Market Point - Mercredi 11 mars
L'IAE envisagerai de débloquer un nombre de baril record suite à la "paralysie" du Strait Of hormuz.
Les données en zone euro et au japon sont obsolètes suite à la flambée des prix des matières premières. Je note juste que l'inflation des services en Allemagne reste collante à 3,2%.
Pourquoi j'ai hedgé un trade purement sentiment du risque par la même paire ?
La réponse c'est que l'aud semble drivé lui par la politique monétaire et les spéculations d'une hausse de taux la semaine prochaine. Ce qui ne fait pas de lui un actif intéressant pour me protéger face au sentiment du risque.
C'est la seconde fois que j'exécute un hedge de la sorte, à voir comment cela va ce dérouler.
Position depuis le début du mois :
🟢 - USDCHF : +1,72R
🟢 - EURCHF : +1,84R
En cours :
🟢 - EURGBP : +2,1R latent
🟠 - NZDCAD (hedging compris) : -0,36R
L'IAE envisagerai de débloquer un nombre de baril record suite à la "paralysie" du Strait Of hormuz.
Les données en zone euro et au japon sont obsolètes suite à la flambée des prix des matières premières. Je note juste que l'inflation des services en Allemagne reste collante à 3,2%.
Pourquoi j'ai hedgé un trade purement sentiment du risque par la même paire ?
La réponse c'est que l'aud semble drivé lui par la politique monétaire et les spéculations d'une hausse de taux la semaine prochaine. Ce qui ne fait pas de lui un actif intéressant pour me protéger face au sentiment du risque.
C'est la seconde fois que j'exécute un hedge de la sorte, à voir comment cela va ce dérouler.
Position depuis le début du mois :
🟢 - USDCHF : +1,72R
🟢 - EURCHF : +1,84R
En cours :
🟢 - EURGBP : +2,1R latent
🟠 - NZDCAD (hedging compris) : -0,36R
Je partage mes positions dans un but purement d'apprentissage ne vous comparer par en juin 2025 lors du conflit iran & israel, j'avais du mal à gérer et j'ai finis le mois avec une perte de -1,1R. Avec l'expérience et le fait d'être assidu durant ce genre de phase de marché vous allez mieux les gérer.
On ce fait un peu chier sur le marchés des changes, j'ai donc analyser la société Oracle ce matin, j'y ai fais un post substacks pour ceux que ça intéresse.
https://open.substack.com/pub/gregrobineau/p/oracle-corporation-orcl-etude-financiere?utm_campaign=post-expanded-share&utm_medium=web
https://open.substack.com/pub/gregrobineau/p/oracle-corporation-orcl-etude-financiere?utm_campaign=post-expanded-share&utm_medium=web
Substack
Oracle Corporation (ORCL) — Étude financière de la société.
Q3 FY2026 · Mars 2026
🇨🇦 CAD - CPI report
• Désinflation structurelle confirmée. Toutes les mesures core BoC reculent simultanément, avec le CPI trim et le CPI median tous deux à 2.3% — en dessous des attentes. Le logement passe sous 2% pour la première fois depuis cinq ans. La BoC est clairement en train de gagner la bataille de l'inflation sur le fond.
• Distorsion base de comparaison (GST/HST). Le holiday fiscal de mi-décembre 2024 à mi-février 2025 continue de brouiller les comparaisons annuelles dans les catégories concernées (restaurants, alcool, vêtements). Les chiffres sous-jacents sont mieux orientés que le headline ne le suggère.
• Bémol majeur : énergie mars 2026. L'essence rebondit de +3.6% m/m en février — et la dynamique s'est radicalement inversée depuis début mars avec le choc iranien (+15% Brent). Le CPI de mars sera mécaniquement plus chaud. La BoC ne peut pas ignorer ce signal : toute coupe en avril est désormais conditionnelle à une de-escalade géopolitique.
Fondamentalement je reste baissier sur le Loonie, mais le contexte actuelle ne me permet pas d'exécuter mon idée.
• Désinflation structurelle confirmée. Toutes les mesures core BoC reculent simultanément, avec le CPI trim et le CPI median tous deux à 2.3% — en dessous des attentes. Le logement passe sous 2% pour la première fois depuis cinq ans. La BoC est clairement en train de gagner la bataille de l'inflation sur le fond.
• Distorsion base de comparaison (GST/HST). Le holiday fiscal de mi-décembre 2024 à mi-février 2025 continue de brouiller les comparaisons annuelles dans les catégories concernées (restaurants, alcool, vêtements). Les chiffres sous-jacents sont mieux orientés que le headline ne le suggère.
• Bémol majeur : énergie mars 2026. L'essence rebondit de +3.6% m/m en février — et la dynamique s'est radicalement inversée depuis début mars avec le choc iranien (+15% Brent). Le CPI de mars sera mécaniquement plus chaud. La BoC ne peut pas ignorer ce signal : toute coupe en avril est désormais conditionnelle à une de-escalade géopolitique.
Fondamentalement je reste baissier sur le Loonie, mais le contexte actuelle ne me permet pas d'exécuter mon idée.
J'ai pris position sur 2 paires de devises, je suis exposé à 1% sur l'EUR.
CHFJPY - Swing Trading
Le but de ce trade est une nouvelle fois de m'éviter au conflit actuel. En tradant 2 économies qui sont fortement impacté par celui-ci.
Double entrée.
J'ai aucun ordre de placé et je me tate à attendre un réel break de la trendline.
Le but de ce trade est une nouvelle fois de m'éviter au conflit actuel. En tradant 2 économies qui sont fortement impacté par celui-ci.
Double entrée.
J'ai aucun ordre de placé et je me tate à attendre un réel break de la trendline.