пацвярджаецца чыстым прытокам капіталу ў сегменце буйных трымальнікаў. За апошнія сем дзён паказчык павялічыўся на 164%. Калі кіты TON працягнуць назапашваць актыў, яго кошт можа ўзляцець да 3.75 даляра.
🟦 Cardano. Дадзеныя Santiment паказваюць павелічэнне колькасці манет, набытых па адрасах, якія змяшчаюць ад 10 да 100 мільёнаў ADA. За апошнія 7 дзён гэтая група інвестараў набыла 190 мільёнаў ADA. Калі попыт павялічыцца, ADA можа пераадолець узровень супраціву ў 0,63 даляра і вырасці да 0,70 даляра.
🟦 ApeCoin. Па дадзеных Santiment, буйныя адрасы, якія змяшчаюць ад 100 мільёнаў да 1 мільярда APE, назапасілі 11 мільёнаў токенаў на гэтым тыдні. APE можа працягваць стабільны рост, калі цікавасць з боку буйных інвестараў працягне расці. Калі тэндэнцыя захаваецца, токен можа дасягнуць 0,59 даляра.
🟦 Танкойн. На гэтым тыдні токен, звязаны з Telegram, таксама прыцягнуў увагу кітоў. Гэта пацвярджаецца чыстым прытокам капіталу ў сегменце буйных трымальнікаў. За апошнія сем дзён паказчык павялічыўся на 164%. Калі кіты TON працягнуць назапашваць актыў, яго кошт можа ўзляцець да 3.75 даляра.
Аб'ём таргоў мемкойнамі LUCE вырас да 60 мільёнаў долараў пасля навін аб смерці папы Францішка
Неафіцыйны мемекойн LUCE, запушчаны на базе Solana, за суткі падаражэў на 45%. Аб'ём таргоў дасягнуў 60 мільёнаў долараў, нягледзячы на адсутнасць афіцыйнай сувязі з Ватыканам.
Усплёск цікавасці да токена адбыўся на фоне навін аб смерці Папы Францішка і ўсплёску актыўнасці на букмекерскіх платформах, якія абмяркоўваюць магчымага пераемніка Пантыфіка.
У цяперашні час LUCE належыць каля 44 800 уладальнікаў, а яго бягучая цана складае $0,1157. Максімальнага кошту токен дасягнуў у лістападзе 2024 года — $0,30.
Неафіцыйны мемекойн LUCE, запушчаны на базе Solana, за суткі падаражэў на 45%. Аб'ём таргоў дасягнуў 60 мільёнаў долараў, нягледзячы на адсутнасць афіцыйнай сувязі з Ватыканам.
Усплёск цікавасці да токена адбыўся на фоне навін аб смерці Папы Францішка і ўсплёску актыўнасці на букмекерскіх платформах, якія абмяркоўваюць магчымага пераемніка Пантыфіка.
У цяперашні час LUCE належыць каля 44 800 уладальнікаў, а яго бягучая цана складае $0,1157. Максімальнага кошту токен дасягнуў у лістападзе 2024 года — $0,30.
Дрэйнер як паслуга: крадзяжы криптовалюты сталі больш даступнымі
Cryptodrainers — шкоднаснае праграмнае забеспячэнне, прызначанае для крадзяжу крыптавалюты — ператвараецца ў «сэрвіс». Па дадзеных AMLBot, многія ашуканскія схемы перайшлі на мадэль DaaS (drainer-as-a-service): цяпер такія рашэнні можна арандаваць за $100-300.
Раней для гэтага патрабаваліся тэхнічныя веды. Цяпер дастаткова проста прытрымлівацца інструкцый з ашуканскіх форумаў.
Cryptodrainers — шкоднаснае праграмнае забеспячэнне, прызначанае для крадзяжу крыптавалюты — ператвараецца ў «сэрвіс». Па дадзеных AMLBot, многія ашуканскія схемы перайшлі на мадэль DaaS (drainer-as-a-service): цяпер такія рашэнні можна арандаваць за $100-300.
Раней для гэтага патрабаваліся тэхнічныя веды. Цяпер дастаткова проста прытрымлівацца інструкцый з ашуканскіх форумаў.
🛒Што такое гандлёвыя рынкі і як яны функцыянуюць?
Фінансавыя рынкі — гэта спецыялізаваныя платформы, дзе купляюцца і прадаюцца розныя актывы: акцыі, валюты, крыптавалюты, аблігацыі, тавары і вытворныя фінансавыя інструменты. Яны адыгрываюць адну з ключавых роляў у сучаснай эканоміцы, бо дазваляюць інвестарам размяшчаць капітал, мінімізаваць рызыкі і атрымліваць прыбытак.
Здзелкі на такіх рынках пераследуюць некалькі асноўных мэтаў:
– спекулятыўны гандаль — атрыманне прыбытку на кароткатэрміновых ваганнях цэн;
– інвестыцыі — доўгатэрміновыя ўкладанні ў актывы з чаканнем павелічэння іх кошту;
– хеджаванне — зніжэнне рызык за кошт выкарыстання вытворных фінансавых інструментаў або дыверсіфікацыі партфеля.
Кошт актыву ў асноўным фарміруецца пад уплывам попыту і прапановы: калі пераважае попыт, кошт павялічваецца, а калі прапанова празмерная, яна памяншаецца. Гандаль можа адбывацца як на празрыстых біржах са строгім рэгуляваннем, так і на пазабіржавых (OTC) платформах, дзе бакі дамаўляюцца аб умовах здзелкі без пасярэднікаў.
З развіццём лічбавых тэхналогій доступ да гандлю стаў значна прасцейшым: онлайн-брокеры, крыптаплатформы, мабільныя прыкладанні і аўтаматызаваныя гандлёвыя боты дазваляюць любому карыстальніку ўдзельнічаць у гандлі без неабходнасці фізічнай прысутнасці на біржы.
Фінансавыя рынкі — гэта спецыялізаваныя платформы, дзе купляюцца і прадаюцца розныя актывы: акцыі, валюты, крыптавалюты, аблігацыі, тавары і вытворныя фінансавыя інструменты. Яны адыгрываюць адну з ключавых роляў у сучаснай эканоміцы, бо дазваляюць інвестарам размяшчаць капітал, мінімізаваць рызыкі і атрымліваць прыбытак.
Здзелкі на такіх рынках пераследуюць некалькі асноўных мэтаў:
– спекулятыўны гандаль — атрыманне прыбытку на кароткатэрміновых ваганнях цэн;
– інвестыцыі — доўгатэрміновыя ўкладанні ў актывы з чаканнем павелічэння іх кошту;
– хеджаванне — зніжэнне рызык за кошт выкарыстання вытворных фінансавых інструментаў або дыверсіфікацыі партфеля.
Кошт актыву ў асноўным фарміруецца пад уплывам попыту і прапановы: калі пераважае попыт, кошт павялічваецца, а калі прапанова празмерная, яна памяншаецца. Гандаль можа адбывацца як на празрыстых біржах са строгім рэгуляваннем, так і на пазабіржавых (OTC) платформах, дзе бакі дамаўляюцца аб умовах здзелкі без пасярэднікаў.
З развіццём лічбавых тэхналогій доступ да гандлю стаў значна прасцейшым: онлайн-брокеры, крыптаплатформы, мабільныя прыкладанні і аўтаматызаваныя гандлёвыя боты дазваляюць любому карыстальніку ўдзельнічаць у гандлі без неабходнасці фізічнай прысутнасці на біржы.
Тры амерыканскія крыптавалюты, за якімі варта сачыць у першы тыдзень мая 🗼
🟦ПІНГУ. За апошні тыдзень токен вырас на 107%, у тым ліку больш чым на 16% за апошнія 24 гадзіны. Калі моцны імпульс захаваецца, PENGU можа неўзабаве пратэставаць узровень супраціву $0,011.
🟦SUI. На мінулым тыдні ён стаў адным з лідараў сярод альткоінаў, паказаўшы рост на 70%. Калі яму ўдасца паўторна пратэставаць супраціў на ўзроўні $3,73 і прабіць яго, наступнай мэтай стане $4,25.
🟦РЭНДЭР. Токен адстае ад рынку, паказваючы рост усяго на 2% за тыдзень. На графіцы рэндэрынгу можа ўтварыцца «крыж смерці». Калі гэтая тэхнічная заканамернасць пацвердзіцца, крыптавалюце будзе цяжка пераадолець ключавыя ўзроўні супраціву.
🟦ПІНГУ. За апошні тыдзень токен вырас на 107%, у тым ліку больш чым на 16% за апошнія 24 гадзіны. Калі моцны імпульс захаваецца, PENGU можа неўзабаве пратэставаць узровень супраціву $0,011.
🟦SUI. На мінулым тыдні ён стаў адным з лідараў сярод альткоінаў, паказаўшы рост на 70%. Калі яму ўдасца паўторна пратэставаць супраціў на ўзроўні $3,73 і прабіць яго, наступнай мэтай стане $4,25.
🟦РЭНДЭР. Токен адстае ад рынку, паказваючы рост усяго на 2% за тыдзень. На графіцы рэндэрынгу можа ўтварыцца «крыж смерці». Калі гэтая тэхнічная заканамернасць пацвердзіцца, крыптавалюце будзе цяжка пераадолець ключавыя ўзроўні супраціву.
⚡️ Эфірыум стане хутчэйшым
Праект Kakarot (падтрыманы Віталікам Бутэрыным) прадставіў альтэрнатыўны стэк ZK для Ethereum.
Тэхналогія зможа пацвердзіць правільнасць транзакцый у сетцы Ethereum за 8 секунд.
Гэта на 4 секунды хутчэй, чым час генерацыі новых блокаў у Ethereum.
Запуск гэтай распрацоўкі абяцаны да канца 2025 года.
Праект Kakarot (падтрыманы Віталікам Бутэрыным) прадставіў альтэрнатыўны стэк ZK для Ethereum.
Тэхналогія зможа пацвердзіць правільнасць транзакцый у сетцы Ethereum за 8 секунд.
Гэта на 4 секунды хутчэй, чым час генерацыі новых блокаў у Ethereum.
Запуск гэтай распрацоўкі абяцаны да канца 2025 года.
Больш за палову токенаў, створаных з 2021 года, «мёртвыя»
Паводле звестак Coingecko, з 2021 года было створана амаль 7 мільёнаў токенаў, і 52,7% з іх больш не гандлююцца або цалкам абясцэніліся.
Толькі ў 2025 годзе «памерлі» 1,8 мільёна крыптавалют — амаль палова ўсіх дампаў за апошнія 5 гадоў.
Аналітыкі лічаць, што прычынай з'яўляецца рэзкае павелічэнне колькасці мемкойнаў і токенаў, якія не мелі рэальнай каштоўнасці.
Паводле звестак Coingecko, з 2021 года было створана амаль 7 мільёнаў токенаў, і 52,7% з іх больш не гандлююцца або цалкам абясцэніліся.
Толькі ў 2025 годзе «памерлі» 1,8 мільёна крыптавалют — амаль палова ўсіх дампаў за апошнія 5 гадоў.
Аналітыкі лічаць, што прычынай з'яўляецца рэзкае павелічэнне колькасці мемкойнаў і токенаў, якія не мелі рэальнай каштоўнасці.