Гроші працюють 🇺🇦
9.84K subscribers
61 photos
8 videos
2 files
234 links
🔸️Фінансовий радник iPlan.ua
📊 Незалежна аналітика . Портфельні теорії. Фінансовий аналіз.
🇺🇦 Спільнота інвесторів: https://bit.ly/3SfdZkW
👉 Консультація 115$/hr: calendly.com/artemvahanov
https://base.mono.bank/Exh94Q3mnrtgfV
📩 Зв'язок зі мною @vahanov
🟢
Download Telegram
​​Цьогорічна інфляція дає про себе знати, і це м'ягко кажучи.

🧐Постає питання, як захистити свої заощадження?

Дивлячись на зростаючі ціни на нафту, газ, зерно - виникає думка додати до портфелю - Commodities. Також часто згадують про золото.

Вашій увазі дані проаналізовані агенцією Bloomberg та інвест банком Goldman Sachs, де показано як часто різні класи активів обганяють інфляцію в залежності від терміну перебування у портфелі.

Бачимо, що єдиний клас активів, який хеджує інфляцію
стабільною та надійно це -🚀 акції.

Акції обганяють інфляцію у 100% випадків протягом будь-якого 19-річного періоду. Навіть на проміжку 1-го року акції з вірогідністю 75% обженуть інфляцію.

Золото випереджає інфляцію лише в 50% випадків протягом 19 річного періоду.

Товари (Commodities) взагалі погано справляються з цією функцією, хоча й непогано хеджують від "раптової" неочікуваної інфляції - бета = 7. Але чим довше вони у портфелі - тим менший шанс обігнати інфляцію.

🔸Хто володіє акціями в періоди інфляції - максимізує шанси на успіх.

PS. Як читати графік?
🔹По осі абсцис (горизонталь) - термін володіння активом у роках.
🔹По осі ординат (вертикаль) - вірогідність що реальна дохідність активу буде позитивна.

PSS. Із дня у день бачу одну й ту саму помилку у фін блогерів, коли реальну дохідність рахують як номінальну за мінусом інфляції. Проте правильним буде - індекс номінальної дохідності ДІЛИТИ на індекс інфляції. (Формула Фішера).
Rr = (1+Rn )/ (1+ i)

👉Писав про це от тут.

@dengirabotayut
Спільнота інвесторів iPlan Talks
​​Ринки знову відкрились з мінусом, навіть після чудового свята у США - Дня Незалежності.

З цього приводу цікава аналітика на основі відео від Ramin Nakisa, ефір з яким скоро пройде на каналі Сімейний Бюджет. 

Як відомо, один з методів прогнозування майбутньої дохідності ринку є коефіцієнт - Shiller P/E який досить точно прогнозує ситуацію з цінами на фондовому ринку (хоча й не у 100% випадків) 

Для того, щоб визначити ціну на актив (в нашому випадку на індекс S&P500) треба цей коефіцієнт помножити на прибуток (Earnings) по активу (індексу). 

Price = Earnings * Shiller P/E 

🔹Наразі Earnings по індексу становить - 198.
🔹А коефіцієнт Shiller P/E - 19.

Перемноживши ці значення, отримаємо ціну на S&P500 близько - 3762 одиниці, що досить близько до ринкової у 3751. 

Тепер можна зібрати різні прогнози по прибутковості Earnings та коефіцієнту Shiller P/E, щоб побудувати матрицю можливих значень ціни індексу на 2022 рік. 

Goldman Sachs провели відповідне дослідження і отримали консенсус прогноз по прибутковості індексу. 

А значення Shiller P/E візьмемо в періоди різних потрясінь на ринку (світова криза, ковід, та декілька середніх значень) 

Дані аналізу представлені на картинці 👇

Як бачимо з матриці - прогнози по індексу не втішні. Лише 3 сценарії з 15-ти показують позитивну дохідність. 

Більшість сценаріїв прогнозують закриття 2022 року на позначці 3150 і менше. 

Це не є рекомендацією, щодо прийняття рішень, проте варто мати реальні очікування від ринку, а не бути осліпленим 4-ма роками бичих перегонів з непомірно високими дохідностями. 

@dengirabotayut 
Спільнота інвесторів iPlan Talks
Нові курси уже доступні у вашому додатку 🙀

🧨 ПриватБанк від сьогодні встановлює ринковий курс валютообміну для безготівкових операцій. У першу чергу, це стосується курсів конвертації за картками: зняття готівки та перекази в гривні в Україні з валютних карток, а також всі види операцій за кордоном у валюті з використанням гривневих карток.

Банк встановлює єдині курси обміну валют для оплат картками та купівлі-продажу готівкової валюти у своїх відділеннях.
😮
​​Друзі, вітаю 🇺🇦

Я (Артем Ваганов) разом з моїм колегою, автором каналу Балади Економного Рицаря (Сергієм Мікуловим) запрошуємо Вас на відкритий прямий ефір. 

🔸Ефір пройде на цьому каналі у п'ятницю о 18:00

🔹Говоритимемо про фондовий ринок та його стан на літо 2022. 
🔹Розберемо деякі стратегії максимізації дохідності з наукового підходу. 
🔹Потестуємо стратегії на історичних даних
🔹Та відповімо на Ваші питання. 

Ефір безплатний, але від того не втрачає своєї користі. 
Говоритимемо відкрито все, що знаємо 🙌
Тож проводьте вечір пятниці з користю. Приходьте самі та пересилайте цей пост тим, кому ефір буде корисним.

@dengirabotayut 
Спільнота інвесторів iPlan Talks
‼️Сьогодні о 9:00 Національний банк України скорегував офіційний курс гривні до долара США на 25% до 36,5686 грн/дол. США для збалансування валютного ринку та підтримання стійкості економіки в умовах війни.

Фіксація курсу з перших годин повномасштабної війни на рівні 29,25 грн/дол. США допомогла забезпечити стабільну роботу фінансової системи. Механізм фіксації курсу й сьогодні залишається стабілізатором економіки. Проте, враховуючи суттєві зміни економік України та світу, що відбулися за п’ять місяців війни, рівень фіксованого курсу вимагав корегування.

💬 "Новий рівень курсу стане якорем для економіки та додасть їй стійкості в умовах невизначеності. Продовження політики фіксованого курсу дасть змогу Національному банку зберегти контроль за динамікою інфляції, а також підтримувати безперебійну роботу фінансової системи. Це ключова передумова стабільного функціонування економіки, що є життєво необхідним в умовах війни", – наголосив Голова НБУ Кирило Шевченко.

Корегування курсу допоможе:
1️⃣ підвищити конкурентоспроможність українських виробників, збільшити приплив і відповідно продаж валютної виручки експортерами;
2️⃣ зблизити курсові умови для різних груп бізнесу та населення;
3️⃣ мінімізувати спекулятивну складову поведінки учасників ринку та стабілізувати очікування;
4️⃣ підтримати стійкість економіки в умовах війни.

☝️Корекція офіційного курсу гривні матиме обмежений вплив на прискорення темпів зростання цін. Натомість фіксація офіційного курсу на новому стійкішому рівні дасть змогу НБУ зберегти контроль над ціновою динамікою в Україні.

🔺 Важливо! Умови встановлення курсу продажу та купівлі валюти в готівковому й безготівковому сегментах ринку залишаються незмінними:
▪️продаж та купівля валюти банками під заявки клієнтів у безготівковому сегменті валютного ринку й надалі здійснюватиметься за курсом, який не може більш як на 1% відхилятися від офіційного;
▪️курс продажу валюти в готівковому сегменті валютного ринку як і раніше визначатиметься попитом та пропозицією на ньому.

Національний банк також ухвалив рішення про додаткові заходи для збалансування попиту та пропозиції на валютному ринку. Вони стосуються:

1️⃣ дозволу банкам продавати безготівкову валюту громадянам із подальшим розміщенням її на депозит на строк від трьох календарних місяців у межах щомісячного ліміту 50 тис. грн (в еквіваленті) без права дострокового розірвання;

2️⃣ окремих заходів для мінімізації витрачання міжнародних резервів на непріоритетні у воєнний час напрямки.

3️⃣ зміни алгоритму розрахунку лімітів відкритої валютної позиції банками для зменшення потенційного попиту на іноземну валюту.

ℹ️ Детально про оновлення валютного регулювання читайте за посиланням:
https://cutt.ly/SL0dnbe

🔔 Нагадуємо, що сьогодні о 14:00 відбудеться пресбрифінг керівництва Національного банку щодо рішень з монетарної політики.

Під час заходу також будуть обговорюватися останні зміни щодо валютного регулювання.

Приєднуйтеся до трансляції на ютуб-каналі НБУ: https://youtu.be/bvCuXwQKQVUч
​​Пише фінансова радниця та блогер Оксана Балабан щодо наших євробондів. 
——

19 липня 2022 р. Кабінет міністрів прийняв постанову про відстрочку платежів по єврооблігаціях на 24 міс.

🔴 Чому це трапилось

За даними Мінфіну на 1 травня 2022 р. державний борг України склав $101,4 млрд. Близько 23% боргу - це зобов’язання за єврооблігаціями.

🔷 Скільки потрібно віддати

У вересні 2022 р. Україна має сплатити борг по ОЗДП на 43 млрд грн. ($ 1,2 млрд).
Борги тиснутимуть на бюджет України наступні 12 років.
Особливо важкими будуть 2023-2024 рр., коли загальний борг по зовнішніх запозиченнях складає 380 млрд грн. (більше $ 10 млрд).

🔶 Що можна зробити з боргами

1) Викупити частину зобов'язань
Це зекономить понад 50% на погашенні суми боргу і 100% коштів, які підуть на виплату відсотків. Але в бюджеті немає коштів, щоб це зробити
2) Дефолт – відмовитися від виплат чи їх частини. І отримати дефолтний рейтинг.
3) Реструктуризація - домовитись з кредиторами про відтермінування платежів.

Україна обрала найбільш «лайтовий» варіант – реструктуризацію.

🔴 Умови реструктуризації:
- відстрочка усіх виплат на 24 міс
- нарахування купонного доходу із його виплатою через 24 міс.
- зміни в ВВП-варрантах: до кінця 2027 р. максимальний розмір виплат обмежується 0,5% від ВВП, а також право уряду викупити їх за номіналом з 2024 по 2027 рр.

 🔷 Ціна питання

Позитивний момент: економія для бюджету - близько $5 млрд. за 2 р.

Негативний: Fitch Ratings знизило довгостроковий рейтинг дефолту України з CCC до C (переддефолтний)

🔶 Чого чекати інвесторам

Умови реструктуризації є очікуваними. Проте, до закінчення війни незрозуміло, в якому фінансовому стані перебуватиме Україна. Тож, зараз складно прогнозувати, чи буде списання боргів наступним кроком, а чи вдасться цього уникнути.

Переглянути запис ефіру можна в спільноті. 👇

@dengirabotayut 
Спільнота інвесторів iPlan Talks
Інформація від колеги.

В монобанку вже можна відкрити депозит у валюті з поповненням з гривневої картки. Спробувала - списало по курсу 37,03
UPD. Щойно і сам відкрив депозит. Все працює.

Забрати кошти можна як на валютну картку так і готівкою в відділенні у валюті депозиту.
Forwarded from iPlan.ua
В середу провели інвест комітет в iPlan.ua, внизу його короткий підсумок.
Якщо ви є клієнтом, то нагадуємо що у нас база партнерів вже понад сотню компаній (банки, брокери, юристи, нотаріуси, куа...), то по кожній вашій фінансовій потребі уточняйте умови у свого Планера.

Світові фондові ринки:


В даних умовах можливої рецесії та продовольчої кризи найбільший тиск відчувають на собі країни Emerging Markets

Золото: Артем склав матрицю кореляції 5 основних класів активів між собою. Виявилось, що золото найменше корелює з усіма іншими активами. Саме по собі золото вже не виконує своєї захисної функції. Але так буває, що погані активи окремо можуть давати непогані результати в комбінації. Моделювання показало, що додавання золота (до 10%) в звичний портфель акції/облігації дає трохи вищу дохідність портфелю, не збільшуючи ризик і можливу просадку. Нерухомість і комодітіс такого ефекту не дають

Україна - макро та фін інвестиції:

Готівковий курс USD та EUR продовжує зростати. Курс НБУ зафіксований 36,57 грн/долар.

Інфляція зросла до 21,5%.

Облікова ставка 25%.

Прогнозується зниження ВВП у 3-му кварталі аж до 40%.

У держбюджеті спостерігається дефіцит -348,4 млрд грн (видатки перевищують доходи).

Найбільший вплив на базовий сценарій розвитку економіки можуть чинити: триваліший термін війни та розбалансування державних фінансів (низькі ставки за ОВДП, заморозка тарифів на ЖКП та ін).

Еміграція: 10,3 млн поїхало, 4,2 млн повернулось.

Депозити: великі банки піднімають відсотки по депозитах. Багато банків, де вже можна купити валюту через 3-місячний депозит.

ОВДП: зʼявились нові випуски з дохідністю до 16%, і терміном на 2 роки

Євробонди: 19 липня Кабмін прийняв рішення про відстрочку виплат на 2 роки. Купонний дохід нараховуватись буде, але виплата - через 2 роки. Відстрочка по ВВП-варантах на 14 місяців. До 15 серпня Мінфіну доручено домовитись з інвесторами.

Держборг України: $101,4 млрд. Великий тиск зовнішнього боргу буде у 2023-2024 рр. Запропонована реструктуризація може бути не останньою.

Дефолт євробондів: 26 липня Нафтогаз опинився у дефолті. 27 липня Укренерго та Укравтодор просять про відстрочку платежів по боргу мінімум на 2 роки.

Військові ОВДП у валюті без комісії можна придбати: Укрексімбанк, Укргазбанк, Фрідом Фінанс, ПУМБ - більшість з них через аукціон.

Корпоративні облігації Кредитсервіс - позабіржові угоди з дохідністю 22% у гривні.

ЕСКА - планують у наближі декілька місяців повністю відновити виплати. Нові угоди оформлюються.

AFA в липні підвищили дохідність до 0,4%/міс в доларах. Є кілька варіантів під іпотеку 12% у доларах.

(Кронвест) Фінстрім: ставки до 0,3%/міс в доларах.

InvestStandart: ставка 0,3%/міс в дол.

Нерухомість та Земля:


Вартість кв. м. в новобудовах зростає у липні порівняно з червнем.

Купівля нерухомості: Київ оживає, але далеко до довоєнного рівня; Львів, Івано-Франківськ - середній темп; попитом користуються квартири, в які можна одразу заїхати й жити. Найдорожча нерухомість в Закарпатській області.

Уряд запускає доступну іпотеку під 3% для військовослужбовців, медиків, учителів і вчених з 01.10.2022.

Ринок землі оживає. Продажі відновились майже на 30% від довоєнного рівня.

вам цікаво почитати такий дайджест?
🔥В монобанку відтепер доступні валютні ОВДП.

Мінімальний лот до покупки - 10 шт.

@dengirabotayut
Привіт усім 👋 Для вдалих інвестиційних рішень, треба вміти рахувати та тримати мозок у тонусі. Тому давайте посеред тижня трохи поміркуємо над задачками. 😉

Відповіді пишіть в коментарях до посту. Перший, хто дасть правильну відповідь на усі три питання у коментарях на каналі Гроші Працюють, отримає від мене місячну підписку на iPlan Talks у подарунок 🎁

Задача 1:
У вас є 9 золотих інвестиційних монет. Проте деякі з них ви купили не у відділенні НБУ на подолі а на ОЛХ, щоб зекономити на спреді. І виявилось що 1 монету вам продали фальшиву (в ній менеше золота і вона легша) У вас також є механічні терези з двома чашами (як у феміди). За яку мінімальну кількість зважувань можна точно дізнатись яка монета фальшива?

Задача 2:
Джером Пауэлл прийшов на засідання ФРС, щоб повідомити нам про липневу інфляцію у США. Разом з ним до зали зайшли ще 19 представників ФРС. Яка вірогідність, що у будь-кого з них дата народження однакова? (Не враховуючи рік),

Задача 3:
У Вас було 2 хрустальні шари, які прогнозували курс долара до гривні. Але вони зламались і дали хибний прогноз. Ви вирішили розбити шари зкинувши їх з багатоповерхівки в якій 100 поверхів. Шар розбивається падаючи з якогось певного поверху. Якщо кидати шар нижче цього поверху, то він не розбивається. За яку мінімальну кількість ітерацій можна з точністю виявити з якого мінімально необхідного поверху розбивається шар? Нагадаю, у вас лише 2 шари. Розбили 2 і не виявили поверх - програли. (Задача з зірочкою для айтівців на алгоритми 😉)

Підписатись на Гроші Працюють.
🇺🇸Інфляція в США різко знизилася до 8,5% р/р з 9,1% у попередньому місяці.
▫️Прогноз аналітиків був на рівні 8,7%
📈 Чекаємо на короткотерміновий булран ринків.

Підписатись на Гроші Працюють.
Вічна боротьба це про хакерів та кіберпроіцію?

Ні, це про НБУ та спекуляції. Ось так тепер виглядають курси валют в обмінниках після заборони іх публікації.

Підписатись на Гроші Працюють.
​​Вітаю, друзі 🙌
Написав для nv.ua статтю стосовно курсу долара.
Описав цікаві факти з історії та дав певні поради.

Ось деякі висновки:

🔹Війна змушує уряд впроваджувати нові обмеження заради підтримки курсу. Вже цей факт говорить про певну крихкість поточного валютного курсу.
🔹Рівень девальвації залежатиме від затяжності воєнних дій.
🔹На термінах від 5 років зберігати кошти краще у резервній валюті через девальвацію.
🔹Зберігати кошти в національній валюті чи доларі не раціонально незалежно від курсу. Краще кошти вкладати в активи.
🔹Підрахунок курсу розвороту покаже вам індикативний курс, на основі якого можна самостійно погратися в провидця і сказати «вірю» чи «не вірю».
🔹Маючи гривневі заощадження, не варто нервувати, краще подумати на що можна витратити їх у майбутньому, щоб зберегти купівельну спроможність.

Прочитати статтю повністю можна за лінком.

У кого немає платної підписки, переніс статтю у телеграф. Доступна за 👉 цим лінком.

Підписатись на Гроші Працюють.
⚠️Нагадаю, що по інвестиціям і так проходитимуть ефіри 1 раз на 2 міс в мене на каналі та 1 раз на 2 міс на каналі Сергія. Тобто кожень місяць по ефіру =)
Це більше про додатковий ефір в честь круглої цифри згодом…
Від сьогодні в монобанку можна купити валютні ОВДП від 1 шт. Раніше лот був 10 шт.

Підписатись на Гроші Працюють.
Спільнота, вітаю Вас з Днем Незалежності.
Усім миру та благополуччя!

Скорішого здолання ворога та святкування найзначимішого дня перемоги для країни.

PS. Спільно з командою Київської Школи Економіки готуємо освітній проєкт для Діі. Безоплатний курс з фінансової грамотності. Подробиці незабаром)