주간 비트코인 하이라이트 (2022.11.24)

FTX 해킹과 Genesis 리스크로 인한 시장 불안정성

11월 21일~22일 동안 비트코인과 이더리움의 가격은 각각 6%, 10% 하락하였습니다. 이로 인해 비트코인은 2년간 최저치인 1만 5천 5백 불 이하로 하락하였습니다.

가격 하락으로 인해 거래소로 보내지는 이더리움의 거래량도 급증하였습니다. 거래소로 입금되는 이더리움의 양은 지난 며칠 간 시간 당 10만 이더리움으로 증가하였습니다.

시장에 존속하기 위해 0.65조원~1.33조원($0.5B ~ $1.0B)의 추가자금이 필요한 Genesis Trading의 자금 이슈로 인하여 비트코인 가격은 지속적으로 위협받고 있습니다. Genesis는 DCG 계열로, DCG는 Grasycale 투자사와 GBTC 펀드를 운영하고 있습니다. 이러한 위험 요인으로 인해 GBTC와 현물 BTC의 차이는 -45%를 갱신하며 역대 최저치를 기록하였습니다.

마지막으로, 비트코인과 이더리움의 펀딩비율은 음수를 기록하며 시장 심리는 추가 하락이 지배적이라는 것을 알 수 있습니다.

대시보드 바로가기 | @cryptoquant_kr

원문보기 | 저자 caueconomy

"BTC - aSOPR 값, 2018년 12월 이후 최저 수준 "

온체인 데이터인 SOPR은 패닉과 행복감을 추적하는 손익을 나타내는 지표이며, 현재 지난 하락장의 바닥 이후 가장 낮은 값에 도달해 있습니다.

aSOPR은 이익에 대한 소비(1 이상)와 손실에 대한 소비(1 미만)를 보여줍니다. 현재 값을 보면 시장참여자들 대부분 손실을 보고 있음을 알 수 있습니다.

현재 값은 2018년 약세장 바닥과 일치하며 코로나19 폭락과 2015년 바닥보다도 낮습니다.

이 지표를 통해 곧 바닥을 확인할 수 있다는 시그널을 얻을 수 있습니다.
물론 매크로와 온체인 모두에 다른 요인이 영향을 미칠 수 있지만 이 지표는 참고할만 한 좋은 지표가 될 수 있습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 Wenry

"BTC - 평균 휴면기간 지표, 2022년 2월 이후 최고점 도달"

Average Dormancy(평균 코인 휴면기간) 온체인 지표는 거래 된 전체 코인들에 대해 마지막으로 거래 된 시점으로부터 코인별 평균 소요기간을 계산한 지표로 장기 투자자가 코인을 사용 혹은 매도할 때 상승하는 경향을 보입니다.

과거 통계에서는 가격적 측면에서 큰 하락이 발생 한 후 첫번째 기술적반등 때 이 지표가 상승하는 빈도가 높았습니다.

최근 FTX 사태에서도 과거 통계와 비슷한 양상을 보였으며, 향후 해당지표의 더 강한 상승이 나올 경우 트레이딩 관점에서는 리스크 관리에 좀 더 초점을 맞춰야 할 것으로 판단 됩니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 abramchart

"초장기 보유자가 BTC를 움직였다"

비트코인 장기 보유자가 현물 거래소로 유입되는 것을 모니터링하는 거래소 유입 CDD가 얼마전에 상승하였습니다.

CDD를 보면 이 지표가 상승할 때마다 BTC의 하락이 있었고 현재의 값이 10월 6일 이후 가장 크다는 것을 알 수 있습니다.

우리가 일반적인 하락장에 있다는 것을 잊으면 안됩니다. 단기 반등에 유혹 될 필요가 없으며, 이는 약간의 투기적 상승이며 시장의 하락 사이클이 끝날 때까지 가격은 추가 하락할 가능성이 높기 때문입니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 Dan Lim

"BTC - 좋지 않은 상황에서도 누군가는 매집중"

매수된지 1주일~1개월사이로 추정되는 BTC의 비율이 최근 3%로 이번 하락장 기준 최저점에 도달하였었으나 FTX거래소사태 이후 증가하고 있습니다.

도미노파산 우려에 크립토시장은 불안감이 넘치지만, BTC의 추가하락의 가능성이 충분히 있는 상황에서도 누군가는 분명 분할매집을 하는 것 같습니다.

하락장에서는 계속 매수기회를 노리고 있어야 하며 반대로 상승장에서는 분할매도로 안정적인 수익을 가져 올 수 있습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 IT Tech

"BTC - 투자자들이 손해를 보며 매도 하는 기간이 1년이 넘음"

비트코인 aSOPR은 아래와 같이 해석 할 수 있으며 이는 투자자들의 심리상황을 어느정도 이해 할 수 있습니다.

값이 1보다 클 때 ( SOPR > 1 )
비트코인을 움직인 투자자들 전체를 평균적으로 볼 때 이익을 보며 매도하고 있습니다.

값이 1보다 작을 때 ( SOPR < 1 )
비트코인을 움직인 투자자들 전체를 평균적으로 볼 때 손해를 보며 매도하고 있습니다.

1차 및 2차 약세 기간에 비트코인가격이 상승하며 aSOPR 값이 1이 될 때마다 꽤 강한 저항을 받았습니다. 즉, 손해를 보던 투자자들이 비트코인의 반등으로 인해 평단가 근처에 오면 매도하는 움직임이 많다는 뜻이 됩니다.

기간을 보면, 375일 동안 많은 투자자들은 비트코인을 손해를 보며 매도 하고 있습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

주간 비트코인 하이라이트 (2022.12.01)

지속적인 압박: 채굴자의 현금화와 장기 보유 고래의 활동

채굴자의 지속적인 매도 압박은 비트코인의 가격을 끌어내리고 있습니다. 채굴자로부터 온 4천 개의 비트코인이 매도 압박을 주고 있으며, 2022년에만 네 번째입니다. 크립토퀀트 데이터를 통해 채굴자로부터 거래소로 송금이 $20,000에서 $16,000으로 하락할 때 한번 더 급증한 것을 알 수 있습니다.

또한 지난 8월 이후, 채굴자들의 비트코인 보유량은 약 1만 3천개가 하락하여 2022년 초와 동일한 수준입니다. 해시가격(네트워크 해시레이트에서 채굴자의 수익률을 계산한 값)은 하락하고 있ㅇ며, 채굴자들은 이전보다 현저히 적은 수익을 얻고 있습니다. 결과적으로 현재는 해시레이트가 감소 추세인 것을 확인할 수 있으며, 이는 채굴자들의 활동이 줄어든 것을 뜻합니다.

상대적으로 오래된 고래 (2014년, 1만 비트코인) 또한 코인을 움직였습니다. 비트코인과 이더리움은 코인베이스 거래소에서 바이낸스 거래소보다 할인된 가격으로 거래되고 있으며 이는 미국 투자자들의 수요가 아직도 없다는 것을 뜻합니다.

대시보드 바로가기 | @cryptoquant_kr

원문보기 | 저자 BinhDang

"BTC - 공급 대비 손실과 이익으로 보는 사이클"

13년 동안 4주기가 발생하였고 가격이 바닥에 있을 때마다 공급대비 손실과 이익의 교차 영역을 발견 할 수 있었습니다. 비트코인이 몇 달러에 불과했던 초기 단계에서도 이러한 움직임이 존재했습니다.

이번 약세 시즌에는 최근 교차 영역이 나타나는 것을 보았습니다.

총 공급량: 19,219,377 (100%)
공급 대비 손실: 10,196,728 (53%)
공급 대비 이익: 9,016,619 (47%)

이 영역의 존재는 시장이 고통을 받은 후 진정될때까지 충분히 오래 지속될 것이며 가격은 조금 더 내려갈 수 있지만 의심할 여지 없이 이것은 새로운 시작을 위해 축적할 수 있는 최고의 영역입니다.

최저가를 노리기는 어렵지만, 바닥근처가 어디인지는 실감할 수 있습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 abramchart

"단기적으로 예상되는 비트코인의 움직임 살펴보기"

파생상품 거래소의 시장가 매수/매도 비율을 측정하는 Taker Buy Sell Ratio 지표를 관찰하면 단기적으로 다음 움직임을 기대할 수 있고 개인적으로 단기 투기에 사용합니다.

250일 이동평균선을 사용하여, 이전의 움직임을 바탕으로 1.02 이상으로 값이 상승하면 매도 영역이 있고, 0.98 미만이면 매수 영역이 있다고 볼 수 있습니다.

현재 이 값이 1.02를 넘어 잠시 1.05에 도달했기 때문에 매도가 우세할 것으로 예상하고 단기적으로 현재구간보다 더 나은 매수 영역이 여전히 남아 있어 보입니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 Tomáš Hančar

"BTC - aSOPR 20MA, 3번째로 역사상 지지구간 도달"

코인이 평균적으로 손실 또는 이익으로 판매되는지 여부를 측정하는 "aSOPR(조정된 소비 산출 이익 비율)"은 2018년 12월 말(0.93 수준) 이후 마지막 주기 이전에 볼 수 없었던 "고통" 수준에 도달했습니다. 이 수준은 2015년 약세장 바닥과 비슷합니다. 즉, 8년만에 aSOPR의 최저점 수준입니다.

매크로/FED등 의 거시적인 이슈들의 여전히 좋지 않고 채굴자들이 여전히 많은 압력을 받고 있지만 현재 Bitcoin의 구간이 분할매집하기에는 다소 나쁘지는 않아 보입니다.

고래가 더 낮은 축적구간을(최저점) 설정할 수 도 있지만 현재 구간은 충분히 매력적인 DCA/축적 구간입니다.

인내를 가지고 천천히 천천히 매집/DCA를 진행 해야 할 때 입니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 CryptoQuant Farsi

"BTC - 미실현 손실의 규모가 임계값에 도달"

이번 주기에서 미실현 손실의 규모는 중요한 임계값을 초과했습니다.
이전 두 번의 약세장 최대 고통 기간 동안 투자자들은 시가 총액의 75%에 해당하는 손실을 짊어지고 있었습니다.

현재 미실현 손실 규모는 시가총액의 65% 수준으로 커졌으며 이 수준의 재정적 고통은 FTX 붕괴에 대한 시장 반응으로 인해 발생했습니다.

앞으로 이 데이터의 움직임을 눈여겨 볼 필요가 있습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 TariqDabil

"BTC - 미결제약정움직임 단기분석"

현재 약세장에서 BTC 가격이 큰 변동이 있을때 미결제약정의 움직임을 참고하면 아래와 같습니다.

1. 차트에 표시된 것처럼 비트코인이 하락할때 미결제 약정이 비트코인의 로컬바닥과 비슷하다는 것입니다.
2. 매번 큰 사건(Luna, FTX붕괴)이 발생할 때까지 미결제약정은 비트코인의 가격과 함께 상승하였습니다. 그리고 그 상승 폭은 이전 로컬바닥까지 였습니다.

또다른 큰 악재가 당분간 없다면 이전 로컬바닥인 18,000달러 근처까지 단기반등의 가능성이 높습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 Dan Lim

"BTC - MVRV지표가 1 미만에서 머무른 기간 170일 초과"

과거 하락장들의 바닥에서 비트코인의 가격이 고평가 되어있는지 저평가 되어있는지 나타내는 MVRV지표가 1 아래에서 머무른 기간은 아래와 같습니다.

2015년 - 300일, 최저점: 0.6
2018년 - 134일, 최저점: 0.69
2022년(현재진행중) - 170일, 최저점: 0.74

매크로 이슈로 인해 여전히 하락장이 더 지속되더라도, 기회를 계속 보고 있어야 할 때입니다. 최저점은 누구도 알 수 없기 때문에 분할매수가 좋은 해답이 될 수 있습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 Dan Lim

"BTC - Hash Ribbon 모델 처음으로 실패"

해쉬리본 모델이 Golden Cross이후, 처음으로 비트코인의 상승없이 데드크로스가 나왔습니다.

FTX 거래소 파산으로 비트코인 가격이 16,000 달러 부근까지 하락하였으며 그로 인해 세계 3대 채굴풀인 F2Pool에서 Hash Rate가 크게 줄었습니다.

특히 0.06 달러/kWh 전기료가 발생되는 채굴기들의 상당 수가 채굴이 중단 되었을 가능성이 높습니다.

현재의 하락장은 과거보다 더 길고 큰 고통을 줄 가능성이 높지만 채굴자, 고래들, 기관들이 항복 할 수록 바닥에 가까워 질 가능성이 높습니다.

매크로와 미국증시의 움직임이 어느정도 진정되고 들어가는 방법도 안정적 일 수 있지만, 개인의 상황이나 투자 성격에 따라 시간을 길게보고 장기간 분할매집도 좋은 해답이 될 수 있습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

원문보기 | 저자 IT Tech

"BTC - 바닥에 근접했을까?"

6개월 이상 된 UTXO(BTC를 155일 이상 보관하기 때문에 장기 보유자)는 거의 90%근처까지 도달했습니다.
이전 주기에서 이 지표는 70% 이상에 도달한 후 감소하기 시작했으며 과거에 볼 수 있듯이 이 비율이 감소하기 시작했을 때 비트코인은 천천히 회복되었습니다. 이미 조금씩 감소하는 움직임이 보여지고 있습니다.

BTC가 주기의 바닥에 접근하고 있어 보입니다. 하지만 과거에 일어난 사실들이 항상 미래에도 똑같이 일어날 것이라고 확신 할 수는 없습니다.

👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)