L'alerte a sonné, depuis son ATH le 14 août l'action META (facebook, whatsapp...) a décroché de 20%.
Les dépenses d'investissement dans l'ia font peur au marché. En 2022 les investissements de Marc Zuckerberg avait déjà fait peur au marché.
META reste une des sociétés les plus puissantes de ce monde.
Si tu veux savoir où iront mes prochaines poches de liquidités je te conseille de t'abonner juste ici.
https://www.patreon.com/c/vfinance
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Japan
Le ministre des finances japonais commente de nouveau les mouvements du Yen, sur le marché FX. Il affirme que les mouvements unilatéraux et rapides sont préoccupants. "Nous suivons de près les mouvements du marché des changes avec un grand sentiment d'urgence".
Takaichi confirme que le Japon augmentera ses recettes fiscales grâce à la croissance économique et à l’investissement dans les infrastructures plutôt qu’en relevant les impôts, une orientation pro-croissance susceptible de soutenir les marchés actions mais négative pour le yen.
Deux poids deux mesures, d'un côté haussier avec une probable intervention, d'un côté baissier avec une politique économique pro-croissance.
Australia
La RbA maintient ses taux directeurs et revoir ses prévisions d'inflation à la hausse. Elle prévoit que le CPI global atteindra 3,7% en juin 2026. Durant son interview Bullock s'est montré très restrictive :
- Il est possible qu'il n'y ait plus de baisses de taux, mais il est également possible qu'il y en ait d'autres.
- Un taux d'inflation juste en-dessous de 3% n'est pas suffisant.
- L'inflation reste encore très incertaine
La RbA est très clairement restrictive, les prévisions d'inflations ont été augmentées. Je reste haussier sur le dollar australien.
Le ministre des finances japonais commente de nouveau les mouvements du Yen, sur le marché FX. Il affirme que les mouvements unilatéraux et rapides sont préoccupants. "Nous suivons de près les mouvements du marché des changes avec un grand sentiment d'urgence".
Takaichi confirme que le Japon augmentera ses recettes fiscales grâce à la croissance économique et à l’investissement dans les infrastructures plutôt qu’en relevant les impôts, une orientation pro-croissance susceptible de soutenir les marchés actions mais négative pour le yen.
Deux poids deux mesures, d'un côté haussier avec une probable intervention, d'un côté baissier avec une politique économique pro-croissance.
Australia
La RbA maintient ses taux directeurs et revoir ses prévisions d'inflation à la hausse. Elle prévoit que le CPI global atteindra 3,7% en juin 2026. Durant son interview Bullock s'est montré très restrictive :
- Il est possible qu'il n'y ait plus de baisses de taux, mais il est également possible qu'il y en ait d'autres.
- Un taux d'inflation juste en-dessous de 3% n'est pas suffisant.
- L'inflation reste encore très incertaine
La RbA est très clairement restrictive, les prévisions d'inflations ont été augmentées. Je reste haussier sur le dollar australien.
Dollar canadien (CAD)
Toujours baissier sur le dollar canadien, vendredi dernier les chiffres mensuels du GDP canadien ont montré un ralentissement plus fort qu'attendu de la croissance. Et ce vendredi là nous avons le rapport sur l'emploie.
Côté matières premières le pétrole, n'a aucun catalysateur aussi. Les PMI chinois d'hier ont montré un ralentissement du secteur manufacturier (bien que toujours en expansion).
Je cherche actuellement à short le cad.
Idée actuelle : eurcad - en attente de trigger fondamentale ou de trigger technique.
Toujours baissier sur le dollar canadien, vendredi dernier les chiffres mensuels du GDP canadien ont montré un ralentissement plus fort qu'attendu de la croissance. Et ce vendredi là nous avons le rapport sur l'emploie.
Côté matières premières le pétrole, n'a aucun catalysateur aussi. Les PMI chinois d'hier ont montré un ralentissement du secteur manufacturier (bien que toujours en expansion).
Je cherche actuellement à short le cad.
Idée actuelle : eurcad - en attente de trigger fondamentale ou de trigger technique.
gbpnzd - nzdchf- gbpchf
Journée risk-off aujourd'hui, j'ai ses 3 idées là en tête avec celle d'eurcad en +. Pas de réel idée fondamentale sur gbpnzd, c'est une paire que j'aime bien trader et le price action est assez clair.
Sur les 2 autres l'idée est de vendre du pound car pour moi les investisseurs n'ont plus confiance en Reeves et son budget, attention cependant au rapport sur l'emploie néo-zélandais cette nuit et la réunion de la BoE plus tard dans la semaine. Et pour nzdchf l'idée est un trade de tendance avec des fluxs risk-off cette semaine.
J'attend pour le moment. Pour le reste je chercher a short le yen, les interventions verbales ont un impact temporaire, donc à voir. Et pour la dollar cad ça bouge pas non plus toujours baissier. Les prix du dollar australien commence à être intéressant.
Journée risk-off aujourd'hui, j'ai ses 3 idées là en tête avec celle d'eurcad en +. Pas de réel idée fondamentale sur gbpnzd, c'est une paire que j'aime bien trader et le price action est assez clair.
Sur les 2 autres l'idée est de vendre du pound car pour moi les investisseurs n'ont plus confiance en Reeves et son budget, attention cependant au rapport sur l'emploie néo-zélandais cette nuit et la réunion de la BoE plus tard dans la semaine. Et pour nzdchf l'idée est un trade de tendance avec des fluxs risk-off cette semaine.
J'attend pour le moment. Pour le reste je chercher a short le yen, les interventions verbales ont un impact temporaire, donc à voir. Et pour la dollar cad ça bouge pas non plus toujours baissier. Les prix du dollar australien commence à être intéressant.
NZD -Rapport sur l'emploie
Le taux de chômage augmente légèrement à 5,3% mais reste dans les attentes. Le marché du travail en Nouvelle-Zélande s'est encore affaibli au. 3ème trimestre la croissance de l'emploie a stagné et le taux d'activité à diminué. L'emploie corrigé des variations saisonnières est resté stable par rapport au trimestre précédent. Les salaires horaires du secteur privé ont augmenté de 0,5% contre 0,4% attendu. Le rapport sur l'emploie se montre certe mou pour la Nouvelle Zélande mais pas inquiétant, il ne vient pas appuyer encore + sur la position dovish de la RbNZ.
Je reste baissier à moyen terme sur le dollar néo-zélandais, cependant actuellement c'est le sentiment du risque qui est pris en compte par les investisseurs.
Le taux de chômage augmente légèrement à 5,3% mais reste dans les attentes. Le marché du travail en Nouvelle-Zélande s'est encore affaibli au. 3ème trimestre la croissance de l'emploie a stagné et le taux d'activité à diminué. L'emploie corrigé des variations saisonnières est resté stable par rapport au trimestre précédent. Les salaires horaires du secteur privé ont augmenté de 0,5% contre 0,4% attendu. Le rapport sur l'emploie se montre certe mou pour la Nouvelle Zélande mais pas inquiétant, il ne vient pas appuyer encore + sur la position dovish de la RbNZ.
Je reste baissier à moyen terme sur le dollar néo-zélandais, cependant actuellement c'est le sentiment du risque qui est pris en compte par les investisseurs.
ISM Manufacturing PMI
Chiffre très robuste, la lecture de base ce situe à 52,4 contre 50,8 attendu. Les prix payés augmente à 70 (plus haut de l'année). L'emploie bien que toujours en contraction se redresse passant de 47,2 à 48,2, les nouvelles commandes explosent à leur plus haut depuis octobre 2024 à 56,2.
ADP October US employment : +42k contre +28k attendu
L'emploie privé américain ne s'effondre pas, il s'est tendu cet été mais retrouve de la stabilité. Le chiffre isolé sans NFP ni taux de chômage pourrait pousser la Fed a patienter.
Global views
La Fed doit faire avec le peu de donnée qu'elle possède pour le moment, et c'est donnée son robuste. L'activité non-manufacturière aux USA reste très solide, les prix augmentent, l'emploie se redresse, les nouvelles commandes explosent. Et du côté l'emploie le constat est similaire, le marché s'attendait à ce que la Fed coupe pour soutenir l'emploie. Mais l'emploie ne semble plus avoir besoin de soutient direct, alors que l'inflation commence à peser de + en + lourd dans l'équation.
Je maintiens un biais haussier sur le dollar américain.
Chiffre très robuste, la lecture de base ce situe à 52,4 contre 50,8 attendu. Les prix payés augmente à 70 (plus haut de l'année). L'emploie bien que toujours en contraction se redresse passant de 47,2 à 48,2, les nouvelles commandes explosent à leur plus haut depuis octobre 2024 à 56,2.
ADP October US employment : +42k contre +28k attendu
L'emploie privé américain ne s'effondre pas, il s'est tendu cet été mais retrouve de la stabilité. Le chiffre isolé sans NFP ni taux de chômage pourrait pousser la Fed a patienter.
Global views
La Fed doit faire avec le peu de donnée qu'elle possède pour le moment, et c'est donnée son robuste. L'activité non-manufacturière aux USA reste très solide, les prix augmentent, l'emploie se redresse, les nouvelles commandes explosent. Et du côté l'emploie le constat est similaire, le marché s'attendait à ce que la Fed coupe pour soutenir l'emploie. Mais l'emploie ne semble plus avoir besoin de soutient direct, alors que l'inflation commence à peser de + en + lourd dans l'équation.
Je maintiens un biais haussier sur le dollar américain.
Canada October S&P Global Services PMI 50,5 contre 46,3 précédemment
Première lecture positive pour le Canada depuis le mois de novembre 2024. Les commentaires qui suivaient le rapport sont médicores.
- Augmentation des tarifs par les fournisseurs.
- Diminution des effectufs les chefs d'entreprises ne remplacent plus les partants.
- Les nouvelles affaires ont diminué pour le 11ème mois consécutif.
- Le carnet de commande a fortement diminué.
- Forte augmentation des charges d'exploitations,mais la pressio concurrentiellee a fait que le taux de répercussion des coûts sur le client est relativement modéré (pour le moment).
Je note les commentaires sur l'inflation, cependant l'activité économique reste morose. Mon biais sur dollar cad est neutre à baissier.
Première lecture positive pour le Canada depuis le mois de novembre 2024. Les commentaires qui suivaient le rapport sont médicores.
- Augmentation des tarifs par les fournisseurs.
- Diminution des effectufs les chefs d'entreprises ne remplacent plus les partants.
- Les nouvelles affaires ont diminué pour le 11ème mois consécutif.
- Le carnet de commande a fortement diminué.
- Forte augmentation des charges d'exploitations,mais la pressio concurrentiellee a fait que le taux de répercussion des coûts sur le client est relativement modéré (pour le moment).
Je note les commentaires sur l'inflation, cependant l'activité économique reste morose. Mon biais sur dollar cad est neutre à baissier.
Un partenaire minoritaire du gouvernement japonais affirme qu'une hausse de taux précoce de la BoJ enverrait un mauvais signal aux entreprises.
Fujita appelle à la prudence face à une hausse de taux de la part de la BoJ, il exclu toute hausse d'impôts pour financer les dépenses en défense.
Après une autre intervention du Ministre des finances japonais cette semaine, le yen avait retrouvé des bons prix. Je suis toujours baissier sur la devise. Sanae Takaichi veut elle aussi maintenir de taux très bas, la BoJ est en mode attentiste et préfère attendre les futurs évolutions.
Baissier sur le yen japonais.
Fujita appelle à la prudence face à une hausse de taux de la part de la BoJ, il exclu toute hausse d'impôts pour financer les dépenses en défense.
Après une autre intervention du Ministre des finances japonais cette semaine, le yen avait retrouvé des bons prix. Je suis toujours baissier sur la devise. Sanae Takaichi veut elle aussi maintenir de taux très bas, la BoJ est en mode attentiste et préfère attendre les futurs évolutions.
Baissier sur le yen japonais.
🇬🇧- BoE Rate Statement
Le board de la Banque d'Angleterre décide de maintenir ses taux d'intérêts à la suite d'un vote très serré de 5 personnes en faveur d'un maintient et 4 en faveur d'un cut (les attentes était à 6-3).
L'inflation est considérée comme ayant atteint son pic, les progrès en matière de desinflation se poursuivent, soutenus par l'orientation toujours restrictive de la politique monétaire.
Cependant le caractère restrictif de la politique monétaire a diminué avec les baisses de taux.
Si les progrès en matière de désinflation se poursuivent, le taux directeurs devrait continuer à baisser progressivement.
Bailey a estimé que les risques globaux pesant sur l'inflation à moyen terme s'étaient réduits pour s'équilibrer, mais qu'il était judicieux d'attendre d'autres éléments de preuve.
Ce statement prend la position attentiste/data dependant, malgré un vote très serré. Je pense qu'Andrew Bailey en attend plus, car bien que l'inflation semble avoir atteint son pic elle reste tout de même à 3,8%.
Je reste baissier sur le pound, le prochain gros évènements proviendra du budget de madame Reeves la chancelière britannique. Budget qui pourrait peser sur le pound...
Le board de la Banque d'Angleterre décide de maintenir ses taux d'intérêts à la suite d'un vote très serré de 5 personnes en faveur d'un maintient et 4 en faveur d'un cut (les attentes était à 6-3).
L'inflation est considérée comme ayant atteint son pic, les progrès en matière de desinflation se poursuivent, soutenus par l'orientation toujours restrictive de la politique monétaire.
Cependant le caractère restrictif de la politique monétaire a diminué avec les baisses de taux.
Si les progrès en matière de désinflation se poursuivent, le taux directeurs devrait continuer à baisser progressivement.
Bailey a estimé que les risques globaux pesant sur l'inflation à moyen terme s'étaient réduits pour s'équilibrer, mais qu'il était judicieux d'attendre d'autres éléments de preuve.
Ce statement prend la position attentiste/data dependant, malgré un vote très serré. Je pense qu'Andrew Bailey en attend plus, car bien que l'inflation semble avoir atteint son pic elle reste tout de même à 3,8%.
Je reste baissier sur le pound, le prochain gros évènements proviendra du budget de madame Reeves la chancelière britannique. Budget qui pourrait peser sur le pound...
Labour Market USA
En octobre, les entreprises américaines ont annoncé plus de 153 000 suppressions d’emplois, un bond marqué par rapport à l’an dernier. En 2025, les licenciements prévus dépassent déjà le million, conséquence des coupes budgétaires, de l’automatisation par l’IA et du ralentissement de la demande. Face à la hausse des coûts et à l’incertitude économique, les employeurs réduisent leurs effectifs, signe d’une prudence croissante et d’un risque de ralentissement du marché du travail.
Responsable de la Fed commentaire
Parmi les responsables de la Fed, seule Miran a tenu un discours vraiment accommodant, prévoyant une baisse des taux en décembre et prônant un assouplissement progressif par paliers de 50 points de base, estimant que le marché du travail se dégrade lentement. En revanche, Hammack, Barr, Williams et Goolsbee ont tenu des propos plus prudents, voire hawkish : tous ont insisté sur la persistance de l’inflation, le besoin de maintenir une politique monétaire restrictive et l’absence d’urgence à baisser davantage les taux. Ils ont souligné une économie toujours robuste, mais marquée par des inégalités croissantes et des incertitudes liées à l’IA. Ensemble, leurs commentaires traduisent une Fed globalement plus inquiète face à l’inflation qu’optimiste sur un assouplissement rapide.
Biais haussier sur le dollar américain
En octobre, les entreprises américaines ont annoncé plus de 153 000 suppressions d’emplois, un bond marqué par rapport à l’an dernier. En 2025, les licenciements prévus dépassent déjà le million, conséquence des coupes budgétaires, de l’automatisation par l’IA et du ralentissement de la demande. Face à la hausse des coûts et à l’incertitude économique, les employeurs réduisent leurs effectifs, signe d’une prudence croissante et d’un risque de ralentissement du marché du travail.
Responsable de la Fed commentaire
Parmi les responsables de la Fed, seule Miran a tenu un discours vraiment accommodant, prévoyant une baisse des taux en décembre et prônant un assouplissement progressif par paliers de 50 points de base, estimant que le marché du travail se dégrade lentement. En revanche, Hammack, Barr, Williams et Goolsbee ont tenu des propos plus prudents, voire hawkish : tous ont insisté sur la persistance de l’inflation, le besoin de maintenir une politique monétaire restrictive et l’absence d’urgence à baisser davantage les taux. Ils ont souligné une économie toujours robuste, mais marquée par des inégalités croissantes et des incertitudes liées à l’IA. Ensemble, leurs commentaires traduisent une Fed globalement plus inquiète face à l’inflation qu’optimiste sur un assouplissement rapide.
Biais haussier sur le dollar américain
🇯🇵 Politique Japon
La Première ministre japonaise Sanae Takaichi marque un virage clair vers une politique de relance inspirée des Abenomics. Elle a nommé à des postes clés plusieurs économistes favorables à une politique budgétaire et monétaire expansionniste, dont Masazumi Wakatabe, ancien vice-gouverneur de la Banque du Japon, et Toshihiro Nagahama, défenseur de la stimulation de la demande. Ces choix confirment la volonté du gouvernement de soutenir la croissance par des dépenses publiques importantes et de maintenir des conditions monétaires souples. Ce retour à la relance contraste nettement avec l’approche plus rigoureuse du précédent gouvernement Ishiba, qui prônait la normalisation budgétaire et monétaire.
La Première ministre japonaise Sanae Takaichi marque un virage clair vers une politique de relance inspirée des Abenomics. Elle a nommé à des postes clés plusieurs économistes favorables à une politique budgétaire et monétaire expansionniste, dont Masazumi Wakatabe, ancien vice-gouverneur de la Banque du Japon, et Toshihiro Nagahama, défenseur de la stimulation de la demande. Ces choix confirment la volonté du gouvernement de soutenir la croissance par des dépenses publiques importantes et de maintenir des conditions monétaires souples. Ce retour à la relance contraste nettement avec l’approche plus rigoureuse du précédent gouvernement Ishiba, qui prônait la normalisation budgétaire et monétaire.
Weekly report 3 -7 novembre.pdf
2.5 MB
Weekly report - Semaine du 3 au 7 novembre 2025