Это не рецессия, это отрицательный рост 😑

Парный трейдинг на примере ETH и BNB

Не секрет, что часто некоторые виды активов торгуются в паре друг против друга.

На рынке акций самый распространенный пример - акции MSFT & ORCL.

В крипте есть тоже своя парочка - ETH & BNB. Торгуются в соотношении 1 к 5, вылеты за пределы диапазона 0.7-1.8 за последние полтора года незначительны.

Сильное расхождение возможно только при существенном доминировании одной из сетей над другой.

Когда маркетингом занимаются профессионалы 😅

❓Почему визит Нэнси Пелоси на Тайвань так важен в моменте для рынков?

Последние несколько дней внимание СМИ приковано к визиту Нэнси Пелоси на Тайвань.

На мой взгляд, этому не зря предается такое большое значение. Тайвань - небольшое государство, на котором расположены основные производственные мощности компании TSMC, самого крупного производителя чипов в мире. Конкуренты у TSMC хоть и есть в лице того же Samsung, но уступающие ему по возможностям.

TSMC - компания, которая входит в топ-15 компаний мира по капитализации. Но это еще и не все - от TSMC напрямую зависят такие компании как Apple, Intel и AMD. Если у вас в устройстве стоит процессор с техпроцессом менее 14 нм (почти все современные смартфоны и ноутбуки), то с вероятностью более 50 процентов этот чип произвела TSMC.

Другими словами, TSMC - именно та компания, которая критически важна для для успешной работы высокотехнологичных компаний США. И если с этой компанией что-то случится, у всех этих ребят возникнет проблема производства процессоров и устройств, их использующих. Далее по цепочке пострадают компании технологического сектора, которые зависят от TSMC не напрямую (GOOG, MSFT, META).

И если будет вооруженный конфликт, это справоцирует очередной рискофф на всем рынке, включая крипту тоже, которая уже давно имеет высокий коэффициент корелляции с широким рынком SNP500.

Поэтому американцы имеют прямой интерес на Тайване, ведь от этого маленького технологического оазиса напрямую и очень сильно зависит их экономика.

Со стороны Китая, выглядит все немного иначе - Китай имеет дальние планы на Тайвань в рамках политики Единого Китая. И визит Пелоси на Тайвань для них - как красная тряпка для быка. Китай за последние 10 лет существенным образом нарастил свой военный потенциал, поэтому в теории они могут и захватить Тайвань силой, получив при этом пакетов санкций от США. С другой стороны, не очень понятно, как вообще США попытаются воздействовать на Китай, ведь они и от него зависят тоже 🙂

Довольно закрученная ситуация, при этом важная для состояния мировых рынков. Основные сценарии вижу следующие:

1. Пелоси не долетит на Тайвань - самый оптимистичный сценарий, разрядка, едем вверх

2. Пелоси долетит на Тайвань, Китай это молча проглотит - сценарий, эквивалентный 1, за исключением того, что Китаю как-то придется объяснять населению, как бабка долетела на Тайвань

3. Пелоси долетит, Китай вмешается. Тут все будет зависеть от того, насколько масштабное вмешательство будет. Если военный конфликт - распродажи на рынке обеспечены и дальше надо будет следить на развитием конфликта на Тайване.

Всем, кто не уверен в своих позициях, на сегодня и завтра рекомендую их сократить - лучше не потерять, чем заработать. Геополитика - это не то, на чем можно зарабатывать системно и долгосрочно 🙂

Небольшая шпаргалка про участников рынка в GameFi

За последний год сектор GameFi получил больше всего венчурных инвестиций в крипте. А это значит, что в следующий цикл роста именно там стоит искать идеи для будущих иксов 🤑

🧠Какие книги читать для того, чтобы разобраться в трейдинге?

За все время, что я занимаюсь торговлей на финансовых рынках, я прочитал не один десяток книг и продолжаю их читать до сих пор. Подавляющее большинство книг о трейдинге бесполезно, в то время как некоторые другие авторы пишут полезные вещи, но читать их тяжело 🙂

Ниже мой список того, что стоит прочитать, если вы хотите заниматься рынками серьезно, долго и систематически зарабатывать на них. Список состоит из двух частей - в первой больше философско-обывательские темы, во второй - более прикладные книги средней и высокой сложности. Для чтения некоторых книг из второй части вам понадобится знание высшей математики и статистики на уровне хорошего ВУЗа (а где-то даже этого будет недостаточно!)

Первая часть:

1. Нассим Талеб - Одураченные случайностью
2. Нассим Талеб - Черный Лебедь
3. Нассим Талеб - Антихрупкость
4. Нассим Талеб - Рискуя собственной шкурой
5. Влад Горячев - Производные Нуля
6. Эдвин Лефевр - Воспоминания биржевого спекулянта
7. Бартон Биггс - Дневник хеджера
8. Бартон Биггс - Вышел хеджер из тумана
9. Майкл Льюис - Покер лжецов
10. Александр Кургузкин - Лабиринт иллюзий
11. Филип Тетлок - Думай медленно, предсказывай точно
12. Рэй Далио - Принципы
13. Ласло Мерё - Логика чудес
14. Говард Маркс - О самом важном
15. Алан Гринспен - Эпоха потрясений

Вторая часть:

1. Paul Willmott - Quantitative Finance
2. Nassim Taleb - Dynamic Hedging
3. Lopez De Prado - Advances in Financial Machine Learning
4. John Hull - Options, Futures and other Derivatives
5. Sheldon Natenberg - Option Volatility and Pricing
6. Ralph Vince - The mathematics of money management
7. Simon Vine - Trading Strategy and Risk Management
8. Zura Kakushadze, Juan Serur - 151 trading strategies
9. Булинский, Ширяев - Теория случайных процессов
10. Кирилл Ильинский - В зеркале супермоделей

Like, share, comment 🙂

🤔Про блокировку Tornado Cash

Сегодня выходят новости, что миксер Tornado Cash попал под санкции США. А вслед за этим вышел релиз Circle о том, что все адреса Торнадо внесены в черный список.

По-настоящему заблокировать миксер не получится - это не централизованный сервис, а технология.

Интересно тут еще и то, что это очередное подтверждение того, что стейблкоины регулируются и доверять им до конца нельзя.

Если вы не хотите, чтобы ваши стейблы заморозили, то используйте DAI или сделайте синтетический стейблкоин, про это писал тут.

‼️Люблю, когда люди, не разбирающиеся в рынке деривативов, начинают комментировать опционы 🙂

Картинка от Glassnode справедливая, а вот выводы, которые сделаны в посте - нет. Открытый интерес - это метрика, которая показывает размер открытых позиций в указанном инструменте.

С учетом, что опционов много (разные страйки, разные экспирации), открытый интерес учитывают по каждому набору страйк + экспирация. И действительно, в указанных страйках есть похожий открытый интерес на то, что показывает Glassnode.

Вот только открытый интерес не говорит о направлении сделки. Это значит, что участники рынка, которые открыли позы в этих опционах могут как покупать, так и продавать их (шортить). В первом случае их интерес может означать ставку на рост, во втором - ставку на время. Поэтому торговать, принимая во внимание такие вот посты - нельзя.

❗️По данным Glassnode, длинные ставки (Long позиции) на рынке опционов ETH, опережают короткие медвежьи (short позиции).

Уже сейчас, порядка +$300 миллионов долларов открытого интереса на покупку ETH на минимальном уровне $4000 долларов.

Это означает, что опытные инвесторы делают ставку на то, что ETH удвоится к 30 сентября, когда истечет срок действия опционов.

P/S И тут, я задумался о закрытии своей Short позиции. С учетом конкретных цифр, люди ожидают х2 на ETH... Не инвест совет.

🤯Как KYC приходит в DeFi

Долгое время считалось, что в DeFI не будет KYC или каких-то ограничивающих мер, специфичным централизованным площадкам в крипте. Последние обязаны соблюдать меры KYC/AML в рамках той юридискции, где открыта компания.

Однако и в DeFI теперь некоторые адреса не могут пользоваться популярными интерфейсами. Новость про то, как в Oasis.app теперь некоторые адреса не смогут авторизоваться.

Потеря не очень большая, потому что интерфейс можно развернуть и в другом месте, а в иных случаях, имея техническую подготовку, вызвать метод смарт-контракта напрямую. Но это еще один звоночек о том, что регуляторы очень пристально смотрят в сторону DeFi-протоколов.

После воодушевляющих данных по инфляции в США и смягчении риторики ФРС, индекс волатильности VIX опустился на уровень минимума года.

Поскольку проблем в глобальной экономике хватает, то врядли VIX сильно ниже упадет. Однако оставаться на текущем уровне может долго.

Способ купить этот индекс - через деривативы на него или etf vxx/uvxy. Однако, стоит держать в уме, что из-за долгого нахождения на минимальных значениях, прайсинг деривативов включает постоянное дисконтирование, из-за чего график uvxy выглядит как бесконечное скатывание в ад, а купленный сегодня ближний фьючерс на VIX к цене покупки может не вернуться никогда 🙂

Поставьте лайк, если хотите, чтобы я рассказал про волатильность больше.

Коротко по рынку

Пока в крипте происходит резкая (как и всегда) коррекция, важно понимать, что S&P500 толком падать еще не начинал. И когда это падение будет, то там, где сипи сделает -5-7%, крипта сделает -20-30%. А если подвезут хреновый фундаментал по инфляции и ставкам, то будет и побольше ;)

Напомним, что в Нидерландах на прошлой неделе арестован разработчик сервиса Tornado Cash Алексей Перцев. Он обвиняется в помощи в отмывании денежных потоков, хотя по факту его арестовали за то, что он просто писал код open source. Его содержат в изоляции и даже не дали поговорить с собственной женой. Это препятствие на пути к инновациям, угроза для конфиденциальности, и всей индустрии в целом, ведь теперь полиция сможет сажать любых разработчиков, если их кодом смог воспользоваться мошенник.

Мы считаем, что программистов нельзя сажать за то что они пишут код, так же как строителей дорог нельзя сажать за то, что они строят дороги, даже если по ним проехал преступник.

Как помочь? Подписать петицию, сходить на митинг, если вы в Амстердаме. Больше информации и подробностей на специальном сайте https://setalexfree.nl/

🤓Немного свежих данных про биткоин от Glassnode (вы же ждали, да?)


Совокупный объем транзакций в сети перевалил за 100 триллионов долларов. А вот цена до сих пор в районе лоев года. Еще один плюс для долгосрочных инвесторов в первую криптовалюту ;)

Симпозиум в Джексон-Холле 26 августа

Одно из главных событий для рынков каждый год - это Симпозиум в Джексон-Холл, который проводится в конце августа.

Событие это знаковое и часто на нем объявляются вещи, значительным образом меняющие текущую монетарную политику властей США. Каждый год это событие включает в себя выступление действующего главы ФРС, которым сейчас является Джером Пауэлл.

Никто из участников рынка толком не уверен в том, что скажет Пауэлл в этот раз. Однако вероятность каких-то ястребиных заявлений достаточно высока, что может привести к коррекции на рынках с последующей переоценкой всего и вся.

Однако, учитывая, что Пауэлл уже не первый год у руля и мы видели его поведение в прошлом, можно сказать, что изменения в его управлении будут либо по пинку из Белого Дома (это делал и Трамп, и Байден), либо если будет какая-то личная заинтересованность (Пауэлл затягивал со сменой монетарной политики для того, чтобы второй раз подряд быть назначеным главой ФРС). Поэтому, вероятность того, что не будет ничего - тоже высока.

При этом, в рынке до сих пор много шорта и еще много кто из крупных участников не верит в продолжение роста значительно выше текущих уровней.

Сумма данных факторов дает довольно значительные ожидания по волатильности на завтра. Самая безопасная стратегия - остаться вне рынка и посмотреть, что будет после симпозиума.