🤔Учет инфляции при определении доходности инвестиций.

Инфляция - необходима для экономического развития. Отсутствие инфляции приведет к более плачевным событиям чем ее наличие.

🤷Но в инвестициях, она играет не за нашу команду. Финансисты и инвесторы вынуждены учитывать инфляцию при определении реальной доходности.

👉Давайте немножко поиграем в финансистов и решим задачку…

🔸Какая реальная доходность инвестиций если:

▫️Номинальная доходность вложений = 12%
▫️Инфляция = 8%

👉Ответы пишите в комментариях.

@dengirabotayut - контент, которым делятся с друзьями.
#финансы #инвестиции #дивиденды

🤔Всем спасибо, кто голосовал. Очень инетерсные варианты вы набросали, особенно про 12% - главное быть оптимистом =)

👉Большинство из вас проголосвали за доходность в 4%.

Но это не совсем так. Хотя это упрощенный вариант, который для удобства используют многие.

Реальная доходность наших инвестиций = 3,7% и рассчитывается она по формуле Фишера.

Rr = (1+Rn )/ (1+ i)

Подставив наши значения из примера мы получим:

Rr = (1+0,12) / (1+0,08) = 1,037 или 3,7%

🔸Как это объясняется.

Инвестора интересует количество товаров, которое он может купить на свои деньги - покупательная способность.

Представим, что сумма, которую мы инвестировали = 1000 грн.
И наша потребительская корзина тоже стоит 1000 грн.

👉За наши деньги мы можем купить 1 потребительскую корзину.

▪️Мы вложили наши деньги под 12% соловых и через год получили 1120 грн.

▪️За это время наша потребительская корзина подорожала на 8% и теперь обойдется нам в 1080 грн.

Теперь наша сумма позволяет нам приобрести более 1 потребительской корзины. А на сколько? Посчитаем…

1120 / 1080 = 1, 037 - корзин мы можем купить. Это на 3,7% больше, чем год назад.

👉Таким образом, реальная доходность вложений = 3,7%

🔥Мои поздравления тем, кто справился с задачей.

@dengirabotayut - контент, которым делятся с друзьями.
#финансы #инвестиции #дивиденды

🚀Биткоин по-нашему.

Инвестиции в жетон Киевского метрополитена за 21 год, с 2000 по 2021 год, принесли бы инвестору:

▫️5,8% годовых в долларе;
▫️14,86% в гривне.

🙂За этот период вложения утроились бы.

👉Доходность S&P500 за этот период - 6.76% в год.

#fun

​​🤔Как вложить деньги под 100% годовых и более?

Резервный фонд, подушка безопасности, неприкасаемый запас - все это названия суммы средств, которые вы копите на: «а вдруг что-то случиться»

Начинающий инвестор, при словах «резервный фонд» испытывает легкое негодование.

Я должен сформировать резервный фонд?🤷
Я же инвестор! Хочу вложить все и побыстрее! Никаких резервов! 🙅‍♂️

Почему-то к резервному фонду относятся как к балласту. К деньгам, которые лежат и не приносят доход.

👉Но доход они приносят: даже дома под матрасом, в гривне, и с растущей инфляцией…

🤔Но, как?

У резервного фонда есть скрытая доходность, Она не на поверхности, у каждого она своя но, нередко она достигает 100%-1000%-10 000% годовых и более.

Она спрятана не в инвестиционных инструментах, в которых вы храните подушку, а в функциях, которые этот запас выполняет.

🔸Позволяет использовать «Окно возможностей».

У меня в жизни было от 5 ситуаций, когда мне открывались возможности, которые требовали вложений, оперативных вложений. Как говорят продавцы - не нужно думать, нужно действовать.

Одно из удачных вложений приносит мне дивиденды и по сей день, полностью покрывая базовые расходы.

Тогда, сумма вложений была значима, которую я не нашел бы на стороне за тот срок, который требовалось. Но меня выручил резервный фонд, в котором я в течении года аккумулировал средства. Я позаимствовал деньги и вложил в проект.

👉Такие возможности есть у каждого из вас. Но вы никогда не знаете откуда они придут.

Это может быть даже на отдыхе, в другой стране…Вот вы на местном рынке или ТРЦ увидели крутой товар, и захотители продавать его на родине. Заключать дилерский контракт придется быстро - ведь скоро обратный рейс. Тут то вам и пригодиться ваш резервный фонд.

🔸Возможность, которая оказалась неудачной.

Вложить деньги и прогореть! Запросто, и такое тоже бывало. Когда вы вкладываете деньги и ничего не получаете - мозг активизируется, перебирает варианты… В таком стрессе неизбежно приходят решения. Меня преодоление трудностей чаще приводило к росту, чем к полному упадку. А как у вас?

👉Даже неудачно вложив деньги и потеряв запас - можно вырасти в доходах, и компенсировать потери.

🔸Внутреннее спокойствие.

Все! Хватит раскидываться резервным фондом ! На то он и резервный, чтобы лежать зарезервированным.😉

Окей, но и тут он приносит вам доход. Как? Воздействуя на ваши эмоции, снижая стресс, делая вас спокойным и рациональным.

Вам больше не нужно браться за любую работу, чтобы прокормить себя. Вы можете позволить себе перебирать варианты, набивать себе цену.

Если вы фрилансер или аутсорсер - смело ставьте +20% к ценнику, а потом +50%, а потом удвойте ваш тариф. И посмотрите сами, что выйдет…

Клиент найдется на любой чек. Пускай не быстро, но вы же можете подождать, кредит карман не режет…

Только вот делать такие «движения» лучше с прикрытой спиной - когда есть запас. Иначе все равно нужда в: контракте, работе, сделке или заказе - будет читаться. Имитация не сработает, нужно чтобы все было честно.

💰Для меня резервный фонд - лучшая инвестиция, которая позволяет расти в доходах, открыто принимать возможности и спать спокойно.

💵В чем его лучше хранить?

▫️Кто-то ценит ликвидность и предпочитает деньги под матрасом или банковский счет - это тоже рабочая стратегия.

▫️У кого-то, если деньги лежат под рукой, то быстро находят нецелевое применение. В таком случае, лучше отложить его на полшага подальше - открыть депозит «лесенкой» или вложить в ОВГЗ с разными сроками погашения.

▫️У кого-то в подушке лежит значимая сумма - и тут стоит задуматься о валютном хедже.

Каждый выбирает сам, как ему комфортно, ведь поддерживать комфорт несмотря на волатильность жизненных событий - основная задача резервного фонда.

Уделите 15 минут и проанализируйте, к каким изменениям в жизни вас привело наличие денежного запаса. Или пофантазируйте, если его у вас пока нет и 👉обязательно начните его формировать.

Успехов в достижении ваших финансовых целей.

@dengirabotayut - контент, которым делятся с друзьями.
#финансы #инвестиции #резервныйфонд

👉Если Ваш алгоритм выбора ETF выглядит так:

▫️Открыть Google;
▫️Вбить тикер;
▫️Померять доходность по графику за X лет;
▫️Купить ETF.

Тогда Вам будет полезно узнать, каким алгоритмом руководствуются финансовые планеры, формируя инвестиционные портфели.

Благодарю Инну Старченко за то, что поделилась списком параметров, которые нужно оценить.

🔸При выборе ETF обращаем внимание на:
▫️стратегию управления (открытый)
▫️ размер комиссии (еxpence ratio) - mіn
▫️ размер активов (total Assets) более 10 млн. $
▫️ спред (bid/ask spread) до 1%
▫️средний объем торгов (Average volume) более 1 млн. $ в день
▫️ R-Squared - соответствие составу индекса ~ 85-100%

Также Сергей Микулов в недавнем посте объяснил, что такое target maturity date ETF и когда и какую роль в портфеле они могут занимать.

⚠️Относитесь к инвестициям бережно! Потеря 50% капитала потребует 100% -го роста его остатка, чтобы отбить потери.

​​🔥Отримуй цінний досвід планерів iPlan за щомісячною підпискою!

👋 Вітаємо! На зв’язку команда iPlan.ua. Анонсуємо новий продукт нашого партнерства.

🔹Досі опановуєте тему інвестицій самостійно? 
🔹Шукаєте з ким можна змістовно поспілкуватись про фінанси без флуду? 
🔹Хочете мати змогу отримати відповіді на питання по управління персональними фінансам практикам? 

👉Ми створили влучний та корисний продукт iPlan Talks, який з цим допоможе. 

Це готова база матеріалів для самостійного вивчення + можлівисть долучатися до щотижневих эфірів та сессій «Питання – Відповідь», які будуть проводити фінансові радники iplan.ua, або гості нашого проекту. 

📚Ми оформили всі знання та напрацювання в – iplan wiki

Це набір зрозумілих інструкцій, структурованих за категоріями. Ось лише деякий перелік тем:

▫️Як почати інвестувати.
▫️Які інвестиційні інструменти є в Україні.
▫️Як обрати брокера та відкрити рахунок. 
▫️Де зберігати кошти на різний термін.
▫️Як самостійно сформувати інвестиційний портфель
….та ще багато цікавого…

🚀Окрім цього у iplan wiki ви знайдете різноманітні таблички, калькулятори, статті, корисні для самостійного вивчення.

Якщо в ході опанування матеріалів у вас виникнуть питання – ви можете завітати на 👉 один з щотижневих ефірів, де наші фінансові радники допоможуть знайти на них відповідь. 

🚀Тематика ефірів, питання та відповіді, точки зору участників сервісу та планерів iPlan, інвестиційні лайфхаки та факапи будуть обговорюватись в закритому Телеграм чаті, та на щотижневих прямих ефірах.

З нами Ви можете масштабувати та обмінюватись досвідом і разом опановувати шлях до Вашої фінансової свободи !

📚Долучитись до закритої спільноти iPlan Talks можна за посиланням . http://t.me/iPlanTestbot

💵Сформуймо разом спільноту українських інвесторів.

​​🧰5 коротких заметок о инвестиционном портфеле.

🔸Можно ли составить портфель на 100% из акций.

У такого решения могут быть последствия. 🧐Обратимся к статистике.

▫️Вероятность понести убыток в первый год - более 35%
▫️Вероятность убытка для отрезка в 5 лет - 25%
▫️Для 10 лет - это более 15%

Пока что, на рынке акций США небыло ни одного убыточного периода в 20 лет. Хотя были близкие к нему (великая депрессия). Многие инвесторы принимают это как постулат. Раз у меня длинный горизонт инвестирования, значит можно все грузить в акции. История на нашей стороне.

❌Но математически, вероятность закрыть 30 лет с убытком - 8,5%. Просто, пока этого не случалось. Но для многих инвесторов такой срок = вся активная часть жизни. Кто хочет поставить весь капитал на кон?

🔸Окей, тогда какой процент защитных активов держать в портфеле?

Часто пишут про возраст инвестора. Ваш возраст = % облигаций в портфеле. Я же для себя определил другой подход.

🙂Сыграем в игру! Вы должны сделать выбор.
🔹Либо вы гарантировано получаете 1000 грн.
🔹Либо 10 000 грн с вероятностью 50%.

Большинство выберет второй вариант. И это не удивительно.
Сыграем в игру еще раз, но повысим ставки.

🔹Забираете 1 000 000 грн гарантированно
🔹Или 10 000 000 с вероятностью 50%

Рациональный человек должен также выбрать второй вариант.
Но теперь, людей которые так сделают - явно поубавиться. Так происходит потому, что вы сравниваете суммы с своим доходом - сколько месяцев/лет вам нужно работать, чтобы заработать эти деньги. Один и тот же человек становится более консервативен в этих случаях. Чем больше ваш капитал в пересчете на годовой заработок - тем больше % защитных активов стоит включить в портфель.

📐Моя формула такая. Каждый раз когда: капитал / годовой доход переваливает за целое число 👉 добавляем в портфель 5% облигаций.

🔸А есть ли актив менее волатильный (рискованный), чем облигации США.

Есть. Это комбинация активов, у границы эффективности портфеля. Да, действительно можно собрать портфель, который менее волатилен, чем гос облигации США и при этом с большей доходностью. Этот эффект открыл Гари Марковиц - погуглите. Корреляция между активами разная и это позволяет комбинировать их так, чтобы получать оптимальные портфели. Это позволяет:

▪️Оптимизировать доходность при заданном риске.
▪️Минимизировать риск при заданной доходности.

Вот что будет (переходи по ссылке) если консервативный инвестор, у которого 100% в облигациях - добавит в портфель 20% акций. Он почти на 1% увеличит доходность портфеля и на 0,8% снизит риск. Звучит, как парадокс. 🙂

🔸Нужно ли как-то еще защищать портфель. Золото?

Большой целесообразности в этом нет. Почти любой портфель по отношению риск/доходность можно собрать из акций и облигаций. Возьмем для примера всепогодный портфель Рея Далио. Я нашел в интернете готовую сборку из ETF фондов.

▫️40%: VGLT - облигации США 20+ лет;
▫️30%: VTI - акции США;
▫️15%: IEF - облигации США 7–10 лет;
▫️7,5%: GLD - золото;
▫️7,5%: DBC - фонд, реплицирующий товарный индекс.

и сравним с классическим, консервативным портфелем.
▫️60%: AGG- облигации.
▫️40%: IVV- акции США.

👉Вот ссылка на результат. Как видите, графики почти одинаковы. Доходность - почти одинакова. Волатильность - тоже. 🔥Наш портфель из 2-х активов оказался даже менее рискованным и более доходным.

Вывод: количество инструментов не всегда приводит к улучшению результата. Зато всегда приводит к дополнительным комиссионным издержкам и сложностями с ребалансировкой. Для хорошего портфеля достаточно диверсификации по 2 м классам активов (акции и облигации) и странам. Для идеального - можно добавить диверсификацию по валюте.

🔸Из скольки ETF, минимально, можно составить диверсифицированный портфель.

Из примера выше видно, что портфель можно составить из 2-х ETF фондов. Но, тогда лучше брать более широкий рынок акций. Например, можно подобрать ETF на индексы семейства 👉 MSCI ACWI. В которые входят, как развитые так и развивающиеся страны с возможностью охватить компании большой средней и малой капитализации.

👉Вебінар:Як інвестору спілкуватися з податковою?

Поговорили про запити, перевірки, вирішення спорів з податковою.

🔹Спікери:
🔸Любомир Остапів, Сергій Мікулов - партнери iPlan.ua.
🔸Мирослав Король - співзасновник юридичної компанії KFN, проект "Миллионер за 7 лет".
🔸Вікторія Косицька - керуючий партнер AO V.I. Partners.

​​С формированием долгосрочных портфелей, обычно не возникает вопросов - эффективнее всего, для финансовой свободы или других длинных целей, копить, вкладывая в фондовый рынок с упором на акции.

🔸Но как обстоят дела с более короткими целями:

▫️ Обновление авто.
▫️ Фонд на образование ребенку.
▫️ Покупка недвижимости.

🧐Куда инвестировать на срок до 5 лет?

Сергей Микулов с канала: Балады экономного рыцаря дал 7 вариантов вложения средств на 5 лет, которые выгоднее депозита.

👉Подробный чек-лист читайте на его канале.

​​📉Стандартное отклонение.

Любой актив можно охарактеризовать двумя показателями: доходность и риск.

Мер измерения риска множество (понемногу разберем их все) но самой основной, хотя и не самой удачной метрикой является - стандартное отклонение. Измеряется в процентах.

🤔Как мы его понимаем?
▫️Большое стандартное отклонение = волатильный портфель, это рискованно и плохо.
▫️Маленькое стандартное отклонение =более надежные вложения.

Чаще всего, на этом понимание розничного инвестора и заканчивается. Самые продвинутые могут сравнить отклонение портфеля с какими то отдельными активами.

🔸Но допытливый инвестор хочет копнуть глубже.
▫️А на сколько хуже?
▫️А как поведет себя портфель с SD=15% и SD = 20%

Давайте для удобства обозначим стандартное отклонение 👉SD.

Для инвестора стандартное отклонение, как число, не особо информативно - мы должны перевести его в вероятность понести убыток.

У каждого актива есть средняя историческая годовая доходность. У фона IVV (на индекс SnP500) c 2001 года по сей день были такие показатели.

🔹CAGR - 7.93% (примим за 8%)
🔹SD - 14.91% (примим за 15%)

Теперь переведем это все в вероятности. Немного статистики (правило трех отклонений).

🔸68% всего времени доходность актива будет находиться в пределах интервалов:
CAGR - 1×SD и CAGR + 1×SD

🔸95,4% времени в интервалах:
CAGR - 2×SD и CAGR + 2×SD

🔸99,72% времени в интервалах:
CAGR - 3×SD и CAGR + 3×SD

⚠️Инвестора не интересует та часть отклонения, которая увеличит нашу доходность. Для инвестора риск = недополученный доход или убыток.

Что это означает для нашего актива IVV?

🔸Это показывает вероятность получить убыток:

▪️CAGR - 1×SD, 8-15 = -7% или больше, каждые 6 лет.

▪️CAGR - 2×SD, 8-2×15 = -22% или больше, каждые 44 года.

Значения 6 лет и 44 года, можно запомнить - они неизменны.

PS. Убытки могут быть и выше и чаще, это мы наблюдаем кризисы. SD - это лишь среднее отклонение от средней доходности.

⚠️Не воспринимайте зависимость доходности от риса линейно.

Актив с высшей доходностью всегда имеет выше риск.
Но актив с большим риском не всегда с хорошей доходностью.

👉Вот пример абсурдного представления.
👉Вот как это выглядит на самом деле.

Яркий пример- золотодобывающие компании.
С доходностью до 5% годовых их отклонение SD >35%
Тут 2 ETF фонда на такие компании.

Снизить стандартное отклонение портфеля можно за счет облигаций. Но и тут есть момент =)

🔹Если инвестор агрессивный и готов принять SD больше 15% то в портфель можно включать любые по сроку гос облигации.

👉Примерно набросал границу (не судите мой талант художника) но все они сходятсья +- в одной точке справа.

🔹Чем консервативнее инвестор SD меньше 10% и ниже - тем эффективней будет добавлять в портфель - короткие облигации. (В левой части графика разрыв между границами усиливается)

📉Существует еще как минимум 3 основных меры риска.
▫️Коф. Шарпа
▫️Коф. Трейнора
▫️Коф. Сортино

Если тема интересна - дайте знать🔥. Раскрою их тоже.

Узнать значение доходности и стандартного отклонения на основные ETF фонды можно тут 👉 Link

🚀Подробнее о инвестициях и портфелях можно поговорить с финансовыми советниками iPlan каждый четверг на прямых эфирах - https://t.me/iPlanTestbot

👋Сегодня провел эфир вместе с Романом Колядой на украинском радио. Пообщались на тему ETF фондов.
Вышел неплохой разговорный выпуск. Но более подробно тему ETF разобрал в прошлый четверг на эфире 👉iTalks.

🔸Видео формат интервью с Романом, можно посмотреть тут

🔸А попасть в сообщество инвесторов и на наши еженедельные эфиры можно по ссылке 👉iTalks.

Где, уже завтра, Сергей Микулов, автор канала: 📊Балади Економного Лицаря⚔️ проведет эфир по валютным инструментам инвестирования в UA. 🇺🇦

🔥Теперь в ICU есть возможность покупать корпоративные облигации.

До вашої уваги інвестиційна презентація компанії Moneyveo (ТОВ «МАНІВЕО ШВИДКА ФІНАНСОВА ДОПОМОГА»), корпоративні облігації якої можна придбати через ICU.

Деталі щодо випуску облігацій:
• Емітент: Moneyveo
• Cерія: А
• Код ISIN: UA5000005513
• Дата погашення: 14.02.2022
• Вид дохідності: YTM
• Ставка: 18% річних
• Об'єм на продаж: від 100 тис. грн для юросіб, від З00 тис. грн - для фізосіб

Есть ли облигации в вашем портфеле?

❌ Нету.
🇺🇦 Только ОВГЗ.
💰 Облигационные фонды.
🏦 Корпоративные облигации.
🧰 Комбинации пунктов выше.

​​🔥IB отменяет ежемесячную плату в $10

Вот такое сегодня письмо пришло. Проверяйте ваши имейлы 😉

Уважаемый клиент!

Хотя многие наши клиенты ведут активную торговлю или обеспечивают достаточный остаток на счете, мы решили отменить ежемесячную плату за неактивность, чтобы устранить любые минусы сохранения счета в IBKR.

С 1 июля 2021 г. больше не будет взиматься плата в размере 10 USD из-за недостаточного баланса на счете или числа операций. Это изменение будет отображено в Вашей выписке о состоянии счета за август 2021 г.

Решение об отмене платы за неактивность соответствует отраслевым стандартам и нашему стремлению предоставить клиентам недорогие торговые решения.

​​🧐Инвестировать сейчас или подождать, пока произойдет откат?

Этот вопрос звучит так часто, как приветствие) Давайте смотреть что к чему.

👉Исторически правильным ответом, за последние 69 лет, было инвестировать, а не пытаться рассчитывать точку входа.

За последние несколько поколений инвестирования большую часть времени рынок находится в пределах 5% от своего локального максимума.

👉Вот график СиПи500 с 1950 года.

Зеленым, отмечены дни, когда рынок был на локальных максимумах или в 1% от них. А вел себя наш друг таким образом не мало - 21% всего времени.

Если расширить диапазон до 5% от максимума, то получим еще - 27% времени.

🔥В половине всех торговых дней рынок был либо на максимуме, либо в 5% от него.

Если бы вы ждали большого падения для инвестирования, вы могли бы ждать очень долго и упустили бы большую часть прибыли.

PS. Напомню, что пропусти инвестор всего +- 4 самых доходных дня в году и его годовая доходность близится к нулю. 😞

Теперь посмотрим, так ли страшен локальный максимум.

Что же происходило с рынком после того, как он оказываля на локальных максимумах? Вел ли он себя аномально? Может рост замедлялся? Или продолжал расти за счет моментума?

👉Ответ нам дадут статистические данные.

На этом графике изображены два распределения доходности СиПи500 с 1950 года, по 2019.

🔹Синим цветом - обычное рапределение доходности индекса по дням.
🔸Оранжевым цветом - такое же распределение, но только после того, как рынок оказался на локальном максимуме или в 1% от него.

Оба распределения очень похожи с одинаковой медианой и похожими квартилями.

Это означает, что исторически будущая доходность рынка распределялась одинаково, независимо от того был рынок на максимумах или нет.

Простым языком, если у нас есть 2 ситуации
▪️Рынок на максимуме
▪️Рынок упал на 5%

То, будущая доходность не зависит от этих событий и будет распределяться одинаково.

Но психологически, когда 10 раз выпало красное в рулетке - нам тяжело принять, что вероятность будущего броска не меняется. Мы склонны искать связи…

Как же входить в рынок если уже есть капитал?
▫️Определите заранее число или день недели, по которым вы входите в рынок и совершайте покупки независимо от ситуации на рынке.
▫️Если капитал для вас ощутим и вы боитесь рынка, либо вы консервативны - разделите его на 4-6 частей и входите постепенно. Математически, это менее выгодно чем зайти на всю сумму сразу, но спать точно будете спокойнее.
▫️Примите факт, что вы будете в большей половине случаев совершать покупки на максимумах (если вы долгосрочный инвестор)

✅Максимум на рынке это не феномен, а тенденция.

▫️Диверсифицируйте вложения.
▫️Помните, что черные лебеди случаются.

👉А для любителей маркет тайминга ссылка на игру симулятор.

Тут можно не рискуя деньгами, попробовать половить просадки рынка. Ставьте флажок «Game Data» = Monte Carlo и совершите 30-50 сделок. А потом сравните ваш результат с обычной доходностью рынка. Возможно вы гений ловли дна, либо поймете что игра не стоит свеч.

Успехов 😉

⚡️ Приватна Спільнота iPlan Talks ⚡️

​​🧐Диверсификация. Корреляция. Ребаланс.

👋Огооо ребятки, снова лонгрид в ленте...

Будет много цифр, пускай и на упрощенных примерах, но все как вы любите.

🔥Оцифруем 3 явления: диверсификацию, корреляцию и ребалансировку.

Давайте все эксперименты проводить на монетке.
Представим, что подбрасывая монетку, каждый раз когда выпадает решка - мы зарабатываем 30 очков.

При выпадении орла - теряем 10 очков. Или процентов годовых, как Вам угодно 😉

Математичесское ожидание такой модели положительное.
Мх = 0,5 * 30 + 0,5 * (-10) = +10 очков. Усовно, это наша среднегодовая доходность на длинном промежутке времени +10%. Почти как у СиПи500 за последние 20 лет. 🧰

Для этой же монетки можно расчитать и волатильность (меру риска инвестора) Либо статистичесски - стандартное отклонение.

Волатильность (сигма)= sqrt (((30-10) ^2 + (-10 - 10) ^2) / 2) = sqrt 400 = 20%

Упрощенно наши результаты подбрасывания монетки такие:
Р = +30
О = -10

Вероятность получить сценарий с убытком при однократном подбрасывани = 50%

🔸Диверсификация.

Мы разделили наши вложения между двумя одинаковыми монетками (активами).

▪️Теперь наши результаты могут быть такими.
▫️Когда на первой монетке выпадет Р на второй может выпать О или Р.
▫️Когда на первой монетке выпадет О на второй может выпать О или Р.

Все результаты будут следующими.

РР РО ОР ОО
+30 +10 +10 -10

Мат ожидание такой модели тоже будет +10 (как и в случаи с одной монеткой). Многократно играя в такую игру иы будем в среднем получать +10 очков за раунд.

Но волатильность снизится до 10% (расчеты уже не даю, смотри пример выше).

Теперь только 1 из 4 результатов, вероятность наступления которого 25% принесет нам убыток.

В 3/4 случаях портфель инвестора будет расти. Условно, вложив деньги в 2 актива (даже клона по сценариям), мы значительно снизили волатильность портфеля. Теперь видеть убыток по нему мы будем реже, а значит спать спокойнее.

🔸Корреляция.

Представим, что монетки наши не простые а хитровыделанные. Когда на одной выпадает Р - на другой сразу же выпадает противоположная сторона О. И наоборот. Результат второй монетки обратный результату первой. Это обратная корреляция (что-то похожее на акции и облигации).

Теперь наши исходы не могут быть РР и ОО и остается лишь 2 сценария РО и ОР, каждый из которых приносит +10 очков. Теперь наш портфель из двух монет в принцыпе не проваливается в убыток. я
На рынках все немного подругому, но пример упрощенный. Вот зачем нам защитные активы в портфеле.

🔸Ребалансировка.
Давйте теперь cоставим портфель из 2-х монеток с обратной кореляцией и проинвестируем в каждую монетку 50% капитала.

Монетка 1 = 50% капитала (или 0,5)
Монетка 2 = 50% капитала (или 0,5)

🔹После первого года инвестирования.
▫️Монетка 1: принесла инвестору +30
▫️Монетка 2 автоматом принесла -10.
▫️Результат портфеля. 0,5 * 1,3 + 0,5 * 0,9 = 0,65 + 0,45 = 1,1 или +10%

🔹После второго года инвестирования.
▫️Монетка 1: принесла инвестору -10
▫️Монетка 2 автоматом принесла +10.
▫️Результат портфеля. 0,65 * 0,9 + 0,45 * 1,3 = 0,585 + 0,585 = 1,17 или +17%

В этом примере мы не проводили ребалансировку в портфеле и после первого года у нас оказалось 65% монетки 1 и 45% монетки 2(напомню что в сумме у нас уже 1,1 монетка отсюда и веса в 110%).

А теперь представим, то после первого года мы продали излишки монетки 1 и купили недастующую часть монетки 2 так, чтобы их вес в портфеле снова был 50 на 50.
Тогда на начало второго года вес каждой монетки будет по 0,55 (в сумме 1,1)

▫️Результат второго года будет выглядеть так.
▫️0,55 * 0,9 + 0,55 * 1,3 = 0,495 + 0,715 = 1,21 или +21%

▪️Как видим обычной диверсификацией мы значительно снизили риск (волатильность) портфеля.
▪️Корреляцией практичесски исключили минусовые сценарии укрепив его устойчивость к колебаниям.
▪️Ребалансировкой повысили ожидаемый результат инвестирования с +17% до +21% за 2 года.

✅Ну и самый главный совет - монетки должны работать не в теории а на практике. Гениальная стратегия на бумаге не приближает Вас к результату, без действий.

🔥ОТП Банк першим запустив купівлю іноземних акцій для клієнтів

https://finclub.net/ua/news/otp-bank-zapustyv-kupivliu-amerykanskykh-aktsii-dlia-svoikh-kliientiv.html

🇺🇦Вітаю усіх громадян нашої держави зі святом Незалажності!

Нехай живе та процвітає Україна. 🔹🔸

Шлях, який ми пройшли з початку 90-х та темпи змін, безперечно приведуть нас до ряду передових розвинених країн світу.

З 30-ти річчям! 🇺🇦

Привіт інвесторам 👋

Відтепер ICU Trade можна користуватися через мобільні додатки для iOS та Аndroid.

▫️Для iOS – https://apps.apple.com/ua/app/icu-онлайн/id1494280961

▫️ Для Android – https://play.google.com/store/apps/details?id=ca.auxility.icu

Тепер інвестувати в ОВДП стає зручніше. 🔥

​​🧐“Я инвестирую на годик, а там посмотрим…”

Много начинающих инвесторов не доверяют фондовому рынку (как и любому новому инструменту).

“Я вложусь на годик, а там посмотрю что будет.” Знакома формулировка?

Что такой инвестор хочет увидеть через год? И на основе чего он будет принимать дальнейшие решения?

В этой формулировке нет ни вектора принятия решений ни опорных измеряемых точек на основе чего будет делаться вывод.

🧐Что считать хорошим результатом, а что плохим?

Да и зачем ждать год - если статистически этот результат можно посчитать уже сегодня.

Возьмем любой инвестиционный инструмент. Например ETF Vanguard Total World Stock (VT) который хорошо диверсифицирует вложения по части акций.

Проганяем через тестер https://www.portfoliovisualizer.com либо любой финансовый сайт, чтобы получить доходность фонда и его отклонение.

▪️CAGR = 12.10%
▪️Stdev = 15.88%

⚠️Период для анализа слишком мал (с 2008 по 2021), скорее всего долгосрочная доходность будет меньше, но для примера покатит.

Теперь самое сложное, понять, что стоит за словами «вложусь на годик, а дальше посмотрим».

✅Тут у каждого критерий свой. Допустим, что любая прибыль устроит нашего инвестора - он сочтет такой результат удовлетворительным для продолжения.

❌А полученный убыток - это сигнал остановиться и забыть про инвестиции, как про очередной неудачный опыт.

Давайте посчитаем вероятность убытка или: Вероятность попадания в интервал нормально распределенной случайной величины.

Используем калькулятор https://www.wolframalpha.com

Округлим наши показатели до 12 для CAGR и 16 для Stdev.

Сайт имеет свой синтаксис, и чтобы решить задачу в строку поиска стоит вбить такое выражение: P(X<0) X~normal mean=12 sd=16

Где наша доходность и отклонение вы догадались 😉, а вот X<0 - это и есть все наши убыточные исходы.

Калькулируем и получаем на выходе результат 22,6%.
👉Прилагаю график распределения

С вероятностью 77,4% инвестор при вложении в VT получит прибыль.
В 22,6% понесет убыток.

🔸Сайт позволяет рассчитать попадание в любой интервал (это можно сделать и в обычном экселе)
▪️Вероятность просесть ниже -10 / 20 / 30%
▪️Вероятность получить прибыль в 20 / 30 % (нужное подставить)
▪️Можно сразу учесть инфляцию и получить реальные показатели.

Но стоит ли на основании этих данных принимать инвестиционное решение о продолжении или прекращении вложений?

Среднегодовая доходность известна. На что рассчитывает инвестор, вкладываясь на годик? На статистический выброс?
Это равносильно гемблингу.

🧐Вряд ли разумный инвестор будет на основе этого принимать решение.

Хочет человек получить 30% годовых? Давайте посчитаем и эту вероятность. Она равна 13%. Только что это дает?

В среднем на длительном промежутке мы все равно будем получать наш CAGR или около него. А любое отклонение можно рассчитать вероятностно, но это лишь феномен а не тенденция.

Не допускайте таких ошибок. Если не готовы вложиться на длительный срок - лучше не вкладывайтесь вообще. Так максимум просядите на инфляцию.

Но если вложитесь на год и после неудачного сценария решите зафиксировать убыток и уйти с рынка, потеряете часть капитала, можете попасть на курсовой налог и приправите это все той же инфляцией.

🙏Успехов в достижении Ваших финансовых целей.
Лайк, подписка, комментарий 😀

🇺🇦Сообщество инвесторов iPlan Talks🇺🇦

💥 Верховна Рада ухвалила законопроєкт “Про віртуальні активи”

ЗА 276 депутатів.

Закон дозволить запустити ринок віртуальних активів в Україні. Іноземні та українські криптобіржі зможуть працювати легально, а українці отримають зручний і захищений доступ до світового ринку віртуальних активів.

Що очікується в результаті?
✅легалізація ринку віртуальних активів, який зараз працює повністю в “сірій” зоні
✅офіційно працюватимуть іноземні та українські криптобіржі
✅ банки відкриватимуть рахунки для криптокомпаній
✅ українці зможуть задекларувати свої доходи у віртуальних активах
✅держава гарантуватиме судовий захист прав на віртуальні активи

Цифровізація триває🚀

Текс з інстаграм аккаунту @mintsyfra.official