Темная сторона DeFi

Согласно публичной статистике от DeFiLlama, за 5 лет в DeFi было украдено 6 миллиардов долларов

Эта цифра вызывает страх у всех, кто хочет зайти в DeFi и начать работать со своим капиталом.

Постоянные новости о регулярных взломах и хакерских атаках на DeFi проекты не внушают доверия.

Я прекрасно понимаю опасения людей, которые боятся размещать свой капитал в DeFi из-за угрозы взлома.

В DeFi действительно опасно, если выходить за рамки надежных инструментов.

Что такое надежные инструменты? (Tier 1)

Это инструменты, которые работают с самого зарождения DeFi и ни разу не были взломаны.

У них идеальная репутация, регулярные аудиты и сильная команда разработчиков.

А главный показатель - деньги.

На AAVE сейчас лежит 13 миллиардов долларов, на Uniswap 5.5 миллиардов, а Compound Finance имеет TVL в 2.5 миллиарда долларов.

TVL (Total Value Locked) - количество денег, размещенных пользователями в DeFi инструменте.

У Compound Finance был один случай взлома, но он не касался средств пользователей.

Были украдены токены COMP, которые находились в контракте для распределения наград.

Обычные пользователи, которые держали активы на Lending маркете ничего не потеряли.

Большинство взломов в DeFi случается с проектами однодневками или совсем новыми инструментами.

Зайди в раздел Hacks на DeFiLlama и посмотри на инструменты, которые были взломаны.

90% из них являются второсортными проектами, часть из которых специально создавалась разработчиками для мошенничества, замаскированного под хакерскую атаку.

Наглядный пример я описывал в этом посте.

Были и крупные взломы DeFi мостов, где хакеры суммарно украли почти 3 миллиарда долларов.

Но это не касается нас - обычных пользователей DeFi.

Ликвидность на большинстве мостов была предоставлена разработчиками и при взломе простые пользователи не потеряли денег.

Конечно были исключения с мостами, где сами пользователи вносили ликвидность, например, Multichain.

Но давать ликвидность на мосты означает по умолчанию брать на себя высокий риск.

Я с 2020 года в DeFi не потерял ни цента от взлома инструментов или хакерских атак.

Хоть я и пробовал многое, но основной капитал всегда держал на Tier 1 проектах.

Какие проекты можно отнести к Tier 1:

- Lido Finance
- AAVE
- Uniswap
- Pancakeswap
- MakerDAO
- Instadapp
- Liquity

Есть еще много DeFi инструментов, которые я бы отнес в категорию Tier 1, но они не проходят по фактору времени работы.

Поэтому у меня есть категория Tier 2 инструментов:

- Pendle Finance
- GMX
- Spark
- Morpho
- Frax Finance
- Fluid
- Ekubo
- TraderJoe
- DeltaPrime
- ...

Где я был близок к потере денег:

- UST, из которого мне повезло выйти за пару недель до коллапса.

Если бы я не успел выйти из UST, то потерял бы лишь часть депозита, а не весь свой капитал.

Более того - эта потеря давным давно бы окупилась моими другими DeFi стратегиями.

Сейчас я распределяю свой депозит по надежным DeFi инструментам и снижаю риски от взломов.

Я распределяю капитал не по наибольшему количеству инструментов, выходя за рамки Tier 1 и Tier 2, а работаю внутри этих двух категорий.

Выходя за рамки Tier 1 и Tier 2 ты наоборот повышаешь риски, а не понижаешь.

Сейчас 80% моего капитала в DeFi размещено на Tier 1 инструментах.

Остальные 20% на инструментах Tier 2 и ниже.

Но даже Tier 1 инструментов хватает с головой, чтобы удвоить доходность своего инвестиционного портфеля на дистанции в 2-3 года.

Под удвоить я имею в виду долларовую доходность от роста портфеля за 2-3 года умножить на два.

Учитывая исторический рост BTC с ETH это очень высокая доходность.

Большинство опасений по поводу частого взлома DeFi инструментов просто раздуты из-за новостей.

А по факту можно спокойно размещать свой капитал в Tier 1 инструментах, соблюдая диверсификацию.

Это наглядно доказывает публичная статистика взломов.

На крипторынке каждый день запускаются десятки скам токенов/мемкойнов, на которых люди теряют деньги.

Значит ли это, что вся сфера криптовалюты опасна и здесь нельзя стабильно зарабатывать на инвестициях?

Приятные показатели у LP (поставщика ликвидности), заскринил как-то, отслеживал его позицию. За месяц на чай ему хорошо накапало. На широком диапазоне. Процентик за месяц всего, а в $ то ощутимо.

Насчет лока AERO пару слов - данная позиция приносит 2-3% в месяц ликвидного денежного потока. Поэтому свои плюсы тут тоже есть. И чем дороже AERO в локе, тем больше $ на жизнь.

От лока в 1,000 $ = 20-30$ в мес
От лока в 10,000 $ = 200-300$ в мес
Пусть себе растет лок до сотен тысяч долларов ))

Как некий депозит. Снять нельзя, но раз в неделю % снимать можно.

Позже ещё более подробно, возможно, напишу про эту историю. Доходным голосованием в свое время назвал всё это дело. Да и рассказывал уже.. Так называемые veTokens.

Почему в DeFi не приходят большие деньги?

Хороший вопрос..

Его мне задали в четверг, когда я выступал в инвестиционном клубе Капитал в Санкт-Петербурге.

Я поделился с резидентами стратегиями, которые реализую в DeFi и какие доходности там получаю.

«Станислав, если в DeFi можно получать такие высокие доходности при не высоких рисках, почему сюда еще не пришли большие деньги»?

И ведь действительно хороший вопрос.

Давайте поразмышляю на эту тему.

Для начала цифры. Рыночная капитализация всей крипты 2.4 триллиона долларов. (По данным Coinmarcetcup)

В целом в крипту уже идут институциональные деньги. ETF на BTC и ETH этому способствуют.

В DeFi сейчас проинвестировано 97 миллиардов долларов (по данным Defillama)

То есть ~4% крипты размещено в DeFi.

Это действительно не много.

Давайте разбираться почему так.

Первый тезис. Это сложно.

Купить BTC или ETH - это просто. Зарегистрировался на централизованной бирже и купил.

А с запуском ETF, любой инвестор в США, даже без регистрации на криптобирже.

А вот с DeFi - не просто.

Установи кошелек. Надежно сохрани Сид-фразу. Разберись с безопасностью, с мошенниками. Разберись в 1000 DeFi-протоколов. И т.д. Сложно.

Тезис 2. Риски потери капитала в DeFi

Многие слышали истории как банкротились биржи, токены превращались в 0, взламывались DeFi-протоколы.

И считают, что DeFi - это опасно. Там можно потерять мой BTC и ETH.

В целом я могу понять эту точку зрения, в DeFi есть риски.

При этом риски есть везде. И в централизованной бирже и на депозите в банке и на брокерском счете. Риски есть везде.

Это как примерно - я не летаю на самолете, так как самолеты падают.

Только вероятность погибнуть в авиакатастрофе 1/8000000. Если каждый день летать, примерно через 21000 лет такой риск может произойти.

А вот красивые места и страны не посмотрите.

Я считаю что с точки зрения риск/доходность в DeFi - это лучший инвестиционный инструмент на данный момент.

Итог - второй тезис это боятся риска потерять капитал. При этом не до конца изучив, а какой риск то?

Тезис 3 Регуляция и последствия

Для больших капиталов не понятны последствия получения доходов в DeFi.

Регуляция еще не добралась до DeFi и не понятно когда доберется.

Ну давайте представим. Какой-нибудь фемили офис вложил ETH и получил вертолетных денег на несколько миллионов долларов.

Чего ему с ними делать? Как задекларировать? Какие последствия для него будут?

Область DeFi пока не зарегулирована в большинстве стран мира.

Даже так. Я не знаю ни одной страны мира, где DeFi зарегулировано и понятно как с этого платить налоги.

Ну вот. 3 тезиса почему большие деньги пока не пришли в DeFi.

И я этому очень рад :) потому что из -за того что тут пока нет больших денег - мы можем получать большие доходности.

Это окно возможностей для самых простых частных инвесторов.

Когда придут в DeFi институционалы - будем получать 6% годовых.

Зато будут понятные интерфейсы :) можно будет в Сбербанке нажать три кнопки и разместить пул в DeFi под 6% годовых

👍 - дочитал до конца

Сегодня Ethereum отмечает день рождение - 9 лет.

30 июля 2015 запустилась сеть Ethereum.

Я тогда был далек от крипты, более того - критиковал ее и говорил что это пирамида.

Я поменял свое отношение к крипте.

И в первую очередь благодаря появлению Ethereum, потому что главная инновация, которая появилась в Ethereum -смарт-контракты.

А именно благодаря смарт-контрактом в будущем появилась сфера DeFi в которую я сейчас глубоко погружён.

Поздравляю основателя Виталия Бутерина, с этим днем. 9 лет назад появилась важная технология, которая очень серьезно повлияет на мир финансов в будущем.

Если будет дроп токена BASE в будущем, то те кто крутились на aerodrome.finance (меняли токены, торговали), а также заливали ликвидность в пулы вполне могут расчитывать на дроп :)

И еще раз – aerodrome.finance – основной, топовый хаб ликвидности на сети Base, который в разы обошел Uniswap по TVL и вроде как по объемам торгов также (надо будет глянуть на defillama).

Такие дела.. LP в этом пуле наверное рубят капусту там очень плотно.

👀 Аномальные объемы проходят в пуле WBTC/USDT на бирже Uniswap. Сеть Arbitrum (не важно это, на всех объёмы идут). Да и в других пулах и дексах. Рынок огненный…

Достаточно широкий диапазон с нижней границей в 51,000$ и верхней 72,000$ по биткоину в моменте показывает годовую доходность выше 1,000%.

Для теста залил посмотреть доходность на таком рынке.

Среднюю за сутки такую показывает. На длительной дистанции всегда стремится к 30-40% годовых, постоянно это отмечаю в своих опытах и постах. Но иногда да, может сильно вырастать, и за считанные часы комиссионных может накапать как за несколько дней. Но в целом на это вообще не стоит ориентироваться.

Как не попасться на мошенничество в DeFi?

В этом посте пообещал рассказать про главный навык при взаимодействии с DeFi.

Откуда большая часть людей узнают о DeFi-проекте?

Из Telegram или YouTube какого-нибудь блогера. Верно?

В целом в этом ничего плохого нет. Как правило блогер является экспертом в теме, о которой пишет.

Намного важнее, что с этой информацией вы делаете далее.

Вариант первый (он же максимально рискованный)

Идете и делаете, что вам рассказал блогер в посте/ролике на YouTube.

В чем тут проблема?

Блогер - это не первоисточник. И не всегда предоставляет полную и достоверную информацию.

Иногда умышленно, иногда неумышленно, а иногда просто что то рекламирует за деньги.

Это лишь мнение блогера о проекте.

Если посмотрели фильм, который основан на реальных событиях, то там большое количество людей поверило блогеру, который ошибся при анализе проекта.

Второй вариант. Проводите собственное исследование.

Даже появилось краткое сокращение DYOR

DYOR - сокращение от “Do Your Own Research” ("Проводите собственные исследования"

И вот этот навык очень важен при взаимодействии с криптой и DeFi.

Это не так уж сложно, если научится работать с первоисточниками.

Давайте приведу пример первоисточников, работу с которыми желательно освоить, что бы комфортно чувствовать себя в DeFi:

1. Defillama - Сайт на котором есть большая часть DeFi-протоколов и собрана большая аналитика по ним.

2. CoinMarketCap - сайт на котором собрана информация по монетам и токенам и аналитика по ним.

3. Документация DeFi-протокола. Она размещена на официальном сайте и описывает принцип работы DeFi-протокола.

4. Аудиты - у каждого качественного DeFi-протокола есть аудит от независимой консалтинговой компании.

5. Официальные соц. сети проекта. Обычно это Twitter и Discord + иногда есть текстовый блог.

Есть еще дополнительные информационные ресурсы, что бы проверить безопасность DeFi-протокола.

Но

Если вы хотя бы бегло изучите информацию о проекте в этих 5 источниках, вы будете впереди 99,99% других людей, кто инвестирует в DeFi.

И вероятность попасть на мошеннический проект в DeFi будет стремиться к нулю.

Итого:

Читать каналы в тг и смотреть YouTube, это полезно. Это сильно сокращает время.

Но после этого обязательно DYOR(теперь вы знаете, что означает это слово)

👍 - полезный пост