Разборки между Gemini и DCG

Помните фильм Социальная сеть и близнецов Уинклвосс, у которых Марк идею увел?

Так вот, сейчас у них криптобиржа Gemini и им ребята из Genesis (принадлежит группе Барри Силберта DCG) торчат приличную сумму денег, более 900М с тех пор, как Genesis по цепочке задело во время краха FTX.

И вот у этих ребят прямо сейчас идет спор по поводу того, как выплачивать этот самый долг. Понятно, что DCG в моменте не платежеспособна, потому что из работающего бизнеса остался только траст GBTC, и способов погасить долг, кроме как отдать долю в DCG - нет. А отдавать долю ой как не хочется 🙂

Но это к чему все? А к тому, что если вдруг будет рестракт бизнеса, могут часть фондов расформировать, вследствие чего на рынок выльется еще прилично крипты, которую надо будет продавать. Так что возможно, увидим крах в духе FTX снова, только более управляемый и не с такой истеричной реакцией 🤷‍♂️

Шортокрыл на крипторынке

В последнее время не так много времени на то, чтобы вести блог, поэтому коротко.

Сейчас на рынке происходит шортовый вынос, покупать здесь точно нельзя. Обычно после таких движений происходит как минимум коррекция. От текущих в район 1400 легко.

Ну что ж, кажется второй пошел на выход

UPDATE: @GenesisTrading prepares Ch. 11 bankruptcy filing. Expect an announcement no later than early next week (likely end of this week).

**DCG doing all it can to protect the DCG brand name, even if it means sacrificing a portfolio company and it’s creditors.

Слухи не врали, Genesis сегодня подался на банкротство

Первоначальная реакция рынка никакая.

Кстати, Coindesk продается, не нужно никому? 🙂

А теперь реально о том, какие факторы заставят Биткоин вырасти (да и остальной риск тоже)

Вчера после моего внезапного камбека 19 человек отписалось, ну да ладно, шортят наверное 😉 Разберу причины, согласно которым нас может ждать рост в ближайшие месяцы.

1. Ухудшение показателей экономики США

Да-да, как обычно, чем хуже - тем лучше. И все потому, что есть ребята в ФРС, которые только и ждут момента простимулировать экономику. И вот мы недавно увидели долгожданное ухудшение Non Farm Payrolls, а так же ухудшение розничных продаж. После наступления этих двух событий у ФРС уже не остается сценариев, когда они будут повышать ставку. Да и снижение объемов QT говорит уже о развороте политики ФРС. Рынки закладывают ближайшие снижение ставки в сентябре, однако я думаю, что все может произойти даже быстрее - если выходящие отчетности будут показывать ускорение ухудшения состояния экономики. Американцам явно не надо уронить свою экономику до выборов, ну а после пусть уже Трамп разбирается с последствиями. Так что ликвидность на рынок будет прибывать активно (уже заметен приток)

2. Поведение крупных держателей битка

Крупные адреса с балансами более 1000 BTC продолжают удерживать свои позиции и даже растут. Поведение этой когорты держателей очень важно, тк именно эти ребята способны остановить рост цены битка, а в дальнейшем и обвалить рынок.

3. Рост эмиссии стейблкоинов

Поскольку состояние стейблов по сути отображает интерес крупных институционалов к крипторынку, то уместно следить и за этим. Причем, определяющее значение имеет именно USDT, как самый крупный стейблкоин. И его эмиссия с начала года показывает только рост. USDC, обладая второй по объему эмиссией, тоже уверенно прибавляет, но нам он тут интересен посколько-постольку.

4. Состояние американских ETF на Биткоин

Долгожданное появление ETF добавил на рынок ликвидности и обеспечило первую волну роста в этом году. Не смотря на то, что вроде как бешенный поток первоначального интереса иссяк, на прошлой неделе мы снова увидели возобновление интереса к ETF, где в лидерах, как обычно, BlackRock. А многострадальный GBTC наконец демонстрирует сокращение оттоков (банкроты заканчиваются). Именно ETF-ы обеспечат приток свежей ликвидности на рынок в эту волну роста.

Графики закину в чат, там их можно и обсудить.

Еще один признак того, что мы сейчас в горячей фазе - это наличие таких вот твитов. На этом твите эфир сделал +10%

Придумал, о чем буду писать в ближайшее время (помимо обзоров рынка и ситуативных комментов). Тема, мне наиболее близкая в торговле - это опционы и временами я провожу базовый мини-курс внутри компании для трейдеров по торговле опционами. Думаю, что разобью этот курс на несколько постов и буду выкладывать здесь. Первый пост ждем на следующей неделе, stay tuned.

Продолжу немного про ставки. Поскольку экономики основных западных стран сейчас довольно сильно придавило жесткими монетарными условиями и уже видны конкретные последствия, то ФРС, ЕЦБ и Банк Англии скоро развернутся и ожидаемо начнут снижать ставки. На графике показаны ожидания по снижению ставок по трем банкам. Европа будет снижать ставку опережающими темпами 😄

Сейчас вирусится вот такая картинка по каналам, где рост TVL в TON едва ли не в космос летит. На деле же тут эффект низкой базы и ничего больше. Сейчас TVL у TON чуть менее 300М, что сильно меньше чем у других. Для сравнения у эфира - 63B, что примерно в 200 раз больше ;)

Мини-обзор рынка за неделю

В целом неделька была скучная, каких-то факторов, которые могли бы существенно повлиять на ликвидность не было и не будет до четверга, когда ожидаются данные по ВВП США. Однако ликвидность в крипторынок продолжает поступать, эмиссия Tether достигла 112B. Интересная картина складывается с крупными держателями BTC, их число подрастает и в целом видно накопление. В целом это положительный фактор для будущего роста, тк именно эти ребята чаще всего и останавливают рост своими продажами, а сейчас они только и покупают.

Графики ищите в чате и до следующего раза)

Еще одно наблюдение по рынку - эфирчик крупные держатели только продолжают накапливать, хотя до этого только сливали. В целом хороший признак, но не сказать что вызовет мгновенный рост. Скорее сейчас не упадет, а потом на улучшении фона будет расти и утащит за собой токены L2-сетей.

Немного о том, как рождаются новые торговые стратегии😈

Мини-обзор рынка за неделю

Прошедшая неделя тоже была достаточно скучноватой, но хотелось бы отметить несколько интересных моментов.

Во-первых, в четверг вышли данные ВВП США и там мы получили данные ниже ожиданий, (1.3% vs 1.6% за 1 квартал), что говорит о реальном замедлении экономики.

Во-вторых, данные по PCE (любимый бенчмарк по инфляции для ФРС) показали, что инфляция строго в рамках ожиданий.

Комбинация этих двух факторов внесет существенные коррективы в планы ястребов в составе ФРС и теперь говорить о повышении ставки они так просто не смогут.

При этом, эти данные не настолько сильны, чтобы реально здесь и сейчас оказать существенное влияние на рынки. Как фондовый, так и крипто рынок находятся сейчас в боковике и выдернуть их оттуда смогут только данные по Non Farm Payrolls за май, которые традиционно выходят в первую пятницу месяца (а это уже на этой неделе). Если там будет провал - ставку могут начать снижать и раньше ожиданий значительно. По сути, это один из самых главных отчетов месяца, ждем с нетерпением.

По крипте

В минувшую неделю всех обеспокоил проснувшийся адрес держателя резервов Mt. Gox, что подубавило оптимизма у криптанов и создало некоторое давление на рынок, которое длится и по сей день. Однако даже не смотря на это, за неделю мы увидели продолжение накопления BTC и ETH крупными адресами. Что примечательно - объем выводов с бирж тоже значительный, что косвенно подтвердает идеи о том, что и первую, и вторую криптовалюты активно покупают.
Эмиссия Tether продолжает потихоньку прирастать, но без крупных спайков - скорее это говорит о том, что пока новых денег в систему поступает мало.

Как обычно, картинки положу в канал, Stay Tuned.