Все вокруг восхваляют AI-рынки, поют что-то поючее и прогнозируют бесконечный рост. Попробую поделиться своими ретроградными прогнозами и личным видением развития событий с рыночной точки зрения, которая также и коснется консюмерской стороны. И так, погнали!
Начнем с базового: в индексе S&P500 TOP-7 компаний формируют около 38% капитализации. Это - Amazon, Microsoft, Alphabet, Mǝta, Tesla, Nvidia. Это значит, что рынок делает огромную ставку всего на несколько фирм.
Эти компании стремятся стать лидерами в AI и делают на это гигантскую ставку. В 2025 году суммарно они вложили ~$330 млрд только в AI-инфраструктуру. Но при этом, чистой прибыли, соразмерной объeмам инвестиций, они пока не получают. Иными словами: у этих компаний нет той прибыли, которую они рисуют в отчетах, сейчас попробую объяснить почему.
Схема выглядит примерно так:
– Nvidia, AMD, Intel → производят чипы;
– Microsoft, OpenAI, xAI, Oracle → покупают эти чипы;
– Microsoft инвестирует ~$58 млрд в OpenAI;
– OpenAI возвращает эти деньги Microsoft, оплачивая дата-центры;
– Microsoft снова покупает чипы у Nvidia;
– Nvidia инвестирует обратно в OpenAI.
В этом нет ничего плохого, но есть проблема. Подобные красивые отчеты раздувают капитализацию всех этих компаний. Из-за этого, например тот же OpenAI сейчас торгуется в 40 раз выше, чем своя же выручка, что называют "денежной машиной искусственного интеллекта".
США и Китай рассматривают ИИ как один из ключевых элементов глобального влияния. Китай агрессивно догоняет, инвестируя и создавая стратегии, ориентированные на масштаб и применение. Это создает давление, риски и непредсказуемость.
За последние 3 года ИИ "скормили" примерно 95% всей цифровой информации, созданной человечеством. Ожидается, что к 2027 году ИИ поглотит "практически всю" информацию, когда либо созданную человек в цифровом виде, и воткнется в "стену данных".
Это также является тревожным звоночком, так как текущие ожидания от этих компаний и собственно их оценка формирована на прогрессивном росте предыдущих лет, что кратно замедлится далее.
--------------------
--------------------
– высокие оценки и очень большие ожидания: вложения огромны, но вопросы о том, когда именно они превратятся в устойчивую прибыль, пока остаются открытыми.
– 7 компаний: которые формируют 38% S&P500 тратят гигантские средства и жестко зависят друг от друга. Что-то случится с одним, ко дну потянутся все;
– геополитическое давление, которое меняет правила игры и создает дополнительные преграды;
– высокий риск перегрева: как только темп развития замедлиться, ожидания окажутся ниже, рынок начнет коррекцию, возможно резкую.
----------------
----------------
Однозначно, ИИ = фундаментальная технологическая. Но сейчас мы на том этапе, когда инвестиции и ожидания, возможно, опережают реалии. Рациональнее смотреть не только на новости о росте и объемах финансирования, а когда и как это начнет давать реальные результаты.
Хештеги работают?
#SP500 #nvidia #amd #microsoft #openai
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡5💯5🔥4❤2👍2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
QE - 12 Dec, 2025.
Ну, что, полетим походу все же. Станочек вари.
⬆️ Напомню, это не биток растет, а доллар падает. 1 актив всегда равен 1 активу.
#crypto
Ну, что, полетим походу все же. Станочек вари.
#crypto
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁5🔥4🙏4🐳2
Давно не пишу. А тут настроение такое написабельное.
Есть такое ощущение, что нынче поколения меняются раз в 8-10 лет. Под поколением имеется ввиду совокупность измененных факторов в группе людей, равнозначных по возрасту и равнозначно отделенных до возраста 8-10 лет. Меняется субкультура, меняются интересы, меняется стиль жизни, меняются взгляды на мир. Это прекрасно. Получается за тот же короткий отрывок жизни, можно чуть больше осязать. Но сам факт в том, что даже это прогрессировало. По моим ощущениям, с детства до «старшие» был отрыв хотя бы в 20 лет. Все остальные с K+20=N были одинаковых времен. Био-эволюция идет в ногу с видеокартами.
Недавно разговор такой был с малым. Про важность знаний, критичного мышления, смысл, ценности, выбор. Говорю: вот есть наверное какой-то кумир, ну или человек, к достижениям которого ты хотел бы приблизится? Вот, когда у тебя выбор, подумай, как бы он поступил, будь на твоем месте, и возможно, ты на шаг ближе будешь к себе в желанном будущем. Есть?
Говорит: ну это ты, нестандартно мыслишь, знаешь это и то, ловишь УВЧ/СВЧ мысленно.
Ну.. прям приятно было, неожиданный, в тоже время достаточно ценный фидбэк. Хотя, по мне так многовато для меня. Я сам еще малой, в поиске разного, всякого. А как иначе.
Вот такой монолог, мало ли, когда-то в жизни вспомните.
Бонус в комментариях. Видел на Pikabu так делают, голые девушки.
Есть такое ощущение, что нынче поколения меняются раз в 8-10 лет. Под поколением имеется ввиду совокупность измененных факторов в группе людей, равнозначных по возрасту и равнозначно отделенных до возраста 8-10 лет. Меняется субкультура, меняются интересы, меняется стиль жизни, меняются взгляды на мир. Это прекрасно. Получается за тот же короткий отрывок жизни, можно чуть больше осязать. Но сам факт в том, что даже это прогрессировало. По моим ощущениям, с детства до «старшие» был отрыв хотя бы в 20 лет. Все остальные с K+20=N были одинаковых времен. Био-эволюция идет в ногу с видеокартами.
Недавно разговор такой был с малым. Про важность знаний, критичного мышления, смысл, ценности, выбор. Говорю: вот есть наверное какой-то кумир, ну или человек, к достижениям которого ты хотел бы приблизится? Вот, когда у тебя выбор, подумай, как бы он поступил, будь на твоем месте, и возможно, ты на шаг ближе будешь к себе в желанном будущем. Есть?
Говорит: ну это ты, нестандартно мыслишь, знаешь это и то, ловишь УВЧ/СВЧ мысленно.
Ну.. прям приятно было, неожиданный, в тоже время достаточно ценный фидбэк. Хотя, по мне так многовато для меня. Я сам еще малой, в поиске разного, всякого. А как иначе.
Вот такой монолог, мало ли, когда-то в жизни вспомните.
❤🔥9⚡6🔥5❤1🕊1
Давно не пишу!
Это у меня в шкафчике-серверной, на ESP-32-S3. До всей этой затеи было 34-35°C. После создания сие-киберразумие - опустилось до 31°C. А сегодня вспомнил, что там на плюсовой ножке вентиляторов резистор на 147Ω (LNA), чтобы ограничить RPM. Убрал, прирост 2000 RPM → 3000 RPM и соответственно, сейчас даже при 65% оборотах (2300 RPM) меньше градусов, чем было: 29.1°C.
Если на 100% подкрутить настройки, то станет ~28.1°C, однако, шум возрастет с 13.7dB до 19.3dB. Это не критичные величины, но когда есть возможность -6dB купить за +1°C, то сделка достаточно выгодная. Вентиляторы Noctua, код в Arduino IDE, сервер поднимается на ESP-32, можно локально коннектиться, настройки менять, в лайве метрики смотреть, с Apple Homekit еще и интеграция. Даже с API-шкой и документацией) Забавно, однако и приятно.
UPD: Кстати, я там думал "сделаю в цветах Матрицы". А потом подсказали, что на Пип-Бой похож. Welcome, тоже подходит.
#DIY
Это у меня в шкафчике-серверной, на ESP-32-S3. До всей этой затеи было 34-35°C. После создания сие-киберразумие - опустилось до 31°C. А сегодня вспомнил, что там на плюсовой ножке вентиляторов резистор на 147Ω (LNA), чтобы ограничить RPM. Убрал, прирост 2000 RPM → 3000 RPM и соответственно, сейчас даже при 65% оборотах (2300 RPM) меньше градусов, чем было: 29.1°C.
Если на 100% подкрутить настройки, то станет ~28.1°C, однако, шум возрастет с 13.7dB до 19.3dB. Это не критичные величины, но когда есть возможность -6dB купить за +1°C, то сделка достаточно выгодная. Вентиляторы Noctua, код в Arduino IDE, сервер поднимается на ESP-32, можно локально коннектиться, настройки менять, в лайве метрики смотреть, с Apple Homekit еще и интеграция. Даже с API-шкой и документацией) Забавно, однако и приятно.
UPD: Кстати, я там думал "сделаю в цветах Матрицы". А потом подсказали, что на Пип-Бой похож. Welcome, тоже подходит.
#DIY
1❤10⚡5🔥4👍1🎉1
📸 Смотришь на фотографии 35-летней давности и велика вероятность, что они чeрно-белые или в сепии. Сейчас ты снимаешь на 120-граммовый слиток алюминия и инженерного совершенства – и в итоге получаешь довольно глубокую, детализированную картину. Мы уже сейчас можем оставить яркий и точный след в истории.
И вот подумалось.
А ведь через тот же промежуток времени, возможно, у нас появятся условные «голофоны» - как iPhone, только holo. Сначала простая голограмма в воздухе: понятная, читаемая, но еще далекая от идеала. Потом - версии, апдейты, улучшения: появится видео, звук, глубина. И ты сидишь, смотришь на тот же кусок алюминия - почти так же, как сегодня, но теперь можешь вызвать голограмму любого момента. Любого отснятого фрагмента жизни. А дальше - постепенное движение к полной фотореалистичности.
Apple, думаю, ты можешь.
Но Кука, возможно, пора менять.
Вот как-то так, дамы и прочие формы жизни.
* голограмма – не база, как технология
И вот подумалось.
А ведь через тот же промежуток времени, возможно, у нас появятся условные «голофоны» - как iPhone, только holo. Сначала простая голограмма в воздухе: понятная, читаемая, но еще далекая от идеала. Потом - версии, апдейты, улучшения: появится видео, звук, глубина. И ты сидишь, смотришь на тот же кусок алюминия - почти так же, как сегодня, но теперь можешь вызвать голограмму любого момента. Любого отснятого фрагмента жизни. А дальше - постепенное движение к полной фотореалистичности.
Apple, думаю, ты можешь.
Но Кука, возможно, пора менять.
Вот как-то так, дамы и прочие формы жизни.
* голограмма – не база, как технология
❤🔥9🔥3💯3🍌2❤1🌭1
Telegram-Open-Network-2018.pdf
10.9 MB
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥4❤3