📈 Рынок сегодня 27.08:

BTC: $111,390 (-0.36%), ETH: $4,622 (+0.47%)
Фандинги (APR): BTC 8.04% , ETH 4.90%
TOTAL3.d 27% OTHER.d 7.78% (+0.63%)
SPX500: 6465 Gold 3378 Fear and Greed: 51

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: +$88 млн
- ETH: +$455 млн
Treasury Buys-In:
- SharpLink Gaming +56.5K $ETH
- Boyaa Interactive +290 $BTC

📔Важное за день:

- Кошелёк, предположительно связанный с Джастином Саном, залонговал XPL на Hyperliquid, снес ордербук, спровоцировал массовые ликвидации
- Resolv запустила программу еженедельных байбеков
- Euler представила EulerEarn — некастодиальные «всё-в-одном» волты пассивной доходности

💡Actions:

- Lombard объявил старт этапа KYC и подписки на community-sale $BARD
- 22.09% APY на USDe на hyperland

📖Чтение:

- Тред описывает TLDR, как кит за 5 дней на Hyperliquid почти полностью обменял ~22k BTC на ~545к ETH, указав задействованные кошельки и стейкинг ETH

Обсуждение и чаты 👉 https://t.me/chaoticgooddao

📈 Рынок сегодня 28.08:

BTC: $112,888 (+1.45%), ETH: $4,566 (+1.30%)
Фандинги (APR): BTC 9.68% , ETH 7.27%
TOTAL3.d 27% OTHER.d 7.80% (+0.76%)
SPX500: 6481 Gold 3388 Fear and Greed: 48

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: +$81 млн
- ETH: +$307 млн
Treasury Buys-In:
- DDC Enterprise +120 $BTC

📔Важное за день:

- USD.AI получили инвест от YZi Labs
- Metaplanet планирует потратить ~880млн$ на покупку биткоина
- Aave Labs запустила Horizon — институциональную версию Aave v3
- Хедж фонд Monolith заявляет, что на премаркете XPL на Hyperliquid их дельта нейтральные позиции были ликвидированы, критикует отсутствие защит вроде внешнего mark price

💡Actions:

- Хорошие параметры доступны для лупинга syrup/usdc на jupiter
- Etherfi дал инсентивы на weETH на aave
- Хорошие параметры доступны для лупинга sol на jupiter

📖Чтение:

- Тред о том что следующим триллионным нарративом станут токенизированные стартапы и private equity

Обсуждение и чаты 👉 https://t.me/chaoticgooddao

Выжимка интересного из чата за прошедшие 48 часов

Присмотритесь к $block

Отличный волт на ETH+/ETH для лупинга

Aixbt запустил свой фонд

Yo protocol продлили инсентивы на euler

Обсуждение о том какой сейчас наратив в тренчах

ggone взял $PEPE

ggone тестил стратегию когда сессия меняет одна другую, дается свип

Микеланджело про отношение $ETH и всех zk проектов

Родион закинул лупинг в jup lend

Прогноз по битку от ggone

Портфель ggone

Ганнибал сделал ресерч про экосистему Sky

USD.ai заключил партнерство с плазмой

📈 Рынок сегодня 29.08:

BTC: $111,307 (-1.11%), ETH: $4,479 (-0.74%)
Фандинги (APR): BTC 7.80% , ETH 8.65%
TOTAL3.d 28% OTHER.d 7.84% (-0.37%)
SPX500: 6500 Gold 3411 Fear and Greed: 50

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: +$178 млн
- ETH: +$39 млн
Treasury Buys-In:
- Bitmine Immersion Tech +78.8K $ETH

📔Важное за день:

- M0 привлекла $40 млн инвестиций на развитие своей сети и инфраструктуры стейблкоинов
- LBTC стал доступен в Solana с поддержкой с первого дня в Jupiter, Kamino, Drift и Meteora

💡Actions:

- USDAI в Pendle на основе текущего TVL и мультипликаторов, оценивая для LP ~$28 млн из $40 млн дропа и ~80% APR при ряде допущений

📖Чтение:

- Пост разбирает, почему программные рыночные байбеки токенов «переплачивают» на хаях и недокупают на дне

Обсуждение и чаты 👉 https://t.me/chaoticgooddao

Днев автора 👉 https://t.me/chaoticgooddao/117742

USDe. Ethena

Ethena - эмитент стейблкоина USDe. Проект запустился в начале 2024 года и за полтора года выпустил уже более 13 миллиардов USDe, обогнав USDS от Sky.

USDe обеспечен криптоактивами, которые хеджируются вечными фьючерсами, а доход от фандинга направляется в sUSDe. В первые месяцы после запуска эта стратегия работала очень хорошо - sUSDe стабильно давал очень высокую доходность.

Однако по мере роста TVL они всё сильнее давили на фандинги своими шортами, что привело к тому, что на биржах, где у них открыты позиции, ставки стабильно держатся на нейтральном уровне около 10% даже во время бычьего рынка. А во время медвежьего им приходится уходить из крипты в стейблы, чтобы не собирать отрицательный фандинг. Даже сейчас, во время бычьего рынка, Ethena не может полностью разместить резервы в крипту - более 50% резервов лежат в стейблкоинах.

Во время медвежьего рынка доходность sUSDe будет примерно равна текущей ставке ФРС, а во время бычьего рынка доходность будет в районе 10-15%. Ещё стоит учитывать, что только треть USDe застейкана. Если эта доля вырастет, доходность в бычий рынок станет ещё ниже. А после включения fee switch доходность снизится еще на 20%.

Резервы

Крипта:
* BTC - 3.82 млрд
* ETH - 1.27 млрд
* ETH LST - 490 млн
* SOL - 58 млн

Стейблы:
* 2.13 млрд инвестированы в облигации США и РЕПО через фонд BUIDL от BlackRock
* USDC - 1.31 млрд
* USDT - 686 млн
* Aave USDC - 1.28 млрд
* Aave USDT - 1.14 млрд

Риски

Свои криптоактивы и часть стейблов Ethena держит у кастодианов Ceffu и Copper, а большую часть стейблов - на своих публичных кошельках.

Хеджирующие позиции открыты на Binance, Bybit и OKX. При этом активы на этих биржах Ethena не хранит - позиции открываются под залог активов, которые находятся у кастодианов.

Такая модель нужна, чтобы защитить резервы в случае взлома бирж. Например, если бы Bybit не смогла выстоять после недавнего взлома, активы Ethena все равно остались бы в безопасности. Но часть крипты оказалась бы незахеджированной - пришлось бы срочно открывать шорты на других биржах или лить активы в стакан, что могло бы привести к потерям.

Заработанный фандинг и положительный PnL (если он был) тоже были бы потеряны. Чтобы минимизировать этот риск, Ethena делает расчёты по фандингу и PnL каждый день.

В целом, у Ethena достаточно профессиональный подход к риск-менеджменту. Но остаются риски взлома кошельков Ethena и кастодианов, а также экспозиция к USDT на 16% резервов.

Оценка проекта

Текущая FDV в 10 млрд выглядит завышенной. Для сравнения, капа Circle - 30 млрд, при этом у Circle объём стейблов в обращении в 5 раз выше, и Circle не делится прибылью с держателями USDC. Да и цена самого Circle завышена, потому что у TradFi-инвесторов мало инструментов, где можно получить экспозицию к крипте.

Основной объём USDe и sUSDe сейчас занят фармингом эирдропа через Pendle (больше половины всех стейблов там) и фармингом инсентивов в Aave. Именно это и стало причиной быстрого роста проекта, несмотря на снижающуюся доходность от фандинга. Если Ethena перестанет выделять токены на эирдропы или если цена ENA упадёт и сделает фарминг непривлекательным, из стейблов Ethena уйдут миллиарды долларов.

В Ethena это понимают и всеми силами пытаются придумать варианты практического применения своих стейблов: пилят собственную L2-сеть Converge и биржу Ethereal.

Покупка ENA сейчас - рискованная ставка на то, что Ethereal станет серьёзным конкурентом Hyperliquid, а Terminal на Converge - Uniswap для институционалов. Если этого не произойдёт, Ethena ждёт судьба Sky, чей TVL стагнирует, а коэффициент TVL/FDV в шесть раз ниже.

Покупать ENA по текущей цене я причин не вижу, а свой дроп за 4 сезон планирую продавать.

Выжимка интересного из чата за прошедшие 48 часов

Ресерч велью ICO LP в USDAI

Разбор куда лучше закинуть в infinifi

Мысли по $ETHFI и их АТН метрик по крипто картам

Мысли про открытие доступа американцам к хайперликвиду

Мысли про $SPARK от ggone

Проверяем интерес на приватную ЛП сделку на Linea от 20k$ на кошелек

Анализ текущего сантимента по солане и что нового там

Ресерч про USDe Ethena

Открылся новый дневник про психологию

Обсуждение: Лучше 1 ставка с максимальной уверенностью или 10 ставок лишь бы «диверсифицироваться»?

Будет ли Родион брать usd.ai?

📈 Рынок сегодня 01.09:

BTC: $107,876 (-0.36%), ETH: $4,396 (+0.08%)
Фандинги (APR): BTC 11.80% , ETH 1.25%
TOTAL3.d 27% OTHER.d 7.74% (-1.02%)
SPX500: 6460 Gold 3480 Fear and Greed: 46

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: был выходной, данных нет
- ETH: был выходной, данных нет
Treasury Buys-In:

📔Важное за день:

- Анонс BETH — токена proof-of-burn для Ethereum
- BONK.fun объявил партнёрство с WLFI и станет официальным лаунчпадом для USD1 на Solana

💡Actions:

- 18% APY estimated на USDC на Stream Protocol
- Спред-арбитраж на boros между отрицательной ставкой фандинга ETH на Binance (-8.5% APR) и положительной на Boros (+6.3%), что даёт ~15% APR без плеча
- Сборник всех актуальных доходностей на HYPE

📖Чтение:

- Тред утверждает, что следующий - тренд — DeFAI

Обсуждение и чаты 👉 https://t.me/chaoticgooddao

Спец.сделка на Linea LP от CG + Dewhales

Суть сделки — размещаем ликвидность в выбранных продуктах экосистемы Linea. Конкретные активы/пулы и требования — в ЛС @kush_CG

Форма для вайтлиста также в ЛС к @kush_CG

🤝 Партнёрство Chaotic Good DAO × Curve Russia

Рады объявить о начале информационного партнёрства между Chaotic Good DAO и Curve Russia!

Что это даёт нашему сообществу:

🔄 Еженедельные сводки от Curve Russia с актуальной информацией о:
🔴Самых доходных пулах в экосистеме Curve
🔴Важных новостях и обновлениях протокола
🔴Новых интеграциях и возможностях
🔴Записях воркшопов и обучающих материалах

💡 Обмен экспертизой по yield farming стратегиям и возможностям в DeFi

О партнёрах:

Curve Russia — официальное русскоязычное сообщество, фокусирующееся на экосистеме Curve Finance и образовательном контенте для эффективного фарминга.

Можете тэгать амбассадоров Curve по вопросам. @OxProdefi или @ilivinskiy

Chaotic Good DAO — ваш форум для крипто-исследований, поиска альфы и торговых идей. От фундаментального анализа до мем-коинов, от RWA до GameFi — обсуждаем всё в дружеской атмосфере свободолюбивых бунтарей 🤜🤛
Следите за обновлениями и не упускайте новые возможности!

📈 Рынок сегодня 02.09:

BTC: $110,150 (+0.83%), ETH: $4,385 (+1.68%)
Фандинги (APR): BTC 11.80% , ETH 1.25%
TOTAL3.d 27% OTHER.d 7.75% (+0.76%)
SPX500: 6460 Gold 3495 Fear and Greed: 46

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: данных нет
- ETH: данных нет
Treasury Buys-In:
- Aave DAO -5.9K $ETH
- MTPLF +1k $BTC

📔Важное за день:

- Анонс скорого мейннета Yield Basis — AMM без impermanent loss
- Strata объявила, что MEV Capital добавил PT-pUSDe как коллатерал
- Анонс пре-ланча Makina: в конце сентября на 4 недели откроются “Machines”, где за депозит Machine Tokens (в т.ч. на Ink/Curve) можно получать базовый доход

💡Actions:

- infiniFi объявила партнёрство со Strata: через infiniFi можно зайти в PT-pUSDe, повысить фиксированную доходность примерно с 15% до ~16,5% с 8-недельным iUSD-локом
- 6% APR на uniBTC/wBTC LP на Сurve

📖Чтение:

- Тред объясняет, как PT-токены Pendle «оцифровывают» поинты в фиксированную доходность стейблкоинов (напр., cUSDO с ~4% → ~10,5%)
- Тред простыми примерами объясняет логику...

📈 Рынок сегодня 03.09:

BTC: $110,826 (-0.38%), ETH: $4,321 (-0.09%)
Фандинги (APR): BTC 5.83% , ETH 5.55%
TOTAL3.d 28% OTHER.d 7.91% (-0.10%)
SPX500: 6415 Gold 3533 Fear and Greed: 55

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: +$332 млн
- ETH: -$135 млн
Treasury Buys-In:
- Yunfeng Financial +10.0K ETH
- Bitmine Immersion Tech +74.3K ETH
- SharpLink Gaming +39.0K ETH
- The Ether Machine +150.0K ETH
- MSTR +$4K BTC


📔Важное за день:

- Starknet сообщил о повторной падении сети за сутки
- Hyperliquid в августе зафиксировал рекордные $100+ млн выручки и почти $400 млрд объёма
- Инструмент для поквартальной/по срокам оценка поинтов для Pendle YT, чтобы правильно сравнивать пулы с разной экспирацией и считать реальный APY/эффективность фарма
- Reflect Money объявила о раунде $3,75 млн (лид — a16z crypto CSX) и запуске на Solana доходного USDC+, позиционируя себя как протокол капитал-эффективных стейблов

💡Actions:

- Открылся клейм кард монад
- Список актуальных протоколов, где можно пофармить поинты на стейбл...

Выжимка интересного из чата за прошедшие 72 часа

Мысли Родиона про $resolv

Как рынок сейчас реагирует на DAT покупки и анализ Ганнибала какой должен быть mNAV

Приватная гонка от Ostium на 5000$+ 5k пойнтов

Анализ кейса Pengu/Abstract

Обсуждение про bitcoin L2s и Lombard

Апдейты по рынку от ggone

Партнёрство Chaotic Good DAO × Curve Russia

Workshop «Как фармить МНОГО на Curve Finance»

14% APR на ETH. Weth/Eth++ пул

Дублируем ресерч про Сейлора и когда ему выгодно/не выгодно покупать БТС

Ищем для WPD аутричера/BD для коллаб и получения беклинков в покере

Пойдем ли мы на 4к по $ETH?

Когда приходит желание браться за проблемы масштабнее?

Arbitrum представила первый сезон своей программы инсентивов

GGone взял лонг аеро

✅ Чекнул свой Solana-кошелёк через новый сервис https://solhunt.info/

Обычно такие штуки просто показывают, какие аирдропы ты мог получить. Но этот сервис реально выделяется:

🔍 Находит дропы не только от топовых проектов, но и от всяких мем-койнов.
🔥 Главный плюс — автоматически конвертирует весь шлак в SOL.
В итоге вместо десятка бесполезных токенов я получил чистый SOL на баланс.

💡 Я, например, думал, что у меня всё давно «прошло мимо». А оказалось, что куча дропа от ноунейм-проектов просто валялась мёртвым грузом. Сервис всё собрал и перевёл в солану — приятно, когда на старом кошельке внезапно находится нормальный бонус.

⚠️ Важно: из РФ сайт не открывается, нужен VPN.

📈 Рынок сегодня 04.09:

BTC: $110,821 (-0.84%), ETH: $4,386 (-1.49%)
Фандинги (APR): BTC 6.55% , ETH 7.76%
TOTAL3.d 28% OTHER.d 7.92% (-0.38%)
SPX500: 6448 Gold 3530 Fear and Greed: 51

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: +$300 млн
- ETH: -$38 млн
Treasury Buys-In:

📔Важное за день:

- Galaxy Digital запустила на Solana акции GLXY
- Lido представила Lido Earn — единый интерфейс со stETH-базовыми волтами

💡Actions:

- Arbitrum запускает программу инсентивов
- Ethena сообщает, что USDe/sUSDe и PT вскоре добавят в Aave, Morpho, Fluid и Euler на Arbitrum в рамках программы DRIP
- 14% Native APY + 27% APY points на USDT в Almanak
- 31.58% APR на LP USDt-USDC на Pangolin
- USD.AI повышает лимит депозитов с $110 млн до $160 млн 4 сентября в 12:00 EST — это 20:00 по Москве

📖Чтение:

- Статья объясняет, что лозунг L2 «secured by Ethereum» часто расходится с реальностью
- Тред с правилами «работа–жизнь»: в молодости жестко фокусируйся и сначала найди «своё» дело, выгорание лечится агентностью/сменой работы и ...

📈 Рынок сегодня 05.09:

BTC: $111,330 (+0.53%), ETH: $4,326 (+0.68%)
Фандинги (APR): BTC 6.55% , ETH 7.76%
TOTAL3.d 27% OTHER.d 7.83% (-0.38%)
SPX500: 6502 Gold 3557 Fear and Greed: 48

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: -$222 млн
- ETH: -$167 млн
Treasury Buys-In:

📔Важное за день:

- KelpDAO запустил rsETH на Arbitrum через Fluid
- Resupply запустил sreUSD — теперь можно стейкать reUSD на их платформе

💡Actions:

- Aave добавил PT на sUSDe (ноябрь) с первоначальным лимитом 75 млн, PT на USDe добавят на следующей неделе
- 7.2% APY на ETH+/ETH на LP на Curve
- 57.21 % APY на USDC на Euler
- 23% APY на PT USDai

📖Чтение:

- Арбитрум подводит итоги августа
- Тред разбирает скрытые слабости perp-DEXов (на примере Hyperliquid)

Обсуждение и чаты 👉 https://t.me/chaoticgooddao

Выжимка интересного из чата за прошедшие 72 часа

Родион дал апдейты своего мнения по usd AI, также какая позиция у него сейчас

Гайд по клейму Линейки 10 Сентября

Ресерч про x402 (технология от коинбейз для платежей)

Родион про codex

Мнение Родиона про новый стейбл от HL - USDH

Апдейты по рынку от ggone

GAIB - стейблкоин на альтернативу USD ai

Cтатья про LP: рынок устроен так, что выигрывает узкий круг с тех и инфо-преимуществом, а большинству LP без спецстратегий — структурный минус

Нансен сделал аирдроп WCT, нужно проверить кошелек

Сборник ресурсов по pendle

Родион про корпоративные чейны и как они влияют на ETH

Таблица с подсчетами по USD ai

Ганнибал сделал отдельную статью с ресерчем про Сейлора

📈 Рынок сегодня 08.09:

BTC: $110,876 (-0.19%), ETH: $4,290 (-0.36%)
Фандинги (APR): BTC 6.96% , ETH 5.60%
TOTAL3.d 28% OTHER.d 7.99% (+0.37%)
SPX500: 6481 Gold 3591 Fear and Greed: 51

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: был выходной, данных нет
- ETH: был выходной, данных нет
Treasury Buys-In:

📔Важное за день:

- StablecoinX привлекла ещё $530 млн, чтобы накапливать ENA: ожидает >3 млрд ENA на балансе

💡Actions:

- Лупинг USD.AI на Euler (USDC → mint/PT-YT → депозиты/займы на Euler) до 36% APY
- 9.46% APY на avBTC через avant

📖Чтение:

- Статья утверждает, что институциональные «стейблкоин-L1/L2» неизбежно займут рынок
- TLDR Twitter Spaces про «unlocking yields», где Ethena, Neutrl и USDAI обсуждают способы извлечения доходности

Обсуждение и чаты 👉 https://t.me/chaoticgooddao

Насколько мы балованные дети

Stocks мета может оказаться сильнее текущей стейбловой. Почему?

Основная идея тут не в том, что крипто юзер начнет играться со стоками (было куча проб пера, криптану интересны разве что хайп стоки и крипто related), а приход рядового ретейл сток инвестора в нашу песочницу поиграть в наши дефай-игрушки.

А они у нас предельно яркие. Это как ребенку первый раз попасть в Lego Land. Мы просто немного балованные)

Холдишь ЕТФ? Его можно залевереджить не дожидаясь листинга на Насдаке отдельного 3х левередж ЕТФ. Более того, можно кастомизировать свой левередж, включить "мягкую ликвидацию" выбрать поставщика кредита и многое другое.

Хочешь дивиденды от своих REITS, SPX тратить жизнь? Велкам, они будут автоматом падать на другой кош. Можно запрограммировать чтобы они компаундились. Можно запрограммировать, чтобы твоя з.п. частично стримилась твоим детям.

Пендл поделит любой йилд актив на 2 части, создав фундаментально новый рынок. fxn возьмет любой актив и сделает из него левередж ...

📈 Рынок сегодня 09.09:

BTC: $111,836 (-0.14%), ETH: $4,310 (+0.10%)
Фандинги (APR): BTC 9.01% , ETH 8.66%
TOTAL3.d 28% OTHER.d 8.13% (+0.22%)
SPX500: 6495 Gold 3656 Fear and Greed: 48

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: +$364 млн
- ETH: -$96 млн
Treasury Buys-In:
- Bitmine Immersion Tech +202.5K ETH
- MSTR +1.9K BTC
- MTPLF +136 BTC

📔Важное за день:

- Forward Industries под руководством Galaxy Digital, Jump Crypto и Multicoin запустила DAT на $1.65 млрд
- Based объявила о инвесте со стороны Ethena для буста USDe в эко HL
- Sora Ventures планирует за полгода собрать до $1 млрд (уже есть $200 млн) для фонда, инвестирующего в азиатские компании с биткоином
- USD.AI объявляет, что 11 сентября поднимет лимит депозитов USDai с $160 млн до $210 млн

💡Actions:

- 13.30% APY на USDC на Morpho
- Gauntlet объявил партнёрство с Cap и запуск новых рынков stcUSD и PT-stcUSD на Morpho

📖Чтение:

- Пропоузал предлагает сделать USDH каноническим стейблом Hyperliquid на базе Agora
- Тред объясняет плюсы и минусы H...

📈 Рынок сегодня 10.09:

BTC: $111,487 (-0.03%), ETH: $4,308 (-0.04%)
Фандинги (APR): BTC 8.54% , ETH 9.95%
TOTAL3.d 28% OTHER.d 8.23% (+0.54%)
SPX500: 6512 Gold 3642 Fear and Greed: 49

📊 Притоки инстов:

ETFs:
- BTC: +$23 млн
- ETH: +$44 млн
Treasury Buys-In:

📔Важное за день:

- Пропоузал Ethena на создание USDH, где также соперничают Paxos, Agora, Frax, Native Markets, Sky
- USDe станет вознаграждаемым залогом для фьючерсов/перпов на Binance
- MegaETH представила MegaUSD

💡Actions:

- Switchboard открыли клейм дропа
- 28.20% APY на Strata-Money PTs looping на Ipor
- srUSD ~15% APY на Morpho и Dolomite
- PT-USDE-27NOV2025 / USDS market is live

📖Чтение:

- TLDR про все пропоузалы USDH
- Тред разбирает механику YT на Pendle для фарма kHYPE/kinetiq-поинтов

Обсуждение и чаты 👉 https://t.me/chaoticgooddao