USDJPY - h4, m30
Momentum sur le dollar, cependant attention le yen a pricé une politique monétaire plus souple suite à l'élections de Takaichi, mais toujours aucun commentaire n'a été fait.
Momentum sur le dollar, cependant attention le yen a pricé une politique monétaire plus souple suite à l'élections de Takaichi, mais toujours aucun commentaire n'a été fait.
GBP - CPI data, alors que la boE s'attendait à un pic d'inflation en septembre, les prix sont restés stable voir ont légèrement baissé.
- Headline CPI : 3,8% YoY (inchangé du mois d'août, attendu à 4%)
- Core CPI : 3,5% YoY (en-dessous du mois d'août et des attentes (3,7))
L'inflation des services reste stable à 4,7%, ce rapport sur les prix est certe plus faible qu'attendu et s'est pour cela qu'à court terme on a vu des ventes massives du pound. Et il pourrait peut-être accélérer le processus des baisses de taux pour la Bank of England. Je reste assez dubitatif tout de même une inflation à 3,8% ne permet pas à une Banque Centrale de baisser ses taux, à voir si la tendance ce poursuit pour le Royaume-Unis.
Ce scénario sur le pound est exactement celui que je cherchais à prendre, et j'ai pu l'exécuter sur pound kiwi.
- Headline CPI : 3,8% YoY (inchangé du mois d'août, attendu à 4%)
- Core CPI : 3,5% YoY (en-dessous du mois d'août et des attentes (3,7))
L'inflation des services reste stable à 4,7%, ce rapport sur les prix est certe plus faible qu'attendu et s'est pour cela qu'à court terme on a vu des ventes massives du pound. Et il pourrait peut-être accélérer le processus des baisses de taux pour la Bank of England. Je reste assez dubitatif tout de même une inflation à 3,8% ne permet pas à une Banque Centrale de baisser ses taux, à voir si la tendance ce poursuit pour le Royaume-Unis.
Ce scénario sur le pound est exactement celui que je cherchais à prendre, et j'ai pu l'exécuter sur pound kiwi.
Grégoire Robineau
GBPNZD : Le trade play bien, je tradais un retour au risk-on, c'est ce qu'on a aujourd'hui. j'ai pas encore bougé mes stops.
GBPNZD - c'est exactement le mouvement que je cherchais à capter. Je vais trail mes stops agressivement.
Biais dollars américains ($), depuis le début de l'année le DXY a perdu 11% dans son creu, et actuellement 8,7% (YTD).
Les raisons sont, l'indépendance de la Fed qui a été remise en question suite aux nombreuses interventions de Donald Trump, un déficit qui se creuse à pleine patates, la guerre commerciale, et pour finir des fragmentations sur le marché de l'emploie, qui a amené la Fed a revoir sa politique monétaire.
Ce scénario bien que très similaire à l'année passé (2024) ou la Fed avait cut trois fois ses taux en fin d'année, nous montre le point de vue de la Fed. Couper les taux sur les 2 dernières réunion qui arrive pour soutenir l'emploie et après on avise. Celui du marché est différent, 2 cut attendus encore en 2025 (all good) cependant 3 cut sont déjà priced-in pour l'année 2026...
Taux actuel : 4,125 %
Taux probable en décembe : 3,625% (priced-in par le marché)
Taux pour décembre 2026 - FED : 3,625 - Marché : 2,93%.
Il y'a une divergence et en terme de data ça commence à être juste, depuis le 30 septembre les États-unis n'ont posté aucune data majeur, de par la fermeture du gouvernement (Shutdown).
Si on fait avec ce qu'on a l'inflation est en tendance haussière, lecture headline et sous-jacente. Les indicateurs sous-jacent des lectures ISM-PMI nous montrent tout de même des tensions inflationniste dans les chaines de productions. Après un 1er trimestre négatif pour le PIB, la croissance est reparti de + belle durant le 2ème et est attendu en hausse (prévision Fed Atlanta) pour le 3ème. Seule le marché de l'emploie commence à plier, du moins les emplois non-agricoles (NFP). Qui depuis le mois de mai sont très flat.
Donc pour moi certe la posture de la Fed est clairement à la baisse à moyen terme. Cependant à court terme je cherche à long $, car le marché voit des baisses de taux que je ne vois pas. Les prochaines datas inflationniste pourrait déclencher une hausse du dollars si le chiffre ne plaît pas à Jérôme Powell.
Les raisons sont, l'indépendance de la Fed qui a été remise en question suite aux nombreuses interventions de Donald Trump, un déficit qui se creuse à pleine patates, la guerre commerciale, et pour finir des fragmentations sur le marché de l'emploie, qui a amené la Fed a revoir sa politique monétaire.
Ce scénario bien que très similaire à l'année passé (2024) ou la Fed avait cut trois fois ses taux en fin d'année, nous montre le point de vue de la Fed. Couper les taux sur les 2 dernières réunion qui arrive pour soutenir l'emploie et après on avise. Celui du marché est différent, 2 cut attendus encore en 2025 (all good) cependant 3 cut sont déjà priced-in pour l'année 2026...
Taux actuel : 4,125 %
Taux probable en décembe : 3,625% (priced-in par le marché)
Taux pour décembre 2026 - FED : 3,625 - Marché : 2,93%.
Il y'a une divergence et en terme de data ça commence à être juste, depuis le 30 septembre les États-unis n'ont posté aucune data majeur, de par la fermeture du gouvernement (Shutdown).
Si on fait avec ce qu'on a l'inflation est en tendance haussière, lecture headline et sous-jacente. Les indicateurs sous-jacent des lectures ISM-PMI nous montrent tout de même des tensions inflationniste dans les chaines de productions. Après un 1er trimestre négatif pour le PIB, la croissance est reparti de + belle durant le 2ème et est attendu en hausse (prévision Fed Atlanta) pour le 3ème. Seule le marché de l'emploie commence à plier, du moins les emplois non-agricoles (NFP). Qui depuis le mois de mai sont très flat.
Donc pour moi certe la posture de la Fed est clairement à la baisse à moyen terme. Cependant à court terme je cherche à long $, car le marché voit des baisses de taux que je ne vois pas. Les prochaines datas inflationniste pourrait déclencher une hausse du dollars si le chiffre ne plaît pas à Jérôme Powell.
USDJPY - EURJPY
Idée de short le yen, CPI japonais vendredi, CPI US vendredi aussi à voir. Retail intéressant sur eurjpy.
Idée de short le yen, CPI japonais vendredi, CPI US vendredi aussi à voir. Retail intéressant sur eurjpy.
UPDATE GEOPOLITQUE
US-RUSSIE
Extansion des sanctions sur la Russie. Sont visées les deux plus gros producteurs de pétroles russe. Après avoir annulé une probable rencontre entre lui et Vladimir Poutine, Donald Trump sanctionne le pétrole russe. Et commente la situation :
- "Says whenever he speaks with Putin they are good conversations but don't go anywhere" (les appels avec Poutine se déroule toujours bien mais ne mène nul part)
- "Says it didn't feel right to have a meeting with Putin, so he cancelled it" (Il ne se sentait pas de rencontrer Poutine donc il a annulé).
Le pétrole réagit à la hausse.
US-RUSSIE
Extansion des sanctions sur la Russie. Sont visées les deux plus gros producteurs de pétroles russe. Après avoir annulé une probable rencontre entre lui et Vladimir Poutine, Donald Trump sanctionne le pétrole russe. Et commente la situation :
- "Says whenever he speaks with Putin they are good conversations but don't go anywhere" (les appels avec Poutine se déroule toujours bien mais ne mène nul part)
- "Says it didn't feel right to have a meeting with Putin, so he cancelled it" (Il ne se sentait pas de rencontrer Poutine donc il a annulé).
Le pétrole réagit à la hausse.
UPDATE TENSIONS COMMERCIALES
Malaisie - Kuala Lumpur
Le premier ministre chinois et le secrétaire au trésor américain (Scott Bessent) se rencontreront en Malaisie.
Donald Trump se rendra également en Malaisie, ce qui est important à savoir c'est que la Malaisie est le deuxième plus gros exportateur de terres rares aux USA. Donald Trump viendra sûrement négocier des accords pour être de moins en moins dépendant de la Chine.
Par ailleurs il a continué ses menaces habituelles sur la Chine :
- Restriction à l'exportation de logiciel vers la Chine,
- Droit de douane jusqu'à 155%.
Malaisie - Kuala Lumpur
Le premier ministre chinois et le secrétaire au trésor américain (Scott Bessent) se rencontreront en Malaisie.
Donald Trump se rendra également en Malaisie, ce qui est important à savoir c'est que la Malaisie est le deuxième plus gros exportateur de terres rares aux USA. Donald Trump viendra sûrement négocier des accords pour être de moins en moins dépendant de la Chine.
Par ailleurs il a continué ses menaces habituelles sur la Chine :
- Restriction à l'exportation de logiciel vers la Chine,
- Droit de douane jusqu'à 155%.
NZDUSD - 12h/2h
Paire que je regarde depuis pas mal de temps.
- RBNZ dovish
- Repricing du dollars
- Entrée sur CPI data demain ou semaine pro (si dans mon sens).
Paire que je regarde depuis pas mal de temps.
- RBNZ dovish
- Repricing du dollars
- Entrée sur CPI data demain ou semaine pro (si dans mon sens).