🇯🇵 Situation au Japon
La Banque du Japon adopte un ton nettement plus ferme et laisse entendre qu’une hausse des taux dès décembre est désormais plausible. La faiblesse persistante du yen, jugée de plus en plus structurelle, pousse les responsables à signaler un risque inflationniste plus élevé. Le soutien interne au sein du conseil grandit, tandis que les réticences politiques se dissipent après la rencontre entre la Première ministre Takaichi et le gouverneur Ueda.
Même si le calendrier dépendra en partie de la décision de la Fed une semaine plus tôt, une majorité d’économistes prévoit une hausse à 0,75 % d’ici mars. Pour les analystes, la BoJ envoie un message clair : l’ère des taux ultra-bas touche à sa fin et la normalisation devient une priorité.
La Banque du Japon adopte un ton nettement plus ferme et laisse entendre qu’une hausse des taux dès décembre est désormais plausible. La faiblesse persistante du yen, jugée de plus en plus structurelle, pousse les responsables à signaler un risque inflationniste plus élevé. Le soutien interne au sein du conseil grandit, tandis que les réticences politiques se dissipent après la rencontre entre la Première ministre Takaichi et le gouverneur Ueda.
Même si le calendrier dépendra en partie de la décision de la Fed une semaine plus tôt, une majorité d’économistes prévoit une hausse à 0,75 % d’ici mars. Pour les analystes, la BoJ envoie un message clair : l’ère des taux ultra-bas touche à sa fin et la normalisation devient une priorité.
🇦🇺-🇳🇿Situation en Océanie
AUD - L'inflation mensuelle en Australie sort bien au-dessus des 3,6% attendu elle sort à 3,8% ce qui confirme la tendance haussière de l'inflation et qui marque la 4ème hausse consécutive de l'inflation depuis juin. Les probabilités de cut de taux en mai ont chuté de 40% à 8%, les marchés anticipent maintenant un resserement en fin 2026.
Ça confirme une nouvelle fois la divergence de politique monétaire entre la RbA et les autres banques centrales je reste haussier.
NZD - La banque centrale néo-zélandaise a abaissé son taux directeur de 0,25 point à 2,25 %, mais a indiqué que le cycle d’assouplissement touche à sa fin grâce aux premiers signes de stabilisation économique. Même si la baisse était attendue, le ton plus prudent que prévu a fait grimper le NZD et les taux courts, les marchés réduisant nettement leurs anticipations de nouvelles coupes.
Le RBNZ souligne que les décisions futures dépendront de l’évolution de l’inflation et de la croissance. Après 325 points de base de réductions depuis 2024, la banque estime que l’économie reste fragile mais commence à réagir, avec une inflation en voie de revenir vers 2 % d’ici 2026.
Les futurs données renforceront mon biais, la déclaration de la RbNZ reste haussière à court terme cependant si je vois aucune amélioration des données alors je serais vendeur à court terme je reste assez neutre les gros mouvements ont été fait.
AUD - L'inflation mensuelle en Australie sort bien au-dessus des 3,6% attendu elle sort à 3,8% ce qui confirme la tendance haussière de l'inflation et qui marque la 4ème hausse consécutive de l'inflation depuis juin. Les probabilités de cut de taux en mai ont chuté de 40% à 8%, les marchés anticipent maintenant un resserement en fin 2026.
Ça confirme une nouvelle fois la divergence de politique monétaire entre la RbA et les autres banques centrales je reste haussier.
NZD - La banque centrale néo-zélandaise a abaissé son taux directeur de 0,25 point à 2,25 %, mais a indiqué que le cycle d’assouplissement touche à sa fin grâce aux premiers signes de stabilisation économique. Même si la baisse était attendue, le ton plus prudent que prévu a fait grimper le NZD et les taux courts, les marchés réduisant nettement leurs anticipations de nouvelles coupes.
Le RBNZ souligne que les décisions futures dépendront de l’évolution de l’inflation et de la croissance. Après 325 points de base de réductions depuis 2024, la banque estime que l’économie reste fragile mais commence à réagir, avec une inflation en voie de revenir vers 2 % d’ici 2026.
Les futurs données renforceront mon biais, la déclaration de la RbNZ reste haussière à court terme cependant si je vois aucune amélioration des données alors je serais vendeur à court terme je reste assez neutre les gros mouvements ont été fait.
🇬🇧GBP - Budget d'automne
L’OBR annonce que le Royaume-Uni devrait dégager un excédent budgétaire de 21,7 milliards £ en 2029-30 grâce surtout au gel prolongé des seuils d’imposition et à plusieurs hausses de taxes (dividendes, immobilier, épargne, pensions, véhicules électriques, jeux), ce qui augmente fortement les recettes. La croissance est relevée à 1,5 % pour 2025, l’inflation devrait retomber à 2 % en 2027 et la dette rester proche de 95 % du PIB. Cette publication surprise a fait chuter les rendements des gilts et brièvement bondir la livre.
L’OBR annonce que le Royaume-Uni devrait dégager un excédent budgétaire de 21,7 milliards £ en 2029-30 grâce surtout au gel prolongé des seuils d’imposition et à plusieurs hausses de taxes (dividendes, immobilier, épargne, pensions, véhicules électriques, jeux), ce qui augmente fortement les recettes. La croissance est relevée à 1,5 % pour 2025, l’inflation devrait retomber à 2 % en 2027 et la dette rester proche de 95 % du PIB. Cette publication surprise a fait chuter les rendements des gilts et brièvement bondir la livre.
Grégoire Robineau
AUDUSD Trade de décorrélation arbitraire, pour le moment je n'ai aucune réelle confirmation cependant je mets cette paire en Watchlist.
AUDUSD - h1, h4
Déclencher hier soir en fin de journée, l'annonce du CPI s'est avérée très positive pour mon trade je vais trail mes stops durant ma session.
Déclencher hier soir en fin de journée, l'annonce du CPI s'est avérée très positive pour mon trade je vais trail mes stops durant ma session.
Si vous aimez mes analyses mais que vous sentez que vous pourriez progresser plus vite avec un vrai cadre, un suivi et une méthode claire, mon accompagnement est fait pour vous.
Je vous aide à structurer votre trading, à comprendre vos blocages et à améliorer votre régularité.
Si vous êtes motivé à passer un cap, prenez 30 secondes pour remplir ce questionnaire :
👉 https://tally.so/r/yPXM14
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Tally Forms
Personal Trade
Update post Thanksgiving
🇯🇵JPY - Le gouvernement reste divisé. Les conseillers de la Première ministre Sanae Takaichi, partisans d'une politique de relance, s'opposent à une hausse des taux tant que la consommation demeure fragile et que l'économie s'est contractée au troisième trimestre. Cependant, la conjugaison d'une inflation persistante, d'un yen faible et de gains salariaux crédibles a fait évoluer l'opinion au sein du conseil d'administration de la Banque du Japon, qui penche désormais pour un resserrement monétaire imminent.
Le CPI de Tokyo montre une inflation concorde aux attentes à 2,7% cependant l'inflation sous-jacente elle sort au-dessus des attentes et identique au mois précédent à 2,8%. L'inflation reste supérieur a l'objectif de la BoJ. Les ventes aux détails surprennent à la hausse au Japon attendu à 0,8% elles sortent à 1,7% en lecture annuel et 1,6% en lecture mensuel. Cette hausse des ventes aux détails est la plus forte progression en 3 mois.
La production industrielle japonaise a nettement surpris à la hausse en octobre, progressant de 1,7 % sur un an et de 1,4 % sur un mois. Malgré ce rebond, les industriels prévoient un recul de la production de 1,2 % en novembre puis de 2 % en décembre. La dynamique reste donc fragile, avec une reprise ponctuelle qui pourrait s’essouffler face à une demande mondiale irrégulière.
Je reste haussier sur la devise.
🇳🇿 NZD - La confiance des consommateurs néo-zélandais s’est améliorée en novembre, progressant à 98,4 après 92,4 en octobre, son meilleur niveau depuis juin. Malgré cette hausse, l’indicateur des achats importants reste négatif à –9, signalant une prudence persistante des ménages. Les anticipations d’inflation montent légèrement à 5,2 %.
🇯🇵JPY - Le gouvernement reste divisé. Les conseillers de la Première ministre Sanae Takaichi, partisans d'une politique de relance, s'opposent à une hausse des taux tant que la consommation demeure fragile et que l'économie s'est contractée au troisième trimestre. Cependant, la conjugaison d'une inflation persistante, d'un yen faible et de gains salariaux crédibles a fait évoluer l'opinion au sein du conseil d'administration de la Banque du Japon, qui penche désormais pour un resserrement monétaire imminent.
Le CPI de Tokyo montre une inflation concorde aux attentes à 2,7% cependant l'inflation sous-jacente elle sort au-dessus des attentes et identique au mois précédent à 2,8%. L'inflation reste supérieur a l'objectif de la BoJ. Les ventes aux détails surprennent à la hausse au Japon attendu à 0,8% elles sortent à 1,7% en lecture annuel et 1,6% en lecture mensuel. Cette hausse des ventes aux détails est la plus forte progression en 3 mois.
La production industrielle japonaise a nettement surpris à la hausse en octobre, progressant de 1,7 % sur un an et de 1,4 % sur un mois. Malgré ce rebond, les industriels prévoient un recul de la production de 1,2 % en novembre puis de 2 % en décembre. La dynamique reste donc fragile, avec une reprise ponctuelle qui pourrait s’essouffler face à une demande mondiale irrégulière.
Je reste haussier sur la devise.
🇳🇿 NZD - La confiance des consommateurs néo-zélandais s’est améliorée en novembre, progressant à 98,4 après 92,4 en octobre, son meilleur niveau depuis juin. Malgré cette hausse, l’indicateur des achats importants reste négatif à –9, signalant une prudence persistante des ménages. Les anticipations d’inflation montent légèrement à 5,2 %.
🇦🇺AUD - Undervalued
Le dollar australien représente actuellement une opportunité d'achat, fondamentalement parlant l'économie montre des signes de robustesse. Le taux de chômage est à 4,3% après une légère augmentation à 4,5% en septembre. Le changement d'emploie s'est montré robuste en octobre.
La RBA a déjà assouplit par 3 fois son taux d'intérêt le faisant passer de 4,35 à 3,60%. Cependant des soucis d'inflation refont surface. Après avoir atteint 2,1% en juin 2025, l'inflation australienne n'a fait qu'augmenter passant de 2,1% à 3,6% en septembre et pour ce qui est des lectures mensuelle le graphique présente une grosse surchauffe des prix.
Juin -> 2,1%
Juillet -> 2,8%
Août -> 3%
Septembre -> 3,5%
Plus aucune baisse de taux n'est pricé, les STIRs markets revoient même leurs attentes avec 16 bps de priced-in pour décembre 2026.
Cependant techniquement, ausie ne reflète toujours pas ses attentes.
Des retours de fluxs risk-on pourrait soutenir le dollar australien pour le reste de l'année 2025.
Je cherche des achats dollars australiens.
Le dollar australien représente actuellement une opportunité d'achat, fondamentalement parlant l'économie montre des signes de robustesse. Le taux de chômage est à 4,3% après une légère augmentation à 4,5% en septembre. Le changement d'emploie s'est montré robuste en octobre.
La RBA a déjà assouplit par 3 fois son taux d'intérêt le faisant passer de 4,35 à 3,60%. Cependant des soucis d'inflation refont surface. Après avoir atteint 2,1% en juin 2025, l'inflation australienne n'a fait qu'augmenter passant de 2,1% à 3,6% en septembre et pour ce qui est des lectures mensuelle le graphique présente une grosse surchauffe des prix.
Juin -> 2,1%
Juillet -> 2,8%
Août -> 3%
Septembre -> 3,5%
Plus aucune baisse de taux n'est pricé, les STIRs markets revoient même leurs attentes avec 16 bps de priced-in pour décembre 2026.
Cependant techniquement, ausie ne reflète toujours pas ses attentes.
Des retours de fluxs risk-on pourrait soutenir le dollar australien pour le reste de l'année 2025.
Je cherche des achats dollars australiens.
Weekly report 24 au 28 novembre.pdf
1.5 MB
Weekly report semaine 24 au 28 novembre 2025.
Short BTC - Kraken
Quelque chose que je n'ai pas l'habitude de faire, cependant toutes les raisons sont de mon côtés pour moi on est sur une fin de cycle et je n'ai pas assez croquer pendant le bullrun donc je short BTC.
Target 74,643k
Quelque chose que je n'ai pas l'habitude de faire, cependant toutes les raisons sont de mon côtés pour moi on est sur une fin de cycle et je n'ai pas assez croquer pendant le bullrun donc je short BTC.
Target 74,643k
GBPJPY - h4, h1
- Divergence de politique monétaire entre le BoE et la BoJ.
- Le changement de ton de Ueda et le fait que la Première ministre ne soit pas opposé à une hausse de taux, me donne un biais haussier sur le yen et remette la dynamique qui était d'attendre 2026.
- Pour le moment une hausse n'est que ricé pour juin, cependant pour moi décembre et janvier sont les plus probable.
- Divergence de politique monétaire entre le BoE et la BoJ.
- Le changement de ton de Ueda et le fait que la Première ministre ne soit pas opposé à une hausse de taux, me donne un biais haussier sur le yen et remette la dynamique qui était d'attendre 2026.
- Pour le moment une hausse n'est que ricé pour juin, cependant pour moi décembre et janvier sont les plus probable.
Asian Session - Update
🛢OIL - L'OPEP maintient ses quotas pour 2026 et met en place un nouveau mécanisme pour évaluer la capacité de production de chaque pays dès 2027. Un groupe de 8 membres prolonge la suspension des hausses de production jusqu'à début 2026. Le tout dans un contexte tendu avec un possible accord de paix entre l'Ukraine et la Russie.
🇯🇵JPY - Le fait marquant de cette nuit fut le discours de Kazo Ueda qu'on a pas l'habitud de voir hawkish. Il a stipulé que les taux augmenteraient si l'économie suit son cours. Aussi que la première ministre n'est pas contre une hausse, ce qui pour moi change tout, il ce sont rencontré la semaine dernière ou celle d'avant donc cela vient peut être de là.
Je reste haussier sur le jpy.
🇬🇧GBP - Les PMI manufacture sorte comme attendu cependant je note que la pression concurrentielle croissante et le ralentissement de l'inflation des coûts ont quant à eux entraîné une baisse des prix à la production pour la 1ère fois en 2 ans.
Je reste baissier sur le pound.
🛢OIL - L'OPEP maintient ses quotas pour 2026 et met en place un nouveau mécanisme pour évaluer la capacité de production de chaque pays dès 2027. Un groupe de 8 membres prolonge la suspension des hausses de production jusqu'à début 2026. Le tout dans un contexte tendu avec un possible accord de paix entre l'Ukraine et la Russie.
🇯🇵JPY - Le fait marquant de cette nuit fut le discours de Kazo Ueda qu'on a pas l'habitud de voir hawkish. Il a stipulé que les taux augmenteraient si l'économie suit son cours. Aussi que la première ministre n'est pas contre une hausse, ce qui pour moi change tout, il ce sont rencontré la semaine dernière ou celle d'avant donc cela vient peut être de là.
Je reste haussier sur le jpy.
🇬🇧GBP - Les PMI manufacture sorte comme attendu cependant je note que la pression concurrentielle croissante et le ralentissement de l'inflation des coûts ont quant à eux entraîné une baisse des prix à la production pour la 1ère fois en 2 ans.
Je reste baissier sur le pound.