원문보기 | 저자 IT Tech

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"채굴자들의 움직임 변화"

최근 비트코인 채굴자들의 움직임 변화가 있었습니다.

1월 14일 - 4089개 비트코인 채굴자 지갑에서 다른 지갑으로 유출
1월 17일 - 2500개 비트코인 채굴자 지갑에서 다른 지갑으로 유출

1월 18일 - 669개 비트코인이 채굴자들의 지갑에서 거래소로 전송되었습니다.

해당 트랜잭션: bfec226c2b62a5773d22cbd612e4882d9ed4e14add9960cdb6b58e9191066547

이러한 채굴자들의 움직임은 시장에서 매도압력을 증가시키고 있습니다.

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주간 비트코인 하이라이트 (2023.01.19)

다섯 가지 온체인 지표로 파악하는 강세장 추세 전환

첫 번째 지표는 거래소간의 유동량입니다. 비트코인이 현물 거래소에서 선물 거래소로 이동하는 것은 투자자들이 위험을 감수하는 단계에 들어간 것을 알려주며 강세장 초입을 알려주고 있습니다. 선물 투자자들은 일반적으로 그들의 코인 보유량을 선물 거래소로 옮겨서 레버리지를 통해 가격 상승으로 인해 발생하는 수익에서 더 많은 이익을 얻으려고 합니다.

두 번째 지표로 비트코인의 저평가 또는 고평가 상태를 알려주는 MVRV 비율에서 알 수 있습니다. MVRV 비율은 현재 시장 가격과 바로 직전에 거래되었던 가격의 평균 비율을 구해 계산합니다. MVRV는 현재 1.07이며 지난 365일 이동평균(주황색 선)과 근접하며 비트코인이 새로운 상승 트렌드를 만들 수 있다는 가능성을 보여줍니다.

세 번째, 비트코인 보유자들의 평균 수익률을 계산하는 NUPL(순 미실현 수익/손실)지표를 통해 알 수 있습니다. MVRV 비율과 유사하게, NUPL 또한 지난 365일 이동평균(주황색 선)과 근접하며 새로운 상승 트렌드 시그널을 주고 있습니다.

Puell Multiple은 신규 발행된 비트코인의 가격과 지난 1년간 이동평균한 가격의 비율입니다. 2020년 11월 이후 최근 Puell Multiple 값은 지난 365일간의 Puell Multiple 값보다 상승하는 트렌드를 보여주고 있습니다.

마지막으로 크립토퀀트 P&L 인덱스 또한 긍정적인 시그널을 주고 있습니다. 크립토퀀트 P&L 인덱스는 MVRV 비율, NUPL 그리고 장기보유자/단기보유자 SOPR을 조합하여 만든 비트코인 평가 지표입니다. P&L 인덱스는 비트코인 구매 시그널이 나오는 구간에 근접하였으며 이는 인덱스(짙은 보라색 선)가 지난 365일간의 이동 평균(밝은 보라색 선)을 넘을 때 발생합니다. 하지만, 단기적으로 비트코인의 가격은 고평가되었으며 지난 한 주간 가격의 급등으로 인하여 조정의 위험이 있습니다.

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원문보기 | 저자 joaowedson

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"BUSD 유입으로 인한 BTC 반등 끝?"

최근 현물 거래소에 BUSD로 2억 5천만 달러가 유입되면서 암호화폐 시장에서 많은 흥분을 불러일으켰습니다. 이 금액이 비트코인 가격 상승에 직접적인 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.

그러나 거래소의 준비금이 인출되었다는 점에 유의해야 합니다. 이는 BUSD 자금 유입이 시장에 매수 압력을 가했을 수 있지만 준비금이 이전과 같은 수준으로 돌아왔기 때문에 대규모 투자자들이 수익을 실현함으로써 매수압력이 줄어들 수 있음을 의미합니다.

또한 암호화폐 시장은 매우 투기적이며 뉴스 및 소문과 같은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서 투자 결정을 내리기 전에 사용 가능한 정보를 주의 깊게 분석하는 것이 중요합니다.

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원문보기 | 저자 Dan Lim

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"2023년 크립토시장은?"

2022년 크립토시장은 큰 상승없이 하락만 진행된 힘든 해였습니다.
하지만 2023년은 2022년 같은 하락보다는 상승장을 준비하는 기간이 될 가능성이 높습니다.

미결제약정과 레버리지 비율을 보면 FTX사건 이후 급격하게 하락했으며 최근 비트코인의 강한 상승이 나왔지만 여전히 이 두개의 지표는 전혀 과열되지 않았습니다.

이는 시장참여자들의 관심이 적다는 뜻이며 시장이 가벼워 졌다고 말 할 수 있습니다.

시장참여자들의 낮은관심, 하락장의 기간과 깊이, 시장 분위기 등을 종합적으로 본다면 앞으로 비트코인의 강한 하락이 나오거나 혹시 저점을 갱신한다면 적극적인 매수관점을 가질 필요가 있습니다. 물론 분할매수는 필수입니다.

상승장이 오고 매수를 생각해도 되지만 필자의 경험상, 상승장이 오더라도 상승장인지 아닌지 나중에야 알 수 있었습니다.

미리 분할매수로 준비하는 것도 좋습니다. 개인의 상황과 판단에 따라 대응 하면 좋을 것 같습니다.

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원문보기 | 저자 gigisulivan

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"Bitcoin의 추가 하락 가능성"

몇몇 온체인 지표가 이미 약세 주기 하단 영역에서 벗어났지만 코인 휴면 기간(차트에 100SMA로 표시됨)은 여전히 잠재적으로 강한 하락을 암시하는 움직임을 나타냅니다.

코인 휴면 기간 지표:
코인을 오랜 기간 보유한 장기 투자자가 코인을 사용 혹은 매도할 때 상승하는 지표로, 높은 값은 하락 리스크를 암시할 수 있습니다.

2018년 8월 쯤 부터 코인 휴면 기간 지표는 꾸준히 상승하기 시작했으며 그 뒤에 비트코인의 강한 하락이 나오며 이 지표가 급등하였습니다. 그 뒤 약 3개월간의 바닥을 거쳐 이 지표가 급격히 하락하면서 상승장이 시작되었었습니다.

마찬가지로 2022년 코인 휴면 기간 지표는 10월 초부터 최저치에서 크게 상승하기 시작하였으며 여전히 상승중입니다. 비트코인이 21.5k를 넘어서는 데 어려움을 겪고 있으며 2018년과 비슷하게 이 지표가 수직으로 급등하며 비트코인이 최종 바닥을 찍을 가능성이 있습니다.

DCG/Genesis에 대한 이슈도 나타나고 있으며 비트코인은 주식시장을 무시할 수 없기 때문에 여전히 불안요소들이 많습니다.

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원문보기 | 저자 Dan Lim

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"BTC - MVRV, 216일만에 1.0 돌파"

현재 비트코인 가격이 저평가/고평가인지를 나타내는 지표 MVRV가 216일만에 드디어 1.0을 돌파하였습니다.

MVRV지표:
코인의 시가총액을 실현 시가총액(Realized Cap)으로 나눈 값으로, 현재 코인 가격이 고평가 혹은 저평가되어있는지를 나타내는 지표입니다. 과거 차트에서 1 이하일 경우 저점 근처, 3.7 이상일 경우 고점근처인 경우가 많았습니다.

1.0 구간 아래에서 머무른 기간은 아래와 같습니다.

2015년: 300일(비트코인 바닥)
2019년: 134일(비트코인 바닥)
2023년 현재: 216일(비트코인 바닥? or 데드켓바운스?)

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원문보기 | 저자 Woominkyu

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"현물 거래소에 대한 입금 트랜잭션 감소"

최근 현물거래소 입금 건수가 눈에 띄게 줄었습니다. 잠재적 매도압력이 약해지고 있어 장기적인 관점에서 BTC의 바닥의 신호를 보여주고 있습니다.

필자의 생각에는 선물시장을 통한 레버리지 포지션으로 대응하기보다는 꾸준히 비트코인을 축적 또는 분할매수 하는 것이 현명할 것 같습니다.

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원문보기 | 저자 crypto sunmoon

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"비트코인 채굴자들, 하락에 대비"

최근 비트코인 가격의 강한 상승으로 인해 MVRV 비율이 저평가 범위에서 벗어났습니다.
(저평가 범위 < MVRV 비율 1.0)

2015년과 2019년은 MVRV 비율이 저평가 범위를 벗어났을 때 바닥이 확인 되었으며 강세장이 시작 되었습니다.

그러나 현재 비트코인 채굴자들은 MVRV가 저평가된 범위를 벗어났음에도 불구하고 보유하였던 비트코인을 매도하고 있는 추세입니다.

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원문보기 | 저자 AxelAdlerJr

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"BTC - 단기 SOPR 조정 신호"

SOPR 지표의 움직임을 보면 현재 급격하게 과열 되었으므로 단기 조정 또는 하락의 가능성을 나타냅니다. 최근상승에 충분히 많은 단기 보유자들이 수익을 내며 매도를 하였고 최소한 단기적으로는 조정을 줄 가능성이 높아졌습니다.

SOPR(Spent Output Profit Ratio)
1시간 이상 ~ 155일 미만의 기간동안 보유된 코인에 대해서만 계산한 SOPR 지표입니다.
짧은 기간동안 보유한 코인에 대해 과거 거래 시점 코인을 보유한 뒤 거래한 투자자들이 수익을 봤는지 나타내는 지표로, 1 이상이면 단기 투자 시 수익을 본 코인 비율이 높고, 1 이하면 손실을 본 코인의 비율이 높다고 해석할 수 있습니다.

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출처: 주기영대표
“비트코인 강세장 초반부에 진입?"

크립토퀀트의 Bull/Bear Market Cycle 지표를 보면 비트코인이 현재 강세장의 초반부에 진입한 것으로 나타났습니다.

MVRV와 같은 온체인 PnL 관련 지표를 보면 여전히 수많은 투자자들의 손해가 크며 대부분의 투자자가 현재 가격대에서 큰 손해를 보고 팔려고 하지 않을 것 입니다.

누군가 크게 매도 한다면 파산, 정부가 압류한 코인 등, 원치 않는 매도일 가능성이 높습니다.

비트코인은 여전히 거시적 위험에 노출되어 있으며 향후 몇 개월 동안 더 많은 파산, M&A 및 항복을 볼 수 있지만 온체인 관점에서 BTC 고래는 최근 가격 급등에도 불구하고 비트코인을 크게 매도하지 않았습니다.

시장은 아직 목표가격에 도달하지 않았을 수 있습니다.

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주간 비트코인 하이라이트 (2023.01.26)

크립토퀀트 PnL 인덱스는 강세장 초기 진입을 알리고 있습니다.

인덱스 지표가 다시 하락할 가능성은 여전히 존재하지만, 크립토퀀트 PnL 인덱스는 BTC 구매 시그널을 명확히 알려주고 있습니다. 이는 인덱스의 어두운 보라색 선이 365일 이동 평균한 밝은 보라색 선을 지나는 것을 보며 확인할 수 있습니다. 역사적으로 이런 교차가 발생하게 되면 강세장 초기 진입을 알려주었습니다.

거래소로 입금되는 비트코인 입금량은 초기 강세장 구간임에도 아직 상대적으로 적은 양이 입금되고 있습니다. 우선 고래의 경우 아직 매도 압박을 행사하지 않고 있습니다. 비트코인 1,000개 이상을 보유한 고래들은 거래소로 입금하지 않고 있습니다. 또한 장기 보유자의 경우 12개월부터 18개월간 보관되었던 3,390개의 비트코인이 시장가격 2만 1천불을 넘은 시점(1월 18일)에 거래소로 입금되며 상대적으로 아직 유의미한 입금량은 아닌 것을 확인할 수 있습니다.

반면 채굴자의 경우 시장 가격 2만불을 넘은 시점에 5,592개의 비트코인이 지난 1월 19일에 입금되며 상당량의 비트코인이 거래소로 유입된 것을 볼 수 있습니다.

이더리움의 경우 네트워크 활동이 증가하며 스테이킹 선호도가 더 올라가는 것으로 보입니다. 스테이킹된 이더리움은 1천5백9십만 개가 되며 신고점을 갱신하였고, 이는 전체 이더리움 중 13% 이상의 수량을 차지하고 있습니다. 전례 없던 스테이킹된 이더리움 수량은 최근 스테이킹 수량이 급증한 것에 따른 결과입니다. 네트워크 활동 또한 증가하고 있으며 활성화된 주소와 거래량 또한 증가 추세입니다.

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원문보기 | 저자 gigisulivan

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"BTC Hashrate 급등 - 강세 또는 약세?"

해시레이트가 증가하면 비트코인의 채굴이 그만큼 활발하다는 뜻으로 시장의 중장기적 측면에서 긍정적인건 사실 이지만, 단기적으로 해시레이트가 급증하여 단기 고점이 나올때 비트코인의 하락이 나올 수 있습니다.

첨부된 그림을 보면 해시레이트가 급증하여 단기 고점을 찍은 부분들을 볼 수 있으며 그 다음 얼마 안가 비트코인의 조정 또는 하락이 나왔음을 알 수 있습니다.

최근 해시레이트의 급증이 나왔으며 2월 2일에 있을 FOMC 금리 발표의 결과에 따라 시장 예상치 근처이거나 부정적일 경우 당분간 암호화폐 시장에 좋지 않은 움직임이 나올 가능성이 높습니다.

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