🇺🇸 USD - Weekly Report
Le Dollar a dominé la semaine en s'imposant comme la valeur refuge par excellence face à l'escalade militaire au Moyen-Orient. Le DXY a repris ses moyennes mobiles à 100 et 200 jours, atteignant des sommets inédits depuis janvier 2026. Le vendredi, le NFP catastrophique (-92k emplois vs +59k attendus) et la remontée du chômage à 4,4% ont mis sous pression le billet vert, sans toutefois inverser sa tendance haussière. La stagflation est devenue le scénario central : les salaires horaires moyens à +3,8% et l'ISM Prices Paid à 70,5 empêchent la Fed de baisser ses taux malgré un marché du travail qui se fissure. L'indépendance énergétique américaine a constitué un avantage structurel décisif face à l'Europe et au Japon, attisant les flux en faveur du Dollar.
Biais neutre.
Le Dollar a dominé la semaine en s'imposant comme la valeur refuge par excellence face à l'escalade militaire au Moyen-Orient. Le DXY a repris ses moyennes mobiles à 100 et 200 jours, atteignant des sommets inédits depuis janvier 2026. Le vendredi, le NFP catastrophique (-92k emplois vs +59k attendus) et la remontée du chômage à 4,4% ont mis sous pression le billet vert, sans toutefois inverser sa tendance haussière. La stagflation est devenue le scénario central : les salaires horaires moyens à +3,8% et l'ISM Prices Paid à 70,5 empêchent la Fed de baisser ses taux malgré un marché du travail qui se fissure. L'indépendance énergétique américaine a constitué un avantage structurel décisif face à l'Europe et au Japon, attisant les flux en faveur du Dollar.
Biais neutre.
EUR - Weekly Report
L'Euro a chuté de près de 2,5 % en une semaine, passant de 1,1800 à des creux autour de 1,1546, sous le poids d'un choc massif des termes de l'échange. L'arrêt de la production de GNL de QatarEnergy — qui représente environ un cinquième de l'offre mondiale — a provoqué une explosion des prix du gaz européen (TTF) de plus de 40% en intraday. Malgré un CPI Flash supérieur aux attentes (Core à 2,4%), la devise n'a pas pu en profiter, les données étant jugées "périmées" face à la réalité du choc géopolitique. Les marchés ont opéré un virage hawkish spectaculaire, passant d'anticipations de baisses de taux à une probabilité de 75% d'une hausse de l'ECB d'ici fin 2026. La Commission européenne, en avouant ne pas avoir de plan d'urgence immédiat malgré une situation "préoccupante", a encore fragilisé la confiance dans la devise.
Biais neutre à légèrement baissier actuellement.
L'Euro a chuté de près de 2,5 % en une semaine, passant de 1,1800 à des creux autour de 1,1546, sous le poids d'un choc massif des termes de l'échange. L'arrêt de la production de GNL de QatarEnergy — qui représente environ un cinquième de l'offre mondiale — a provoqué une explosion des prix du gaz européen (TTF) de plus de 40% en intraday. Malgré un CPI Flash supérieur aux attentes (Core à 2,4%), la devise n'a pas pu en profiter, les données étant jugées "périmées" face à la réalité du choc géopolitique. Les marchés ont opéré un virage hawkish spectaculaire, passant d'anticipations de baisses de taux à une probabilité de 75% d'une hausse de l'ECB d'ici fin 2026. La Commission européenne, en avouant ne pas avoir de plan d'urgence immédiat malgré une situation "préoccupante", a encore fragilisé la confiance dans la devise.
Biais neutre à légèrement baissier actuellement.
Les marchés financiers ont débuté la semaine avec une forte hausse des prix du pétrole, qui ont progressé de plus de 20 % et se rapprochent désormais des 120 dollars le baril. Cette flambée intervient après une phase d’hésitation autour du seuil des 80 dollars, niveau considéré par les marchés comme un indicateur clé de la tension géopolitique au Moyen-Orient.
Le franchissement durable de ce seuil signale une montée de l’inquiétude des investisseurs concernant le conflit entre les États-Unis et l’Iran, ce qui a déclenché une accélération rapide des prix du pétrole.
Dans ce contexte, les déclarations du président américain Donald Trump suggèrent qu’il souhaite voir les prix du pétrole baisser une fois que la « destruction de la menace nucléaire iranienne » sera accomplie. Cette formulation laisse entendre une volonté d’agir rapidement pour réduire la pression exercée par la hausse des prix de l’énergie sur l’économie américaine.
La situation actuelle crée un environnement de marché défavorable pour l’administration américaine, car plusieurs dynamiques se mettent en place simultanément :
• Hausse des prix du pétrole
• Baisse des marchés actions
• Réduction de la probabilité de baisses de taux par la banque centrale
• Hausse des rendements obligataires
• Renforcement du dollar américain dans un contexte de tensions commerciales
Ces évolutions constituent précisément les conditions que le président Trump cherche généralement à éviter. Les investisseurs surveillent donc attentivement le seuil de tolérance politique et économique de l’administration américaine, qui pourrait conduire à un changement de stratégie visant à calmer les tensions géopolitiques et à stabiliser les marchés.
La question centrale pour les marchés est désormais de savoir jusqu’où la situation peut se détériorer avant qu’une intervention politique ou diplomatique ne vienne inverser la tendance.
Article provenant d'une revue financière résumée avec l'aide de l'IA mais super intéressant je vous conseil de lire.
Le franchissement durable de ce seuil signale une montée de l’inquiétude des investisseurs concernant le conflit entre les États-Unis et l’Iran, ce qui a déclenché une accélération rapide des prix du pétrole.
Dans ce contexte, les déclarations du président américain Donald Trump suggèrent qu’il souhaite voir les prix du pétrole baisser une fois que la « destruction de la menace nucléaire iranienne » sera accomplie. Cette formulation laisse entendre une volonté d’agir rapidement pour réduire la pression exercée par la hausse des prix de l’énergie sur l’économie américaine.
La situation actuelle crée un environnement de marché défavorable pour l’administration américaine, car plusieurs dynamiques se mettent en place simultanément :
• Hausse des prix du pétrole
• Baisse des marchés actions
• Réduction de la probabilité de baisses de taux par la banque centrale
• Hausse des rendements obligataires
• Renforcement du dollar américain dans un contexte de tensions commerciales
Ces évolutions constituent précisément les conditions que le président Trump cherche généralement à éviter. Les investisseurs surveillent donc attentivement le seuil de tolérance politique et économique de l’administration américaine, qui pourrait conduire à un changement de stratégie visant à calmer les tensions géopolitiques et à stabiliser les marchés.
La question centrale pour les marchés est désormais de savoir jusqu’où la situation peut se détériorer avant qu’une intervention politique ou diplomatique ne vienne inverser la tendance.
Article provenant d'une revue financière résumée avec l'aide de l'IA mais super intéressant je vous conseil de lire.
Lundi 9 mars - Market Point
Les données économiques sont totalement obsolètes, mais je note quand même qu'en Allemagne les ventes/commandes industrielles ont chutés de 11%.
Que l'inflation en Chine est sorti légèrement plus forte sans poser de soucis pour le moment.
Une note sur investing live intéressante, expliquant que Donald Trump, pourrait potentiellement revenir sur ce qu'il a précédemment dit (TACO) car les marchés chutent et que depuis le début de son mandat il n'est pas à l'aise avec ça, donc à voir cependant je ne vais pas pour le moment entrer en position sur un potentiel retour du risque.
Les données économiques sont totalement obsolètes, mais je note quand même qu'en Allemagne les ventes/commandes industrielles ont chutés de 11%.
Que l'inflation en Chine est sorti légèrement plus forte sans poser de soucis pour le moment.
Une note sur investing live intéressante, expliquant que Donald Trump, pourrait potentiellement revenir sur ce qu'il a précédemment dit (TACO) car les marchés chutent et que depuis le début de son mandat il n'est pas à l'aise avec ça, donc à voir cependant je ne vais pas pour le moment entrer en position sur un potentiel retour du risque.
EURCHF - h2, m15
- Le niveau des 0,90 est un niveau regardé par la SnB, en cas de probable intervention, techniquement ça reste faible, fondamentalement le driver est niveau géopolitique.
- Le positionnement des retails ne rentrent pas en jeu car l’idée n’est pas de trader une “idée” justement. Pas de trade en mode reversal juste potentiel intervention et niveau intéressant.
- 0.75R, setup assez court avec SL en 16.8 pips.
- Le niveau des 0,90 est un niveau regardé par la SnB, en cas de probable intervention, techniquement ça reste faible, fondamentalement le driver est niveau géopolitique.
- Le positionnement des retails ne rentrent pas en jeu car l’idée n’est pas de trader une “idée” justement. Pas de trade en mode reversal juste potentiel intervention et niveau intéressant.
- 0.75R, setup assez court avec SL en 16.8 pips.
Demain matin je vous fais un check de mes positions et idées, avec un loom.
En étant hyper honnête, ma session de trading ce résume juste à regarder le profil truth social de donald trump, regarder sur twitter s'il n'y a pas eu de nouvelle encore pire que ce qu'on a pu voir ce week-end et aller sur les graphiques, les données fondamental/macro tout le monde s'en bas les couilles, des sessions rapides, le dxm ainsi que la saisonnalité ne servent à rien, le calendrier économique pas +, donc tout est assez rapidement trié pas besoin de s'attarder la ou il faut pas sinon le FOMO arrive vite.
Market Point - Mercredi 11 mars
L'IAE envisagerai de débloquer un nombre de baril record suite à la "paralysie" du Strait Of hormuz.
Les données en zone euro et au japon sont obsolètes suite à la flambée des prix des matières premières. Je note juste que l'inflation des services en Allemagne reste collante à 3,2%.
Pourquoi j'ai hedgé un trade purement sentiment du risque par la même paire ?
La réponse c'est que l'aud semble drivé lui par la politique monétaire et les spéculations d'une hausse de taux la semaine prochaine. Ce qui ne fait pas de lui un actif intéressant pour me protéger face au sentiment du risque.
C'est la seconde fois que j'exécute un hedge de la sorte, à voir comment cela va ce dérouler.
Position depuis le début du mois :
🟢 - USDCHF : +1,72R
🟢 - EURCHF : +1,84R
En cours :
🟢 - EURGBP : +2,1R latent
🟠 - NZDCAD (hedging compris) : -0,36R
L'IAE envisagerai de débloquer un nombre de baril record suite à la "paralysie" du Strait Of hormuz.
Les données en zone euro et au japon sont obsolètes suite à la flambée des prix des matières premières. Je note juste que l'inflation des services en Allemagne reste collante à 3,2%.
Pourquoi j'ai hedgé un trade purement sentiment du risque par la même paire ?
La réponse c'est que l'aud semble drivé lui par la politique monétaire et les spéculations d'une hausse de taux la semaine prochaine. Ce qui ne fait pas de lui un actif intéressant pour me protéger face au sentiment du risque.
C'est la seconde fois que j'exécute un hedge de la sorte, à voir comment cela va ce dérouler.
Position depuis le début du mois :
🟢 - USDCHF : +1,72R
🟢 - EURCHF : +1,84R
En cours :
🟢 - EURGBP : +2,1R latent
🟠 - NZDCAD (hedging compris) : -0,36R
Je partage mes positions dans un but purement d'apprentissage ne vous comparer par en juin 2025 lors du conflit iran & israel, j'avais du mal à gérer et j'ai finis le mois avec une perte de -1,1R. Avec l'expérience et le fait d'être assidu durant ce genre de phase de marché vous allez mieux les gérer.