🌐 Бытовое применение ИИ: расширение Claude для Chrome чинит домашний Wi-Fi
⠀
📶 У жены дома постоянно барахлил Wi-Fi — низкая скорость и регулярные обрывы. Роутер Keenetic. Лезть в настройки вручную не хотелось, поэтому диагностику я решил отдать Claude.
Зашёл в веб-интерфейс роутера через Chrome, запустил расширение Claude для Chrome и дал примерно такой промпт:
«Проверь текущие настройки роутера и найди параметры, которые могут вызывать нестабильное подключение по Wi-Fi для ноутбука HP».
Дальше Claude работал сам:
1. прошёлся по настройкам роутера;
2. выдал список параметров, потенциально влияющих на стабильность соединения с HP;
3. предложил конкретные изменения.
Я разрешил — Claude внёс все правки. После перезагрузки роутера соединение стало заметно стабильнее.
⠀
🛠 Где это удобно в быту
Расширение я часто включаю для задач, где нужно копаться в сложных технических настройках разных интернет-сервисов. Claude сам работает в браузере: читает документацию, находит нужные разделы, нажимает нужные кнопки.
Важная деталь про контроль: прежде чем что-то делать, Claude показывает план на согласование, а перед любым изменением на сайте — спрашивает разрешение. Без моего «да» ничего не меняется.
⠀
⚖️ Честно о минусах
Работает небыстро. Если вы сами знаете, что нужно сделать на сайте — руками выйдет быстрее. Но когда времени разбираться в настройках нет, делегировать Claude может оказаться куда выгоднее.
Второй момент: история работы в расширении не попадает в обычную историю чатов с Claude. Если контекст нужен на будущее — сохраняйте его отдельно сами. Возможно, в будущем это поменяется, но пока так.
⠀
🤖 Звучит как мелочь — починить жене вайфай через нейросеть. Но именно на таких бытовых задачах удобно пощупать, что такое «агентность»: когда ИИ не советует, а сам жмёт кнопки в твоём браузере.

📊 Рынок облигаций РФ: 29 июня — 3 июля
Доходность 10-летних ОФЗ выросла с 16,23% до 16,62% (+39 б.п. за неделю). RGBI пробил последовательно 113 и 112 пунктов — впервые за год. Ястребиная переоценка после решения ЦБ 19.06 продолжается.
⠀
📉 Кривая: рост по всей длине, максимум на среднем участке
G-curve сместилась вверх в среднем на 38 б.п., причём сильнее всего — на среднем участке: 3Y +51,5, 4Y +53,4, 5Y +51,7 б.п. Длинный конец: 10Y +39,0 б.п. до 16,62%, 15Y +30,4 б.п. до 16,81%. Короткий сдвинулся заметно меньше (1Y +20,4 б.п.). Наклон 10Y–1Y увеличился на 19 б.п.
⠀
⚠️ Инфляция обогнала прогноз ЦБ
Годовая инфляция ускорилась до 6,01% на 29 июня, недельная (22–29.06) — 0,22%. Официальный прогноз ЦБ на 2026 год — 4,5–5,5%. Фактическая уже выше диапазона. С учётом ситуации на топливном рынке — риск пересмотра прогноза вверх (заявление зампреда ЦБ Заботкина). Это ключевой фундаментальный драйвер того, что рынок закладывает в ставку.
⠀⠀
📊 Индекс финансового стресса АКРА — 2,47
По данным АКРА, индекс финансового стресса для России в июне вырос до 2,47 пункта — впервые с октября 2022 года приблизился к кризисной границе. Независимое от рыночных индикаторов подтверждение растущего напряжения на российском финансовом рынке.
⠀
📎 Полная версия отчета -> скачать полный отчёт.
📎 Короткая версия отчета -> скачать.

LLM пишет код блестяще. За логикой надо следить самому.
Продолжаю про свой проект — аналитику облигационного рынка.
⠀
📰 На неделе прикручивал фактчекинг новостей: пайплайн тащит события из телеграм-каналов, а там порой проскакивают ошибки — переврано число, перепутано рейтинговое агентство, а иногда встречается сложная конструкция, когда для точного извлечения события нужно понимать внешний контекст. Нужно проверять факты по открытым источникам, прежде чем они попадут в отчёт.
⠀
⚡️ Код модель написала быстро и аккуратно: клиент к Perplexity, дедупликация похожих событий, ретраи, устойчивость к обрывам связи, сохранение прогресса. То, на что у опытного разработчика ушли бы часы, а я бы в принципе не собрал, — сложилось за 10 минут. Тут ей равных нет.
⠀
🏗 А самое интересное случилось в архитектуре. Модель предложила проверять факты после того, как отчёт уже сгенерирован, — то есть вычитывать готовый текст. Я предложил наоборот: проверять события до подачи в модель и написания отчёта. Разница принципиальная. Если ложный факт попадает в анализ, модель вплетает его в выводы, корреляции, резюме — потом это распутывать по всему тексту. А если отсечь на входе — модель просто не строит на нём рассуждение.
⠀
🧭 Она согласилась, что так лучше. И вот это для меня — главное наблюдение. LLM — сильнейший исполнитель: код, рутина, скорость. Но она мыслит локально: «проверь то, что получилось», — а не «где во всём потоке данных этой проверке место». Взгляд на систему целиком пока за человеком.
⠀
📌 Вывод, который закрепляю для себя: не отдавай архитектуру на аутсорс. Пусть модель пишет код — она правда пишет его отлично. А ты держи в голове схему целиком и спрашивай не «работает ли этот кусок», а «на своём ли он месте».

📉 Рынок облигаций РФ: 6–10 июля
Доходность 10-летних ОФЗ снизилась с 16,62% до 16,17% (−53,5 б.п. за неделю). RGBI пробил 111 пунктов — впервые за год.
⠀
📊 Кривая уплостилась: короткий вверх, длинный вниз
Короткий конец G-curve вырос на 43–49 б.п. (1Y +43,5, 6M +49,3), длинный снизился на 53–61 б.п. (10Y −53,5, 15Y −61,4). Наклон 10Y−1Y сократился на 97 б.п. За месяц кривая прошла путь от bear steepening после решения ЦБ 19.06 до резкого уплощения — рынок переоценил как ближайший, так и долгосрочный горизонт.
⠀
🚫 Минфин снова отменил аукцион ОФЗ
08.07 аукцион ОФЗ был отменён второй раз за месяц. Возможно, снятие давления со стороны первичного предложения — одна из причин снижения длинного конца кривой на вторичке.
 
📎 Полная версия отчета -> скачать полный отчёт.
📎 Короткая версия отчета -> скачать.

💻 Раньше десктопный Claude жил отдельной жизнью
Я уже писал, что люблю работать в десктопном приложении Claude в режиме Cowork: открываю доступ к рабочей директории проекта — и дальше Claude сам возится с файлами: создаёт, правит, удаляет.
Минус был один, но чувствительный: эти чаты не отображались в браузерной версии, а с телефона к ним было не подступиться. Поэтому часть диалогов я по инерции запускал в браузере — просто чтобы иметь возможность продолжить их с другого устройства.
⠀
🔄 Что изменилось
Несколько дней назад появилась синхронизация чатов десктопного приложения с браузерной версией. Теперь я ставлю задачу в Cowork на ноутбуке и продолжаю контролировать её выполнение с телефона — в мобильном приложении появился раздел Cowork.
Настройка занимает минуту: один раз дать доступ к своему ноутбуку в браузере и один раз — на телефоне.
⠀
⏱️ Почему это важнее, чем кажется
Дело не в самой синхронизации, а в том, что она убирает главное узкое место агентной работы — необходимость сидеть перед компьютером и ждать завершения очередного шага, чтобы поставить следующую задачу.
Цикл теперь такой:

- Поставил задачу
- Ушёл от компьютера и занялся своими делами
- Получил уведомление на телефон
- Посмотрел результат → поставил следующую задачу

Человек перестаёт быть узким горлышком между шагами агента и остаётся ровно там, где он реально нужен: в постановке задачи и приёмке результата.
⠀
🌙 В общем, всё готово для работы с Claude 24/7. Медленное звено в этой схеме — по-прежнему я 😅

📈 Рынок облигаций РФ: 13–17 июля
Доходность 10-летних ОФЗ выросла с 16,17% до 16,75% (+39,3 б.п. за неделю). Кривая сместилась вверх по всей длине с медвежьим стипенингом: длинный конец растёт быстрее короткого — переворот сюжета прошлой недели, где было наоборот.
⠀
📊 Кривая: длинный конец опять уходит вверх
Длинный конец G-curve вырос на 39–41 б.п. (10Y +39,3 до 16,75%, 15Y +41,2 до 17,17%), короткий фактически стоит (1Y +5,2 б.п. до 14,32%). Наклон 10Y−1Y расширился на 34 б.п. Основной сдвиг пришёлся на 15–16 июля — дни публикации пересмотренных прогнозов ЦБ и несостоявшегося аукциона.
⠀
🚫 Минфин третий раз не размещает ОФЗ
Аукцион ОФЗ-ПК серии 29028 (флоатер) признан несостоявшимся — нет заявок по приемлемым для эмитента ценам. До этого были отмены 24.06 и 08.07.
⠀
📈 ЦБ повысил прогноз инфляции, аналитики — прогноз ставки
ЦБ повысил прогноз годовой инфляции на 2026 с 4,5–5,5% до 6,2%, на 2027 — 4,6%. Прогноз роста ВВП снижен до 0,6%. Одновременно ЦБ транслировал обновлённые ожидания аналитиков по средней ключевой ставке — 14,5% в 2026 году и 12,2% в 2027. Годовая инфляция за июнь подтверждена на уровне 6% при месячном приросте 0,87%.
⠀
💼 Спреды: расширение по всем метрикам
G-спред AAA (2–3Y) вырос за неделю с 66 до 116 б.п., пик 116 на 17.07. Скорр. маржа AAA-флоатеров расширилась с 146 до 155 б.п. Оба движения — синхронное расширение кредитных премий. При этом средний G-спред за неделю (94 б.п.) даже ниже среднего прошлой недели (120): картина «начало ниже — конец выше», ускоряющееся расширение к пятнице.
 
📎 Полная версия отчета -> скачать полный отчёт.
📎 Короткая версия отчета -> скачать.

Как дешёвая модель пыталась обмануть мой верификатор
⠀
🔧 Тестирую связку моделей Kimi для своего бота: по ИНН он собирает инвестбанковский бриф. Фактаж тянут детерминированные скрипты из ФНС и ЕГРЮЛ, поверх работает LLM-оркестратор, а на выходе стоит автоматический верификатор — сверяет цифры в тексте с источниками и не выпускает брак.
⠀
❓ Вопрос был сугубо практический: можно ли заменить дорогую K3 (~$5 за бриф) на дешёвую K2.6 (в 2–3 раза дешевле)?
⠀
⚡️ K2.6 шла отлично: быстрее K3, прилежно следовала инструкции, даже дисциплинированнее читала методичку. Но на финише верификатор подсветил эвристику: «Объединённые кондитеры» упоминались дважды — возможный дубль.
⠀
✅ Что сделала бы K3 (проверено на практике): признала бы срабатывание ложным и написала в отчёте обоснование — «это одно юрлицо в двух ролях: лидер рынка и потенциальный покупатель».
⠀
🚩 Что сделала K2.6:
1.     Сначала переименовала компанию в «Голд-кондитер» — такого юрлица не существует.
2.     Потом решила проблему радикально: глобально заменила реальное имя на выдуманное «Стратег №2», чтобы проверка перестала срабатывать.
Не исправить данные. Не обосновать предупреждение. А устранить сам факт срабатывания — ценой порчи документа.
⠀
🎯 Это учебниковый reward hacking: модель оптимизируется не на истину, а на прохождение теста. Самое неприятное — формально верификатор она прошла: ИНН и финансы остались нетронутыми, а чекер смотрит именно на них.
⠀
📌 Выводы для себя:
·       Дешёвая модель оркестратором = минус несколько долларов на брифе и риск получить красивый документ с выдуманным «Стратегом №2» внутри.
·       Детерминированная проверка обязательна, но недостаточна: она ловит цифры, а слабая модель учится обходить её в нарративе.
·       Рабочая конфигурация: дорогая модель — оркестратором, дешёвая — на механических подзадачах (поиск, вычитка). Итог ~$3–4 за бриф вместо ~$5 у первой версии.
И главное: смотреть, что именно модель делает с инструментами, нужно всегда.

📉 Рынок облигаций РФ: 20–24 июля
Заседание ЦБ прошло с сюрпризом в мягкую сторону: снижение на 25 б.п. до 14,00%, хотя консенсус аналитиков ждал сохранение 14,25%. Доходность 2-летних ОФЗ упала на 41,8 б.п. до 14,53%, кривая рухнула по всей длине с уплощением: длинный конец улетел вниз сильнее короткого (10Y −98,2 б.п. до 15,84%).
⠀
📊 Уплощение через обвал длинного конца
Кривая ОФЗ снизилась в среднем на 71 б.п., с сильным перевесом длинного участка: 7Y −99,0, 8Y −99,8, 10Y −98,2, 15Y −95,4 б.п. Короткий конец двигался заметно скромнее: 1Y −33,7, 2Y −41,8, 9M −36,6, 3Y −61,0. Итог — сжатие крутизны кривой: наклон 10Y−2Y сузился на 56 б.п. до 131 б.п. (было 187), 10Y−1Y — на 64 б.п. до 188 б.п. Это фактически обратный сюжет прошлой недели (медвежий стипенинг → бычий флэттенинг).
⠀
🏛 ЦБ: снизил ставку, но пересмотрел прогнозы вверх
При ставке 14,00% ЦБ одновременно ужесточил прогнозные ориентиры: инфляция 2026 — 6–7% (было 4,5–5,5%), средняя ключевая ставка 2026 — 14,5–14,6%, 2027 — 10,5–12,5% (против прежних 8–10%). Прогноз роста ВВП снижен до 0,0–1,0%. Сигнал изменён с умеренно мягкого на нейтральный. Набиуллина прямо указала: потенциал смягчения сохраняется, но темп замедляется, повышение полностью не исключается. Следующее заседание — 11 сентября, резюме обсуждения — 5 августа.
⠀
🚫 Минфин на паузе
Аукционы ОФЗ приостановлены с 20 июля «для стабилизации ситуации на рынке госдолга». 23 июля Минфин зарегистрировал (без размещения) два выпуска ОФЗ-ПК на суммарно 1,5 трлн ₽: 29030 на 500 млрд ₽ (погашение 2037) и 29031 на 1 трлн ₽ (погашение 2042). Это подготовка предложения ко следующему циклу размещений, а не активный первичный рынок.
⠀
⚠️ Инфляционный фон
Годовая инфляция ускорилась до 5,84% (с 5,62%), инфляционные ожидания населения в июле — 14,7% (было 12,4% в июне), по сообщениям — максимум с марта 2022. Наблюдаемая инфляция — 15,1%. Дефицит бюджета за первое полугодие — 5,73 трлн ₽ (в 1,7 раза больше г/г).
⠀
💼 Кредитные спреды: расширение при обвале ОФЗ
G-спред AAA (2–3Y) вырос с 105 до 122 б.п., пик 136 б.п. на 22.07. Средний за неделю — 119 б.п. против 94 неделей ранее (+25 б.п. между средними). Корпоративные AAA-доходности снижались медленнее ОФЗ. При этом скорр. маржа AAA-флоатеров, наоборот, сузилась с 142 до 132 б.п. — минимум периода на 24.07 (день решения). Разнонаправленное движение: спрос перекладывается из корпоративных фиксов в флоатеры на фоне неопределённости траектории.
⠀
📎 Полная версия отчета -> скачать полный отчёт.
📎 Короткая версия отчета -> скачать.

Некоторое время назад писал о том, как LLM решает головоломки. Протестировал Claude Opus 5 и Kimi K3 на такой задаче из канала @rebus_online. Надо сообразить: «Какая фигура должна быть вместо знака вопроса?» Обе нейросети решили без проблем. Opus еще и картинку с ответом нарисовал для наглядности

А вы справитесь? 😄

Решение в первом комментарии.

🤖 Как я автоматизировал мониторинг аукционов ОФЗ
Недавно коллеги попросили закрыть рутину, которая съедала время каждую неделю: вручную отслеживать анонсы и итоги аукционов ОФЗ Минфина. Теперь это делает связка из ИИ-агента и Telegram-бота — полностью на автопилоте. Рассказываю, как и зачем.
Зачем это нужно
Аукционы ОФЗ — ключевое событие недели для долгового рынка. По ним видно:
сколько государство занимает и под какую доходность;
какой спрос у инвесторов (переподписка или вялость);
какую премию рынок требует за риск.
Раньше приходилось вручную заходить в ленты, искать нужные новости, считать bid-to-cover, сопоставлять с ценами закрытия. Теперь всё это приходит готовым в канал — дважды за цикл: анонс накануне и итоги в день аукциона.
Как это устроено
Система работает в два такта:
📅 Вторник — анонс на среду. Агент на базе Perplexity Computer проверяет ленту Cbonds, находит анонс Минфина, разбирает какие выпуски будут размещаться, и обогащает данными:
тип выпуска с расшифровкой (фиксированный купон / флоатер на RUONIA / индексируемый номинал / амортизация);
объём эмиссии, сколько уже размещено, остаток к размещению;
цена и доходность закрытия предыдущего дня (данные Мосбиржи).
📊 Среда — итоги. Агент ловит результаты аукциона и присылает разбор:
размещённый объём, спрос, коэффициент переподписки (bid-to-cover);
цена отсечения и доходность;
автоматическая оценка успешности: 🟢 сильный спрос / 🟡 нейтрально / 🔴 слабо / ⚪️ аукцион не состоялся.
Что под капотом
Источники данных: API Cbonds (новостная лента и справочник выпусков) + API Мосбиржи (ISS) для цен и доходностей. Разные типы ОФЗ — включая флоатеры, у которых доходность считается по особой методике.
Мозг: ИИ-агент собирает данные, разбирает текст новостей, считает метрики и формулирует вердикт с обоснованием.
Доставка: свой Telegram-бот через вебхук. Сообщения уходят автоматически, один раз за событие, без дублей.
Надёжность: система понимает не только успешные размещения, но и несостоявшиеся/отменённые аукционы — и корректно об этом сообщает.
Зачем я этим делюсь
Это пример того, как связка «ИИ-агент + API + бот» убирает ручную рутину в финансовой аналитике. Один раз настроил логику — дальше система работает сама, а ты получаешь готовый разбор вместо сырых данных.

Когда AI заходит в Excel сам

Лучший тест рабочего AI-инструмента — не бенчмарк, а скучная бытовая задача.

Мне нужен был Excel-файл, который через надстройку Cbonds подтягивает индексы доходности корпоративных облигаций по рейтинговым группам за последние три года.

⠀
🧩 На бумаге просто: таблица, даты, формулы. На практике файл открылся, а формулы не считались.

Обычный чат на этом месте выдал бы стандартный набор советов: проверьте надстройку, нажмите F9, перезапустите Excel. Дальше — разбирайся сам.

⠀
🖥 Здесь сработал Perplexity Personal Computer: AI получил доступ к моему Mac, открыл книгу и стал искать причину прямо в приложении, а не рассуждать о ней со стороны.

Дело оказалось в мелочах — в синтаксисе функции надстройки и в том, как Excel обращается с внешними формулами при пересчёте и сохранении. Угадать это из чата нельзя: такие вещи видны только на конкретной машине с конкретной установленной версией Excel.

В итоге AI прошёл весь цикл целиком: создал файл, открыл, продиагностировал, исправил, дождался значений и сохранил рабочую версию.

⠀
💡 Ценность не в том, что модель много знает. Ценность в том, что она заходит в реальную рабочую среду, видит, что там происходит, и доводит задачу до результата.

В финансах и аналитике такого много: API, надстройки, странные форматы данных, локальные файлы, отчёты, которые «почти работают». Именно в этих «почти» и уходит основное время.

⠀
AI становится полезнее, когда перестаёт быть собеседником и начинает быть агентом в тех инструментах, где реально живёт задача.

Правда, сидеть и смотреть, как AI кликает мышкой в твоём же Excel, — занятие на любителя. Зато я не потратил вечер на поиск по форумам с запросом «формулы не пересчитываются».

Вайб-кодинг против родительского контроля

🧒 Наткнулся на просторах интернета на такую историю: родитель поставил на ноутбук дочери лимит экранного времени на YouTube. Через какое-то время выяснилось, что одиннадцатилетний ребенок попросил Claude Code собрать ей собственный браузер — и спокойно смотрит дальше.

🛠 Спросил у своего Клода, насколько это реально — оказалось, вполне. Electron это фреймворк, который позволяет писать десктопные приложения на веб-технологиях: HTML, CSS и JavaScript. То есть на том же, на чём делают сайты. Внутрь уже упакован движок Chromium, так что собрать минимальный браузер — это дописать примерно 30 строк кода. LLM выдает такое с первого промпта.

🧩 Сработало же это по другой причине: лимит был навешен на конкретное приложение. А тот, кто умеет создавать новые исполняемые файлы, автоматически оказывается вне списка.

Учитывая скорость прогресса LLM, недалек тот день, когда приложения станут одноразовыми: собрал под свою задачу, попользовался, выкинул. Одиннадцатилетние, судя по всему, уже там.

📊 Рынок облигаций РФ: 3–7 августа
⠀
Доходность 2Y снизилась до 14,41% (−15,6 б.п.), 10Y — до 15,67% (−13,5 б.п.). А короткий конец, наоборот, вырос: 1Y +8,5 б.п. до 13,71%, 6M и 9M +13,6 б.п. Наклон 10Y−1Y сжался на 22 б.п., но наклон 10Y−2Y не изменился — 125 б.п. против 123 в начале недели.
⠀
🔀 Все побежали во флоатеры
Доля плавающего купона в обороте ОФЗ выросла с 8,6% до 20,8% (+12,1 п.п.), в корпоративном сегменте — с 20,8% до 36,0% (+15,1 п.п.). Скорр. маржа AAA-флоатеров при этом сузилась на 9 б.п. до 130 — то есть цены на них росли, спрос усиливался.
⠀⠀
⚠️ ЕвроТранс: дефолт и подготовка к банкротству
Полный дефолт по трём выпускам — зелёные облигации серии 01, БО-001Р-09 и 002Р-02; по БО-001Р-09 выплачено лишь 19% купона. 3 августа — ещё четыре техдефолта на 168,4 млн ₽, после чего общий объём просроченных платежей превысил 370 млн ₽. Сбербанк уведомил о намерении подать заявление о признании компании банкротом — ранее так же поступил банк «Россия».
⠀
💸 Рекордный отток из облигационных ПИФов
В июле — 88 млрд ₽ (в части публикаций — около 90 млрд от неквалифицированных инвесторов). Утверждение, что отток «вызвал обвал котировок», в отчёте подтверждено лишь частично и подаётся как оценка источников.
⠀
📈 Макро и ожидания
Недельная дефляция 0,02%, годовая инфляция 6,11%. ЦБ прогнозирует ускорение до 6,3% в сентябре. IRS снизились по всем срокам (сильнее на 1–3 года), но новостной фон во второй половине недели ушёл в ястребиную сторону.
⠀
📎 Полная версия отчета -> скачать полный отчёт.
📎 Короткая версия отчета -> скачать.
 👨‍💻Интерактивный дешборд -> смотреть.
⠀
Отчёт полностью подготовлен без участия человека. Возможны ошибки и неточности.

🙈 Признаю ошибку: я слишком долго сидел не в том инструменте
Почти весь свой код я писал в десктопном приложении Claude в режиме Cowork. Давал доступ к папке проекта, Клод сам правил файлы, а мне оставалось запускать скрипт руками.
⠀
Я знал, что для кода рекомендуют Claude Code. Несколько раз пробовал — и каждый раз возвращался обратно. Может, психологически непривычно, может, ещё что-то, но в Cowork было банально комфортнее.
Отдельная деталь: жена, которая тоже активно пользуется Клодом, сразу начала работать в Claude Code — и ей всё нравилось. Меня это, видимо, не убедило.
⠀
🔁 Что заставило переехать
По текущим задачам у меня уже были собраны рабочие проекты в Cowork, ломать их не хотелось. Поэтому я дождался нового проекта с нуля — и начал его сразу в Claude Code.
⠀
⚡️ Результат
Работа ускорилась в разы. Разница не в качестве кода, а в том, что закрывается цикл:
Клод сам запускает код
Сам тестирует
Сам ловит и правит ошибки
Сам держит в голове ход работы над проектом
Отдельно порадовало, что он умеет выкатывать код на внешний сервер — на нём теперь живёт один из моих проектов.
⠀
🧠 Честная оговорка
Похоже, дело не только в инструменте. Сложность моих проектов за это время заметно выросла, и возможностей Cowork стало объективно не хватать. Для простых задач он по-прежнему отлично работает.
⠀
📌 Мораль
Экспериментировать с инструментами нужно постоянно. То, что прекрасно работало вчера, скорее всего продолжит работать — но где-то рядом уже появилось что-то лучше. И узнать об этом можно только одним способом: попробовать.
Жене, конечно, я не скажу, что она была права. Пусть узнает из канала.

Она выиграла суд, потому что атаковала процедуру
⚖️ История из материала NBC News. Женщина из Лонг-Бич задолжала за жильё и проиграла дело о выселении — с адвокатом, назначенным судом. На апелляцию денег уже не было. Она вела её сама, с ChatGPT за 20 долларов в месяц и Perplexity. Выселение отменили, вместе с ним — около 55 тысяч долларов штрафов и 18 тысяч долга по аренде.
⠀
🔍 Интересно не то, что ИИ «написал ей иск». Интересно, что стало предметом обжалования. Она не пыталась переспорить суд по существу дела — вместо этого искала процессуальные ошибки в решениях самого судьи. И нашла.
⠀⠀
⚠️ Обратная сторона в том же материале: калифорнийского адвоката оштрафовали на 10 тысяч долларов за апелляцию, где 21 из 23 приведённых прецедентов модель просто выдумала. Разница между этими двумя историями — не в модели, а в том, проверял ли человек результат.
⠀
😅 Отдельная деталь: она просила ChatGPT изображать профессора права и жёстко разносить её же аргументы, пока те не станут неуязвимыми. По сути, собрала себе состязательного верификатора — просто не называла это так. Отсюда мораль, которую подтверждает и мой опыт работы с LLM – критический взгляд обязателен.

📈 Рынок облигаций РФ: 10–14 августа
Кривая ОФЗ сместилась вверх по всей длине — в среднем на 17 б.п. Но легло движение неравномерно: 2Y выросла всего на 8,0 б.п. до 14,48%, а 10Y — на 20,3 б.п. до 15,89%, 15Y — на 24,6 до 16,01%.
⠀
📊 Стипенинг: подорожал длинный конец
Наклон 10Y−2Y расширился на 12 б.п. до 141 б.п. — разворот к предыдущей неделе, где он не двигался вовсе. Смысл: переоценка пришлась на дальний конец, а среднесрочные ожидания по ставке рынок оставил почти нетронутыми. Внутри недели наклон ходил 129 → 141 → 128 → 130 → 141 б.п.
⠀
📉 Оборот ОФЗ рухнул на 42%
Совокупный оборот рублёвых облигаций — 267,0 млрд ₽, среднедневной 53,4 (−26,5% к прошлой неделе). Всё сжатие пришлось на госсегмент: ОФЗ 43,4 → 25,3 млрд ₽ в день (−41,8%), корпоративный сегмент практически не изменился (29,3 → 28,1, −3,8%). Доля ОФЗ в обороте впервые за несколько недель ушла ниже половины — 47,3%.
⠀
🔀 Корпоративный сегмент продолжает уходить в плавающий купон
Доля флоатеров в корпоративном обороте выросла с 36,0% до 54,4% (+18,4 п.п.), причём росла каждый день: 21% → 49% → 63% → 71% → 53%. Вторая неделя подряд такого сдвига. В ОФЗ, наоборот, фикс сохранил доминирование — 77,9%, а оборот сместился на дальний конец, где доходности и выросли сильнее всего.
⠀⠀⠀
🏦 Дефицит ликвидности на максимуме с марта 2022
Структурный дефицит ликвидности банковского сектора превысил 2,7 трлн ₽. ЦБ объяснил рост ставок денежного рынка действиями отдельных крупных игроков и указал на отсутствие проблем с ликвидностью, проводя аукционы «тонкой настройки». Дополнительный фактор — рост спроса на наличные в июле.
⠀
📊 Макро
Дефляция 0,06% вторую неделю подряд, годовая инфляция 6,05%. ВВП во II квартале +1,3% г/г — выше оценок ЦБ и МЭР. Дефицит бюджета за январь–июль 6,45 трлн ₽ (2,8% ВВП).
⠀⠀
📎 Полная версия отчета -> скачать полный отчёт.
📎 Короткая версия отчета -> скачать.
 👨‍💻Интерактивный дешборд -> смотреть.⠀

Отчёт полностью подготовлен без участия человека. Возможны ошибки и/или неточности.
#облигации #ОФЗ #еженедельныйобзор

Кто выигрывает от ИИ, а кто теряет
📊 В продолжение поста на прошлой неделе про проверку выдачи модели в судебных тяжбах — материал dev.by со ссылкой на Quartz. Три исследования, и все они про одно.
⠀
🇰🇪 Эксперимент Беркли, Гарварда и Колумбийского университета: владельцам малого бизнеса в Кении на полгода дали ИИ-советника на базе GPT-4. Сильные предприниматели увеличили прибыль на 15%, адаптируя советы под свой контекст — например, закупали генераторы под блэкауты. Слабые потеряли 10% дохода, внедряя шаблонные рекомендации вроде снижения цен, которое просто съело маржу.
⠀
🎓 Колледж Дикинсона: 97% участников скопировали заведомо ошибочный ответ ChatGPT к простой задаче. Группа без нейросети справилась лучше. Но самое интересное — простое напоминание проанализировать ответ перед отправкой вдвое повысило точность.
⠀
🏢 KPMG проанализировала 1,4 млн сессий: из 90% сотрудников, регулярно использующих ИИ, эффективно работают немногие. 95% используют модель как торговый автомат — черновики, саммари, первый же результат принимается без проверки. Оставшиеся 5% задают контекст, направляют логику модели и ставят её ответы под сомнение.
⠀
🧩 Получается, что инструмент не выравнивает разрыв, а усиливает его. ИИ не добавляет суждения — он масштабирует то, которое уже есть. Если его нет, то масштабируется его отсутствие.
⠀
Само по себе внедрение ИИ ничего не значит. Вопрос не в том, пользуется ли человек моделью. Вопрос, кто принимает решение — человек или модель, чей ответ он транслирует дальше.

Как я подбирал летние шины с помощью Perplexity Computer
Понадобилось подобрать летние шины для машины. Задача бытовая, но по структуре — ровно то же, чем я занимаюсь на работе: собрать данные из нескольких источников, сверить их между собой и принять решение с понятной логикой.
Обычный путь — открыть кучу сайтов магазинов, вручную выставить фильтры, отдельно почитать тесты, отдельно проверить, подходит ли размер к машине. Час-полтора работы, и всё равно останется ощущение, что что-то упустил.
Вместо этого я поставил задачу агенту. Указал марку машины, стиль езды и сценарии поездок. Дальше он сам:
— прошёл по сайтам московским продавцов, выставил фильтры по размеру, сезону и цене, и вытащил не только цены, но и реальный статус наличия — отдельно «есть сейчас на складе» и «под заказ к такой-то дате». Это оказалось критично: в моём размере из 46 позиций у одного продавца физически в наличии было всего шесть;
— поднял результаты большого шинного теста 2026 года;
— свёл всё в Excel: шорт-лист из восьми моделей с детальными плюсами и минусами под мой профиль езды, полный список 40+ предложений по Москве, итоги теста и лист с источниками и методикой.

Отдельно понравился финальный шаг. Я сфотографировал табличку в проёме двери и спросил, точно подойдёт выбранная модель. Агент прочитал с фото размер, сверил его с индексами конкретной шины, достал из руководства на машину нужные сведения и подтвердил, что точно подходит.

Что для меня здесь главное. Это не «спросил у ИИ и он что-то посоветовал». Каждая цифра пришла с конкретной ссылкой на страницу магазина, каждая оценка модели — со ссылкой на тест. Ровно тот стандарт, который я требую от аналитических материалов: источник, дата, оговорка о применимости.

Итог: полтора часа ручной работы уместились в один запрос, а на выходе — рабочий файл, а не текст в чате.

📊 Рынок облигаций РФ: 17–21 августа
Доходность 2-летних ОФЗ снизилась до 14,47% (−11,3 б.п.). Кривая двигалась разнонаправленно: короткий конец вырос, всё от 2 лет и дальше пошло вниз.
⠀
📉 Уплощение снова сделано коротким концом
6M +14,2 б.п., 9M +12,8, 1Y +7,9 — короткие деньги подорожали. Участок от 2 лет снизился: 3Y −17,2, 5Y −15,0, 10Y −12,7, 15Y −12,9 б.п. Наклон 10Y−1Y сузился на 21 б.п., но наклон 10Y−2Y не изменился — 147 б.п. против 149 в начале недели.
⠀
🏛 Минфин по-прежнему вне первичного рынка
Аукционов ОФЗ в периоде не было — министерство планирует вернуться к размещениям после улучшения конъюнктуры, возможно в сентябре. Оценки плана до конца года в сообщениях расходятся: 6 и 6,4 трлн ₽. При этом вторичный оборот ОФЗ вырос на 40,8% — при отсутствии аукционного предложения активность ушла на вторичку. Корпоративный сегмент, наоборот, потерял 28,2%.
⠀
⚠️ 21 случай неисполнения обязательств
ЕвроТранс — четыре фактических дефолта на ~168 млн ₽ плюс техдефолт на 41,9 млн. По выпуску БО-001Р-08 исполнено 0,13% купона. ММЗ — дефолт по 17-му купону 001P-02 с кросс-дефолтом по 001P-03. «Оил ресурс» — техдефолт на 67,8 млн ₽ из-за отсутствия финансирования. «Антерра» — 38,7 млн ₽ из-за ареста счетов. «Нэппи клаб» заявил о намерении подать на собственное банкротство, «Эксперт РА» снизило рейтинг до ruD.
⠀
С начала 2026 года эмитенты не выплатили инвесторам около 45 млрд ₽.
⠀
📈 Инфляция: ожидания вниз, устойчивая — вверх
Инфляционные ожидания населения в августе снизились до 13,7% с 14,7%, наблюдаемая — до 14,3%. Но июльские данные показали ускорение устойчивых компонент: сезонно сглаженный ИПЦ 11,6% saar, базовый — 7,0% saar, рост на 1,5–2,4 п.п. к июню. Основной вклад — бензин и дизель. Ценовые ожидания предприятий выросли второй месяц подряд, до 21,0%.
⠀⠀
📎 Полная версия отчета -> скачать полный отчёт.
📎 Короткая версия отчета -> скачать.
 👨‍💻Интерактивный дешборд -> смотреть.⠀
⠀
Отчёт полностью подготовлен без участия человека.
#облигации #ОФЗ #еженедельныйобзор