​​Інвестуй в тій валюті - в якій плануєш витрачати кошти.💡

Так звучить базове правило інвестування - не наражати себе на додаткову волатильність курсових коливань. Звісно, в кожному загальному правилі є чимало виключень, проте сьогодні не зупинятимемось на деталях. 📌

Став багато зустрічати кейсів, коли наші інвестори, виїхавши до країн ЄС, купують ETF фонди за євро (на лондонській, італійській біржі тощо), думаючи, що таким чином знімають з себе валютний ризик. 🧳

Наче й правилу слідують, але є нюанс. 🤔

Є чотири основні валюти, з якими ви можете зустрітися при інвестуванні в ETF:

1️⃣ Базова валюта: Це валюта, в якій торгуються активи що входять до ETF. Це важливо, тому що вона впливає на рівень валютного ризику. Приклад: При інвестиції в фонд на індекс MSCI WORLD європейський інвестор примає на себе біля 90% активів не в євро. Це обьєм валютного ризику інвестора.

2️⃣ Торгова валюта: Це валюта, в якій ETF торгується на біржі. ETF може торгуватися в одній або декількох валютах, в залежності від доступних ринків. Саме цю валюту інвестори часто наділяють магічними властивостями хеджування валютних ризиків. Хоча це не так. Це зроблено всього навсього для зручності. Щоб інвестор з ЄС міг купити актив за євро, інвестор з Британнії за фунти, не проводячи обмін валюти. Але базова валюта активів - залишається незмінною, а разом з нею і курсовий ризик.

3️⃣ Валюта фонду: Це валюта, в якій вимірюється загальна вартість фонду (Net Asset Value - NAV). Вона може відрізнятися від базової валюти, в залежності від активів, якими володіє ETF.

4️⃣ Валюта хеджування: Деякі ETF використовують стратегії хеджування, щоб зменшити вплив коливань валютних курсів. Саме приставка Hedge в назві ETF фонду каже нам про те, що фонд захищенний від курсових коливань. Хеджуються базові валюти активів, що входять до фонду.

Тобто, купуючи світові ринки, треба розрізняти Торгову валюту євро від Валюти хеджування євро. 💶💡

💱 А чи треба хеджувати валютний ризик?

Загалом, економічна теорія каже так: чим довший період володіння активом, тим менше ваші інвестиції піддаються короткостроковим коливанням валюти. 🕰️

Якщо більш детально, то ви маєте прагнути хеджувати валюту, якщо:

🔹 фінансова ціль коротка або середньострокова, 🔹гроші треба одномоментно а не на певному проміжку часу.
🔹ви консервативний інвестор, більшу частину портфеля тримаєте в облігаціях.
🔹 Ви схильні до зміни планів і різких рухів зі своїм портфелем.

▪️ Тобто, якщо ви плануєте купити будинок в Європі через 4 роки, при цьому маєте в портфелі 60% американських бондів - вам краще хеджувати інвестицію. 🏡💶

▪️ Якщо ви плануєте фінансувати свою пенсію з портфеля, яка настане через 20 років, та ще й період на пенсії буде років 10-30, хеджування не надасть якихось вигод. 👴👵

Інформація актуальна виключно для валют розвинених країн. 🌍

Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.

І я не втримався 🙂

Коротко про стан справ на екранах брокерського терміналу та світовій еокноміці =)

​​Щороку агенція SPIVA публікує статистику діяльності активно управляємих фондів та порівнює їх результати з індексним інвестуванням.

Статистика прогнозована - більшість активних фондів програють індексу. Але висновки, які інвест блогери роблять з цього - помилкові. 

Зазвичай при огляді результатів можна чути аргументи на кшталт: активні фонди беруть високі комісії, мають більші торгові витрати, що і приводить до відставання від індекса.  

Ці фактори мають місце (дійсно ви, як інвестор маєте мінімізувати ваші втрати). І я дійсно вважаю, що мати перевагу над ринком за рахунок селекції та маркет таймінгу не збільшуючи ризик - дуже важко на регулярній основі. Частіше то проста удача. 

Але і до інтерпретації результатів SPIVA в мене є свої "придирки".

Методологічна помилка полягає в тому - що у нас усі 📈 помішані на дохідності. Люди обговорюють скільки приніс їх портфель і куди б то краще влупашити свої гроші, щоб дохідність була вища. 

Але, мало уваги приділяється показнику - ВОЛАТИЛЬНОСТІ.👉 Раджу почитати цей пост - там пояснив, як цей термін впливає на прикладні речі інвестора. 

Нижче я перерахував важливі показники на які звертають увагу портфоліо менеджери і відмічу:

🔹 ті, які більше стосуються дохідності;
🔸 ті, на які більше впливає волатильність. 

🔹Average Return: Середній річний реальний дохід
🔸Baseline Return: Середнє значення доходу 15-го перцентиля.
🔸Safe WR: Ставка виведення, при якій гроші ніколи не закінчувалися протягом 30-річного періоду на пенсії (розрахувати можна для кожної окремої дати дожиття).
🔸Perpetual WR: ставка виведення, яка зберігала початковий показник капіталу при нескінченому періоді зняття
🔸Standard Deviation: статистична невизначеність середнього реального доходу. (Той самий страшний показник волатильності який впливає на більшість метрик)
🔸Ulcer Index: комплексна міра глибини, тривалості та частоти знижень. 
🔸Deepest Drawdown: найглибший збиток з 1970 року, який приносив портфель.
🔸Longest Drawdown: роки, які були потрібні для повного відновлення початкової інфляційно-скоригованої вартості рахунку у найгіршому випадку спаду.
🔸Start Date Sensitivity: чутливість портфеля до стартової дати інвестування. 

📊 На 8 з 9 показників впливає волатильність. І це далеко не всі метрики.

Ось тут проаналізовано 20 популярних портфелей . Можете самостійно обрати критерії для ризику та дохідності і подивитись в якій площині лежать дані портфелі. 

Зниження волатильності - ось основна мета більшості фондів.

Висока волатильність призводить до:
▪️ Непередбачуваного фінансового результату
▪️ Більших коливань портфеля
▪️ Довших відновлень портфеля
▪️ Зменшенню безпечних ставок виводу (SWR / PWR)

Уявіть якби вам, як пенсіонеру крутилась би реклама: 

"Інвестуйте в наш фонд! Ви мож вийдете на пенсію у 50 років, а може у 65! Може будете мати $1 млн, а може $2 млн. Може зможете знімати по 50000 на рік, а може по 80000."

🧐 Так собі маркетинг, правда?

Нікому не цікаво обганяти S&P500 беручи на себе більше ризику. Всі навпаки фокусуються на прогнозованому результаті.

Найбільший скам в історії - афера Мейдофа також базувалась на волатильності. Він не пропонував високу дохідність. Декларувалось 8-10%, але ПРОГНОЗОВАНО, незалежно від коливань ринку. А ось сайт Мовчана - почитайте про його фонди. Всі як на підбір сфокусовані на зменшенні волатильності. 

Хочете обіграти СіПі500?. Приймайте фактори додаткового ризику: Small Cap і Value. Це науково підтверджено, за це навіть Нобелівську дали.

Результати SPIVA в своїй основі говорять лише про те - що більшість активних фондів адекватні та не граються з портфелями типу 100% акцій, або щось агресивне. Якщо і беруть такі стратегії - то хеджуються, знижуючи волатильність.

Непердбачуваність, яку пропонує широкий ринок акцій в замін на середню дохідність - ніякий адекватний фонд просто не цікавить.

Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Ютуб  | Спільнота

​​Привіт, інвесторе 😉

Нещодавно писав пост про 👉 побудову портфелей з UCITS фондів.
Ну як нещодавно, 3 місяці тому, але інвестиції то довгостроковий процес 🤣

А сьогодні вашій увазі моя повна лекція про портфелебудування для фінансової свободи, якщо ви знаходитесь в зоні дії директиви UCITS (ЄС + Британія)

🔹 Про UCITS фонди
🔹 Дистрибутивні фонди DIS та Акумулятивні фонди ACC
🔹 Недоліки UCITS фондів.
🔹 Коли інвестор купує UCITS фонди?
🔹 Калькулятор порівняння дохідності фондів.
🔹 Валюти фондів і "правильні" фонди.
🔹 Де шукати UCITS фонди?
🔹 Кейс. Побудова портфеля для Богдана. Перевірка, прогнози, перспективи.  

🚀 Лінк на відео 👇 Гарного перегляду.
https://youtu.be/mP7FgaeZHos

Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.

​​PS. В додаток до минулого поста маю апдейт та супер новину.

🥳 Нарешті на ринку з’явились 🔥 UCITS Target Date ETF🔥.

Фонди обох типів: акумулятивні та дистрибутивні.

Поки що лише на 2026 та 2028 роки, але початок покладено💪 Комісії від iShares адекватні - всього 0,12% на рік.

🔹iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp UCITS ETF
IB28
🔹iShares iBonds Dec 2026 Term € Corp UCITS ETF
IB26
🔹iShares iBonds Dec 2026 Term $ Corp UCITS ETF
ID26MX
🔹iShares iBonds Dec 2026 Term $ Corp UCITS ETF
D26A
🔹iShares iBonds Dec 2026 Term $ Corp UCITS ETF
ID26
🔹iShares iBonds Dec 2028 Term $ Corp UCITS ETF
ID28MX
🔹iShares iBonds Dec 2028 Term $ Corp UCITS ETF
D28A
🔹iShares iBonds Dec 2028 Term $ Corp UCITS ETF

Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.

Сімейний бюджет та інвестиції для військовослужбовців та їх сімей👨‍👩‍👧‍👦

23 серпня о 19:00 на ютуб каналі Сімейний Бюджет проведемо фаховий лайв вебінар про управління фінансами для військослужбовців та їх сімей.

Фінансові планери iPlan.ua розкажуть про:

✔️резервний фонд для військових та їх сімей
✔️гривневі та доларові державні облігації
✔️приклади фінансових рішень військовослужбовців
✔️пільгові кредити на житлову нерухомість
✔️гранти для ветеранів та членів їх сімей
✔️фінансове планування та інвестування

По кожній темі буде жива сесія питання- відповіді.

Допомагаємо нашим героям у тому, на чому справді знаємось. І вдячні, що маємо можливість працювати завдяки мужності наших захисників✊🇺🇦

Долучайтесь: https://youtube.com/live/sr5kzkiPXWk

Діліться посиланням з нашими захисниками, яким це корисно.

З Днем народження Україно! 🇺🇦

Сьогодні наша Незалежність святкує 32 роки. 
Це тридцять два роки народження та становлення держави.Тридцять два роки перемог, випробувань та спільних зусиль. Час, коли ми разом пережили багато, ставали сильніше, єднаніше.

Нині ми стоїмо перед новими викликами, але, як завжди, плече до плеча. Ми боремося, гуртуємося, будуємо свою майбутню, вільну країну. Наша держава - наче велика родина, що підтримує одне одного та вміє долати будь-які труднощі.

▪️ Дякую нашим воїнам - які своєю відвагою боронять нас від ворога.
▪️ Дякую волонтерам - які невпинно підстраховують у тилу.
▪️ Дякую союзникам за міжнародну підтримку України та наших переселенців.
▪️ Дякую кожному підписнику, який докладає зусиль, наближаючи перемогу.

Ми вражаємо світ своєю витримкою, духом та здатністю здолати навіть найскладніші завдання. Наша незламна воля та віра в світле майбутнє роблять нас непереможними.

Слава Україні!

​​🧐Інвестувати зараз чи почекати, поки відкат?

Не дивлячись на погані макро показники більшості країн, ринок відіграв майже усе падіння 2022 року. І більшість інвесторів задається питанням - чи варто зараз вкладати кошти? Оскільки така динаміка - ажіотажна.

Майбутнього ніхто не знає, але давайте звернемось до даних минулого, та спробуємо трохи проаналізувати історію.

👉 Історично правильною відповіддю, за останні 69 років, було інвестувати, а не намагатися розраховувати точку входу.

За останні кілька поколінь більшу частину часу ринок перебуває в межах 5% свого локального максимуму.

👉 Ось графік S&P500 з 1950 року.

Зеленим, відзначені дні, коли ринок був на локальних максимумах або 1% від них. Ринок був в цьому діапазоні - 20% всього часу. Якщо розширити діапазон до 5% від максимуму, то отримаємо ще 27% часу.

🔥Майже у половині всіх торгових днів ринок був або на максимумі, або в діапазоні 5% від нього.

Якби ви чекали великого падіння то могли б чекати дуже довго і втратили б більшу частину недоотриманого прибутку.

Пропусти інвестор всього +- 4 найприбутковіші дні на рік і його річна дохідність наближається до нуля. 😞

Тепер подивимося, чи страшний локальний максимум.

Що ж відбувалося з ринком після того, як він підходив до локальних максимумів? Чи поводився він аномально? 👉 Відповідь нам дадуть статистичні дані.

На графіку по лінку вище, зображено два розподіли прибутковості S&P500 з 1950 року до серпня 2023 року.

🔹Синім кольором - звичайний розподіл прибутковості індексу по днях.
🔸Помаранчевим кольором - такий самий розподіл, але після того, як ринок опинився на локальному максимумі або в 1% від нього.

Обидва розподіли дуже схожі з однаковою медіаною та схожими квартилями.

Показник 🔹All Data 🔸ATH Data
  
Сер дох  8.95% 9.32% 
Медіана 9.96% 10.0%
25-th      -0.97% -1.49%
75-th      19.2%  19.1%

Це означає, що історично майбутня дохідність ринку розподілялася однаково, незалежно від того, був ринок на максимумах в боковку чи падав.

Простою мовою, якщо у нас є 2 ситуації:
▪️ Ринок на максимумі
▪️ Ринок впав на Х%

Майбутня поведінка ринку не залежить від цих подій. Ринок майже з однаковою ймовірністю продовжить рух, стане в боковик, змінить тренд в кожному з попередніх сценаріїв.

Але психологічно, коли 10 разів випало червоне у рулетці – нам важко прийняти, що ймовірність майбутнього кидка не змінюється. Ми схильні шукати зв'язки.

Як же входити в ринок? Все банально і більше сходе на нудний серіал, ніж на динамічний екшн.

▫️Визначіть заздалегідь число або день тижня, коли ви купуєте активи незалежно від ситуації на ринку.
▫️Якщо капітал для вас відчутний і ви боїтеся - розділіть його на комфортні чатски і входьте поступово. Математично, це менш вигідно, ніж зайти на всю суму відразу, але спати точно будете спокійніше.
▫️Прийміть факт, що ви будете в більшій половині випадків робити покупки на максимумах (якщо ви довгостроковий інвестор)

✅Максимум на ринку це не феномен, а тенденція.

▫️ Диверсифікуйте вкладення.
▫️ Пам'ятайте, що чорні лебеді трапляються - саме за прийняття ризику ринок нагороджує інестора дохідністю вищою за депозит.

Детальніше про стратегії входу та виходу з ринку розповідав в двох лекціях:

🟪 Переваги пасивної стратегії. DCA це міф?
🟩 Інвест портфель для фінансової свободи. Стратегії виходу на пенсію. Менеджмент на стадії витрат

Ці та інші 200+ лекцій доступні учачникам спільноти iPlan Talks. 50% від прибутку направляємо на ЗСУ.

Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.

НБУ пом'якшує валютні обмеження в частині продажу безготівкової іноземної валюти громадянам, продовжуючи реалізацію Стратегії пом’якшення валютних обмежень, переходу до більшої гнучкості обмінного курсу та повернення до інфляційного таргетування.

Так, із 29 серпня 2023 року НБУ:
▪️вперше з початку повномасштабної війни дасть змогу банкам продавати безготівкову іноземну валюту населенню без підтвердження підстав чи зобов’язань для проведення такої операції. Відповідні операції здійснюватимуться за курсом, установленим банком, у межах щомісячного ліміту в розмірі 50 тис. грн в еквіваленті в одному банку;

▪️збільшить зі 100 тис. грн до 200 тис. грн в еквіваленті щомісячний ліміт на купівлю населенням безготівкової іноземної валюти з подальшим розміщенням на депозит від трьох місяців.

Такі зміни сприятимуть переорієнтації частини попиту населення з готівкової іноземної валюти на безготівкову, адже операції з продажу безготівкової валюти банками є зручнішими та безпечнішими. Це зі свого боку дасть змогу зменшити різницю між готівковим та офіційним курсом.

За необхідності Національний банк готовий застосувати додаткові заходи для мінімізації множинності обмінних курсів.

Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.

​​Актуальний список банків, де можна купити валюту онлайн по вигідному курсу без депозиту у межах 50 тис. грн / міс.

Тобто, тепер можна купити безготівково валюту на екв 250 тис грн в одному банку, з них:

▫️ екв 50 тис грн відразу на поточний валютний рахунок
▫️ екв 200 тис з розміщенням на депозит мін на 3 місяці 

👉 Слідкуйте за оновленнями на uainvest.

Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.

​​🎉 Народ, а нас же вже більше 10 000 послідовників раціонального інвестування!

🚀 Якось я пропустив цей момент, тому наздоганяю і одразу маю для вас три крутих новини.

Перша новина:
📚 Якщо ви раптом нещодавно на каналі, або пропустили якісь пости, то ось добірка 10 публікацій, які точно доповнять ваші знання в фінансах та інвестиціях.

1️⃣ Базові принципи працевлаштування та фінансової грамотності. (Кур на Дія.Освіта) Посилання.

2️⃣ Інвестиції - інструмент досягнення цілі. Посилання.

3️⃣ Як побудувати портфель з ірландських фондів? Посилання.

4️⃣ Як протестувати UCITS ETF в Portfolio Visualizer Посилання.

5️⃣ Калькулятор не працює! Середня дохідність - поганий індикатор результату інвестування. Посилання.

6️⃣ Як насправді волатильність впливає на результат? Посилання.

7️⃣ Такого про облігації вам ще не розказували. Посилання.

8️⃣ На що звертати увагу при виборі ETF? Посилання.

9️⃣ Як максимізувати свою середню дохідність? Посилання.

🔟 ТОП-16 ресурсів для інвестора, які я використовую в роботі ледь не щодня. Посилання.

Друга новина:
📆 Ми готуємо безкоштовний текстовий марафон з інвестицій. На прикладі уявної пари (Ярослав та Аліна, вони на банері) ви зможете пройти основні блоки з фінансової грамотності та інвестування.

🔹 Ви навчитесь:
▪️ Планувати доходи та витрати.
▪️ Складати фінансовий план.
▪️ Обирати домашні кошти чи сервіси для контролю бюджета.
▪️ Навчитися формувати інвестиційні портфелі під певні цілі.
▪️ Розберетесь з оподаткуванням інвестиційної діяльності.
▪️ Дізнаєтесь про важливість страхування ризиків.

🚀 Марафон буде доступний через 2 тижні в нашому боті. Підписуйтесь, щоб не пропустити.

Третя новина:
🎙️ Планую на честь 10 000 читачів цього каналу провести прямий ефір. Орієнтовно 27-29 вересня.
Накидуйте в коментарі теми, які хочете, щоб я висвітлив. Оберемо найактуальнішу та зарядимо крутий лайв 💪🏻

Поширюйте публікацію та підписуйтесь на Гроші Працюють. 🇺🇦

​​Нещодавно мав нагоду бути запрошеним гостем на дискусію в CFA Society Ukraine, до кола провідних українських портфельних менеджерів.

Вели дискусію про активне й пасивне управління інвестиційним портфелем.

Всі спікери тісно пов'язані з освітою в галузі портфельного управління в Україні і я радий бути частиною цієї панелі.

Обговорили такі теми:
📊 Активні та пасивні підходи: приклади імплементації в Україні.
🔄 Як дотримуватися обраної стратегії під час нестабільних періодів та змін ринкових циклів?
🎓 Освіта в сфері портфельного управління в Україні: що відбувається зараз і чому вона особливо важлива в даний момент?
❓ Секція запитань і відповідей.

Спікери:
🎙️ Максим Корецький: Засновник та голова Blackshield Capital; співзасновник благодійного фонду «Інвестиційне мистецтво».
🎙️ Іван Компан: Директор Академії «Делойт» в Україні; викладач Единбурзької бізнес-школи; засновник Першого Київського Інвестиційного Клубу.
🎙️ Артем Ваганов: Інвестиційний радник в iPlan.ua; автор каналу «Гроші працюють».
🎙️ Гліб Романов, CFA: CEO і портфельний менеджер у Clever Asset Management; член комітету з питань освіти та неперервного професійного розвитку в CFA Society Ukraine.

Модератор:
👤 Костянтин Якуненко, PhD, CFA, CAIA: Інвестиційний директор в Адамант Капітал; старший викладач у Києво-Могилянській Академії; член комітету з питань освіти та неперервного професійного розвитку в CFA Society Ukraine.

Кого зацікавила дана панель 👉 даю лінк на запис.

Поширюйте публікацію та підписуйтесь на Гроші Працюють. 🇺🇦

​​Про спільноту раціональних інвесторів iPlan Talks 📊

30 місяців тому, разом з Сергієм Мікуловим та командою iPlan.ua ми вирішили перевірити ідею створення інвестиційної спільноти. Головною метою було допомогти українським громадянам зануритися у світ особистих фінансів та інвестицій, уникнути багатьох поширених помилок і отримати підтримку від фінансових радників та резидентів спільноти.

Сьогодні ми святкуємо майже 3 круглих дати одночасно:

1️⃣ Спільноті залишилося всього кілька днів до виповнення 30 місяців.
2️⃣ Ми успішно провели 200 ефірів на різноманітні теми, пов'язані з фінансами, інвестиціями та податками.
3️⃣ Разом з вами, ми зібрали та направили майже мільйон гривень на допомогу Збройним Силам України.

Статистика підтверджує, що ті, хто приєднується до нас, залишаються в спільноті протягом більше року, і це є важливим показником для нас. Це свідчить про цінність нашого ком'юніті та нашу здатність допомагати вам у досягненні ваших фінансових цілей.
Для тих, хто дізнався про нашу спільноту вперше, ось коротко про те, що ми пропонуємо:

👉 Щотижневі ефіри, такі як:

🔸 Як скласти інвестиційний портфель для Резервного фонду.
🔸 Огляд клієнтського порталу Interactive Brokers.
🔸 Декларування доходів фізичних осіб за 2022 у 2023 році.
🔸Побудова довгстрокового портфеля з UCITS фондів.

👉 Чат у Telegram структурований по гілках.
👉 База знань Wiki iPlan Talks.
👉 Аудіо та відеоархів записів 🔥 всіх 200 ефірів спільноти.

🔹 Зокрема, ви можете подивитися приклади наших ефірів у цьому плейлісті (вже доступно 12 відео).
🔹 Відео-огляд спільноти, щоб краще зрозуміти нашу роботу.
🔹 Читайте відгуки про спільноту та переконайтеся у її цінності.
🔹 Важлива соціальна складова нашої спільноти - донати на допомогу Збройним Силам України.

🌳 Зростання нашої спільноти та підтримка якості контенту і комунікацій вимагають періодичного перегляду цін на участь у спільноті. Традиційно, лінійка цін буде оновлена 1 жовтня.

Зараз участь в спільноті коштує:
▪️ 1725 гривень за квартал
▪️ 6000 гривень за рік (-20%)

⚠️ З 1 жовтня будуть діяти нові ціни:
▪️ Квартал - 2100 гривень (56$)
▪️ Рік - 7200 гривень (192$)

Ми завжди інформуємо вас завчасно, щоб ви могли скористатися можливістю обрати iPlan Talks для свого інвестиційного розвитку за поточними цінами! 💪📈

✅ Оплатити квартальну та річну підписки можна через цього бота або звернувшись до @vahanova.
❤️ 50% від прибутку йде на допомогу Збройним Силам України та волонтерським організаціям.

​​Три секретні інгредієнта найбільш ефективних портфелей 📈🔍

Кожен раз, коли відбувається якась нова велика подія в світі, люди зазвичай роздумують про те, як вона пов'язана з певними ринками та активами.

🌍 Як війна впливає на регіональні акції?
💰 Як інфляція пов'язана з дохідністю облігацій?
🏠 Як дорогий кредит вплине на ринок нерухомості?

І як тільки ви відчуваєте, що розумієте причину і наслідки, зароджується бажання діяти на основі інформації, щоб захистити свої активи або отримати додатковий дохід.

Проте інвестор не діє у вакумі, не оперує активами по окремості. Будь-яка сукупність активів вже створює інвестиційний портфель. Будь-то індексні ETF, тематичні або факторні фонди, чи навіть окремі акції.

У вас вже є страва приготована з певних інгрідієнтів. Тому рефлексуючи по окремим активам треба думати ширше - категоріями рецептів (портфелей).

🍰 Чізкейк та борщ можуть бути смачними самі по собі, та чи додали б ви чізкейк до борщу?

І навіть зміна відсоткового співвідношення інгрідієнтів може як покращити так і погіршити страву.
Додавання м'яса до борщу вітається, але якщо його занадто багато - то страва перетвориться у м'ясне рагу.

З портфелями аналогічна ситуація. Подивіться на банер де точками показані 3 найпопулярніші види активів.

📈 SCV - Small Cap Value акції
📊 LT Bonds - довгострокові урядові облігації
🪙 Gold - золото.

Всі ці інгредієнти мають свої параметри, і здавалося б, побудувавши портфель в певного співвідношеннях цих активів, ми мали б отримати результат по дохідності та ризику, який лежав би в трикутнику виділеному пунктиром. Проте на виході ми маємо унікальну страву - портфель, який кращий по ризику дохідності, ніж будь-який інгредієнт окремо. Це відбувається завдяки некорельованості цих активів між собою (але не буду грузити термінами).

Золото саме по собі показувало неефективність в плані захисту від інфляції та примноження коштів. З 1970 року - 1 долар вкладений в золото за вирахуванням інфляції зараз приніс би всього 6 доларів. 📉🪙

В той час як акції виросли в 23 рази.
Мислячи інгредієнтами (окремими активами) інвестор ніколи не обрав золото елементом свого портфеля, проте найбільш ефективні портфелі мають в своєму складі цей метал, хоч і в невеликих кількостях. До прикладу портфель з 90% акцій та 10% золота виріс за той же період у 24 рази, і не так сильно падав у кризи.

👉 Це типовий приклад дії портфельного ефекту, описаного Марковіцем.

Рефлексія по окремих активах не приводить ні до чого, окрім емоційно нестабільного стану.
▪️ Ви можете знайти чудовий актив, з відмінними показниками, але додавши його до активів, якими вже володієте, можете погіршити загальний результат.🤦🏼‍♂️
▪️ Ви можете додати поганий актив, який позитивно скажеться на загальному результаті.🙋🏼‍♀️

🍔 Фокусуйтесь на ширшому, загальному впливі - на фінальну страві, яку готуєте.

Проте навіть з цього скріншота видно, що комбінування акцій малої капіталізації, довгострокових облігацій та золота часто дають хороший загальний результат. Це, до речі, привід розглянути більш диверсифіковані фонди на акції США, такі як VTI чи ITOT, на заміну фондам великої капіталізації SPY, VOO, IVV. 📊📈

Поширюйте публікацію та підписуйтесь на Гроші Працюють. 🇺🇦

Прямий ефір! Сьогодні 🔥

Друзі, сьогодні о 17:00 проводжу прямий ефір на каналі.

Запросив гостя - Сергія Мікулова, який розкаже про стратегії інвестування в залежності від віку та розміру капіталу на прикладі фреймворку від банка UBS - 3L

👉 Liquidity. Longevity. Legacy - Цілеспрямований підхід до управління капіталом.

▪️ Ліквідінсть (резервний фонд) - завжди, окрім пенсії.
▪️ Довголіття - потроху змалку, потім бльше.
▪️ Спадщина - коли грошей дуже багато, але бачиш що скоріше так і буде продовжуватись.

Також торкнемось питань тактики інвестування для резидентів прописаних на тимчасово окупованих територіях.

👉 Початок сьогодні о 17:00 прямо на каналі Гроші Працюють.

😎 Спільнота інвесторів iPlan Talks.