🚨 USDJPY
5 FATORES DE SUPORTE PARA LONGS; PARA ONDE MIRAR? - BofA
O Bank of America Global Research mantém uma tendência de alta e uma exposição longa em USDJPY, visando um movimento em direção a 117.
Observamos que tanto os fundamentos quanto os aspectos técnicos favoreciam um USDJPY mais alto . Ainda vemos fatores de suporte:
1. As importações japonesas de combustÃvel mineral tendem a aumentar no inverno (dezembro-março).
2. O BoJ não reduziu suas compras de tÃtulos quando anunciou a programação trimestral para o 4T21 no final de setembro, observa o BofA.
3. Por outro lado, espera-se que o Fed comece a reduzir suas compras de tÃtulos e o nÃvel elevado de inflação está estimulando debates sobre o momento do aumento das taxas no mercado de juros dos EUA.
4. Com divergência de polÃtica, câmbio de investidores estrangeiros o Ãndice de hedge no investimento em ações japonesas pode aumentar
5. Os técnicos continuam a apoiar o USDJPY no médio prazo, acrescentou o BofA.
5 FATORES DE SUPORTE PARA LONGS; PARA ONDE MIRAR? - BofA
O Bank of America Global Research mantém uma tendência de alta e uma exposição longa em USDJPY, visando um movimento em direção a 117.
Observamos que tanto os fundamentos quanto os aspectos técnicos favoreciam um USDJPY mais alto . Ainda vemos fatores de suporte:
1. As importações japonesas de combustÃvel mineral tendem a aumentar no inverno (dezembro-março).
2. O BoJ não reduziu suas compras de tÃtulos quando anunciou a programação trimestral para o 4T21 no final de setembro, observa o BofA.
3. Por outro lado, espera-se que o Fed comece a reduzir suas compras de tÃtulos e o nÃvel elevado de inflação está estimulando debates sobre o momento do aumento das taxas no mercado de juros dos EUA.
4. Com divergência de polÃtica, câmbio de investidores estrangeiros o Ãndice de hedge no investimento em ações japonesas pode aumentar
5. Os técnicos continuam a apoiar o USDJPY no médio prazo, acrescentou o BofA.
🚨 FOREX - USDJPY
A pesquisa do MUFG vê espaço para uma fraqueza adicional do JPY nas próximas semanas.
"O dólar norte-americano tem revertido os ganhos registrados no mês passado. As moedas do G10 com melhor desempenho (clique aqui) neste mês foram as moedas de commodities beta altas do NOK (+ 5,2% vs. USD), NZD (+ 4,2%), AUD (+ 3,8%) e CAD (+ 2,9%); e a libra esterlina (+ 2,5%). As moedas de commodities em particular agora mais do que totalmente reverteram suas perdas do mês passado . Em contraste, EUR, CHF e JPY ainda não reverteu as perdas do mês passado ", observa o MUFG.
" Em um sinal claro de fraqueza especÃfica do JPY, é a única moeda do G10 que ampliou as perdas pelo segundo mês consecutivo, uma vez que enfraqueceu acentuadamente em toda a linha. O JPY foi mais afetado pelo forte ajuste mais alto nos rendimentos globais e preços de energia desde o verão. A reversão mais recente no desempenho do dólar americano coincidiu com a recuperação do patrimônio lÃquido global ", acrescentou o MUFG.
A pesquisa do MUFG vê espaço para uma fraqueza adicional do JPY nas próximas semanas.
"O dólar norte-americano tem revertido os ganhos registrados no mês passado. As moedas do G10 com melhor desempenho (clique aqui) neste mês foram as moedas de commodities beta altas do NOK (+ 5,2% vs. USD), NZD (+ 4,2%), AUD (+ 3,8%) e CAD (+ 2,9%); e a libra esterlina (+ 2,5%). As moedas de commodities em particular agora mais do que totalmente reverteram suas perdas do mês passado . Em contraste, EUR, CHF e JPY ainda não reverteu as perdas do mês passado ", observa o MUFG.
" Em um sinal claro de fraqueza especÃfica do JPY, é a única moeda do G10 que ampliou as perdas pelo segundo mês consecutivo, uma vez que enfraqueceu acentuadamente em toda a linha. O JPY foi mais afetado pelo forte ajuste mais alto nos rendimentos globais e preços de energia desde o verão. A reversão mais recente no desempenho do dólar americano coincidiu com a recuperação do patrimônio lÃquido global ", acrescentou o MUFG.
🚨 USDJPY
O dólar norte-americano cai à medida que as expectativas de aperto do Fed diminuem.
As expectativas dos investidores de que o Federal Reserve lideraria os principais bancos centrais do mundo na trajetória de normalização da polÃtica monetária , que vinha impulsionando o dólar nos últimos dois meses, ficaram em segundo plano, prejudicando a demanda pelo dólar.
O mercado vem reprecificando as expectativas de aperto monetário, à medida que outros bancos centrais, como o BoE ou o BoC, começam a antecipar a possibilidade de aumento das taxas para enfrentar as pressões inflacionárias.
Além disso, a realização de lucros também pode ser responsável, pelo menos em parte, pela atual fraqueza do dólar. Com o Ãndice do dólar americano atingindo máximos em um ano contra seus principais rivais na semana passada, alguns investidores podem ter fechado posições compradas.
O quadro mais amplo, no entanto, permanece bastante favorável ao dólar, com o iene prejudicado por um diferencial de polÃtica monetária adverso. O Federal Reserve está prestes a começar a reverter seu programa de estÃmulo monetário e provavelmente começará a sugerir aumentos das taxas de juros em meados de 2022. Com o BoJ ainda imerso em uma polÃtica ultraexpansiva e mantendo uma curva de controle de rendimento, o fosso cada vez maior entre os rendimentos dos EUA e do Japão permanecerá claramente favorável ao dólar.
O dólar norte-americano cai à medida que as expectativas de aperto do Fed diminuem.
As expectativas dos investidores de que o Federal Reserve lideraria os principais bancos centrais do mundo na trajetória de normalização da polÃtica monetária , que vinha impulsionando o dólar nos últimos dois meses, ficaram em segundo plano, prejudicando a demanda pelo dólar.
O mercado vem reprecificando as expectativas de aperto monetário, à medida que outros bancos centrais, como o BoE ou o BoC, começam a antecipar a possibilidade de aumento das taxas para enfrentar as pressões inflacionárias.
Além disso, a realização de lucros também pode ser responsável, pelo menos em parte, pela atual fraqueza do dólar. Com o Ãndice do dólar americano atingindo máximos em um ano contra seus principais rivais na semana passada, alguns investidores podem ter fechado posições compradas.
O quadro mais amplo, no entanto, permanece bastante favorável ao dólar, com o iene prejudicado por um diferencial de polÃtica monetária adverso. O Federal Reserve está prestes a começar a reverter seu programa de estÃmulo monetário e provavelmente começará a sugerir aumentos das taxas de juros em meados de 2022. Com o BoJ ainda imerso em uma polÃtica ultraexpansiva e mantendo uma curva de controle de rendimento, o fosso cada vez maior entre os rendimentos dos EUA e do Japão permanecerá claramente favorável ao dólar.
🚨 #USDJPY
Analistas do Goldman Sachs acreditam que é improvável que o USD / JPY avance além de 116,00 em meio à s expectativas contÃnuas de uma polÃtica monetária mais restritiva em todo o mundo.
Analistas do Goldman Sachs acreditam que é improvável que o USD / JPY avance além de 116,00 em meio à s expectativas contÃnuas de uma polÃtica monetária mais restritiva em todo o mundo.
🚨 #BITCOIN
Um estudo do National Bureau of Economic Research (NBER) descobriu que os 10.000 principais investidores individuais em Bitcoin controlam cerca de um terço do BTC em circulação.
Os pesquisadores do NBER descobriram que os intermediários controlavam cerca de 5,5 bilhões de BTC no final de 2020, enquanto os indivÃduos controlavam cerca de 8,5 bilhões de Bitcoins. Os 1.000 maiores investidores individuais controlavam cerca de 3 milhões, e o estudo sugere ainda que a concentração pode ser ainda maior.
Os pesquisadores Igor Makarov e Antoinette Schoar afirmaram que a medição da concentração pode muito provavelmente ser um eufemismo, visto que alguns dos maiores endereços poderiam ser controlados pela mesma entidade.
Os dados apresentados na pesquisa não atribuÃram a propriedade dos primeiros Bitcoins mantidos em 20.000 endereços pelo mesmo indivÃduo, Satoshi Nakamoto, e os categorizou como pertencentes a 20.000 indivÃduos.
O estudo revelou ainda que os 10% principais dos mineradores controlam 90% da capacidade de mineração de Bitcoin, enquanto 0,1% dos mineradores controlam 50% da capacidade de mineração.
No entanto, a concentração de propriedade do BTC diminui após aumentos bruscos no preço do Bitcoin, tornando a rede mais vulnerável a um ataque de 51% quando a criptomoeda do termômetro cai.
Os pesquisadores concluÃram que, apesar da popularidade crescente que o Bitcoin recebeu nos últimos anos, o ecossistema ainda é dominado por jogadores grandes e concentrados, o que poderia colocar a criptomoeda em risco sistêmico. O estudo também destacou que a maioria dos ganhos com a adoção futura provavelmente cairia desproporcionalmente para um pequeno grupo de participantes.
Um estudo do National Bureau of Economic Research (NBER) descobriu que os 10.000 principais investidores individuais em Bitcoin controlam cerca de um terço do BTC em circulação.
Os pesquisadores do NBER descobriram que os intermediários controlavam cerca de 5,5 bilhões de BTC no final de 2020, enquanto os indivÃduos controlavam cerca de 8,5 bilhões de Bitcoins. Os 1.000 maiores investidores individuais controlavam cerca de 3 milhões, e o estudo sugere ainda que a concentração pode ser ainda maior.
Os pesquisadores Igor Makarov e Antoinette Schoar afirmaram que a medição da concentração pode muito provavelmente ser um eufemismo, visto que alguns dos maiores endereços poderiam ser controlados pela mesma entidade.
Os dados apresentados na pesquisa não atribuÃram a propriedade dos primeiros Bitcoins mantidos em 20.000 endereços pelo mesmo indivÃduo, Satoshi Nakamoto, e os categorizou como pertencentes a 20.000 indivÃduos.
O estudo revelou ainda que os 10% principais dos mineradores controlam 90% da capacidade de mineração de Bitcoin, enquanto 0,1% dos mineradores controlam 50% da capacidade de mineração.
No entanto, a concentração de propriedade do BTC diminui após aumentos bruscos no preço do Bitcoin, tornando a rede mais vulnerável a um ataque de 51% quando a criptomoeda do termômetro cai.
Os pesquisadores concluÃram que, apesar da popularidade crescente que o Bitcoin recebeu nos últimos anos, o ecossistema ainda é dominado por jogadores grandes e concentrados, o que poderia colocar a criptomoeda em risco sistêmico. O estudo também destacou que a maioria dos ganhos com a adoção futura provavelmente cairia desproporcionalmente para um pequeno grupo de participantes.
🚨 #FOREX | #USDJPY
Em sua reunião de polÃtica monetária de outubro, o Banco do Japão (BOJ) deixou suas configurações de polÃtica sem ajustes mais uma vez, mas revisou as projeções econômicas.
- Mantém meta de taxa de juros de curto prazo em -0,1%.
- O BOJ mantém a meta de rendimento do JGB de 10 anos em torno de 0%.
- O BOJ tomou a decisão sobre o controle da curva de juros por 8-1 votos.
- O membro do conselho Kataoka se opôs à decisão sobre o YCC.
Em sua reunião de polÃtica monetária de outubro, o Banco do Japão (BOJ) deixou suas configurações de polÃtica sem ajustes mais uma vez, mas revisou as projeções econômicas.
- Mantém meta de taxa de juros de curto prazo em -0,1%.
- O BOJ mantém a meta de rendimento do JGB de 10 anos em torno de 0%.
- O BOJ tomou a decisão sobre o controle da curva de juros por 8-1 votos.
- O membro do conselho Kataoka se opôs à decisão sobre o YCC.
🚨 #FOREX | #USDJPY
Kuroda do BOJ: Não pense que o iene fraco atual é uma coisa ruim
Comentando sobre a recente desvalorização do iene, o governador do Banco do Japão (BOJ) Haruhiko Kuroda disse que não acha que o iene fraco atual é uma coisa ruim.
- Nenhum comentário sobre os nÃveis forex, movimentos de curto prazo.
- O grau de enfraquecimento do iene impulsionando as exportações tornou-se menor.
- A fraqueza do iene aumenta os custos para famÃlias e importadores.
- Desejável que o câmbio se mova de maneira estável, refletindo os fundamentos econômicos.
- A queda do iene também leva a custos mais altos de importação de energia.
- Leva tempo para que os preços de energia mais altos se reflitam nos dados de inflação.
- O maior motivo para o aumento dos preços dos produtos é a expansão da demanda global, positiva para as exportações japonesas.
- O YCC pode enfraquecer o iene, uma vez que amplia os diferenciais das taxas de juros em relação ao exterior.
- Não pense que a redução gradual dos EUA tem impacto direto sobre as taxas de juros e moedas.
- A ação de outros bancos centrais não terá impacto sobre a polÃtica monetária japonesa.
- O iene atual se move dentro da faixa dos fundamentos econômicos.
Kuroda do BOJ: Não pense que o iene fraco atual é uma coisa ruim
Comentando sobre a recente desvalorização do iene, o governador do Banco do Japão (BOJ) Haruhiko Kuroda disse que não acha que o iene fraco atual é uma coisa ruim.
- Nenhum comentário sobre os nÃveis forex, movimentos de curto prazo.
- O grau de enfraquecimento do iene impulsionando as exportações tornou-se menor.
- A fraqueza do iene aumenta os custos para famÃlias e importadores.
- Desejável que o câmbio se mova de maneira estável, refletindo os fundamentos econômicos.
- A queda do iene também leva a custos mais altos de importação de energia.
- Leva tempo para que os preços de energia mais altos se reflitam nos dados de inflação.
- O maior motivo para o aumento dos preços dos produtos é a expansão da demanda global, positiva para as exportações japonesas.
- O YCC pode enfraquecer o iene, uma vez que amplia os diferenciais das taxas de juros em relação ao exterior.
- Não pense que a redução gradual dos EUA tem impacto direto sobre as taxas de juros e moedas.
- A ação de outros bancos centrais não terá impacto sobre a polÃtica monetária japonesa.
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🚨 #FOREX | #USDJPY
O Partido Liberal Democrático do primeiro-ministro japonês Fumio Kishida ganhou mais cadeiras do que o esperado nas eleições gerais e elevou as expectativas de medidas adicionais para estimular a economia. Isso, por sua vez, aumentou o sentimento dos investidores, o que ficou evidente a partir de um tom geralmente positivo em torno dos mercados de ações. O impulso de risco minou o porto-seguro iene japonês e empurrou o par USDJPY para cima pela segunda sessão consecutiva na segunda-feira.
O Partido Liberal Democrático do primeiro-ministro japonês Fumio Kishida ganhou mais cadeiras do que o esperado nas eleições gerais e elevou as expectativas de medidas adicionais para estimular a economia. Isso, por sua vez, aumentou o sentimento dos investidores, o que ficou evidente a partir de um tom geralmente positivo em torno dos mercados de ações. O impulso de risco minou o porto-seguro iene japonês e empurrou o par USDJPY para cima pela segunda sessão consecutiva na segunda-feira.
🚨 #FOREX | #BONDS
A reunião do FOMC desta semana vai dominar o sentimento do mercado. Os investidores estão esperando que o Federal Reserve comece a diminuir em meados de novembro. No entanto, o foco será no momento de aumentos das taxas de juros, à medida que a ameaça da inflação continua a crescer. Por um lado, a redução gradual pode levar a um achatamento de alta da curva de rendimentos, uma vez que os investidores temem uma desaceleração do crescimento econômico. No entanto, como os investidores esperam aumentos antecipados das taxas de juros, é improvável que as taxas de longo prazo caiam. Assim, podemos ver os rendimentos de 10 anos retomando sua alta para testar 1,6%.
A reunião do FOMC desta semana vai dominar o sentimento do mercado. Os investidores estão esperando que o Federal Reserve comece a diminuir em meados de novembro. No entanto, o foco será no momento de aumentos das taxas de juros, à medida que a ameaça da inflação continua a crescer. Por um lado, a redução gradual pode levar a um achatamento de alta da curva de rendimentos, uma vez que os investidores temem uma desaceleração do crescimento econômico. No entanto, como os investidores esperam aumentos antecipados das taxas de juros, é improvável que as taxas de longo prazo caiam. Assim, podemos ver os rendimentos de 10 anos retomando sua alta para testar 1,6%.
🚨 #FOREX | #USD
Semana chave à frente para USD na reunião do FOMC e dados dos EUA.
O dólar norte-americano teve uma recuperação acentuada na sexta-feira, com os mercados apressando-se em repreciar as intenções de aumento das taxas dos bancos centrais, sugerindo que a orientação futura dos bancos centrais não está mais funcionando tão bem. Com o Fed visto como estando muito atrasado na redução de seu QE e no fornecimento de um perÃodo de tempo apropriado para, eventualmente, aumentar as taxas, será interessante ver o quão longe eles estão dispostos a fazer essa admissão na reunião de quarta-feira, e mesmo se assim for, se o mercado irá antecipar ou adivinhar sua tentativa de orientação futura de qualquer maneira, tanto quanto os preços de mercado zombaram da orientação futura do BCE e RBA na semana passada. Além disso, temos dados econômicos importantes durante toda a semana dos EUA, começando com a pesquisa de manufatura ISM de outubro.
Semana chave à frente para USD na reunião do FOMC e dados dos EUA.
O dólar norte-americano teve uma recuperação acentuada na sexta-feira, com os mercados apressando-se em repreciar as intenções de aumento das taxas dos bancos centrais, sugerindo que a orientação futura dos bancos centrais não está mais funcionando tão bem. Com o Fed visto como estando muito atrasado na redução de seu QE e no fornecimento de um perÃodo de tempo apropriado para, eventualmente, aumentar as taxas, será interessante ver o quão longe eles estão dispostos a fazer essa admissão na reunião de quarta-feira, e mesmo se assim for, se o mercado irá antecipar ou adivinhar sua tentativa de orientação futura de qualquer maneira, tanto quanto os preços de mercado zombaram da orientação futura do BCE e RBA na semana passada. Além disso, temos dados econômicos importantes durante toda a semana dos EUA, começando com a pesquisa de manufatura ISM de outubro.
🚨 #FOREX | #USD | #BONDS
US Treasury Sec. Yellen: Não acho que a economia dos EUA esteja superaquecendo
A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse na segunda-feira que não acha que a economia dos EUA está superaquecendo, conforme relatado pela Reuters.
Yellen acrescentou que a participação da força de trabalho nos EUA diminuiu e observou que os empregos ainda estão 5 milhões abaixo dos nÃveis pré-pandemia.
Com relação às perspectivas de inflação , "a inflação nos Estados Unidos está mais alta do que nos últimos anos, mas está relacionada à pandemia", argumentou. "Acredito que as pressões inflacionárias vão diminuir, não temos uma economia superaquecendo no longo prazo."
Reação do mercado
Esses comentários não parecem ter um impacto perceptÃvel no desempenho do dólar em relação a seus rivais. No momento da escrita, o Ãndice do dólar americano caiu 0,07% no dia em 94,07.
US Treasury Sec. Yellen: Não acho que a economia dos EUA esteja superaquecendo
A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse na segunda-feira que não acha que a economia dos EUA está superaquecendo, conforme relatado pela Reuters.
Yellen acrescentou que a participação da força de trabalho nos EUA diminuiu e observou que os empregos ainda estão 5 milhões abaixo dos nÃveis pré-pandemia.
Com relação às perspectivas de inflação , "a inflação nos Estados Unidos está mais alta do que nos últimos anos, mas está relacionada à pandemia", argumentou. "Acredito que as pressões inflacionárias vão diminuir, não temos uma economia superaquecendo no longo prazo."
Reação do mercado
Esses comentários não parecem ter um impacto perceptÃvel no desempenho do dólar em relação a seus rivais. No momento da escrita, o Ãndice do dólar americano caiu 0,07% no dia em 94,07.
🚨 #FOREX | #USD | #BONDS
US Treasury Sec. Yellen: Não acho que a economia dos EUA esteja superaquecendo
A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse na segunda-feira que não acha que a economia dos EUA está superaquecendo, conforme relatado pela Reuters.
Yellen acrescentou que a participação da força de trabalho nos EUA diminuiu e observou que os empregos ainda estão 5 milhões abaixo dos nÃveis pré-pandemia.
Com relação às perspectivas de inflação , "a inflação nos Estados Unidos está mais alta do que nos últimos anos, mas está relacionada à pandemia", argumentou. "Acredito que as pressões inflacionárias vão diminuir, não temos uma economia superaquecendo no longo prazo."
Reação do mercado
Esses comentários não parecem ter um impacto perceptÃvel no desempenho do dólar em relação a seus rivais. No momento da escrita, o Ãndice do dólar americano caiu 0,07% no dia em 94,07.
US Treasury Sec. Yellen: Não acho que a economia dos EUA esteja superaquecendo
A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse na segunda-feira que não acha que a economia dos EUA está superaquecendo, conforme relatado pela Reuters.
Yellen acrescentou que a participação da força de trabalho nos EUA diminuiu e observou que os empregos ainda estão 5 milhões abaixo dos nÃveis pré-pandemia.
Com relação às perspectivas de inflação , "a inflação nos Estados Unidos está mais alta do que nos últimos anos, mas está relacionada à pandemia", argumentou. "Acredito que as pressões inflacionárias vão diminuir, não temos uma economia superaquecendo no longo prazo."
Reação do mercado
Esses comentários não parecem ter um impacto perceptÃvel no desempenho do dólar em relação a seus rivais. No momento da escrita, o Ãndice do dólar americano caiu 0,07% no dia em 94,07.