Прошедшая неделя для крипты была ударной, рынок отыгрывал инсайды о возможном изменении риторики ФРС в ближайшем будущем. Не смотря на то, что я писал о возможном росте заранее, сам был приятно удивлен тем, насколько быстро все произошло
Ну а новая неделя принесет нам принесет не меньше волатильности)
В среду ждем то самое заседание, где вероятно начнется изменение риторики ФРС. На нем ставка будет повышена на 0.75%, но самое главное будет на пресс-конференции; Скорее всего, комментарий будет о том, что ФРС рассматривает возможность об остановке повышения ставок в ближайшем будущем или достижении потолка по ставкам.
И в конце недели нас ждет свежий отчет по нонфмарам, который только добавит волатильности и на результаты которого надо будет смотреть через призму того, что мы узнаем в среду от ФРС.
Глобальная экономика сейчас уже находится в рецессии, хотя главы центральных банков упорно не хотят признавать этого. И тут снова начинает работать принцип - чем хуже экономике, тем лучше рынкам, потому что это означает, что ФРС снова даст денег. Ну или по крайней мере, перестанет делать рынкам больно 😉
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Итоги заседания ФРС
Завершилось одно из самых главных событий недели. Ставку подняли на 0.75%, что в общем-то все и ожидали. А вот в плане комментов о дальнейших действиях Палыч разочаровал. Дескать, потолка повышения еще не достигли, и по словам Джея, они не боятся перегнуть палку с ужесточением. С их точки зрения потом лучше дать больше стимулов экономике (напечатать денег), чем сейчас остановиться преждевременно.
Отсюда вывод - все бОльшее значение будут иметь данные об экономике, которые выйдут в ближайшие недели. Первое событие, которое окажет большое влияние - nonfarm payrolls в пятницу. Если будут провальными - это сигнал для ФРС тормозить. Ждем пятницу)
Завершилось одно из самых главных событий недели. Ставку подняли на 0.75%, что в общем-то все и ожидали. А вот в плане комментов о дальнейших действиях Палыч разочаровал. Дескать, потолка повышения еще не достигли, и по словам Джея, они не боятся перегнуть палку с ужесточением. С их точки зрения потом лучше дать больше стимулов экономике (напечатать денег), чем сейчас остановиться преждевременно.
Отсюда вывод - все бОльшее значение будут иметь данные об экономике, которые выйдут в ближайшие недели. Первое событие, которое окажет большое влияние - nonfarm payrolls в пятницу. Если будут провальными - это сигнал для ФРС тормозить. Ждем пятницу)
Оффтоп 🙂
В Лиссабоне отгремела неделя ивентов по крипте и не только. Огромный WebSummit, Solana Breakpoint, 1Inch Party и множество других сайд ивентов по крипте. Уже не первый год катаюсь по подобным событиям и в этот раз было заметно, что не очень-то и криптозима сильная)
Множество стартапов, куча народу, фаундеров, инвесторов - все что-то делают новое, пытаясь изменить мир к лучшему.
Ну а соланку запампили аккурат на даты Solana Breakpoint - классический прием, чтобы привлечь внимание масс)
В Лиссабоне отгремела неделя ивентов по крипте и не только. Огромный WebSummit, Solana Breakpoint, 1Inch Party и множество других сайд ивентов по крипте. Уже не первый год катаюсь по подобным событиям и в этот раз было заметно, что не очень-то и криптозима сильная)
Множество стартапов, куча народу, фаундеров, инвесторов - все что-то делают новое, пытаясь изменить мир к лучшему.
Ну а соланку запампили аккурат на даты Solana Breakpoint - классический прием, чтобы привлечь внимание масс)
А в крипте очередная драма
Binance выходит из капитала FTX через публичный рынок. Заодно разворачивается массированная распродажа токена FTT на фоне новостей о старом отчете FTX, где на балансах одни только малоликвидные токены.
Вот только отчет старый, а обратили на него внимание только сейчас, когда Бинанс решил выйти из FTX. Криптаны в твиттере пытаются найти холодные кошельки FTX и не находят. Специально для таких выдвину две версии, где еще может быть капитал FTX:
1. Доллары США
2. Бонды (в частности, US Treasuries)
Ликвидность из обоих форм просто так в крипту не передвинуть…
Binance выходит из капитала FTX через публичный рынок. Заодно разворачивается массированная распродажа токена FTT на фоне новостей о старом отчете FTX, где на балансах одни только малоликвидные токены.
Вот только отчет старый, а обратили на него внимание только сейчас, когда Бинанс решил выйти из FTX. Криптаны в твиттере пытаются найти холодные кошельки FTX и не находят. Специально для таких выдвину две версии, где еще может быть капитал FTX:
1. Доллары США
2. Бонды (в частности, US Treasuries)
Ликвидность из обоих форм просто так в крипту не передвинуть…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мой вью на тему того, что произошло с FTX
Исходные данные:
Alameda Research и FTX - две компании, которые принадлежат одному и тому же человеку - Сэму Бенкману Фриду, молодому крипто-миллиардеру (уже нет :))).
Alameda Research - супер хеджфонд, который участвует в качестве LP едва ли не везде и еще в 2017 году заработал себе репутацию маркет-мейкера, который имеет сумасшедший перфоманс.
Биржа FTX была основана намного позже, в 2019 году, с целью оказания услуг обычным пользователям.
Что произошло:
1. Coindesk публикуют материал, в котором говорится, что Alameda Research взяла в долг токенов FTT у FTX (оценка на момент публикации около 8 миллиардов)
2. CEO Binance CZ выпустил несколько твитов о том, что они выходят из капитала FTX, получая $2.1B в BUSD и FTT, при этом FTT собираются продавать на публичном рынке, а не на ОТС. Это важный момент, поскольку продажа такого большого стейка может вызвать панические распродажи другими участниками (что и произошло)
3. Паралельно с этим из-за публикации Coindesk начинается отток средств с FTX, вследствие чего обязательства FTX перед Alameda остаются непокрытыми. Reuters, ссылаясь на инсайдеров, заявляет о долге в $5-6B. Да-да, FTX брала средства пользователей и одолживала их Alameda :))
4. Когда становится понятно, что из-за случившегося банкрана FTX становится неплатежеспособной, выходит новость о том, что Бинанс покупает FTX (вероятно, уже не актуально, зависит от масштабов дыры в балансах). На этой новости рынок временно отрастает, но ненадолго - дальше приходит осознание о том, что сделка может не состояться по вине антимонопольных служб. Распродажи продолжаются.
Что будет происходить дальше?
Сильно зависит от того, кто сможет предоставить кредитную линию Сэму. Если они договорятся с кем-то, все успокоится и рапродажи прекратятся. Если нет - Аламеде придется ликвидировать часть своих балансов, чтобы закрыть свой долг перед FTX. Это может вызывать дальнейшие вынужденные распродажи по рынку и обновление лоев года😨 Что в целом обидно - доллар как раз начал ослабляться и в сипи позитив.
UPD1:
Скорое всего, долг в ftt под залог средств пользователей появился весной, а заметно стало только сейчас
UPD2:
Скорее всего, если бы не шумиха, поднятая бинансом и коиндеском, то FTX с Аламедой были бы вполне себе здоровы - суммарный леверидж был небольшой, с обороткой Аламеды он бы растворился в течении года. Но не повезло и случился банкран)
Исходные данные:
Alameda Research и FTX - две компании, которые принадлежат одному и тому же человеку - Сэму Бенкману Фриду, молодому крипто-миллиардеру (уже нет :))).
Alameda Research - супер хеджфонд, который участвует в качестве LP едва ли не везде и еще в 2017 году заработал себе репутацию маркет-мейкера, который имеет сумасшедший перфоманс.
Биржа FTX была основана намного позже, в 2019 году, с целью оказания услуг обычным пользователям.
Что произошло:
1. Coindesk публикуют материал, в котором говорится, что Alameda Research взяла в долг токенов FTT у FTX (оценка на момент публикации около 8 миллиардов)
2. CEO Binance CZ выпустил несколько твитов о том, что они выходят из капитала FTX, получая $2.1B в BUSD и FTT, при этом FTT собираются продавать на публичном рынке, а не на ОТС. Это важный момент, поскольку продажа такого большого стейка может вызвать панические распродажи другими участниками (что и произошло)
3. Паралельно с этим из-за публикации Coindesk начинается отток средств с FTX, вследствие чего обязательства FTX перед Alameda остаются непокрытыми. Reuters, ссылаясь на инсайдеров, заявляет о долге в $5-6B. Да-да, FTX брала средства пользователей и одолживала их Alameda :))
4. Когда становится понятно, что из-за случившегося банкрана FTX становится неплатежеспособной, выходит новость о том, что Бинанс покупает FTX (вероятно, уже не актуально, зависит от масштабов дыры в балансах). На этой новости рынок временно отрастает, но ненадолго - дальше приходит осознание о том, что сделка может не состояться по вине антимонопольных служб. Распродажи продолжаются.
Что будет происходить дальше?
Сильно зависит от того, кто сможет предоставить кредитную линию Сэму. Если они договорятся с кем-то, все успокоится и рапродажи прекратятся. Если нет - Аламеде придется ликвидировать часть своих балансов, чтобы закрыть свой долг перед FTX. Это может вызывать дальнейшие вынужденные распродажи по рынку и обновление лоев года
UPD1:
Скорое всего, долг в ftt под залог средств пользователей появился весной, а заметно стало только сейчас
UPD2:
Скорее всего, если бы не шумиха, поднятая бинансом и коиндеском, то FTX с Аламедой были бы вполне себе здоровы - суммарный леверидж был небольшой, с обороткой Аламеды он бы растворился в течении года. Но не повезло и случился банкран)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Coindesk
Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet
Alameda had $14.6 billion of assets as of June 30, according to a private document CoinDesk reviewed. Much of it is the FTT token issued by FTX, another Bankman-Fried company.
Чтобы оценить, насколько масштабно присутствие Аламеды в крипте, рекомендую почитать: https://cryptorank.io/funds/alameda-research
CryptoRank
Alameda Research - Investment Fund Review | CryptoRank.io
Explore the latest insights into Alameda Research: recent investment activity, sectors and narratives the fund is investing in, funding stages, investment jurisdictions, fund's social engagement, and its latest subscriptions to crypto projects
Что происходит с FTX - 2
За прошедшие сутки вышло еще несколько новостей и ситуация стала совсем грустной для FTX.
1. Бинанс посмотрел на балансы компании и решил не покупать (видимо совсем плохо)
2. По интернетам разлетелся гуглодок с балансами Аламеды на конец вчерашнего дня, из которого можно сделать вывод - ликвидных балансов там очень, очень мало. Много в токенах, в частности в FTT, который уже можно приравнять к нулю.
3. Крах Аламеды и рынков утянул в минуса большое количество контрагентов, у кого были экспозиции на Аламеду:
Galaxy Digital - $77М
Multicoin Capital до 10% средств в управлении застряло на FTX, успели выйти из FTT по 17$ а так же смогли вытащить 24% AUM незадолго до начала блокировки выводов
TrueFi DAO - $12М
Sequoia Capital списал свои инвестиции в $150М
Paradigm по слухам имел до $500М на FTX, не ясно, успели ли вытащить
Genesis Trading потеряли $7М
4. Бинанс и другие биржи торопятся заявить о своей платежеспособности и публикуют свои балансы. Цифры большие, но без знания размеров обязательств этого мало.
От себя добавлю - вероятно, большое количество участников рынка (биржи, ОТС и маркет-мейкеры) конечно же торгуют на остатки пользовательских средств без их на то согласия. И сейчас самое для них страшное - это повторение ситуации с FTX - если будет массовый отток капитала с крупной биржи (Бинанс?), то мы увидим еще одну очень не приятную ситуацию как и с Аламедой.
За прошедшие сутки вышло еще несколько новостей и ситуация стала совсем грустной для FTX.
1. Бинанс посмотрел на балансы компании и решил не покупать (видимо совсем плохо)
2. По интернетам разлетелся гуглодок с балансами Аламеды на конец вчерашнего дня, из которого можно сделать вывод - ликвидных балансов там очень, очень мало. Много в токенах, в частности в FTT, который уже можно приравнять к нулю.
3. Крах Аламеды и рынков утянул в минуса большое количество контрагентов, у кого были экспозиции на Аламеду:
Galaxy Digital - $77М
Multicoin Capital до 10% средств в управлении застряло на FTX, успели выйти из FTT по 17$ а так же смогли вытащить 24% AUM незадолго до начала блокировки выводов
TrueFi DAO - $12М
Sequoia Capital списал свои инвестиции в $150М
Paradigm по слухам имел до $500М на FTX, не ясно, успели ли вытащить
Genesis Trading потеряли $7М
4. Бинанс и другие биржи торопятся заявить о своей платежеспособности и публикуют свои балансы. Цифры большие, но без знания размеров обязательств этого мало.
От себя добавлю - вероятно, большое количество участников рынка (биржи, ОТС и маркет-мейкеры) конечно же торгуют на остатки пользовательских средств без их на то согласия. И сейчас самое для них страшное - это повторение ситуации с FTX - если будет массовый отток капитала с крупной биржи (Бинанс?), то мы увидим еще одну очень не приятную ситуацию как и с Аламедой.
Google Docs
Alameda+FTX BalanceSheet.xlsx
sheet1
Portfolio
SYMUL Capture Tool,<a href="https://twitter.com/symul10">https://twitter.com/symul10</a>
Date
11/8, 7:00pm,11/8, 6:00pm,11/8, 5:00pm,11/8, 4:00pm,11/8, 3:00pm
chain,protocol,symbol,Dollar Value,Token,Token Price,performance,Dollar Value…
Portfolio
SYMUL Capture Tool,<a href="https://twitter.com/symul10">https://twitter.com/symul10</a>
Date
11/8, 7:00pm,11/8, 6:00pm,11/8, 5:00pm,11/8, 4:00pm,11/8, 3:00pm
chain,protocol,symbol,Dollar Value,Token,Token Price,performance,Dollar Value…
Ну и немного скучных вещей про инфляцию
Вышли данные по CPI в штатах - инфляция ниже прогноза на 0.2%. Это значит позитив для рынков в общем и целом - ФРС будут менять свою риторику и делать наконец долгожданный пивот. Если бы не новости с FTX/Alameda и ликвидацией их позиций, мы бы были сейчас много, много выше…
Вышли данные по CPI в штатах - инфляция ниже прогноза на 0.2%. Это значит позитив для рынков в общем и целом - ФРС будут менять свою риторику и делать наконец долгожданный пивот. Если бы не новости с FTX/Alameda и ликвидацией их позиций, мы бы были сейчас много, много выше…
Актуальные балансы Tether
Пока интернеты обсасывают тему с Аламедой, Tether опубликовала данные о своих балансах. Обеспечены полностью, молодцы)
Сколько их знаю (с 2017 года), столько слышно разговоров о том, что Tether не обеспечен, обеспен не полностью, и вот-вот соскамится. На деле же соскамились не они…
Пока интернеты обсасывают тему с Аламедой, Tether опубликовала данные о своих балансах. Обеспечены полностью, молодцы)
Сколько их знаю (с 2017 года), столько слышно разговоров о том, что Tether не обеспечен, обеспен не полностью, и вот-вот соскамится. На деле же соскамились не они…
Из примечательного, что сегодня после данных по инфляции кривая по ставкам поменялась и теперь потолок ожидается на четверть процента ниже, а во втором квартале 2023 закладывают и вовсе снижение ставки! Новая эра дешевых денег впереди и ваши шиткоины обязательно подрастут :)
BlockFi замораживает выводы
Буквально вчера обсуждали с коллегой, что из-за Аламеды много у кого останется дыра в ликвидности. Ну и вот BlockFi отличился. Хотите быть уверены в платежеспособность CeFi площадки - убедитесь в том, что она не связана с Аламедой и выпустила соответствующий стейтмент 🙂
Буквально вчера обсуждали с коллегой, что из-за Аламеды много у кого останется дыра в ликвидности. Ну и вот BlockFi отличился. Хотите быть уверены в платежеспособность CeFi площадки - убедитесь в том, что она не связана с Аламедой и выпустила соответствующий стейтмент 🙂
The Block
BlockFi suspends withdrawals after FTX collapse
BlockFi said it will suspend withdrawals on its platform until it has greater clarity regarding the status of FTX.
Crypto.com выпустили свои резервы
20% В Shiba Inu. В шибе. В ШИБЕ!😨 🤦♂️ 😨 😆
Кажется, я знаю, кого размотают следующими…
20% В Shiba Inu. В шибе. В ШИБЕ!
Кажется, я знаю, кого размотают следующими…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
portfolio.nansen.ai
Nansen Portfolio | Crypto & DeFi Portfolio Tracking Made Simple
Track your web3, crypto and DeFi portfolio in one dashboard. Easily monitor and analyze the activity of multiple wallets across 45+ EVM and non-EVM chains.
У FTX еще и крипту с холодных кошельков увели
Скорее всего, бывшие сотрудники постарались. Возвращать пользовательские средства становится все сложнее и сложнее…
UPD: Вероятно, данные трансферы связаны с действиями стороннего управляющего, который перемещает их на холодные кошельки.
UPD2: Все же не управляющий, а инсайдер, и уже известны данные kyc: https://twitter.com/buda_kyiv/status/1591373373900173312
Скорее всего, бывшие сотрудники постарались. Возвращать пользовательские средства становится все сложнее и сложнее…
UPD: Вероятно, данные трансферы связаны с действиями стороннего управляющего, который перемещает их на холодные кошельки.
UPD2: Все же не управляющий, а инсайдер, и уже известны данные kyc: https://twitter.com/buda_kyiv/status/1591373373900173312
X (formerly Twitter)
ZachXBT on X
Multiple former FTX employees confirmed to me they do not recognize these transfers for ~$383m
Балансы FTX в одной картинке
В распоряжение Financial Times попали балансы FTX.
По ним заметно, что FTX торчат суммарно на $8.5B:
1. LayerZero (45M)
2. BlockFi (215M)
3. Genesis (200M)
Остальные контрпати не упоминаются, но хорошо заметно, что очень много балансов в неликвидных токенах и ликвидных из них очень мало.
Из примечательного, они держали акций RobinHood на 472М (видимо поэтому их так и укатали на неделе)
Ну и конечно изрядная часть в FTT, но про это мы и так знали из предыдущего слива...
В распоряжение Financial Times попали балансы FTX.
По ним заметно, что FTX торчат суммарно на $8.5B:
1. LayerZero (45M)
2. BlockFi (215M)
3. Genesis (200M)
Остальные контрпати не упоминаются, но хорошо заметно, что очень много балансов в неликвидных токенах и ликвидных из них очень мало.
Из примечательного, они держали акций RobinHood на 472М (видимо поэтому их так и укатали на неделе)
Ну и конечно изрядная часть в FTT, но про это мы и так знали из предыдущего слива...
AAX замораживает все операции
А вот и еще один отголосок банкротства FTX. По всей видимости, часть средств держали на FTX и не успели вытащить…
А вот и еще один отголосок банкротства FTX. По всей видимости, часть средств держали на FTX и не успели вытащить…
X (formerly Twitter)
Wu Blockchain (@WuBlockchain) on X
Breaking: AAX, a derivatives exchange established in Hong Kong in 2019, suddenly announced that it would suspend all operations, including trading, withdrawals, etc. It will take 7-10 days to proofread and restore user assets. AAX's trading volume ranks in…