🙅🏼♂️ Калькулятор не працює! Середня дохідність - поганий індикатор результату інвестування.
З середньою дохідністю є одразу декілька аномалій, які не враховує інвестор. Але ж ми з вами не учора народились 💪🏻
1) будь-які аналітичні сайти, скрінери фондів, аналізатори акцій - маніпулятивно пропонують сортувати все по середній дохідності: арифметичній, або геометричній.
На жаль, інвестори не отримують середній прибуток щороку. Ринки є нестабільними. Волатильність значною мірою впливає на прибуток, який ви фактично отримуєте на своєму рахунку, порівняно з тим, що ви очікуєте від середнього.
Показник який вдало описує результат Вашого інвестування - CAGR (Сукупний середньорічний темп росту) - ви могли бачити його у PortfolioVisualizer.
І річ у тому, що CAGR буде завжди меншим за будь-які варіації середніх дохідностей.
Ось графічний приклад - середня дохідність портфелей з акцій VTI та облігацій AGG в залежності від пропорцій. І нижче - лінія CAGR - те, на що фактично збільшиться капітал інвестора.
Інтуїтивно не зрозуміло чому так - але справа в тому, що якщо ваш капітал впав на 50%, то щоб відновитись до початкової суми треба зростання решти капіталу на 100%
На цьому слайді я навів приклад, як при середній дохідності у - 8,5% інвестор фактично отримав - 0% приросту капіталу.
📊 PS. Чим більша частка акцій у портфелі (чим волатильніший портфель), тим сильніше CAGR буде відрізнятись від середньої дохідності.
2) Волатильність з часом нарощує мінливість і непрогнозованість кінцевого балансу портфеля, тому прогноз треба по усім можливим сценаріям по симуляції Монте-Карло.
Записав з цього питання відео на ютуб каналі, де показав на прикладі, що ймовірність отримати саме середню дохідність: або більше - завжди менше 50%
(В моєму прикладі це взагалі вийшло 34%)
Дивіться відео, та підписуйтесь на канал ютуб.
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
З середньою дохідністю є одразу декілька аномалій, які не враховує інвестор. Але ж ми з вами не учора народились 💪🏻
1) будь-які аналітичні сайти, скрінери фондів, аналізатори акцій - маніпулятивно пропонують сортувати все по середній дохідності: арифметичній, або геометричній.
На жаль, інвестори не отримують середній прибуток щороку. Ринки є нестабільними. Волатильність значною мірою впливає на прибуток, який ви фактично отримуєте на своєму рахунку, порівняно з тим, що ви очікуєте від середнього.
Показник який вдало описує результат Вашого інвестування - CAGR (Сукупний середньорічний темп росту) - ви могли бачити його у PortfolioVisualizer.
І річ у тому, що CAGR буде завжди меншим за будь-які варіації середніх дохідностей.
Ось графічний приклад - середня дохідність портфелей з акцій VTI та облігацій AGG в залежності від пропорцій. І нижче - лінія CAGR - те, на що фактично збільшиться капітал інвестора.
Інтуїтивно не зрозуміло чому так - але справа в тому, що якщо ваш капітал впав на 50%, то щоб відновитись до початкової суми треба зростання решти капіталу на 100%
На цьому слайді я навів приклад, як при середній дохідності у - 8,5% інвестор фактично отримав - 0% приросту капіталу.
📊 PS. Чим більша частка акцій у портфелі (чим волатильніший портфель), тим сильніше CAGR буде відрізнятись від середньої дохідності.
2) Волатильність з часом нарощує мінливість і непрогнозованість кінцевого балансу портфеля, тому прогноз треба по усім можливим сценаріям по симуляції Монте-Карло.
Записав з цього питання відео на ютуб каналі, де показав на прикладі, що ймовірність отримати саме середню дохідність: або більше - завжди менше 50%
(В моєму прикладі це взагалі вийшло 34%)
Дивіться відео, та підписуйтесь на канал ютуб.
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
💰 Інвестиції - інструмент досягнення цілі.
Я чимало пишу про фінансові «фішки» та «лайфхаки» опираючись на математичний підхід. Проте, це лише оздоблення вашого фінансовго будинку. Фундаментом завжди будуть цінності та цілі. 🎯
"Якщо не знаєш мети, якої прагнеш, жоден вітер не буде попутним. "⛵
Цим літературним виразом вдало можна описати принципи Goals-Based інвестицій, якому ми слідуємо в iplan.ua при роботі з клієнтами.
Даний підхід розглядає інвестицію як інструмент, а не саму ціль. Стратегія зосереджена на кінцевій меті, а не на максимізації прибутку.
Всі ми маємо різні фінансові цілі, а отже, наші інвестиції мають бути адаптованими до конкретних потреб. Не існує ідеальної інвестиції у вакуумі.
Окрім дохідності, на яку всі люблять опиратись у кожної інвестиції є ще купа характеристик, на які варто звертати увагу.
Goals-Based інвестування передбачає визначення фінансових цілей інвестора на основі власних цінностей. Виходить така піраміда Маслоу у світі фінансів:
👨👩👦 Цінність --> 🎯 Ціль --> 🛠 Інструмент.
Інвестиційний портфель будується на основі цілей і толерантності до ризику інвестора. Такий підхід підвищує впевненість у рішеннях і дозволяє не фокусуватись на коливаннях ринку, чи хайпових заголовках на новинних ресурсах.
Інвестор реагує на якість своїх дій, а не на зовнішні неконтрольовані обставини.
Коли ринок росте - це добре? Для інвестора, який планує отримати короткострокову вигоду - так.
В Goals-Based інвестуванні це лише ймовірний результат окремого проміжку часу. Такий інвестор задає собі інші якісні питання:
▫️Чи рухаюсь я по фінансовому плану?
▫️Чи достатньо диверсифіковані мої вкладення?
▫️Наскільки системно я докуповую активи?
Це дозволяє більш впевнено дивитись у майбутнє.
▪️Які інструменти є вдалими під мої цілі?
Для прикладу залишаю табличку, де можна подивитись, якими інвест інструментами можна пробувати закривати конкретні цілі.
✅ - інструмент підходить для цілі
❌ - невлучне рішення для досягнення цілі.
✅? - непогано, але є кращі альтернативи
% - непогано, якщо це частина портфеля
%? - лише на частину портфеля, але є кращі альтернативи
Ось чек лист по вибору вдалої інвестиції:
🔹Визначте Ваші цілі (суми, строки, пріоритет)
🔹Зробіть відповідну матрицю цілей-інструментів.
🔹Підберіть 2-3 варіації інвестицій на кожну ціль.
🔹Оцініть, які критерії окрім дохідності для вас важливі.
🔹Оберіть кращий портфель.
🔹Починайте практичні дії.
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Я чимало пишу про фінансові «фішки» та «лайфхаки» опираючись на математичний підхід. Проте, це лише оздоблення вашого фінансовго будинку. Фундаментом завжди будуть цінності та цілі. 🎯
"Якщо не знаєш мети, якої прагнеш, жоден вітер не буде попутним. "⛵
Цим літературним виразом вдало можна описати принципи Goals-Based інвестицій, якому ми слідуємо в iplan.ua при роботі з клієнтами.
Даний підхід розглядає інвестицію як інструмент, а не саму ціль. Стратегія зосереджена на кінцевій меті, а не на максимізації прибутку.
Всі ми маємо різні фінансові цілі, а отже, наші інвестиції мають бути адаптованими до конкретних потреб. Не існує ідеальної інвестиції у вакуумі.
Окрім дохідності, на яку всі люблять опиратись у кожної інвестиції є ще купа характеристик, на які варто звертати увагу.
Goals-Based інвестування передбачає визначення фінансових цілей інвестора на основі власних цінностей. Виходить така піраміда Маслоу у світі фінансів:
👨👩👦 Цінність --> 🎯 Ціль --> 🛠 Інструмент.
Інвестиційний портфель будується на основі цілей і толерантності до ризику інвестора. Такий підхід підвищує впевненість у рішеннях і дозволяє не фокусуватись на коливаннях ринку, чи хайпових заголовках на новинних ресурсах.
Інвестор реагує на якість своїх дій, а не на зовнішні неконтрольовані обставини.
Коли ринок росте - це добре? Для інвестора, який планує отримати короткострокову вигоду - так.
В Goals-Based інвестуванні це лише ймовірний результат окремого проміжку часу. Такий інвестор задає собі інші якісні питання:
▫️Чи рухаюсь я по фінансовому плану?
▫️Чи достатньо диверсифіковані мої вкладення?
▫️Наскільки системно я докуповую активи?
Це дозволяє більш впевнено дивитись у майбутнє.
▪️Які інструменти є вдалими під мої цілі?
Для прикладу залишаю табличку, де можна подивитись, якими інвест інструментами можна пробувати закривати конкретні цілі.
✅ - інструмент підходить для цілі
❌ - невлучне рішення для досягнення цілі.
✅? - непогано, але є кращі альтернативи
% - непогано, якщо це частина портфеля
%? - лише на частину портфеля, але є кращі альтернативи
Ось чек лист по вибору вдалої інвестиції:
🔹Визначте Ваші цілі (суми, строки, пріоритет)
🔹Зробіть відповідну матрицю цілей-інструментів.
🔹Підберіть 2-3 варіації інвестицій на кожну ціль.
🔹Оцініть, які критерії окрім дохідності для вас важливі.
🔹Оберіть кращий портфель.
🔹Починайте практичні дії.
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Привіт, друзі 🙌
🌷 Вітаю усю жіночу половину, яка відмічає дане свято!
📅 Сьогодні ми з Сергієм Мікуловим на каналі Рицаря проведемо прямий ефір де говоритимемо про бонди.
💰 Якщо слова SOVEREIGN та BOND у вас більше пов'язані з фінансами, а не цигарками, то раді будемо бачити!
📊 Початок о 19:00 - "Облігаційні інструменти в портфелі інвестора. Ризики та можливості".
Будемо говорити про таке:
🔹 Ландшафт ринку облігаційних інструментів (bonds index & target date bonds ETF, урядові облігації, у т.ч. єврооблігації та ОВДП)
🔹 Можливості облігацій (фіксована дохідність, менша волатильність)
🔹 Ризики облігацій (комісії, податки, дефолти та реструктуризації)
🔹 Місце облігацій в інвестиційних портфелях для різних фінансових цілей (Резервний фонд, фін.свобода, житло, батьки)
Вхід вільний)
👉Трансляція почнеться на каналі Сергія.
🔖 Моя візитка
🌷 Вітаю усю жіночу половину, яка відмічає дане свято!
📅 Сьогодні ми з Сергієм Мікуловим на каналі Рицаря проведемо прямий ефір де говоритимемо про бонди.
💰 Якщо слова SOVEREIGN та BOND у вас більше пов'язані з фінансами, а не цигарками, то раді будемо бачити!
📊 Початок о 19:00 - "Облігаційні інструменти в портфелі інвестора. Ризики та можливості".
Будемо говорити про таке:
🔹 Ландшафт ринку облігаційних інструментів (bonds index & target date bonds ETF, урядові облігації, у т.ч. єврооблігації та ОВДП)
🔹 Можливості облігацій (фіксована дохідність, менша волатильність)
🔹 Ризики облігацій (комісії, податки, дефолти та реструктуризації)
🔹 Місце облігацій в інвестиційних портфелях для різних фінансових цілей (Резервний фонд, фін.свобода, житло, батьки)
Вхід вільний)
👉Трансляція почнеться на каналі Сергія.
🔖 Моя візитка
Як насправді волатильність впливає на результат?
- Знову ринки колихає після банкопаду.
- Волатильність наростає, що ж ви хочете.
Як часто ми чуємо це слово, але не до кінця розуміємо вплив волатильності на портфель інвестора.
Прокляті фінансисти заплутали нас в термінах, але ввести в оману нас не вийде.
В природничих науках терміну волатильність не існує - це комбінація двох термінів.
Волатильність = Амплітуда + Частота
Тобто як 📈 сильно та як 📊 часто показних буде відхилятись від середніх значень.
Якщо комусь цікаво, то волатильність можна перевести у ймовірність настання збитку
🧐 Але як волатильність впливає на результат інвестування?
🔹 Просадка (Drawdawn) - чим більша волатильність активу, тис сильніше його реальні значення можуть відхилятись від середніх. І як один зі сценаріїв такого відхилення - може бути більший збиток.
▪️100% акції (SD - 15%) Просадка -51%
▪️60/40 (SD - 10%) Просадка -27%
🔹Період відновлення (Underwater Period) - чим глибше впали, тим більше має бути імпульс нагору, щоб компенсувати падіння і часто такого руху у волатильних активах доводиться чекати довше.
▪️100% акції (SD - 15%) Underwater Period (5 y 8 months)
▪️60/40 (SD - 10%) Underwater Period (3 y 4 months)
🔹Прогнозованість результату
Рахувати результат через калькулятор складного відсотка на фондовому ринку - помилка. Бо чим волатильніший актив, тим сильніше фактичні значення будуть відрізнятись від середнього. І з часом ця мінливість буде лише наростати. З часом дохідність все більше наближається до середніх значень, а фактичний капітал відхиляється від середнього.
🔹Час накопичення капіталу - якщо ви прагнете накопичити фіксовану суму і щомісяця поповнюєте свій рахунок, то у волатильних портфелях прогнозованість буде гірша, проте є шанс накопичити суму швидше.
Наприклад, при відкладанні по 10к дол/міс інвестор зможе накопичити 500к дол через:
▪️100% акцій - (16 - 35 років)
▪️60/40 - (18-29 років)
Як бачимо, при гарних дохідностях на ринку вийти на необхідну суму інвестуючи в волатильний портфель можна на 2 роки раніше, проте, якщо ринок буде рости не так добре - то портфель 60-40 має ближчий кінцевий термін.
🔹Safe Withdraw Rate - ви, мабуть чули, що якщо з портфеля знімати 4% на рік, то таким чином ви не будете проїдати капітал. Але це досить спрощений приклад. Чим волатильніший портфель та чим більше строк фінансування вашої пенсії - тим менша безпечна ставка зняття. Існують портфелі з яких можна знімати і по 6% на рік, а деякі не витримають навіть 3,5% зняття. Не маєте значного капіталу щоб фінансувати пенсію за правилом 4%? Знайдіть не волатильний порфтель з більшою безпечною ставкою виводу. Якщо ваша волатильність = 0, наприклад депозит з реальною дохідністю у 8% річних - то і знімати ви безпечно можете 8% річних =)
І це ще не всі показники, на які впливає волатильність!
Більше про портфелебудування та інші інвсестиції у спільноті iPlan Talks.
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
- Знову ринки колихає після банкопаду.
- Волатильність наростає, що ж ви хочете.
Як часто ми чуємо це слово, але не до кінця розуміємо вплив волатильності на портфель інвестора.
Прокляті фінансисти заплутали нас в термінах, але ввести в оману нас не вийде.
В природничих науках терміну волатильність не існує - це комбінація двох термінів.
Волатильність = Амплітуда + Частота
Тобто як 📈 сильно та як 📊 часто показних буде відхилятись від середніх значень.
Якщо комусь цікаво, то волатильність можна перевести у ймовірність настання збитку
🧐 Але як волатильність впливає на результат інвестування?
🔹 Просадка (Drawdawn) - чим більша волатильність активу, тис сильніше його реальні значення можуть відхилятись від середніх. І як один зі сценаріїв такого відхилення - може бути більший збиток.
▪️100% акції (SD - 15%) Просадка -51%
▪️60/40 (SD - 10%) Просадка -27%
🔹Період відновлення (Underwater Period) - чим глибше впали, тим більше має бути імпульс нагору, щоб компенсувати падіння і часто такого руху у волатильних активах доводиться чекати довше.
▪️100% акції (SD - 15%) Underwater Period (5 y 8 months)
▪️60/40 (SD - 10%) Underwater Period (3 y 4 months)
🔹Прогнозованість результату
Рахувати результат через калькулятор складного відсотка на фондовому ринку - помилка. Бо чим волатильніший актив, тим сильніше фактичні значення будуть відрізнятись від середнього. І з часом ця мінливість буде лише наростати. З часом дохідність все більше наближається до середніх значень, а фактичний капітал відхиляється від середнього.
🔹Час накопичення капіталу - якщо ви прагнете накопичити фіксовану суму і щомісяця поповнюєте свій рахунок, то у волатильних портфелях прогнозованість буде гірша, проте є шанс накопичити суму швидше.
Наприклад, при відкладанні по 10к дол/міс інвестор зможе накопичити 500к дол через:
▪️100% акцій - (16 - 35 років)
▪️60/40 - (18-29 років)
Як бачимо, при гарних дохідностях на ринку вийти на необхідну суму інвестуючи в волатильний портфель можна на 2 роки раніше, проте, якщо ринок буде рости не так добре - то портфель 60-40 має ближчий кінцевий термін.
🔹Safe Withdraw Rate - ви, мабуть чули, що якщо з портфеля знімати 4% на рік, то таким чином ви не будете проїдати капітал. Але це досить спрощений приклад. Чим волатильніший портфель та чим більше строк фінансування вашої пенсії - тим менша безпечна ставка зняття. Існують портфелі з яких можна знімати і по 6% на рік, а деякі не витримають навіть 3,5% зняття. Не маєте значного капіталу щоб фінансувати пенсію за правилом 4%? Знайдіть не волатильний порфтель з більшою безпечною ставкою виводу. Якщо ваша волатильність = 0, наприклад депозит з реальною дохідністю у 8% річних - то і знімати ви безпечно можете 8% річних =)
І це ще не всі показники, на які впливає волатильність!
Більше про портфелебудування та інші інвсестиції у спільноті iPlan Talks.
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
🤓 Такого про облігації вам ще не розказували.
На фоні зростаючих ставок досить багато уваги аналітики почали приділяти облігаціям.
Хоча ще 2 роки назад всі кричали - що бонди це пережитки минулого і їх в портфелі додавати не треба, але то таке…
Давайте до теми. Облігація, на відміну від акції достатньо формалізований вид цінного паперу на який впливає менше факторів - тому ця інвестиція і є менш ризикованою.
Відсоткові ставки впливають на курсову вартість та загальну дохідність по облігаціям.
Коли ставки падають📉, ваша облігація з високим купоном стає ціннішою. А коли ставки зростають📈, ваша облігація з низьким купоном стає менш цінною. Це також суто формули, але вас завжди цікавило питання - як сильно? Як зміна ставки на 1% може вплинути на загальну дохідність?
Щоб проілюструвати, наскільки зміна відсоткових ставок на 1% впливає вартість облігації, фінансова індустрія повідомляє про показник, званий дюрацією (Effective Duration).
🔸Наприклад, для фонду TLT Effective Duration - 17.63 yrs, це означає що зміна ставки на 1% призведе до коливання дохідності на 17.63%. У кожного бонда в скрінері можна знайти цей параметр.
😬 Але не все так просто. Чутливість облігації до змін відсоткової ставки нелінійна. Насправді, вона прискорюється в міру падіння ставок, і величина прискорення залежить від того, наскільки довгі чи короткі бонди ми тримаємо. Це наочно представлено на графіку.
Тут можна сформулювати декілька тез:
🔹Облігації втрачають волатильність при високих ставках, а отже втрачають частину захисної функції за рахунок меншого потенційного імпульсу.
🔹 Високі ставки часто є реакцією на інфляцію, а вона в свою чергу призводить до позитивної кореляції з ринком акцій -що ще більше нівелює захисну функцію.
🔹 Спред між різними термінами облігацій також зростає в зоні малих ставок і звужується з підвищенням ставок. На низьких ставках помилка з визначенням терміну облігації в портфелі може дорого вартувати.
🔹Чим ближче ставки до низьких тим більший потенційний прибуток/збиток від зміни ставки.
Якщо ви спекулятивно набрали в пісочницю довгих бондів - то є сенс сидіти до найнижчих ставок (якщо такі потенційно проглядаються на підходящому для вас горизонті) бо через випуклість кривої дюрації - там будуть найбільші прибутки. Падіння ставки з 1% до 0% по 30-літнім бондам може приростити капітал на 35%
🔹При високих ставках підвищення ставки ще на 1% призведе до меншого збитку ніж потенційний прибуток від зниження ставки на 1% На прикладі тих же 30 літніх бондів, якщо ставка зросла з 4% до 5% - ваш капітал просяде на 8%, якщо ставка знизиться з 4% до 3% - капітал зросте на 25%
🔹Для кожної довжини облігацій існує «переломна ставка» після якої підвищення ставки більше не буде приводити до збитків (купон > за зміну курсової вартості)
🔹 Якщо ви інвестуєте через Target Date Bond ETF, то враховуйте, що чутливість до відсоткових ставок знижується в міру старіння облігацій фонду.
PS - механізм менеджменту бондових ЕТФ достатньо складний, тому фактичні результати можуть трохи відрізнятись.
Ставка про яку йдеться мова в пості, це не ставка ФРС - а купон по облігації (Weighted Avg Coupon).
Вперед до графіка, рахувати потенційні прибутки/збитки 😉
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
На фоні зростаючих ставок досить багато уваги аналітики почали приділяти облігаціям.
Хоча ще 2 роки назад всі кричали - що бонди це пережитки минулого і їх в портфелі додавати не треба, але то таке…
Давайте до теми. Облігація, на відміну від акції достатньо формалізований вид цінного паперу на який впливає менше факторів - тому ця інвестиція і є менш ризикованою.
Відсоткові ставки впливають на курсову вартість та загальну дохідність по облігаціям.
Коли ставки падають📉, ваша облігація з високим купоном стає ціннішою. А коли ставки зростають📈, ваша облігація з низьким купоном стає менш цінною. Це також суто формули, але вас завжди цікавило питання - як сильно? Як зміна ставки на 1% може вплинути на загальну дохідність?
Щоб проілюструвати, наскільки зміна відсоткових ставок на 1% впливає вартість облігації, фінансова індустрія повідомляє про показник, званий дюрацією (Effective Duration).
🔸Наприклад, для фонду TLT Effective Duration - 17.63 yrs, це означає що зміна ставки на 1% призведе до коливання дохідності на 17.63%. У кожного бонда в скрінері можна знайти цей параметр.
😬 Але не все так просто. Чутливість облігації до змін відсоткової ставки нелінійна. Насправді, вона прискорюється в міру падіння ставок, і величина прискорення залежить від того, наскільки довгі чи короткі бонди ми тримаємо. Це наочно представлено на графіку.
Тут можна сформулювати декілька тез:
🔹Облігації втрачають волатильність при високих ставках, а отже втрачають частину захисної функції за рахунок меншого потенційного імпульсу.
🔹 Високі ставки часто є реакцією на інфляцію, а вона в свою чергу призводить до позитивної кореляції з ринком акцій -що ще більше нівелює захисну функцію.
🔹 Спред між різними термінами облігацій також зростає в зоні малих ставок і звужується з підвищенням ставок. На низьких ставках помилка з визначенням терміну облігації в портфелі може дорого вартувати.
🔹Чим ближче ставки до низьких тим більший потенційний прибуток/збиток від зміни ставки.
Якщо ви спекулятивно набрали в пісочницю довгих бондів - то є сенс сидіти до найнижчих ставок (якщо такі потенційно проглядаються на підходящому для вас горизонті) бо через випуклість кривої дюрації - там будуть найбільші прибутки. Падіння ставки з 1% до 0% по 30-літнім бондам може приростити капітал на 35%
🔹При високих ставках підвищення ставки ще на 1% призведе до меншого збитку ніж потенційний прибуток від зниження ставки на 1% На прикладі тих же 30 літніх бондів, якщо ставка зросла з 4% до 5% - ваш капітал просяде на 8%, якщо ставка знизиться з 4% до 3% - капітал зросте на 25%
🔹Для кожної довжини облігацій існує «переломна ставка» після якої підвищення ставки більше не буде приводити до збитків (купон > за зміну курсової вартості)
🔹 Якщо ви інвестуєте через Target Date Bond ETF, то враховуйте, що чутливість до відсоткових ставок знижується в міру старіння облігацій фонду.
PS - механізм менеджменту бондових ЕТФ достатньо складний, тому фактичні результати можуть трохи відрізнятись.
Ставка про яку йдеться мова в пості, це не ставка ФРС - а купон по облігації (Weighted Avg Coupon).
Вперед до графіка, рахувати потенційні прибутки/збитки 😉
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
🧐 На що звертати увагу при виборі ETF?
🌎 У світі існує понад 8000 ETF фондів і питання по вибору не можна описати трьома словами. Давайте кластеризуймо фонди за ознаками та подивимось на поради по кожній окремій групі фондів.
🔹Базово для усіх фондів можна дати такі поради:
▪️валюта фонду має відповідати валюті цілі, щоб не створювати додаткової волатильності.
▪️ доміцилія та податковий тип має відповідати вашому запиту.
Тепер кластери...
🔸Індексні фонди на акції - добре підходять для формування диверсифікованої дохідної частини довгострокових портфелей. Тут можна обирати рухаючись від трьох стратегій:
▪️ Комісія (TER) - мінімізація комісій
▪️ Покриття (Holdings) - максимізація покриття
▪️ Кількість ETF в портфелі - зручність управління
Обирайте, що для вас в пріоритеті та підбирайте. Зазвичай це великі фонди які вже добре показали себе, тому переживати через їх банкрутство не варто.
🔸Облігаційні індексні фонди - підходять як для захисної частини портфелю, так і для генерації пасивного доходу.
По захисним ETF звертайте увагу на:
▪️ Кредитний рейтинг емітента (впливає на кореляцію). ▪️ Термін до погашення (впливає на волатильність).
По дивідендним історіям - оцінюйте сам купон, волатильність, стійкість до криз (це також кредитний рейтинг) та ліквідність - можливість вийти в конкретну дату (Target Date ETF).
🔸Тематичні, нішеві, факторні фонди - це спекулятивна частина, але чому б і ні. Звертаємо увагу на:
▪️Комісії. Зазвичай, такі фонди значно дорожчі і ніша на нішу не приходиться, тому абсолютні значення комісій в ніші робототехніки та кібербезпеці будуть сильно відрізнятись - тут краще порівнювати вартість в середині кожного сектору чи фактору, порівнюючи фонд з конкурентами.
▪️Період на ринку >2 років
▪️Активи під управлінням AUM > 200M
Тематичні фонди часто запускаються експериментально і щоб "проскочити долину смерті" краще не зв'язуватись з занадто маленькими та новими фондами - є ризик, що вони виявляться збитковими для провайдера та будуть ліквідовані.
▪️Перекриття (Overlap) - гукайте фонди які найменше перегукуються по складу з вашим основним портфелем, щоб не концентрувати ризики в певних компаніях купуючи їх двічі, тричі і тд.
▪️Концентрація - серед декількох фондів обирайте ті, де доля перших 10-ти компаній буде менша, так ви уникните того ж самого ризику концентрації капіталу.
Для зручності пошуку користуйтесь скрінерами
- на америкнанські фонди.
- на UCITS фонди.
Мій колега, Сергій Мікулов зробив цікави міні-курс в трьох постах по вибору ЕТФ - детальніше на його каналі.
Успіхів у пошуках найращих фондів 😎
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
🌎 У світі існує понад 8000 ETF фондів і питання по вибору не можна описати трьома словами. Давайте кластеризуймо фонди за ознаками та подивимось на поради по кожній окремій групі фондів.
🔹Базово для усіх фондів можна дати такі поради:
▪️валюта фонду має відповідати валюті цілі, щоб не створювати додаткової волатильності.
▪️ доміцилія та податковий тип має відповідати вашому запиту.
Тепер кластери...
🔸Індексні фонди на акції - добре підходять для формування диверсифікованої дохідної частини довгострокових портфелей. Тут можна обирати рухаючись від трьох стратегій:
▪️ Комісія (TER) - мінімізація комісій
▪️ Покриття (Holdings) - максимізація покриття
▪️ Кількість ETF в портфелі - зручність управління
Обирайте, що для вас в пріоритеті та підбирайте. Зазвичай це великі фонди які вже добре показали себе, тому переживати через їх банкрутство не варто.
🔸Облігаційні індексні фонди - підходять як для захисної частини портфелю, так і для генерації пасивного доходу.
По захисним ETF звертайте увагу на:
▪️ Кредитний рейтинг емітента (впливає на кореляцію). ▪️ Термін до погашення (впливає на волатильність).
По дивідендним історіям - оцінюйте сам купон, волатильність, стійкість до криз (це також кредитний рейтинг) та ліквідність - можливість вийти в конкретну дату (Target Date ETF).
🔸Тематичні, нішеві, факторні фонди - це спекулятивна частина, але чому б і ні. Звертаємо увагу на:
▪️Комісії. Зазвичай, такі фонди значно дорожчі і ніша на нішу не приходиться, тому абсолютні значення комісій в ніші робототехніки та кібербезпеці будуть сильно відрізнятись - тут краще порівнювати вартість в середині кожного сектору чи фактору, порівнюючи фонд з конкурентами.
▪️Період на ринку >2 років
▪️Активи під управлінням AUM > 200M
Тематичні фонди часто запускаються експериментально і щоб "проскочити долину смерті" краще не зв'язуватись з занадто маленькими та новими фондами - є ризик, що вони виявляться збитковими для провайдера та будуть ліквідовані.
▪️Перекриття (Overlap) - гукайте фонди які найменше перегукуються по складу з вашим основним портфелем, щоб не концентрувати ризики в певних компаніях купуючи їх двічі, тричі і тд.
▪️Концентрація - серед декількох фондів обирайте ті, де доля перших 10-ти компаній буде менша, так ви уникните того ж самого ризику концентрації капіталу.
Для зручності пошуку користуйтесь скрінерами
- на америкнанські фонди.
- на UCITS фонди.
Мій колега, Сергій Мікулов зробив цікави міні-курс в трьох постах по вибору ЕТФ - детальніше на його каналі.
Успіхів у пошуках найращих фондів 😎
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
Forwarded from 📊Балади Економного Лицаря⚔️
Найкорисніше відео цього податкового сезону для резидентів України!
Ви просили, ми в iPlan Talks зробили та поділилися)!
https://youtu.be/Y2Npb1tMj8c
🔰 Декларування доходів фізичних осіб за 2022 у 2023 році триває!
Всі інвестори, які отримували дивіденди в 2022 році, або мали інвестиційний прибуток/збиток від торгівлі цінними паперами, мають подати щорічну декларацію. Термін подачі до 1 травня - залишилось 15 днів!
👍 Це відео - надзвичайно детальне!
Це покроковий гайд, де шукати інформацію, як рахувати податки, куди вписувати цифри, про що звітувати, та багато іншого.
Розбиратись в темі допомагали Сергій Мікулов - партнер iРlan.ua та Юрій Зінченко - начальник операційного відділу ТОВ “Фінассистант” - партнер по послугах бухгалтерського обліку, податковій звітності для клієнтів iPlan.ua.
👌 Якщо хтось боїться або не розуміє як подати декларацію
Запрошуємо стати учасником спільноти iPlan Talks!
Наші підписники вже активно діляться досвідом та питаннями в тематичному чаті по податках!
iPlan Talks - найякісніша в Україні інвестиційна спільнота, де понад 450 учасників та фінансових радників діляться досвідом та навчають охочих на щотижневих прямих ефірах.
🎁 Ми ще й підготували подарунок
Промокод TALKS_TAX на 10% знижки на придбання квартальної або річної підписки.
Термін дії до 30.04.2023 включно.
Квартальну підписку можна оплатити через бота
Річну підписку можна оформити, звернувшись до @vahanova
Ви просили, ми в iPlan Talks зробили та поділилися)!
https://youtu.be/Y2Npb1tMj8c
🔰 Декларування доходів фізичних осіб за 2022 у 2023 році триває!
Всі інвестори, які отримували дивіденди в 2022 році, або мали інвестиційний прибуток/збиток від торгівлі цінними паперами, мають подати щорічну декларацію. Термін подачі до 1 травня - залишилось 15 днів!
👍 Це відео - надзвичайно детальне!
Це покроковий гайд, де шукати інформацію, як рахувати податки, куди вписувати цифри, про що звітувати, та багато іншого.
Розбиратись в темі допомагали Сергій Мікулов - партнер iРlan.ua та Юрій Зінченко - начальник операційного відділу ТОВ “Фінассистант” - партнер по послугах бухгалтерського обліку, податковій звітності для клієнтів iPlan.ua.
👌 Якщо хтось боїться або не розуміє як подати декларацію
Запрошуємо стати учасником спільноти iPlan Talks!
Наші підписники вже активно діляться досвідом та питаннями в тематичному чаті по податках!
iPlan Talks - найякісніша в Україні інвестиційна спільнота, де понад 450 учасників та фінансових радників діляться досвідом та навчають охочих на щотижневих прямих ефірах.
🎁 Ми ще й підготували подарунок
Промокод TALKS_TAX на 10% знижки на придбання квартальної або річної підписки.
Термін дії до 30.04.2023 включно.
Квартальну підписку можна оплатити через бота
Річну підписку можна оформити, звернувшись до @vahanova
YouTube
Декларування доходів фізичних осіб за 2022 у 2023 році. Питання-відповіді iPlan Talks
🔰 Декларування доходів фізичних осіб за 2022 у 2023 році триває!
Всі інвестори, які отримували дивіденди в 2022 році, або мали інвестиційний прибуток/збиток від торгівлі цінними паперами, мають подати щорічну декларацію. Термін подачі до 1 травня - залишилось…
Всі інвестори, які отримували дивіденди в 2022 році, або мали інвестиційний прибуток/збиток від торгівлі цінними паперами, мають подати щорічну декларацію. Термін подачі до 1 травня - залишилось…
Кожен власник бізнесу або акціонер, який купує акції окремих компаній має розбиратись у фінансовій звітності компаній і на основі звітів проводити власний фінансовий аналіз.
📗Звіти та числа - мова бізнесу.
Звітність публічних компаній ведеться переважно за стандарти ведення US GAAP або IFRS.
Це означає що структура звіту компаній Boeing та Netflix буде майже однаковою за виключенням галузевої специфіки.
Тобто, навчившись працювати зі звітністю ви зможете проаналізувати будь-яку компанію з будь-якої галузі.
Існує три основних звіти компанії:
▪️Balance Sheet (звіт про майновий стан підприємства на певну дату).
▪️Income Statement (звіт про результати діяльності компанії за період).
▪️Cash Flow Statement (звіт про наявні грошові потоки компанії за період).
Звітність буває квартальною (проміжною) та річною (основною).
Щоб знайти звіт компанії яка вас цікавить, можна забити її тікер в гуглі та додати дві літери IR і ви отримаєте в видачі сторінку сайту з усіма звітами. Або можна зайти на сайт sec.gov та вбити тікер або назву компанії у пошуку.
🇺🇸 В США квартальні звіти позначаються - 10Q, річні - 10К.
Щоб проаналізувати звітність використовують методи фінансового аналізу, (представлені на картинці). Вони дозволяють:
▫️оцінити майновий стан організації;
▫️оцінити фінансову стійкість організації;
▫️оцінити платоспроможність і ліквідність організації;
▫️аналіз формування фінансових результатів організації;
▫️проаналізувати розподіл і використання прибутку організації;
▫️порахувати показники ефективності ведення бізнесу;
прогнозувати фінансові результати та фінансовий стан організації.
Учора, на ефірі в спільноті iPlan Talks провів ефір де на прикладі компанії Netflix ми проаналізували фінансову звітність, самостійно розрахували коефіцієнти: 💵ліквідності, 📈 рентабельності, 📊маржинальності бізнесу та зробили певні проміжні висновки.
🎞 Запис цього та інших 100+ ефірів доступний учасникам спільноти.
Доєднуйся до комьюніті раціональних інвесторів. 👇🏻
📗Звіти та числа - мова бізнесу.
Звітність публічних компаній ведеться переважно за стандарти ведення US GAAP або IFRS.
Це означає що структура звіту компаній Boeing та Netflix буде майже однаковою за виключенням галузевої специфіки.
Тобто, навчившись працювати зі звітністю ви зможете проаналізувати будь-яку компанію з будь-якої галузі.
Існує три основних звіти компанії:
▪️Balance Sheet (звіт про майновий стан підприємства на певну дату).
▪️Income Statement (звіт про результати діяльності компанії за період).
▪️Cash Flow Statement (звіт про наявні грошові потоки компанії за період).
Звітність буває квартальною (проміжною) та річною (основною).
Щоб знайти звіт компанії яка вас цікавить, можна забити її тікер в гуглі та додати дві літери IR і ви отримаєте в видачі сторінку сайту з усіма звітами. Або можна зайти на сайт sec.gov та вбити тікер або назву компанії у пошуку.
🇺🇸 В США квартальні звіти позначаються - 10Q, річні - 10К.
Щоб проаналізувати звітність використовують методи фінансового аналізу, (представлені на картинці). Вони дозволяють:
▫️оцінити майновий стан організації;
▫️оцінити фінансову стійкість організації;
▫️оцінити платоспроможність і ліквідність організації;
▫️аналіз формування фінансових результатів організації;
▫️проаналізувати розподіл і використання прибутку організації;
▫️порахувати показники ефективності ведення бізнесу;
прогнозувати фінансові результати та фінансовий стан організації.
Учора, на ефірі в спільноті iPlan Talks провів ефір де на прикладі компанії Netflix ми проаналізували фінансову звітність, самостійно розрахували коефіцієнти: 💵ліквідності, 📈 рентабельності, 📊маржинальності бізнесу та зробили певні проміжні висновки.
🎞 Запис цього та інших 100+ ефірів доступний учасникам спільноти.
Доєднуйся до комьюніті раціональних інвесторів. 👇🏻
Як максимізувати свою середню дохідність? 📈
Це питання ставить собі ледве не кожен другий інвестор, прагнучи швидче сформувати капітал.
Довгострокові середні значення виводяться на п'єдестал і сприймаються як щось саме собою зрозуміле. Багато людей боготворять середні значення до такої міри, що готові ігнорувати дуже реальні ризики 📉
Але що відбувається, коли довготривала середня дохідність ніколи не таргетується у вашому власному портфелі навіть протягом тривалого періоду часу?
Як реальний портфель поводитися відносного свого середнього значення? 💼
Кожен інвестор має кінцеву фінансову ціль - наприклад вихід на пенсію, чи купівля будинку. 🏠
Уявімо, що фінансова ціль - це звичайна ціль (мішень) в яку треба влучити. 🎯
🔫Тоді наш інвестиційний портфель чи окремий актив - це зброя з якої ми будемо цілитись і робити постріли.
🔍В такому випадку історична середня дохідність - це лазерний приціл, точка куди ми прагнемо влучити.
Проте коли ми переходимо до практик (пострілів) то помічаємо, що фактичний результат кожного окремого пострілу в різних видів зброї буде відрізнятись від середнього. (Дивіться відео) 🎥
Акції США - наче АК47 - досить поширений актив, який непогано уражає, проте не дає прогнозованості в кожному окремому пострілі. 📈
Снайперська гвинтівка, навпаки, має велику точність та малу варіативність результатів, проте її приціл "трохи нижче". 🎯 (акції + захисні активи).
Те саме із інвестиційними портфелями. Чим вища середня дохідність - тим менш прогнозований результат на виході ви отримаєте. В цьому відео я показував, що вірогідність досягти «середньої дохідності» в акціях США на проміжку часу не така й висока. 📊
Друга теза полягає в тому, що чим далі ви від цілі (стінки) - тим непередбачуванішим буде результат кожного пострілу. 💥
Ось приклад, наскільки може різнитись ваш капітал на різних проміжках часу при інвестиціях в акції США в 10% найкращих та найгірших сценаріїв. 💰
Але ці цілі - не картинки на стіні, а ваш інвест горизонт, і у вас є не десятки пострілів - а лише один, направлений на вашу життєву ціль. 🎯
Тому досить важливо знижувати волатильність портфеля (робити результат більш прогнозованим). 📉📈
Маючи правильний портфель, ви зможете розірвати порочне коло вічних розчарувань та коригувань та досягти важливих фінансових цілей із високою впевненістю та мінімальними зусиллями. 💪
Про те, як волатильність впливає на наш результат інвестування, писав у своєму пості.
Комбінуйте різні класи активів та шукайте ваш прийнятний варіант вкладення коштів
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
Це питання ставить собі ледве не кожен другий інвестор, прагнучи швидче сформувати капітал.
Довгострокові середні значення виводяться на п'єдестал і сприймаються як щось саме собою зрозуміле. Багато людей боготворять середні значення до такої міри, що готові ігнорувати дуже реальні ризики 📉
Але що відбувається, коли довготривала середня дохідність ніколи не таргетується у вашому власному портфелі навіть протягом тривалого періоду часу?
Як реальний портфель поводитися відносного свого середнього значення? 💼
Кожен інвестор має кінцеву фінансову ціль - наприклад вихід на пенсію, чи купівля будинку. 🏠
Уявімо, що фінансова ціль - це звичайна ціль (мішень) в яку треба влучити. 🎯
🔫Тоді наш інвестиційний портфель чи окремий актив - це зброя з якої ми будемо цілитись і робити постріли.
🔍В такому випадку історична середня дохідність - це лазерний приціл, точка куди ми прагнемо влучити.
Проте коли ми переходимо до практик (пострілів) то помічаємо, що фактичний результат кожного окремого пострілу в різних видів зброї буде відрізнятись від середнього. (Дивіться відео) 🎥
Акції США - наче АК47 - досить поширений актив, який непогано уражає, проте не дає прогнозованості в кожному окремому пострілі. 📈
Снайперська гвинтівка, навпаки, має велику точність та малу варіативність результатів, проте її приціл "трохи нижче". 🎯 (акції + захисні активи).
Те саме із інвестиційними портфелями. Чим вища середня дохідність - тим менш прогнозований результат на виході ви отримаєте. В цьому відео я показував, що вірогідність досягти «середньої дохідності» в акціях США на проміжку часу не така й висока. 📊
Друга теза полягає в тому, що чим далі ви від цілі (стінки) - тим непередбачуванішим буде результат кожного пострілу. 💥
Ось приклад, наскільки може різнитись ваш капітал на різних проміжках часу при інвестиціях в акції США в 10% найкращих та найгірших сценаріїв. 💰
Але ці цілі - не картинки на стіні, а ваш інвест горизонт, і у вас є не десятки пострілів - а лише один, направлений на вашу життєву ціль. 🎯
Тому досить важливо знижувати волатильність портфеля (робити результат більш прогнозованим). 📉📈
Маючи правильний портфель, ви зможете розірвати порочне коло вічних розчарувань та коригувань та досягти важливих фінансових цілей із високою впевненістю та мінімальними зусиллями. 💪
Про те, як волатильність впливає на наш результат інвестування, писав у своєму пості.
Комбінуйте різні класи активів та шукайте ваш прийнятний варіант вкладення коштів
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
👋Привіт. Нещодавно завітав у гості до Романа Кошовського. Поговорили про портфелі. Як на мене - вийшло круто 😎. Торкнулись таких питань:
▪️Яким чином пасивному інвестору доповнювати свій портфель?
▪️Чи можуть додаткові класи активів змінювати очікування щодо ризиків і прибутковості в кращу сторону.
▪️ Що таке портфельний ефект та як його використати як цього портфельного ефекту досягнути?
▪️Що таке факторні інвестиції і як можна вкладатися в певні стилі?
Хто хоче корисно провести вечір 👉 відео вже на каналі Романа.
Більше корисних ефрів від мене, Романа та інших фінансових планерів в спільноті iPlan Talks.
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
▪️Яким чином пасивному інвестору доповнювати свій портфель?
▪️Чи можуть додаткові класи активів змінювати очікування щодо ризиків і прибутковості в кращу сторону.
▪️ Що таке портфельний ефект та як його використати як цього портфельного ефекту досягнути?
▪️Що таке факторні інвестиції і як можна вкладатися в певні стилі?
Хто хоче корисно провести вечір 👉 відео вже на каналі Романа.
Більше корисних ефрів від мене, Романа та інших фінансових планерів в спільноті iPlan Talks.
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
🌍 Світ не хоче, щоб ви розбагатіли!
Скільки разів ви чули про стелю держборгу?
Мабуть, багато, оскільки цю тему підіймали в кожному пабліку та на кожному ресурсі.
📅 Запитаю по іншому. Скільки разів ви чули про стелю держборгу у 2015 або навіть 2020 чи 2021 році? Передбачу, що це щось близьке до нуля.
🤔То що сталося зі світом цього року? Чому усі інвестори, які вклали 100 баксів в ринок, форсують тему дефолту США?
🌍 Вірите ви, чи ні - але сильні світу цього не хочуть, щоб пересічні громадяни багатіли.
💼 Фінансово незалежний громадянин (в роботоздатному віці) - незручний в управлінні та маніпуляціях. Державам та капіталістам потрібні станки та зерно - а ці фаєристи попивають коктейлі на Мальдівах.
🇪🇺 В ЄС уже розглядаються питання зростання кількості ранніх пенсіонерів, що призводять до падіння ВВП і суміжних показників. А в Китаї (десь читав, на жаль не пригадаю джерело) взагалі є комітет, який займається питаннями "фінансово незалежних". Правда то чи ні, ніхто не знає - але основним активом в Китаї історично була нерухомість і дивіться як філігранно цей ринок зліг, відправивши неоінвесторів знову на фабрики. Нагадаю, що капіталізація ринку нерухомості Китаю більша за ринок акцій та облігацій світу.
💸 То що ж сталося з держборгом США?
📈📉 Справа в тому, що із-за високої інфляціції ФРС підняла ставки рекордними темпами за всю історію! І рекордно за всю історію впали американські облігації! Чим довше погашення, тим сильніше падіння.
💹 Ціна облігації напряму залежить від ставки дохідності. І як тільки ФРС почне знижувати ставку, облігації почнуть рости привабливими темпами.
📊В цьому пості я показав залежність росту/падіння курсу облігацій від росту/падіння ставки.
Наприклад, при падінні ставки з 5% до 2% американські 20-річні бонди можуть прирости на 50%+.
📈 Цим активно почали користатись усі фонди та управляючі активами, нарощуючи позиції в бондах. Проте, ситуація (яка виникла вперше за 200 років) виявилась очевидною і для приватного інвестора, який також почав нарощувати об'єми в активі.
📰 Але кому потрібен світ, де всі розбагатіли? Треба з халепою щось робити!
📣 Отут то і вийшли на сцену всі капіталізовані буржуазні мас-медіа та почали трубити про стелю, дефолт, і ой-ой-ой, яку біду.
📈 На цьому графіку показана стеля держборгу (та періоди її підняття). Лише з 2010 року стелю підіймали 12 разів! 12 разів, а ви чуєте про неї лише у 2023 році!
😈Чому гугл тренд зашкалює по популярності цього запиту саме зараз? Чому всі пишуть про це так, наче це не технічна процедура, а метеорит, який скоро зітре все?
Це трапилося через унікальну ситуацію з бондами та ставкою ФРС. Коли виникає дисбаланс з точки зору раціо, треба давити на психологію.
📢 І ось тут на сцені з'явилися всі капіталізовані буржуазні мас-медіа, які почали поширювати паніку щодо стелі держборгу, дефолту та інших негативних наслідків.
🔎 Однак важливо залишатися об'єктивним та фільтрувати непотрібну інформацію. Приватному інвестору варто дотримуватися своєї стратегії та не панікувати.
💪 Інформаційний шум може бути складним для розуміння і тим більше буде лякати, але тримаючи голову холодною можна протистояти негативним впливам.
🎯 Нехай ваші фінансові цілі будуть досягнуті, а успіхи в інвестуванні будуть вашими союзниками!
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
Скільки разів ви чули про стелю держборгу?
Мабуть, багато, оскільки цю тему підіймали в кожному пабліку та на кожному ресурсі.
📅 Запитаю по іншому. Скільки разів ви чули про стелю держборгу у 2015 або навіть 2020 чи 2021 році? Передбачу, що це щось близьке до нуля.
🤔То що сталося зі світом цього року? Чому усі інвестори, які вклали 100 баксів в ринок, форсують тему дефолту США?
🌍 Вірите ви, чи ні - але сильні світу цього не хочуть, щоб пересічні громадяни багатіли.
💼 Фінансово незалежний громадянин (в роботоздатному віці) - незручний в управлінні та маніпуляціях. Державам та капіталістам потрібні станки та зерно - а ці фаєристи попивають коктейлі на Мальдівах.
🇪🇺 В ЄС уже розглядаються питання зростання кількості ранніх пенсіонерів, що призводять до падіння ВВП і суміжних показників. А в Китаї (десь читав, на жаль не пригадаю джерело) взагалі є комітет, який займається питаннями "фінансово незалежних". Правда то чи ні, ніхто не знає - але основним активом в Китаї історично була нерухомість і дивіться як філігранно цей ринок зліг, відправивши неоінвесторів знову на фабрики. Нагадаю, що капіталізація ринку нерухомості Китаю більша за ринок акцій та облігацій світу.
💸 То що ж сталося з держборгом США?
📈📉 Справа в тому, що із-за високої інфляціції ФРС підняла ставки рекордними темпами за всю історію! І рекордно за всю історію впали американські облігації! Чим довше погашення, тим сильніше падіння.
💹 Ціна облігації напряму залежить від ставки дохідності. І як тільки ФРС почне знижувати ставку, облігації почнуть рости привабливими темпами.
📊В цьому пості я показав залежність росту/падіння курсу облігацій від росту/падіння ставки.
Наприклад, при падінні ставки з 5% до 2% американські 20-річні бонди можуть прирости на 50%+.
📈 Цим активно почали користатись усі фонди та управляючі активами, нарощуючи позиції в бондах. Проте, ситуація (яка виникла вперше за 200 років) виявилась очевидною і для приватного інвестора, який також почав нарощувати об'єми в активі.
📰 Але кому потрібен світ, де всі розбагатіли? Треба з халепою щось робити!
📣 Отут то і вийшли на сцену всі капіталізовані буржуазні мас-медіа та почали трубити про стелю, дефолт, і ой-ой-ой, яку біду.
📈 На цьому графіку показана стеля держборгу (та періоди її підняття). Лише з 2010 року стелю підіймали 12 разів! 12 разів, а ви чуєте про неї лише у 2023 році!
😈Чому гугл тренд зашкалює по популярності цього запиту саме зараз? Чому всі пишуть про це так, наче це не технічна процедура, а метеорит, який скоро зітре все?
Це трапилося через унікальну ситуацію з бондами та ставкою ФРС. Коли виникає дисбаланс з точки зору раціо, треба давити на психологію.
📢 І ось тут на сцені з'явилися всі капіталізовані буржуазні мас-медіа, які почали поширювати паніку щодо стелі держборгу, дефолту та інших негативних наслідків.
🔎 Однак важливо залишатися об'єктивним та фільтрувати непотрібну інформацію. Приватному інвестору варто дотримуватися своєї стратегії та не панікувати.
💪 Інформаційний шум може бути складним для розуміння і тим більше буде лякати, але тримаючи голову холодною можна протистояти негативним впливам.
🎯 Нехай ваші фінансові цілі будуть досягнуті, а успіхи в інвестуванні будуть вашими союзниками!
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🔖 Моя візитка
Як побудувати портфель з ірландських фондів? 🌍
Почнемо з того, що назва «ірландські ETF» це свого роду інвестиційний жаргон.
Говорячи про "ірландців" мають на увазі ЕТФ фонди, зареєстровані в країнах ЄС, які підпорядковуються стандартам директиви UCITS. 🏦
Як ви зрозуміли, фонди можуть бути не лише ірландські, а й люксембурзькі, італійські тощо🇪🇺.
Просто із-за податкової ефективності досить велика частина UCITS ETF зареєстрована саме в Ірландії. 💼
Директива UCITS описує набір принципів та стандартів безпеки, спрямованих на захист інвесторів від небезпечних каналів інвестування. 🔒 Вона регламентує:
🔹Принцип найкращого виконання ордера
🔹Забезпечення ліквідністю (створення буфера ліквідності на стороні провайдера ЕТФ)
🔹Диверсифікація (не більше 10% в одному активі)
🔹Більш жорсткий комплаєнс контрагентів фонду (банків, клірхаусів, страхових тощо)
🔹Щоденне покриття угод с деривативами не менше ніж на 90%
🔹Правила маркетингу та продажів даних фондів.
Це все захищає роздрібного інвестора, але накладає додаткові «рухи» ETF провайдера з забезпечення усіх стандартів. 🔄
Що знаходить відображення у комісії за обслуговування. 💸 TER UCITS ETF > TER US ETF 💼
Окрім того, UCITS ETF діляться на 2 групи:
🔸Акумулююі фонди (Acc) реінвестують отримані дивіденди 💰
🔸Дистрибутивні (Dis) виплачують дивіденди інвестору. 💸
Інвестор може обрати UCITS ETF за основу в одному з таких випадків. 💼
🔻Інвестора турбує податок на спадок, який виникає при інвестуванні в US ETF 😕
🔻Інвестор не хоче декларувати дивіденди та використовує Acc фонди 💼
🔻Інвестор є податковим резидентом країни ЄС і не може просто так інвестувати в US ETF 🇪🇺
У вирішенні кожного з цих питань є альтернативи. Можна і податок на спадщину застрахувати і фонди американські придбати по іншому (опціони, CFD, ETN).
Але простіше одразу підібрати портфель з UCITS ETF 💼
1) Для цього можна використати сайти скрінери: 🔍
www.justetf.com 🌐
https://www.ucits-etfs.com 🌍
2) Обрати ЕТФ відповідно до вашої інвест стратегії. 📈
3) Та протестувати результат тут - https://curvo.eu 📊
Учора у спільноті iPlan Talks провів ефір на цю тему, де на конкретному прикладі зібрали інвестиційні портфелі з «ірландців» для цілей - 🏄♂ Фінансова свобода та 🎓 Навчання дитини.
Хто хоче детальніше поринути в тему - запис цього та інших 100+ лекцій з інвестування доступний в спільноті. 📚 Бажаю успіхів у побудові вашого інвестиційного портфелю! 🌟
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Почнемо з того, що назва «ірландські ETF» це свого роду інвестиційний жаргон.
Говорячи про "ірландців" мають на увазі ЕТФ фонди, зареєстровані в країнах ЄС, які підпорядковуються стандартам директиви UCITS. 🏦
Як ви зрозуміли, фонди можуть бути не лише ірландські, а й люксембурзькі, італійські тощо🇪🇺.
Просто із-за податкової ефективності досить велика частина UCITS ETF зареєстрована саме в Ірландії. 💼
Директива UCITS описує набір принципів та стандартів безпеки, спрямованих на захист інвесторів від небезпечних каналів інвестування. 🔒 Вона регламентує:
🔹Принцип найкращого виконання ордера
🔹Забезпечення ліквідністю (створення буфера ліквідності на стороні провайдера ЕТФ)
🔹Диверсифікація (не більше 10% в одному активі)
🔹Більш жорсткий комплаєнс контрагентів фонду (банків, клірхаусів, страхових тощо)
🔹Щоденне покриття угод с деривативами не менше ніж на 90%
🔹Правила маркетингу та продажів даних фондів.
Це все захищає роздрібного інвестора, але накладає додаткові «рухи» ETF провайдера з забезпечення усіх стандартів. 🔄
Що знаходить відображення у комісії за обслуговування. 💸 TER UCITS ETF > TER US ETF 💼
Окрім того, UCITS ETF діляться на 2 групи:
🔸Акумулююі фонди (Acc) реінвестують отримані дивіденди 💰
🔸Дистрибутивні (Dis) виплачують дивіденди інвестору. 💸
Інвестор може обрати UCITS ETF за основу в одному з таких випадків. 💼
🔻Інвестора турбує податок на спадок, який виникає при інвестуванні в US ETF 😕
🔻Інвестор не хоче декларувати дивіденди та використовує Acc фонди 💼
🔻Інвестор є податковим резидентом країни ЄС і не може просто так інвестувати в US ETF 🇪🇺
У вирішенні кожного з цих питань є альтернативи. Можна і податок на спадщину застрахувати і фонди американські придбати по іншому (опціони, CFD, ETN).
Але простіше одразу підібрати портфель з UCITS ETF 💼
1) Для цього можна використати сайти скрінери: 🔍
www.justetf.com 🌐
https://www.ucits-etfs.com 🌍
2) Обрати ЕТФ відповідно до вашої інвест стратегії. 📈
3) Та протестувати результат тут - https://curvo.eu 📊
Учора у спільноті iPlan Talks провів ефір на цю тему, де на конкретному прикладі зібрали інвестиційні портфелі з «ірландців» для цілей - 🏄♂ Фінансова свобода та 🎓 Навчання дитини.
Хто хоче детальніше поринути в тему - запис цього та інших 100+ лекцій з інвестування доступний в спільноті. 📚 Бажаю успіхів у побудові вашого інвестиційного портфелю! 🌟
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
ТОП-16 ресурсів для інвестора, які я використовую в роботі ледь не щодня. 😲
👉Зберігай, досліджуй, приймай зважені рішення.
🔹 Аналіз та візуалізація макро даних.
▪️TradingView - платформа для візуалізації та аналізу фінансових даних. Тут можна візуалізувати багато чого, я зазвичай дивлюсь динаміку та залежність макроданих та активів.
▪️Trading Economics - сайт надає доступ до економічних даних та світової статистики: ВВП, інфляція, безробіття, виробництво, ставка ФРС та багато іншої макродати згрупованої по категоріях та країнах.
▪️MacroMicro - дозволяє візуалізувати глобальні макроекономічні дані. Ви можете досліджувати зв'язки між економічними факторами та впливом на ринки. Можна самостійно створювати графіки на основі формул або порівнювати різні показники. Можна будувати інвестиційні стратегії по заходу / виходу з активу в залежності від макро даних.
▪️FRED - сайт, що належить Федеральному резервному банку США, надає доступ до великої кількості економічних даних та індикаторів. Якщо треба швидко глянути базові показники - йду сюди.
🔹Пошук та перевірка ETF фондів
▪️Vettafi - скрінер американських ETF фондів. Дозволяє знайти та порівняти фонди під вашу стратегію.
▪️JustETF - скрінер UCITS ETF (ірландських).
▪️ETF Research Center - дозволяє проаналізувати наскільки два ETF схожі між собою по складу "аналіз перекриття" щоб розуміти який ризик концентрації несе інвестор.
🔹Робота з облігаціями та фондами
▪️Bond Search Tool - вбудований в IBKR інструмент для пошуку окремих облігацій. Для коректної роботи треба бути залогіненим в аккаунт IBKR.
▪️iShares Compare Funds. Ви можете порівнювати фонди за різними показниками та досліджувати їх характеристики. Я порівнюю облігаційні ETF.
▪️iBonds - Пошук та порівняння Target Date ETF.
🔹Тестування та аналіз портфелей
▪️Portfolio Visualizer - можна просто купу всього протестувати. Як на мене, найкорисніші розділи - аналіз кореляції між активами та симуляція Монте Карло для аналізу виживаємості портфеля або оцінки ймовірностей накопичити певну суму капітала. Дозволяє розробити вдалу інвест стратегію на основі: віку виходу на пенсію, суми зняття та суми поповнень.
▪️Portfolio Charts - сайт надає доступ до широкого спектра діаграм та графіків, що допомагають в аналізі та оптимізації портфелів. Ви можете вивчати різні стратегії, розподіл активів та результати інвестування.
▪️Curvo - тестування на історичних даних UCITS фондів.
🔹Допомога в прийнятті інвест рішень.
▪️Калькулятор "Курс Розвороту" - порівняння вигідності вкладення коштів в гривневі та валютні інструменти. Визначення паритетного курсу для інвестицій в різних валютах.
▪️Калькулятор "Tax Point" - допомагає врахувати податки при інвестиціях на закордонних ринках, щоб бачити вплив курсових коливань на податкову базу.
🔹Аналітика та моніторинг портфеля.
▪️Portfolio Performance - безкоштовне програмне забезпечення для ведення та аналізу інвестиційного портфеля. Ви можете вводити та відстежувати різні активи, аналізувати дохідність та ризики, створювати звіти та графіки.
🥁 Зверніть увагу, що описані сайти надають різні інструменти та ресурси для аналізу та тестування інвестиційних стратегій. Залежно від ваших потреб та переваг, ви можете вибрати ті, які найкраще справляться з поставленою задачею.
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
👉Зберігай, досліджуй, приймай зважені рішення.
🔹 Аналіз та візуалізація макро даних.
▪️TradingView - платформа для візуалізації та аналізу фінансових даних. Тут можна візуалізувати багато чого, я зазвичай дивлюсь динаміку та залежність макроданих та активів.
▪️Trading Economics - сайт надає доступ до економічних даних та світової статистики: ВВП, інфляція, безробіття, виробництво, ставка ФРС та багато іншої макродати згрупованої по категоріях та країнах.
▪️MacroMicro - дозволяє візуалізувати глобальні макроекономічні дані. Ви можете досліджувати зв'язки між економічними факторами та впливом на ринки. Можна самостійно створювати графіки на основі формул або порівнювати різні показники. Можна будувати інвестиційні стратегії по заходу / виходу з активу в залежності від макро даних.
▪️FRED - сайт, що належить Федеральному резервному банку США, надає доступ до великої кількості економічних даних та індикаторів. Якщо треба швидко глянути базові показники - йду сюди.
🔹Пошук та перевірка ETF фондів
▪️Vettafi - скрінер американських ETF фондів. Дозволяє знайти та порівняти фонди під вашу стратегію.
▪️JustETF - скрінер UCITS ETF (ірландських).
▪️ETF Research Center - дозволяє проаналізувати наскільки два ETF схожі між собою по складу "аналіз перекриття" щоб розуміти який ризик концентрації несе інвестор.
🔹Робота з облігаціями та фондами
▪️Bond Search Tool - вбудований в IBKR інструмент для пошуку окремих облігацій. Для коректної роботи треба бути залогіненим в аккаунт IBKR.
▪️iShares Compare Funds. Ви можете порівнювати фонди за різними показниками та досліджувати їх характеристики. Я порівнюю облігаційні ETF.
▪️iBonds - Пошук та порівняння Target Date ETF.
🔹Тестування та аналіз портфелей
▪️Portfolio Visualizer - можна просто купу всього протестувати. Як на мене, найкорисніші розділи - аналіз кореляції між активами та симуляція Монте Карло для аналізу виживаємості портфеля або оцінки ймовірностей накопичити певну суму капітала. Дозволяє розробити вдалу інвест стратегію на основі: віку виходу на пенсію, суми зняття та суми поповнень.
▪️Portfolio Charts - сайт надає доступ до широкого спектра діаграм та графіків, що допомагають в аналізі та оптимізації портфелів. Ви можете вивчати різні стратегії, розподіл активів та результати інвестування.
▪️Curvo - тестування на історичних даних UCITS фондів.
🔹Допомога в прийнятті інвест рішень.
▪️Калькулятор "Курс Розвороту" - порівняння вигідності вкладення коштів в гривневі та валютні інструменти. Визначення паритетного курсу для інвестицій в різних валютах.
▪️Калькулятор "Tax Point" - допомагає врахувати податки при інвестиціях на закордонних ринках, щоб бачити вплив курсових коливань на податкову базу.
🔹Аналітика та моніторинг портфеля.
▪️Portfolio Performance - безкоштовне програмне забезпечення для ведення та аналізу інвестиційного портфеля. Ви можете вводити та відстежувати різні активи, аналізувати дохідність та ризики, створювати звіти та графіки.
🥁 Зверніть увагу, що описані сайти надають різні інструменти та ресурси для аналізу та тестування інвестиційних стратегій. Залежно від ваших потреб та переваг, ви можете вибрати ті, які найкраще справляться з поставленою задачею.
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Як покращити результат інвестування? 📈
Провокаційний заголовок. Не будемо вдаватись в стокпікінг, маркет таймінг та активні стратегії, де результат здебільшого буде залежати від удачі. 🎲
Беремо до уваги пасивного інвестора, який будує портфель на основі ЕТФ. В своєму арсеналі інвестор як мінімум може використовувати такі штуки-дрюки. 💼
▪️Мінімізувати податкове навантаження
▪️Мінімізувати транзакційні та комісійні витрати.
▪️Мінімізувати курсові втрати.
👉Подробиці критеріїв вибору ETF в цьому пості.
Сьогодні говоримо про комісію за управління фондом - TER (Total Expense Ratio). З кожним роком загальний TER по усім фондам потроху падає - що приємно.
Проте TER не є тим показником на який варто молитись, оскільки він НЕ РЕПРЕЗЕНТАТИВНИЙ.
Аналітики та портфоліо менеджери використовують комбінований показник - TCO (Total Cost of Ownership). Розкладемо на частини:
TCO = Tracking difference + bid-ask-spread + brokerage fee
Спред та комісійні брокера залишимо на інший пост. Під прицілом сьогодні показник - TD (Tracking difference)📊
Дві тези:
▪️Індекс - це просто математичний індикатор, формула. В індекс не можна інвестувати. Це як полярна зірка - доторкнутись не можна, але маршрут показує.
▪️Індексний ETF слідкує за своїм бенчмарком (індексом) копіюючи його структуру вже з реальних активів. В ETF можна інвестувати.
По суті це гра в «доганялку» . Всі зміни спочатку відбуваються у індексі, а вже потім провайдер фонду робить відповідні маніпуляції у своєму портфелі.
І нерідко результат ETF фонду відрізняється від результату індексу. Оскільки у провайдера ETF є додаткові кости на обслуговування + часовий лаг в прийнятті рішень. Звідси й випливає показник Tracking difference
Index return - ETF return = Tracking difference
Якщо за один рік індекс виріс на 10% а ETF лише на 9% - то його Tracking difference = 1%. І це і є втратами інвестора. Недоотриманий прибуток.
Нерідко таке відставання від індексу значно більше за TER, оскільки фонд несе додаткові витрати, які не включаються в TER (rebalancing cost, swap spread, securities lendin, hedging cost, replication method).
Раціонально дивитись саме на те наскільки точно Ваш фонд відстежує індекс.
🔹Приклад ETF на S&P500
🔸IVV - TER 0.03%; TD -0.03% - фонд щорічно відстає від індексу на - 0.03%
🔸CSPX - TER 0.07%; TD 0.22% - фонд щорічно випереджає індекс на 0.22%
Якби інвестор в 2010 році вклав по $10 000 в IVV та CSPX то мав би такий результат.
▪️IVV = $48287 CAGR = 12.53%
▪️CSPX = $63519 CAGR = 15.07%
Хоча по TER фонд CSPX більш ніж вдвічі дорожчий за IVV, в нашому прикладі фонд CSPX виявився ефективнішим.
‼️(Примітка) З UCITS фондами таке рідко трапляється, часто вони програють американцям. Не повторюйте це вдома, порівняння суто для прикладу.🙂
До того ж я взяв досить простий індекс, а чим складніший індекс (регіон, світ, облігації) тим вагоміше може бути різниця між TER та TD.
Подивитись TD та інші транзакційні витрати можна👉 тут і 👉 тут. Користуйтесь і підбирайте оптимальні фонди.
PSS. На відміну від сталого TER (який вказаний у ЕТФ провайдера на сайті) показник TD динамічний і може мінятись кожен рік. При аналізі дивіться декілька років, щоб обрати фонди з дійсно репрезентативним TD. Інакше кожен рік будете перекладатись в фонди конкурентів.
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Провокаційний заголовок. Не будемо вдаватись в стокпікінг, маркет таймінг та активні стратегії, де результат здебільшого буде залежати від удачі. 🎲
Беремо до уваги пасивного інвестора, який будує портфель на основі ЕТФ. В своєму арсеналі інвестор як мінімум може використовувати такі штуки-дрюки. 💼
▪️Мінімізувати податкове навантаження
▪️Мінімізувати транзакційні та комісійні витрати.
▪️Мінімізувати курсові втрати.
👉Подробиці критеріїв вибору ETF в цьому пості.
Сьогодні говоримо про комісію за управління фондом - TER (Total Expense Ratio). З кожним роком загальний TER по усім фондам потроху падає - що приємно.
Проте TER не є тим показником на який варто молитись, оскільки він НЕ РЕПРЕЗЕНТАТИВНИЙ.
Аналітики та портфоліо менеджери використовують комбінований показник - TCO (Total Cost of Ownership). Розкладемо на частини:
TCO = Tracking difference + bid-ask-spread + brokerage fee
Спред та комісійні брокера залишимо на інший пост. Під прицілом сьогодні показник - TD (Tracking difference)📊
Дві тези:
▪️Індекс - це просто математичний індикатор, формула. В індекс не можна інвестувати. Це як полярна зірка - доторкнутись не можна, але маршрут показує.
▪️Індексний ETF слідкує за своїм бенчмарком (індексом) копіюючи його структуру вже з реальних активів. В ETF можна інвестувати.
По суті це гра в «доганялку» . Всі зміни спочатку відбуваються у індексі, а вже потім провайдер фонду робить відповідні маніпуляції у своєму портфелі.
І нерідко результат ETF фонду відрізняється від результату індексу. Оскільки у провайдера ETF є додаткові кости на обслуговування + часовий лаг в прийнятті рішень. Звідси й випливає показник Tracking difference
Index return - ETF return = Tracking difference
Якщо за один рік індекс виріс на 10% а ETF лише на 9% - то його Tracking difference = 1%. І це і є втратами інвестора. Недоотриманий прибуток.
Нерідко таке відставання від індексу значно більше за TER, оскільки фонд несе додаткові витрати, які не включаються в TER (rebalancing cost, swap spread, securities lendin, hedging cost, replication method).
Раціонально дивитись саме на те наскільки точно Ваш фонд відстежує індекс.
🔹Приклад ETF на S&P500
🔸IVV - TER 0.03%; TD -0.03% - фонд щорічно відстає від індексу на - 0.03%
🔸CSPX - TER 0.07%; TD 0.22% - фонд щорічно випереджає індекс на 0.22%
Якби інвестор в 2010 році вклав по $10 000 в IVV та CSPX то мав би такий результат.
▪️IVV = $48287 CAGR = 12.53%
▪️CSPX = $63519 CAGR = 15.07%
Хоча по TER фонд CSPX більш ніж вдвічі дорожчий за IVV, в нашому прикладі фонд CSPX виявився ефективнішим.
‼️(Примітка) З UCITS фондами таке рідко трапляється, часто вони програють американцям. Не повторюйте це вдома, порівняння суто для прикладу.🙂
До того ж я взяв досить простий індекс, а чим складніший індекс (регіон, світ, облігації) тим вагоміше може бути різниця між TER та TD.
Подивитись TD та інші транзакційні витрати можна👉 тут і 👉 тут. Користуйтесь і підбирайте оптимальні фонди.
PSS. На відміну від сталого TER (який вказаний у ЕТФ провайдера на сайті) показник TD динамічний і може мінятись кожен рік. При аналізі дивіться декілька років, щоб обрати фонди з дійсно репрезентативним TD. Інакше кожен рік будете перекладатись в фонди конкурентів.
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
15 нотаток інвестора про які варто пам'ятати 💡
1️⃣ Не існує ідеального інвест інструменту у вакуумі - критерії оцінки мають базуватись на ваших цілях та потребах.🎯
2️⃣ На шляху інвестування ви ймовірніше будете втрачати кошти - тому планувати краще більш консервативно. Краще в кінці мати приємний бонус ніж розчарування. 💰
3️⃣ Реальна дохідність рахується не відніманням відсотка інфляції, від відсотка номінальної дохідності: а діленням індексів. При дохідності 8% і інфляції в 4% реальна дохідність = (1,08 / 1,04)*100 = 3,8% 📉📈
4️⃣ Прогнозувати результат на фондовому ринку варто не через бектестинг чи калькулятор складного відсотка - а через симуляцію Монте Карло, щоб оцінити весь ймовірнісний приріст капіталу. 🎲📊
5️⃣ Інвестування в акції можуть привести ваш до кращого результату, проте ймовірність обіграти навіть класичний портфель 60/40 менше половини. 📈
6️⃣ Акумулювальні ETF фонди (ірландці) теж сплачують податки, але на рівні отримання прибутку самим фондом. 💼📊
7️⃣ Відкриваючи позицію в шорт - ви сплачуєте дивіденди по акції її власнику, якщо компанія виплачує дивіденди. 📉💰
8️⃣ Помилка слідування репрезентативніше показує ваші поточні втрати ніж TER хоча і є менш прогнозованою. ⚖️📉
9️⃣ Волатильність несе конкретні ризики для інвестора і виражається в: глибині просадки, періоді відновлення, часі за який інвестор накопичить необхідний капітал, суму, яку інвестор безпечно може знімати з портфеля. ⚠️💰
🔟 Щоб обрати вдалу акцію, недостатньо знайти гарний бізнес, треба знайти актив з колективною помилкою в оцінці. 💼🎯
1️⃣1️⃣ Метод розподілу прибутку фірми (реінвест, байбек, дивіденди) не створює додаткових грошових потоків бізнесу і відповідно дохідності для інвестора. 💼💰💵
1️⃣2️⃣ Обираючи індексні ЕТФ можна орієнтуватись лише на комісію або кількість компаній. При виборі тематичних ЕТФ, варто звертати увагу ще й на термін існування фонду та активи під управлінням. 📊🏢
1️⃣3️⃣ Не всі облігації однаково ефективно зменшують волатильність портфеля. Звертайте увагу на кредитний рейтинг та "довжину" облігацій. 📉💰
1️⃣4️⃣ Правило 72 дозволяє швидко порахувати за скільки ви подвоїте капітал, для цього число 72% діліть на відсоток під який ви вклали гроші. Якщо ваша інвестиція приносить 24% річних, то капітал подвоїться через 72/24 = 3 роки. 🧮📈
1️⃣5️⃣ Стабільна лише нестабільність. Життя це рух. Якщо ви змолоду мрієте про пенсію - змінюйте те, що вас не влаштовує саме зараз. Інвестиції це не спосіб втекти від реалій. Не втрапляйте в синдром відкладеного життя. ⏳
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
1️⃣ Не існує ідеального інвест інструменту у вакуумі - критерії оцінки мають базуватись на ваших цілях та потребах.🎯
2️⃣ На шляху інвестування ви ймовірніше будете втрачати кошти - тому планувати краще більш консервативно. Краще в кінці мати приємний бонус ніж розчарування. 💰
3️⃣ Реальна дохідність рахується не відніманням відсотка інфляції, від відсотка номінальної дохідності: а діленням індексів. При дохідності 8% і інфляції в 4% реальна дохідність = (1,08 / 1,04)*100 = 3,8% 📉📈
4️⃣ Прогнозувати результат на фондовому ринку варто не через бектестинг чи калькулятор складного відсотка - а через симуляцію Монте Карло, щоб оцінити весь ймовірнісний приріст капіталу. 🎲📊
5️⃣ Інвестування в акції можуть привести ваш до кращого результату, проте ймовірність обіграти навіть класичний портфель 60/40 менше половини. 📈
6️⃣ Акумулювальні ETF фонди (ірландці) теж сплачують податки, але на рівні отримання прибутку самим фондом. 💼📊
7️⃣ Відкриваючи позицію в шорт - ви сплачуєте дивіденди по акції її власнику, якщо компанія виплачує дивіденди. 📉💰
8️⃣ Помилка слідування репрезентативніше показує ваші поточні втрати ніж TER хоча і є менш прогнозованою. ⚖️📉
9️⃣ Волатильність несе конкретні ризики для інвестора і виражається в: глибині просадки, періоді відновлення, часі за який інвестор накопичить необхідний капітал, суму, яку інвестор безпечно може знімати з портфеля. ⚠️💰
🔟 Щоб обрати вдалу акцію, недостатньо знайти гарний бізнес, треба знайти актив з колективною помилкою в оцінці. 💼🎯
1️⃣1️⃣ Метод розподілу прибутку фірми (реінвест, байбек, дивіденди) не створює додаткових грошових потоків бізнесу і відповідно дохідності для інвестора. 💼💰💵
1️⃣2️⃣ Обираючи індексні ЕТФ можна орієнтуватись лише на комісію або кількість компаній. При виборі тематичних ЕТФ, варто звертати увагу ще й на термін існування фонду та активи під управлінням. 📊🏢
1️⃣3️⃣ Не всі облігації однаково ефективно зменшують волатильність портфеля. Звертайте увагу на кредитний рейтинг та "довжину" облігацій. 📉💰
1️⃣4️⃣ Правило 72 дозволяє швидко порахувати за скільки ви подвоїте капітал, для цього число 72% діліть на відсоток під який ви вклали гроші. Якщо ваша інвестиція приносить 24% річних, то капітал подвоїться через 72/24 = 3 роки. 🧮📈
1️⃣5️⃣ Стабільна лише нестабільність. Життя це рух. Якщо ви змолоду мрієте про пенсію - змінюйте те, що вас не влаштовує саме зараз. Інвестиції це не спосіб втекти від реалій. Не втрапляйте в синдром відкладеного життя. ⏳
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
iPlan.ua у списку «NEXT 250» від @forbes.ukraine.official
🖋️ «NEXT 250» - це список малих і середніх компаній, які визначатимуть розвиток України в наступні роки.
Команда iPlan.ua щиро рада бути в списку серед потужних українських компаній.
😍 Тішимося неймовірно! Вітаємо себе і всю шановну спільноту! 🎉
❤ Щиро вам дякуємо за довгу, всебічну, дружню і активну підтримку! Разом - ми сила! ❤
Повністю статтю можна прочитати 👉🏻 за посиланням.
Працюємо далі 📈
🖋️ «NEXT 250» - це список малих і середніх компаній, які визначатимуть розвиток України в наступні роки.
Команда iPlan.ua щиро рада бути в списку серед потужних українських компаній.
😍 Тішимося неймовірно! Вітаємо себе і всю шановну спільноту! 🎉
❤ Щиро вам дякуємо за довгу, всебічну, дружню і активну підтримку! Разом - ми сила! ❤
Повністю статтю можна прочитати 👉🏻 за посиланням.
Працюємо далі 📈
‼️Щойно РНБО включили до списку санкцій компанію EXANTE
Тож тепер IB залишається єдиним брокером для безпечного інвестування коштів.
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Тож тепер IB залишається єдиним брокером для безпечного інвестування коштів.
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🌱Інвестиції в с/г землі без платформ-посередників. Резюме ефіру.
Минулого четверга провели ефір, де розібрались з поточним станом ринку с/г землі та розглянули, чи можливо придбати землю без платформ-посередників. Вашій увазі резюме.
✅ Стан ринку: перспективи є (бо обсяги продажів майже вдвічі відстають від розвинених країн, очікується допуск до ринку компаній). 2023 рік вже обганяє 2022 і за ціною (на 12%) і за площею проданої землі (5 міс. 2023 = 59% від 2022) і за кількістю угод (5 міс. 2023 = 63% від 2022). Але це ризиковий актив, бо дохідність залежить від багатьох змінних, на додачу - невпевненість через війну.
✅ Земельна ділянка як інвестиційний актив вимагає більшої залученості і правової обізнаності власника через складність і постійні зміни законодавства, залучення державних і місцевих органів, рейдерські захоплення, “тіньову оренду”.
✅ Самостійні інвестиції в с/г землю - ваша задача знайти ділянку (що не складно, так само як і дізнатися, хто власник та орендар, і в ефірі є інструменти), що складніше - вести переговори щодо продажу, мати перевагу щодо посередників-провайдерів, перевіряти самостійно ділянку/продавця/орендаря, займатися оформленням угоди (чи готові ви до цього?)
✅ Заборони і обмеження на ринку землі: до 01.01.2024 - тільки до 100 га в одні руки і тільки для громадян України, переважне право орендаря на купівлю ділянки.
✅ Перевіряємо ділянку/продавця/орендаря: кадастрова карта, довідки онлайн на е-послугах Держгеокадастру, реєстр нерухомого майна та інші ресурси.
✅ Податки впливають на дохідність:
📎податок з володіння землею - не платите, якщо здаєте в оренду
📎податок на орендний дохід (18%+1,5%) - сплатить і відзвітує орендар як податковий агент
📎податок з продажу - 1ша ділянка в році по 5%+1,5% від ціни, 2-га+ ділянка - 18%+1,5% від прибутку (вираховуємо витрати на придбання)
✅ Податкова резиденція і земля: Якщо ви плануєте зміну податкової резиденції - це актив не для вас (бо податок з продажу в більшості випадків буде 18%+1,5%). Якщо ваші потенційні спадкоємці податкові резиденти інших держав або іноземні громадяни, цей актив не для вас (бо податок зі спадку - 18%+1,5%, а іноземець повинен буде продати ділянку протягом року).
👉 Переглянути ефір можна приєднавшись до спільноти.
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Минулого четверга провели ефір, де розібрались з поточним станом ринку с/г землі та розглянули, чи можливо придбати землю без платформ-посередників. Вашій увазі резюме.
✅ Стан ринку: перспективи є (бо обсяги продажів майже вдвічі відстають від розвинених країн, очікується допуск до ринку компаній). 2023 рік вже обганяє 2022 і за ціною (на 12%) і за площею проданої землі (5 міс. 2023 = 59% від 2022) і за кількістю угод (5 міс. 2023 = 63% від 2022). Але це ризиковий актив, бо дохідність залежить від багатьох змінних, на додачу - невпевненість через війну.
✅ Земельна ділянка як інвестиційний актив вимагає більшої залученості і правової обізнаності власника через складність і постійні зміни законодавства, залучення державних і місцевих органів, рейдерські захоплення, “тіньову оренду”.
✅ Самостійні інвестиції в с/г землю - ваша задача знайти ділянку (що не складно, так само як і дізнатися, хто власник та орендар, і в ефірі є інструменти), що складніше - вести переговори щодо продажу, мати перевагу щодо посередників-провайдерів, перевіряти самостійно ділянку/продавця/орендаря, займатися оформленням угоди (чи готові ви до цього?)
✅ Заборони і обмеження на ринку землі: до 01.01.2024 - тільки до 100 га в одні руки і тільки для громадян України, переважне право орендаря на купівлю ділянки.
✅ Перевіряємо ділянку/продавця/орендаря: кадастрова карта, довідки онлайн на е-послугах Держгеокадастру, реєстр нерухомого майна та інші ресурси.
✅ Податки впливають на дохідність:
📎податок з володіння землею - не платите, якщо здаєте в оренду
📎податок на орендний дохід (18%+1,5%) - сплатить і відзвітує орендар як податковий агент
📎податок з продажу - 1ша ділянка в році по 5%+1,5% від ціни, 2-га+ ділянка - 18%+1,5% від прибутку (вираховуємо витрати на придбання)
✅ Податкова резиденція і земля: Якщо ви плануєте зміну податкової резиденції - це актив не для вас (бо податок з продажу в більшості випадків буде 18%+1,5%). Якщо ваші потенційні спадкоємці податкові резиденти інших держав або іноземні громадяни, цей актив не для вас (бо податок зі спадку - 18%+1,5%, а іноземець повинен буде продати ділянку протягом року).
👉 Переглянути ефір можна приєднавшись до спільноти.
👇
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
Опціони - найпопулярніший похідний клас активів, капіталізація ринку якого більша за капіталізацію ринку акцій та облігацій разом узятих.
🇺🇸 Більшість хедж-фондів та управляючих компаній в США і не тільки, використовують опціони при побудові стратегій - звідси і відповідні розміри ринку. Навіть Уоррен Баффет має купу угод з деривативами, якщо подивитись звіт компанії Berkshire.
Існує 2 види опціонів та 4 види опціонних угод.
📈 Опціон call дає покупцю право купити базовий актив по страйк-ціні.
📉 Опціон put дає покупцю право продати базовий актив по страйк-ціні.
Інша сторона угоди - продавець опціонів - бере на себе зобов'язання виконати угоду за ціною страйк по запиту покупця.
Це схоже на страхову компанію, яка продає вам захист взамін на страхову премію. Але тут ви самі обираєте бути страховою компанію чи застрахованим.
При володінні акцією - у вас лінійний профіль прибутку та збитку (PnL). Володіючи акцією, ви заробляєте при рості ціни, та втрачаєте при падінні. (Приклад)
Опціони - свого роду конструктор, з яких ви можете будувати будь-який профіль PnL (Приклад)
З точки зору економічної теорії на довгій дистанції стратегії продажу та покупки опціонів рівнозначні. Хоча структура заробітку буде різна.
Продавець опціонів - часто збирає невеликі премії і рідко виплачує велику компенсацію.
Покупець - часто платить невеликі премії і рідко зриває куш.
Ціноутворення опціонів:
🕒 Будь-який опціон має часову вартість, яка при приближенні дати експірації наближається до нуля.
⭐️ Внутрішню вартість мають лише опціони, які знаходяться "в грошах" (ITM).
⬆️ Внутрішня вартість Call = поточна ціна акції - ціна активу.
⬇️ Внутрішня вартість Put = ціна страйк - поточна ціна активу.
Часова вартість формується під впливом певних коефіцієнтів - греків, які показують наскільки зміниться ціна опціону під впливом певного фактора.
🔹 DELTA - зміна ціни опціону при рості базового активу на одиницю. Для call - delta +, для put - delta -.
🌟 VEGA - зміна ціни опціону при рості імпліцитної волатильності на 1%.
⏳ THETA - зменшення ціни опціону по завершенню одного дня.
🔄 GAMA - зміна дельти при зміні базового активу на одиницю.
🏦 RHO - зміна ціни опціону при зміні відсоткових ставок на 1%.
Існує безліч спекулятивних стратегій по роботі з опціонами.Проте для інвестора також можна виділити деякі корисні варіанти.
▪️ Покупка активу через продаж put опціону.
▪️ Продаж активу через продаж call опціону.
▪️ Хеджування наявної позиції + здешевшання цієї страховки через стратегію Collar.
▪️ Хеджування валюти.
▪️ Не ризикований актив + купівля OTM option.
▪️ BIR стратегія (Buy, Insurance, Rent).
Як використовувати кожну з цих стратегій - учора розібрали на ефірі в спільноті iPlan Talks.
Учасникам спільноти доступний запис лекцій. Якщо тема для вас актуальна - долучайтесь.Чи цікаво вам і надалі дізнаватись про опціони та деривативи на каналі?
Так - 👍🏻
Ні - 👎🏻
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
🇺🇸 Більшість хедж-фондів та управляючих компаній в США і не тільки, використовують опціони при побудові стратегій - звідси і відповідні розміри ринку. Навіть Уоррен Баффет має купу угод з деривативами, якщо подивитись звіт компанії Berkshire.
Існує 2 види опціонів та 4 види опціонних угод.
📈 Опціон call дає покупцю право купити базовий актив по страйк-ціні.
📉 Опціон put дає покупцю право продати базовий актив по страйк-ціні.
Інша сторона угоди - продавець опціонів - бере на себе зобов'язання виконати угоду за ціною страйк по запиту покупця.
Це схоже на страхову компанію, яка продає вам захист взамін на страхову премію. Але тут ви самі обираєте бути страховою компанію чи застрахованим.
При володінні акцією - у вас лінійний профіль прибутку та збитку (PnL). Володіючи акцією, ви заробляєте при рості ціни, та втрачаєте при падінні. (Приклад)
Опціони - свого роду конструктор, з яких ви можете будувати будь-який профіль PnL (Приклад)
З точки зору економічної теорії на довгій дистанції стратегії продажу та покупки опціонів рівнозначні. Хоча структура заробітку буде різна.
Продавець опціонів - часто збирає невеликі премії і рідко виплачує велику компенсацію.
Покупець - часто платить невеликі премії і рідко зриває куш.
Ціноутворення опціонів:
🕒 Будь-який опціон має часову вартість, яка при приближенні дати експірації наближається до нуля.
⭐️ Внутрішню вартість мають лише опціони, які знаходяться "в грошах" (ITM).
⬆️ Внутрішня вартість Call = поточна ціна акції - ціна активу.
⬇️ Внутрішня вартість Put = ціна страйк - поточна ціна активу.
Часова вартість формується під впливом певних коефіцієнтів - греків, які показують наскільки зміниться ціна опціону під впливом певного фактора.
🔹 DELTA - зміна ціни опціону при рості базового активу на одиницю. Для call - delta +, для put - delta -.
🌟 VEGA - зміна ціни опціону при рості імпліцитної волатильності на 1%.
⏳ THETA - зменшення ціни опціону по завершенню одного дня.
🔄 GAMA - зміна дельти при зміні базового активу на одиницю.
🏦 RHO - зміна ціни опціону при зміні відсоткових ставок на 1%.
Існує безліч спекулятивних стратегій по роботі з опціонами.Проте для інвестора також можна виділити деякі корисні варіанти.
▪️ Покупка активу через продаж put опціону.
▪️ Продаж активу через продаж call опціону.
▪️ Хеджування наявної позиції + здешевшання цієї страховки через стратегію Collar.
▪️ Хеджування валюти.
▪️ Не ризикований актив + купівля OTM option.
▪️ BIR стратегія (Buy, Insurance, Rent).
Як використовувати кожну з цих стратегій - учора розібрали на ефірі в спільноті iPlan Talks.
Учасникам спільноти доступний запис лекцій. Якщо тема для вас актуальна - долучайтесь.Чи цікаво вам і надалі дізнаватись про опціони та деривативи на каналі?
Так - 👍🏻
Ні - 👎🏻
Корисно? Поділись з другом 🇺🇦
Підписатись на Гроші Працюють.
