🐦 Рынок падает — токсичность растёт

🔵 Все чаще видно, как люди выливают злость в тредах и комментах. За последнюю неделю рынок сильно давил на нас, и вместе с этим вырос уровень агрессии: больше пассивной агрессии, переходов на личности. Многие не выдерживают просадок и отыгрываются на других.

🔵 Потери всегда бьют по психике. Когда портфель тает, включаются защитные реакции: раздражение, обесценивание чужих идей, обвинения. Это не про факты, а про эмоции, которые человек не может держать внутри.

🔵 В такие периоды важно не сойти с ума вместе с толпой. Токсичность — это индикатор стресса рынка, а не вашей ценности или компетентности. И да, чем сильнее падение, тем сильнее срывает у тех, кто сидит на фьючах или весь в альтах.

❓ Ваше поведение или людей стало более резким, нервным, агрессивным?

👍 — Не поменялось 💔 — Я или люди стали негативнее

🐦 Поднимем огонь за тех, кто не выжил в сегодняшних ликвидациях...

🐦 Повторять за компаниями глупо?

🔵Так выглядят позиции крупных DAT-компаний:

🟠 Strategy

— Куплено: 649,870 BTC на $54.52 млрд.
— Средняя цена: $74,433
— Нереализованная прибыль: + $6.15 млрд. (+12.72%)

⚪ Bitmine

— Куплено: 3,559,879 ETH на $9.75 млрд.
— Средняя цена: ~$4,010
— Нереализованный убыток: – $4.52 млрд. (–31.67%)

⚫️ Forward Industries

— Куплено: 6,834,506 SOL на $874.8 млн.
— Средняя цена: $232.08
— Нереализованный убыток: – $711 млн. (–44.85%)

❓ Что у вас по профиту/убыткам?

🐦 Glassnode фиксирует резкий всплеск реализованных убытков

🔵 Масштаб фиксации убытков по BTC вышел на уровни, которые в последний раз видели во время краха FTX — более двух лет назад.

🔵 Основные продавцы — краткосрочные держатели.

🔵 Красная зона на графике — это STH. Сейчас они массово капитулируют, сливая монеты при любом откате.

🔵 Это классическое вымывание слабых рук, когда маржинальные покупатели выходят из рынка.

🐦 США продают свои Биткоины

Проблема в том, что большинство путает два разных статуса активов:

Seized — изъято. Монеты арестованы, но не принадлежат США. Решений суда нет. Продажа невозможна.

Forfeited — конфисковано. Монеты официально стали собственностью правительства и могут быть проданы через USMS (маршалы США).

И вот почему начался спор:

🦯 Arkham и ончейн-аналитики показывают около 198К BTC, которые находятся под контролем разных госструктур (FBI, DEA, IRS и т.д.).
🦯 Люди решили, что раз эти монеты у правительства, значит США их продают или вот-вот начнут.

Но это неверно.

🔵 Большая часть этих BTC — seized, а не forfeited. То есть они арестованы, но юридически не принадлежат государству и не могут быть выставлены на продажу.

🔵 Пример: 94К BTC из дела Bitfinex — формально изъяты, но дело не завершено. Поэтому их нельзя продать Список, который публикует USMS, — это только forfeited BTC, которых в разы меньше. Именно отсюда и растут все расхождения в данных.

🐦 Никакой скрытой массовой распродажи биткоина США нет. Есть только путаница между seized и forfeited активами — и сайты, которые не различают эти категории.

🐦 Дно близко, но рано залетать обратно

🔵 Индекс долларовой ликвидности продолжает падать, а Биткоин проваливается даже глубже этой кривой. Такое расхождение обычно говорит о финальной стадии капитуляции.

🔵 Хейс пишет: спешить не надо. Рынку нужно, чтобы американские акции тоже блеванули. Только тогда появится политическая необходимость включать печатный станок.

🔵 Чтобы потекли новые деньги, должны посыпаться хайповые AI-гонки — Nvidia, Big Tech и сопутствующие. Пока они стоят, никто не будет торопиться спасать ликвидность.

🔵 Его тезис: ждем финального удара по акциям, после которого запустится новый раунд стимулирования — и тогда уже крипта развернется.

🐦 Strategy объяснили, почему их неправильно сравнивают с фондами и трастами

🔵 Компания не является фондом/трастом. Это не холдинг, который просто сидит на BTC, а публичная операционная компания с выручкой в $500 млн и собственной моделью казначейства, где биткоин используется как продуктивный капитал.

🔵 За этот год они выпустили пять публичных цифровых долговых инструментов (STRK, STRF, STRD, STRC, STRE) на $7.7 млрд номинала и запустили Stretch — биткоин-обеспеченный инструмент с переменной долларовой доходностью.

🔵 Фонды и трасты пассивны, а Strategy создаёт, структурирует, выпускает и управляет продуктами, работая на стыке капитальных рынков и ПО. Поэтому индексная классификация «не определяет их природу».

🐦 Биткоин обрушился

🔵 CZ написал: «Жду новость: Биткоин "ОБРУШИЛСЯ" с $101,000 до $85,000. Сохраните твит».

🔵 В тот момент, 17 декабря 2020, Биткоин стоил ~$23,000 — про $100,000 тогда только мечтали.

🔵 Мы снова видим те же истеричные заголовки, только с другими числами.

🔵 История не меняется — меняются только порядки чисел.

🐦 Крипторынок продолжает проседать

🔵 И это уже не временная коррекция, а полноценный режим снижения.

🔵 За шесть недель с рынка испарилось больше $1 трлн, Биткоин упал с 125К до 82К.

🔵 Потоки ETF развернулись: за неделю -$1.1 млрд, у BlackRock был рекордный отток в -$523 млн за день.

🔵 DeFi тоже просел: TVL упал с 170 млрд до 125 млрд. Но важно, что это не крах из-за грязных необеспеченных кредитов как в 2021.

🔵 Сейчас это в основном чистые ончейн-займы: рекордные 73.6 млрд долга под залог, и 67% всего кредитования — уже в DeFi, а не в CeFi.

🔵 Фонды плывут, рынок паникует, а внутри индустрия все еще строится: Ethereum готовится к апгрейду Fusaka 3 декабря (больше данных, x3 пропускная способность, буст для L2), Hyperliquid режет комиссии почти в 10 раз и отбирает ликвидность у CEX.

🔵 BTC уходит с бирж сильнее, ETH — наоборот приходит (паника, ребалансировка). Перп-объемы остыли, но держатся и Hyperliquid доминирует.

🔵 Сейчас важен уровень 90К — это средняя себестоимость покупателей ETF. То, как мы удержимся тут, определит настроение до конца года.

🐦 BTC сейчас на уровне как когда стоил $25,000

🔵 Индекс RSI на 14 днях ушел ниже 30 — это зона, куда BTC заходит только в моменты капитуляции. Последний раз такое было в начале 2023.

🔵 Каждое падение RSI под 30 за последние три года сопровождалось формированием локального дна и последующим восстановлением цены.

🔵 Это не гарантия мгновенного разворота, но исторически такие уровни встречались только в фазах максимального страха.

👍 — Жду разворот 💔 — Цикл закончился

КриптоТвиттер

🐦 Я закупаюсь, рынок ошибается

🔵 Но по факту всё намного скучнее: рынок в сильном даунтренде, структура сломана, и единственное правильное действие было и остаётся — ждать.

🔵 Если ты ничего не покупал последние недели — ты в куда лучшем положении, чем те, кто ловил ножи весь путь вниз.

🔵 Почти всегда у тебя будет время купить дно. Реальные развороты формируются не за одну свечу, а после консолидации и подтверждения.

🔵 Сейчас уровень интересный, но важнее не угадывать, а дождаться сигнала, а не придумывать его.

🐦 Не спеши. Рынок никуда не денется, а вот лишние минусы — легко.

🐦 BlackRock про биткоин и платежи

🔵 Большинство инвесторов в BTC вообще не ставят на то, что он станет глобальной платежной сетью. Это скорее дальняя опция, а не базовый сценарий.

🔵 Основная позиция для институционалов та же: Биткоин — цифровое золото и средство сохранения стоимости, не конкурент Visa/PayPal.

🔵 Чтобы Биткоин реально бросил вызов платежам, нужны большие прорывы в масштабировании и Lightning. Пока этого нет.

🔵 А вот стейблы уже показывают себя. Их используют в ритейл переводах, корпоративных платежах и в расчетах на рынках капитала.

🐦 BlackRock: Биткоин — это про сохранение стоимости, стейблы — про платежи.

CEO Tether (USDT), кстати, считает по-другому. Он сказал, что в течение пары десятилетий BTC станет основной валютой.

👍 — Биткоин будет новой валютой 💔 — Биткоин всегда останется активом

🐦 Культ успеха в 20

🔵 Причина культа это смесь сломанных дофаминовых рецепторов, отсутствия навыков, нулевого опыта и абсолютно высокой планки того, что значит успеть. Плюс соцсети каждый день напоминают, что кто-то «сделал X», хотя в реальности единицы.

🔵 К 29 (и позже) понимаешь простую вещь: деньги не делают тебя интересным. И не успеть к 20 — вообще не метрика. Жизнь нормальная как раз и строится не рывком, а последовательным выживанием, обучением и сложным процентом.

🔵 Проблема поколения не в том, что они отстают, а в том, что им продали картинку мгновенного успеха и сказали, что если не получилось сразу — значит всё, ты труп.

🐦 Паниковать в 20 — это как жаловаться, что не прошел марафон после первых 200 метров. Настоящая игра начинается позже. Может, стоит говорить об этом чаще?

🐦 80% всего рыночного SOL сейчас в убытке

🔵 Это почти полный откат прибыльности — уровень, который мы видели только в глубоком медвежьем рынке 2022–2023.

🔵 По факту, медвежка по альтам началась гораздо раньше, чем по BTC. Солана держалась дольше всех, но теперь цикл догнал и её: большинство игроков сидит в минусах, ликвидность сушится, продажи ускоряются.

🔵 Такие моменты это либо поздняя фаза капитуляции, либо подготовка к реальному дну.

❓ Альтсезон ещё возможен или мы закончили цикл?