Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
* 전일(6/26) Citi에서 반도체 리포트가 발간되었습니다
(AI’s Share in Total DRAM Revenue to Reach 41% in 2025E)
핵심적인 내용 5가지만 정리하면 다음과 같습니다.
1) HBM과 DDR5를 포함한 AI와 연관된 전체 DRAM(AI-related DRAM)의 출하는 2023년 전체 DRAM내 약 4%에서 2027년 34%까지 증가할 것
We expect AI-related DRAM shipments’ share in total DRAM, including HBM and DDR5 for AI system memory, to increase from 4% in 2023E to 34% in
2027E thanks to increased AI training and inference demand.
2) Nvidia DGX H100은 HBM3 640GB와 DDR5 2TB가 탑재. 기존 전통적인 서버에 DRAM이 450GB 탑재되는 점을 고려하면, DRAM content는 약 6배 더 증가
=> (640 + 2048)/450 = 5.97
With its 32 slots where 64GB DDR5 memory chips can be inserted, DGX H100 motherboard tray can support 2TB of DDR5 for system memory. Of note, DRAM content per traditional server is at 450GB, which means DGX H100’s DRAM content is 6x higher than that of the average servers.
3) Nvidia DGX GH200은 144TB의 DRAM을 탑재. ARM 기반의 CPU를 사용하며 HBM 사용량을 줄이고 LPDDR5 탑재량을 사용. 1 set당 592GB의 메모리를 탑재하는데, 총 256 set를 사용하여 전체적으로 144TB를 사용
Nvidia DGX GH200: 144TB DRAM (80GB HBM3 and 512GB LDDDR5 per GPUs) — Nvidia recently released DGX GH200 that was powered by its own ARM-based CPU Grace CPU instead of Intel’s CPU. GH200 is equipped with 256 set of GPUs and CPUs. Each set features 80GB of GPU memory (5 of 16GB
HBM3 + 1 dummy), and 512GB of system DRAM (16 x 32GB LPDDR5). As a result, a set of Grace CPU and Hopper GPU together features 592GB memory (80GB HBM3 + 512GB LPDDR5).
4) 장기적으로 DDR5의 탑재량이 HBM의 탑재량 대비 약 3배 규모로 증가할 것
Based on DGX H100’s 3x higher memory content adoption of DDR5 compared to HBM3 (2TB DDR5 vs. 640GB HBM3), we anticipate AI-related DDR5 demand will be 3x higher than AI-related HBM demand in the long run.
5) AI-related DRAM의 매출액은 2023년 16% => 2024년 31% => 2025년 41% => 2027년 56%까지 성장할 것
In terms of revenue, we expect AI’s contribution in the total DRAM revenue will increase from 16% in 2023E to 31% in 2024E, 41% in 2025E, and 56% in 2027E.
=> 'AI반도체는 HBM 뿐만 아니라 함께 탑재된 DDR5도 같이 계산해야된다'는 부분이 드디어 반영되기 시작했습니다.
=> Citi 추정치에 따르면, 당장 2024년에 전체 DRAM 매출액 내에서 AI DRAM이 약 30%를 차지하는 상황입니다. 기존 DRAM bit에서 약 30~40%를 차지하는 모바일과 기존 서버 수준의 규모입니다. 매출 규모가 30%이지, 실제 이익 기준으로는 AI related DRAM은 훨씬 클 수도 있습니다.
=> 즉, 메모리 수요의 새로운 application이 탄생하는 것과 마찬가지입니다. 그것도 사이클을 타는 커머디티 제품이 아닌, 가격 프리미엄이 계속 유지될 수 있는 제품입니다.
(AI’s Share in Total DRAM Revenue to Reach 41% in 2025E)
핵심적인 내용 5가지만 정리하면 다음과 같습니다.
1) HBM과 DDR5를 포함한 AI와 연관된 전체 DRAM(AI-related DRAM)의 출하는 2023년 전체 DRAM내 약 4%에서 2027년 34%까지 증가할 것
We expect AI-related DRAM shipments’ share in total DRAM, including HBM and DDR5 for AI system memory, to increase from 4% in 2023E to 34% in
2027E thanks to increased AI training and inference demand.
2) Nvidia DGX H100은 HBM3 640GB와 DDR5 2TB가 탑재. 기존 전통적인 서버에 DRAM이 450GB 탑재되는 점을 고려하면, DRAM content는 약 6배 더 증가
=> (640 + 2048)/450 = 5.97
With its 32 slots where 64GB DDR5 memory chips can be inserted, DGX H100 motherboard tray can support 2TB of DDR5 for system memory. Of note, DRAM content per traditional server is at 450GB, which means DGX H100’s DRAM content is 6x higher than that of the average servers.
3) Nvidia DGX GH200은 144TB의 DRAM을 탑재. ARM 기반의 CPU를 사용하며 HBM 사용량을 줄이고 LPDDR5 탑재량을 사용. 1 set당 592GB의 메모리를 탑재하는데, 총 256 set를 사용하여 전체적으로 144TB를 사용
Nvidia DGX GH200: 144TB DRAM (80GB HBM3 and 512GB LDDDR5 per GPUs) — Nvidia recently released DGX GH200 that was powered by its own ARM-based CPU Grace CPU instead of Intel’s CPU. GH200 is equipped with 256 set of GPUs and CPUs. Each set features 80GB of GPU memory (5 of 16GB
HBM3 + 1 dummy), and 512GB of system DRAM (16 x 32GB LPDDR5). As a result, a set of Grace CPU and Hopper GPU together features 592GB memory (80GB HBM3 + 512GB LPDDR5).
4) 장기적으로 DDR5의 탑재량이 HBM의 탑재량 대비 약 3배 규모로 증가할 것
Based on DGX H100’s 3x higher memory content adoption of DDR5 compared to HBM3 (2TB DDR5 vs. 640GB HBM3), we anticipate AI-related DDR5 demand will be 3x higher than AI-related HBM demand in the long run.
5) AI-related DRAM의 매출액은 2023년 16% => 2024년 31% => 2025년 41% => 2027년 56%까지 성장할 것
In terms of revenue, we expect AI’s contribution in the total DRAM revenue will increase from 16% in 2023E to 31% in 2024E, 41% in 2025E, and 56% in 2027E.
=> 'AI반도체는 HBM 뿐만 아니라 함께 탑재된 DDR5도 같이 계산해야된다'는 부분이 드디어 반영되기 시작했습니다.
=> Citi 추정치에 따르면, 당장 2024년에 전체 DRAM 매출액 내에서 AI DRAM이 약 30%를 차지하는 상황입니다. 기존 DRAM bit에서 약 30~40%를 차지하는 모바일과 기존 서버 수준의 규모입니다. 매출 규모가 30%이지, 실제 이익 기준으로는 AI related DRAM은 훨씬 클 수도 있습니다.
=> 즉, 메모리 수요의 새로운 application이 탄생하는 것과 마찬가지입니다. 그것도 사이클을 타는 커머디티 제품이 아닌, 가격 프리미엄이 계속 유지될 수 있는 제품입니다.
❤1
Forwarded from IH Research (Chris)
Amkor +11.4%
트렌드포스에 따르면 TSMC의 연말 CoWoS Capa는 12K/월 입니다. AMD도 전량 TSMC에 후공정을 맡길 것으로 알려져 있어서 TSMC의 12만으로는 전부 대응이 불가능해 후공정 업체들의 투자가 필요합니다.
https://www.digitimes.com/news/a20230626PD211/advanced-packaging-amkor-cowos-nvidia.html
트렌드포스에 따르면 TSMC의 연말 CoWoS Capa는 12K/월 입니다. AMD도 전량 TSMC에 후공정을 맡길 것으로 알려져 있어서 TSMC의 12만으로는 전부 대응이 불가능해 후공정 업체들의 투자가 필요합니다.
https://www.digitimes.com/news/a20230626PD211/advanced-packaging-amkor-cowos-nvidia.html
DIGITIMES
Nvidia rumored to secretly aid Amkor to support AI advanced packaging
Nvidia CEO Jensen Huang's exclamation of the arrival of "AI's iPhone moment" sparked an explosive demand for AI HPC (high-performance computing) chips. For 2.5D advanced packaging and testing, which is known for "low quantity, high quality," it's difficult…
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘 (습 관)
말을 예쁘게 하는 것도 중요하지만 그 말들을 행동으로 보여 주는게 더 중요하다. 세상에는 달콤한 말만 해주고 금방 떠나는 사람들이 너무 많다. 자기가 한 말에 책임을 질 수 있는 사람이 진짜 좋은 사람이다.
Forwarded from 닥터다빈치 투자이야기
"돈을 번 사람들은 자주 베팅하지 않는다. 그들은 주식시장이나 경마를 유심히 관찰하지만, 가격이 잘못 매겨진 베팅 기회를 발견할 때까지 꿈쩍도 하지 않는다."
<찰리멍거>
<찰리멍거>
Forwarded from 닥터다빈치 투자이야기
"시간이 흐를수록 나는 자신이 잘 알고 경영진을 철두철미하게 믿을 수 있는 회사에 거액을 집어 넣는 것이 바른 투자방법이라고 더욱 확신한다네. 아는 것도 없고 특별히 믿을 이유도 없는 기업에 널리 분산투자하고서 위험이 감소했다고 생각하는 것은 착각이야."
<워렌버핏>
<워렌버핏>
Forwarded from Tom's Bio Analysis
정말 오래 기다리셨습니다...
제목부터 심상치 않아 보이는 글로 찾아오게 되었습니다.
해당 섹터에 투자하지 않으시는 분들도 실제 삶과 연관되어 있으니 이 글은 많이 알려졌으면 좋겠습니다.
핵심 메시지는 여러분들의 목숨은 그 무엇보다 소중하다는 것입니다.
너무 무서운 세상입니다.
임상 연구에 참여할 때에는 반드시 따져 보고 또 따져 봐야겠습니다.
솔직히 이 내용을 알고 화가 너무 나서 몇 주간 과몰입을 하게 되었습니다.
글을 다 쓰고 나니 그래도 조금 후련해졌는데요.
투자에 도움이 될 만한 주제로 돌아오겠습니다.
감사합니다.
https://blog.naver.com/jerry_bio_analysis/223141596723
제목부터 심상치 않아 보이는 글로 찾아오게 되었습니다.
해당 섹터에 투자하지 않으시는 분들도 실제 삶과 연관되어 있으니 이 글은 많이 알려졌으면 좋겠습니다.
핵심 메시지는 여러분들의 목숨은 그 무엇보다 소중하다는 것입니다.
너무 무서운 세상입니다.
임상 연구에 참여할 때에는 반드시 따져 보고 또 따져 봐야겠습니다.
솔직히 이 내용을 알고 화가 너무 나서 몇 주간 과몰입을 하게 되었습니다.
글을 다 쓰고 나니 그래도 조금 후련해졌는데요.
투자에 도움이 될 만한 주제로 돌아오겠습니다.
감사합니다.
https://blog.naver.com/jerry_bio_analysis/223141596723
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돈에 눈이 멀어 환자를 죽인 아스트라제네카: ADAURA 임상의 더러운 실체를 폭로합니다
* 이번 주제는 매우 민감할 수 있습니다.
BESI=하이브리드 본딩
BE Semiconductor Industries NV (BESI)
http://kr.investing.com/equities/be-semicond?utm_source=investing_app&utm_medium=share_link&utm_campaign=share_instrument
BE Semiconductor Industries NV (BESI)
http://kr.investing.com/equities/be-semicond?utm_source=investing_app&utm_medium=share_link&utm_campaign=share_instrument
Capital_Markets_Day__June_6__2023 (1).pdf
6.1 MB
Capital_Markets_Day__June_6__2023 (1).pdf
Forwarded from 작은곰자리 아카이브
https://www.hankyung.com/finance/article/202306281164i
삼성디스플레이, SFA 지분 4% 매각…잔여지분도 정리
(23.6.29)
- SDC 29일 장전 SFA 블록딜 처분
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230629000121
23.6.29 공시
- 1,544,000주 * 35,777원 = 55,239,688,000원
- 잔여 지분 : 2,100,000주(5.85%)도 추후 매각계획
ㅁ 지분매각사유
- LCD 장비 안정적으로 공급받기 위해 SFA 지분보유했으나 LCD 사업 정리한 만큼 보유할 유인이 떨어졌을것
- 투자비 마련 차원에서 지분정리하는 것 아니냐는 시각도 있음
#에스에프에이 #SFA #SDC
삼성디스플레이, SFA 지분 4% 매각…잔여지분도 정리
(23.6.29)
- SDC 29일 장전 SFA 블록딜 처분
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230629000121
23.6.29 공시
- 1,544,000주 * 35,777원 = 55,239,688,000원
- 잔여 지분 : 2,100,000주(5.85%)도 추후 매각계획
ㅁ 지분매각사유
- LCD 장비 안정적으로 공급받기 위해 SFA 지분보유했으나 LCD 사업 정리한 만큼 보유할 유인이 떨어졌을것
- 투자비 마련 차원에서 지분정리하는 것 아니냐는 시각도 있음
#에스에프에이 #SFA #SDC
한국경제
[단독] 삼성디스플레이, SFA 지분 4% 매각…잔여지분도 정리
[단독] 삼성디스플레이, SFA 지분 4% 매각…잔여지분도 정리, 매각으로 500억 확보할듯 LCD 사업정리…보유유인 약화 추후 나머지 5.85%도 처분
Forwarded from 닥터다빈치 투자이야기
요즘 장이 좋아서... 리스크 관리 따위는 개나 줘 할 수 있습니다만... 리스크 관리라는 키워드는 항상 투자자의 머리 속에 박혀있어야 하는 것 같습니다.
❤2
Forwarded from 스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
쥐새끼 매매에 대해서
투자 스터디 관련해서 지속적으로 언급을 하면서 효율성과 장단점에 대해서 이야기를 했는데요
일종의 오지랖이죠. 십년넘게 해보니 좋더라~
주식 스터디에 부정적인 의견을 가지시는 분들은 쥐새끼 매매에 부정적입니다.
쥐새끼 매매는 말 그대로
남의 발표나 투자아이디어를 듣고 매매 하는 것이죠
저는 그런데 쥐새끼 매매를 참 좋아 합니다.
실제로도 아주 많이 적용해서 쓰고 있습니다.
실제 인베스트에서 수익금이 늘어나는 경우는 해당 종목에 투자 비중과 어디까지 홀딩할수 있는지!
결국 포트폴리오 관리 능력 입니다.
주식 스터디 부정적 의견은 스터디에서 종목을 듣고 과연 매매에 무슨 도움이 되는가?
오히려 어설프게 알고 있어 불 필요한 매수 매도만 늘어난다는것인데요.
쥐새끼 매매의 핵심은!
다른 사람이 스터디해서 밥상 차려 놓으면 그 밥상이 맛있는지 확인하는 과정속에 있습니다.
즉 다른 스터디원이 발표한 종목이나 산업에 과연 얼마나 공감할수 있는지
발표 내용이 매수를 부를수 있는 명분이 있는가 입니다.
발표를 듣고 "오~ 좋은데? 이렇게 생각할수 있었어?"
그런 생각이 든다면 그때부터 나도 그 종목을 공부해보는것 입니다.
즉 남의 아이디어를 듣고 왔지만 빠르게 그 아이디어 흡수해서 내것으로 만드는 것이 핵심입니다.
스터디를 더 하면서 더 마음에 든다면 의미있게 비중을 줄수도 있고 내가 원하는 적정가치까지 홀딩도 할수 있습니다.
공부 없이 가볍게 귀동냥으로만 끝나버리면
말 그대로 가벼운 비중밖에 안되며 변동폭에 쉽게 흔들리고 불 필요한 매수 매도가 늘어나게 됩니다.
쥐새끼 매매!!
블로그, 텔레그램 , 스터디 등등 아이디어가 보이고 공감이 된다면
귀동냥으로 끝내지 말고 꼭 스터디 해보시고 자기것으로 만들어 보세요!
단! 남의 아이디어였기 때문에 그 사람보다 프리미엄을 주고 살수도 있다는것만 명심하시면 됩니다.
투자 스터디 관련해서 지속적으로 언급을 하면서 효율성과 장단점에 대해서 이야기를 했는데요
일종의 오지랖이죠. 십년넘게 해보니 좋더라~
주식 스터디에 부정적인 의견을 가지시는 분들은 쥐새끼 매매에 부정적입니다.
쥐새끼 매매는 말 그대로
남의 발표나 투자아이디어를 듣고 매매 하는 것이죠
저는 그런데 쥐새끼 매매를 참 좋아 합니다.
실제로도 아주 많이 적용해서 쓰고 있습니다.
실제 인베스트에서 수익금이 늘어나는 경우는 해당 종목에 투자 비중과 어디까지 홀딩할수 있는지!
결국 포트폴리오 관리 능력 입니다.
주식 스터디 부정적 의견은 스터디에서 종목을 듣고 과연 매매에 무슨 도움이 되는가?
오히려 어설프게 알고 있어 불 필요한 매수 매도만 늘어난다는것인데요.
쥐새끼 매매의 핵심은!
다른 사람이 스터디해서 밥상 차려 놓으면 그 밥상이 맛있는지 확인하는 과정속에 있습니다.
즉 다른 스터디원이 발표한 종목이나 산업에 과연 얼마나 공감할수 있는지
발표 내용이 매수를 부를수 있는 명분이 있는가 입니다.
발표를 듣고 "오~ 좋은데? 이렇게 생각할수 있었어?"
그런 생각이 든다면 그때부터 나도 그 종목을 공부해보는것 입니다.
즉 남의 아이디어를 듣고 왔지만 빠르게 그 아이디어 흡수해서 내것으로 만드는 것이 핵심입니다.
스터디를 더 하면서 더 마음에 든다면 의미있게 비중을 줄수도 있고 내가 원하는 적정가치까지 홀딩도 할수 있습니다.
공부 없이 가볍게 귀동냥으로만 끝나버리면
말 그대로 가벼운 비중밖에 안되며 변동폭에 쉽게 흔들리고 불 필요한 매수 매도가 늘어나게 됩니다.
쥐새끼 매매!!
블로그, 텔레그램 , 스터디 등등 아이디어가 보이고 공감이 된다면
귀동냥으로 끝내지 말고 꼭 스터디 해보시고 자기것으로 만들어 보세요!
단! 남의 아이디어였기 때문에 그 사람보다 프리미엄을 주고 살수도 있다는것만 명심하시면 됩니다.
Forwarded from 닥터다빈치 투자이야기
"찰리와 나는 우리가 결국 아주 큰 부자가 될거라는 걸 늘 알고 있었지만 우리는 결코 서두르지 않았지. 투자자들 평균을 조금만 능가하더라도, 그리고 레버리지만 쓰지 않는다면 일생동안 부자가 안 될려야 안 될 수가 없어. 본인의 분수에 맞게 소비한다면 말이지. 복리라는 건 그런 것이다."
<워렌버핏>
<워렌버핏>