Наступила криптозима и стало заметно, у кого в реальности Diamond Hands 😊

*Поясню: по итогам отчетности за второй квартал 2022 года выяснилось, что Тесла распродала 3/4 своей доли в битке. Это произошло ориентировочно в мае (как раз перед одним из самых сильных падений). Майк Сейлор и Microstrategy продолжают удерживать свою убыточную позицию и даже понемногу ее наращивают. Распродажа битка Теслой вызвана, на мой взгляд, необходимостью долларовой ликвидности компанией, что само по себе является негативным фактором для Tesla.

Дневная выручка основных Layer-1 блокчейнов

Эфир - безоговорочный лидер, хотя в июле-августе 2021 BNB был близок к первенству.

Интересно так же и то, что с наступлением заморозков, в молодых сетях выручка упала сильнее, чем в эфире.

Каждому региону - по доллару

По данным Coinmetrics, USDC пользуется большей популярностью во время американской торговой сессии, тогда как USDT - во время азиатской.

Шорты - это лучшее топливо для роста

Именно так можно описать происходящее сегодня на рынках после повышения ставки ФРС на 0.75%

Что характерно, в моменте рынки расценивают это как позитив, потому что Джей Пауэлл пообещал еще одно крупное повышение ставки в этом году, а потом снижение темпа роста ставок. Но 3% мы в этом году увидим точно🤷‍♂️

А рост, скорее всего, ненастоящий ;)

Это не рецессия, это отрицательный рост 😑

Парный трейдинг на примере ETH и BNB

Не секрет, что часто некоторые виды активов торгуются в паре друг против друга.

На рынке акций самый распространенный пример - акции MSFT & ORCL.

В крипте есть тоже своя парочка - ETH & BNB. Торгуются в соотношении 1 к 5, вылеты за пределы диапазона 0.7-1.8 за последние полтора года незначительны.

Сильное расхождение возможно только при существенном доминировании одной из сетей над другой.

Когда маркетингом занимаются профессионалы 😅

❓Почему визит Нэнси Пелоси на Тайвань так важен в моменте для рынков?

Последние несколько дней внимание СМИ приковано к визиту Нэнси Пелоси на Тайвань.

На мой взгляд, этому не зря предается такое большое значение. Тайвань - небольшое государство, на котором расположены основные производственные мощности компании TSMC, самого крупного производителя чипов в мире. Конкуренты у TSMC хоть и есть в лице того же Samsung, но уступающие ему по возможностям.

TSMC - компания, которая входит в топ-15 компаний мира по капитализации. Но это еще и не все - от TSMC напрямую зависят такие компании как Apple, Intel и AMD. Если у вас в устройстве стоит процессор с техпроцессом менее 14 нм (почти все современные смартфоны и ноутбуки), то с вероятностью более 50 процентов этот чип произвела TSMC.

Другими словами, TSMC - именно та компания, которая критически важна для для успешной работы высокотехнологичных компаний США. И если с этой компанией что-то случится, у всех этих ребят возникнет проблема производства процессоров и устройств, их использующих. Далее по цепочке пострадают компании технологического сектора, которые зависят от TSMC не напрямую (GOOG, MSFT, META).

И если будет вооруженный конфликт, это справоцирует очередной рискофф на всем рынке, включая крипту тоже, которая уже давно имеет высокий коэффициент корелляции с широким рынком SNP500.

Поэтому американцы имеют прямой интерес на Тайване, ведь от этого маленького технологического оазиса напрямую и очень сильно зависит их экономика.

Со стороны Китая, выглядит все немного иначе - Китай имеет дальние планы на Тайвань в рамках политики Единого Китая. И визит Пелоси на Тайвань для них - как красная тряпка для быка. Китай за последние 10 лет существенным образом нарастил свой военный потенциал, поэтому в теории они могут и захватить Тайвань силой, получив при этом пакетов санкций от США. С другой стороны, не очень понятно, как вообще США попытаются воздействовать на Китай, ведь они и от него зависят тоже 🙂

Довольно закрученная ситуация, при этом важная для состояния мировых рынков. Основные сценарии вижу следующие:

1. Пелоси не долетит на Тайвань - самый оптимистичный сценарий, разрядка, едем вверх

2. Пелоси долетит на Тайвань, Китай это молча проглотит - сценарий, эквивалентный 1, за исключением того, что Китаю как-то придется объяснять населению, как бабка долетела на Тайвань

3. Пелоси долетит, Китай вмешается. Тут все будет зависеть от того, насколько масштабное вмешательство будет. Если военный конфликт - распродажи на рынке обеспечены и дальше надо будет следить на развитием конфликта на Тайване.

Всем, кто не уверен в своих позициях, на сегодня и завтра рекомендую их сократить - лучше не потерять, чем заработать. Геополитика - это не то, на чем можно зарабатывать системно и долгосрочно 🙂

Небольшая шпаргалка про участников рынка в GameFi

За последний год сектор GameFi получил больше всего венчурных инвестиций в крипте. А это значит, что в следующий цикл роста именно там стоит искать идеи для будущих иксов 🤑

🧠Какие книги читать для того, чтобы разобраться в трейдинге?

За все время, что я занимаюсь торговлей на финансовых рынках, я прочитал не один десяток книг и продолжаю их читать до сих пор. Подавляющее большинство книг о трейдинге бесполезно, в то время как некоторые другие авторы пишут полезные вещи, но читать их тяжело 🙂

Ниже мой список того, что стоит прочитать, если вы хотите заниматься рынками серьезно, долго и систематически зарабатывать на них. Список состоит из двух частей - в первой больше философско-обывательские темы, во второй - более прикладные книги средней и высокой сложности. Для чтения некоторых книг из второй части вам понадобится знание высшей математики и статистики на уровне хорошего ВУЗа (а где-то даже этого будет недостаточно!)

Первая часть:

1. Нассим Талеб - Одураченные случайностью
2. Нассим Талеб - Черный Лебедь
3. Нассим Талеб - Антихрупкость
4. Нассим Талеб - Рискуя собственной шкурой
5. Влад Горячев - Производные Нуля
6. Эдвин Лефевр - Воспоминания биржевого спекулянта
7. Бартон Биггс - Дневник хеджера
8. Бартон Биггс - Вышел хеджер из тумана
9. Майкл Льюис - Покер лжецов
10. Александр Кургузкин - Лабиринт иллюзий
11. Филип Тетлок - Думай медленно, предсказывай точно
12. Рэй Далио - Принципы
13. Ласло Мерё - Логика чудес
14. Говард Маркс - О самом важном
15. Алан Гринспен - Эпоха потрясений

Вторая часть:

1. Paul Willmott - Quantitative Finance
2. Nassim Taleb - Dynamic Hedging
3. Lopez De Prado - Advances in Financial Machine Learning
4. John Hull - Options, Futures and other Derivatives
5. Sheldon Natenberg - Option Volatility and Pricing
6. Ralph Vince - The mathematics of money management
7. Simon Vine - Trading Strategy and Risk Management
8. Zura Kakushadze, Juan Serur - 151 trading strategies
9. Булинский, Ширяев - Теория случайных процессов
10. Кирилл Ильинский - В зеркале супермоделей

Like, share, comment 🙂

🤔Про блокировку Tornado Cash

Сегодня выходят новости, что миксер Tornado Cash попал под санкции США. А вслед за этим вышел релиз Circle о том, что все адреса Торнадо внесены в черный список.

По-настоящему заблокировать миксер не получится - это не централизованный сервис, а технология.

Интересно тут еще и то, что это очередное подтверждение того, что стейблкоины регулируются и доверять им до конца нельзя.

Если вы не хотите, чтобы ваши стейблы заморозили, то используйте DAI или сделайте синтетический стейблкоин, про это писал тут.

‼️Люблю, когда люди, не разбирающиеся в рынке деривативов, начинают комментировать опционы 🙂

Картинка от Glassnode справедливая, а вот выводы, которые сделаны в посте - нет. Открытый интерес - это метрика, которая показывает размер открытых позиций в указанном инструменте.

С учетом, что опционов много (разные страйки, разные экспирации), открытый интерес учитывают по каждому набору страйк + экспирация. И действительно, в указанных страйках есть похожий открытый интерес на то, что показывает Glassnode.

Вот только открытый интерес не говорит о направлении сделки. Это значит, что участники рынка, которые открыли позы в этих опционах могут как покупать, так и продавать их (шортить). В первом случае их интерес может означать ставку на рост, во втором - ставку на время. Поэтому торговать, принимая во внимание такие вот посты - нельзя.

❗️По данным Glassnode, длинные ставки (Long позиции) на рынке опционов ETH, опережают короткие медвежьи (short позиции).

Уже сейчас, порядка +$300 миллионов долларов открытого интереса на покупку ETH на минимальном уровне $4000 долларов.

Это означает, что опытные инвесторы делают ставку на то, что ETH удвоится к 30 сентября, когда истечет срок действия опционов.

P/S И тут, я задумался о закрытии своей Short позиции. С учетом конкретных цифр, люди ожидают х2 на ETH... Не инвест совет.

🤯Как KYC приходит в DeFi

Долгое время считалось, что в DeFI не будет KYC или каких-то ограничивающих мер, специфичным централизованным площадкам в крипте. Последние обязаны соблюдать меры KYC/AML в рамках той юридискции, где открыта компания.

Однако и в DeFI теперь некоторые адреса не могут пользоваться популярными интерфейсами. Новость про то, как в Oasis.app теперь некоторые адреса не смогут авторизоваться.

Потеря не очень большая, потому что интерфейс можно развернуть и в другом месте, а в иных случаях, имея техническую подготовку, вызвать метод смарт-контракта напрямую. Но это еще один звоночек о том, что регуляторы очень пристально смотрят в сторону DeFi-протоколов.

После воодушевляющих данных по инфляции в США и смягчении риторики ФРС, индекс волатильности VIX опустился на уровень минимума года.

Поскольку проблем в глобальной экономике хватает, то врядли VIX сильно ниже упадет. Однако оставаться на текущем уровне может долго.

Способ купить этот индекс - через деривативы на него или etf vxx/uvxy. Однако, стоит держать в уме, что из-за долгого нахождения на минимальных значениях, прайсинг деривативов включает постоянное дисконтирование, из-за чего график uvxy выглядит как бесконечное скатывание в ад, а купленный сегодня ближний фьючерс на VIX к цене покупки может не вернуться никогда 🙂

Поставьте лайк, если хотите, чтобы я рассказал про волатильность больше.

Коротко по рынку

Пока в крипте происходит резкая (как и всегда) коррекция, важно понимать, что S&P500 толком падать еще не начинал. И когда это падение будет, то там, где сипи сделает -5-7%, крипта сделает -20-30%. А если подвезут хреновый фундаментал по инфляции и ставкам, то будет и побольше ;)