원문보기 | 저자 BinhDang

"현물 거래소의 스테이블 코인의 보유량"

🔵USDC 🟢USDT 🟠BUSD

현물거래소의 USDC 보유가치를 보면 비트코인이 25K-28K로 하락한 5월에 19억 달러에 도달했으며, 비트코인이 18K로 하락한 6월에 13억 달러에 도달했습니다. 이는 미국 고래와 기관이 비트코인을 저가에 구매하기 위해 USDC 코인을 썼을 가능성이 매우 높습니다.

하지만 다른 두 스테이블 코인들의 거래소 보유량이 지난 8개월 동안 급등없이 하락추세입니다. 이는 개인투자자들이 경제적 상황, 시장 하락의 불안감 등으로 인해 비트코인을 쉽게 매수하지 못하고 있다는 것을 증명합니다.

기관/고래들은 조금씩 매집하고 있을 수 있지만 스테이블 코인의 거래소 보유량은 지속적으로 줄어들고 있기 때문에 시장에 활기를 불어 넣어주기에는 아직은 부족해 보입니다.

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원문보기 | 저자 IT Tech
UTXO 생존 기간 별 분포 차트 보기

"비트코인의 바닥은 언제쯤? - UTXO 생존 기간 별 분포"

각 영역은 차트에 명시된 기간만큼 지갑 내에서 움직이지 않고 보유된 코인에 대해서 계산한 실현 시가 총액의 전체 대비 비율을 나타낸 것입니다.
이 차트를 통해 장기 보유자와 단기 보유자가 투입한 자산의 양을 비교할 수 있습니다.

6개월 이상된 장기 보유자는 현재 전체 비율의 거의 70%를 차지하고 있습니다.
이전 주기를 보면 이 지표가 70% 이상에 도달한 후 감소하기 시작했으며 바닥을 확인하고 상승장이 시작되었었습니다.
보시다시피 이 비율은 여전히 상승하고 있으므로 아직 바닥이 형성되지 않았지만 바닥에 매우 가깝습니다.

하지만 과거는 참고 하되, 미래의 결과를 100% 보장하지는 않기 때문에 리스크관리는 꼭 필요합니다.

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CryptoQuant 한국어 채널 안내

크립토퀀트 한국어 텔레그램 채널에서는 크립토퀀트 서비스의 퀵테이크 올라오는 저자들의 글을 번역하여 제공하고 있습니다. 저자 개인의 성향에 따라 투자 시 주요하게 분석하는 데이터가 다를 수 있으며 시황에 대한 관점이 달라질 수 있는점을 유의하시기 바랍니다.

번역 글을 보실 때 매수, 매도에 대한 이분법적인 판단을 내리기보다 글을 작성한 투자자는 어떠한 데이터를 현재 주목하고 있고 그 변화에 따른 접근 방법을 참고하시기를 추천드립니다. 채널이 잘 운영 될 수 있도록 협조해 주시면 감사하겠습니다.

크립토퀀트가 제공하는 시황 분석은 매 주 금요일에 업데이트되며 크립토퀀트 리서치 페이지 및 크립토퀀트 퀵테이크 페이지에서 살펴보실 수 있습니다.

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원문보기 | 저자 crypto sunmoon

"이더리움 하락추세 진입?"

미결제약정(흰색선)이 높다는 것은 오픈된 선물 포지션이 많다는 뜻 입니다. 쉽게 비유하자면 도박판에 판돈이 늘어나며 과배팅을하고 있다라고 볼 수 있습니다.
미결제약정은 가격 변화의 후행적 지표로 볼 수 있기 때문에 강한 변동이 나올경우 당연하게 낮아집니다.

거래소 평균 입금량(파란선)이 높다는 것은 거래소 지갑으로 입금된 이더리움의 평균량이 높아졌으므로 고래가 입금 하였다고 예상 할 수 있습니다.
고래들의 거래소 입금은 보통 악재라고 생각하지만, 이상하게 정말 짧게라도 상승하는 모습을 보여주고 있습니다. 즉 매도를 하기 위해 잠깐 시장을 올렸을 가능성이 있습니다.

위 두가지만으로 정확한 타점을 맞출 수 없지만 분할 매수, 매도를 위한 추세 확인에는 상당히 유용할 수 있습니다. 참고로 숏보다는 롱 진입 때 참고하는 것이 더 유용 해 보입니다.

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원문보기 | 저자 BaroVirtual
채굴자 보유량 변화 % 차트(Pro)

"비트코인 채굴자 보유량 감소 추세"

비트코인 채굴자 보유량의 백분율 변화(%)는 2022년 8월 8일 이후로 플러스 영역에서 마이너스 영역으로 바뀌기 시작했으며 현재는 확실히 마이너스 영역에 있음을 나타냅니다. 적어도 단기적으로는 비트코인 움직임에 좋아 보이지 않습니다.

지표를 보면 이전에 채굴자들의 보유량이 감소했을 때 비트코인이 하락하는 경우가 많았음을 알 수 있습니다. 현재 상황은 채굴자들의 움직임에 더 세심한 주의가 필요합니다.

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주간 비트코인 하이라이트 (2022.08.26)

비트코인은 다시 저평가 구간에 진입하였습니다. 이제 바닥일까요?

거시 경제가 위험 자산에 더 안 좋은 상황으로 발전함에 따라 비트코인도 다시 저평가 구간인 $20K~$21K 구간으로 돌아왔습니다. 다섯 가지 주요 온체인 평가 지표를 통해 현재 상황을 살펴보겠습니다.

1. MVRV 비율은 다시 1 이하로 하락하였습니다. 이는 비트코인 보유자들이 평균적으로 손해를 보고 있다는 뜻입니다. (초록색 구간)
2. NUPL 지표를 통해 보면 비트코인 보유자들은 평균적으로 현재 1%의 손해를 보고 있습니다. (파란색 선)
3. 비트코인 장기 보유자들이 평균적으로 44%의 손실을 보며 매각하고 있습니다.
4. 지난주 전체 공급량 중 이득을 보는 비중이 급락하여 현재는 56%만 이득을 보고 있습니다.
5. Puell Multiple (1년간의 채굴자 매출 증가를 확인)은 현재 비트코인이 축적 구간(초록색 구간)에 진입한 것을 알려주고 있습니다.

전반적으로 분할 매수하기에는 좋은 시기인 것으로 판단됩니다. 하지만 이제 바닥일까요? 아쉽게도 온체인 평가 지표들의 지난 1년간 이동 평균을 확인하였을 때 바닥을 확인하기에는 아직 한참 이른 것 같습니다.

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원문보기 |저자 Dan Lim
차트 직접 보기

"단기 물량 비율과 매크로 이슈로 보는 비트코인의 바닥"

하락장이 시작 될때는 대부분의 사람들은 하락장인 줄 모르고 계속 매수를 합니다. 하지만 하락장이 오랫동안 지속 될 경우, 대부분의 사람들은 지치며 더이상 매수를 하지 않습니다.

이 지표는 매수 후 1주일~1개월이 된 비트코인 비율입니다. 즉, 단기매수세의 근거로 볼 수 있는 데이터입니다.

과거를 보면 모두 이 기간의 비율이 4% 이하로 떨어지면 사이클의 바닥에 도달했음을 알 수 있습니다.

2011년: 3.2%
2015년: 3.2%, 3.4%
2019년: 3.7%
2022년(현재): 3.8%(추가 하락 가능성 있어보임)

현재 이 비율은 3.8%까지 떨어졌으며 분할매수하기 좋은 타이밍으로 판단 할 수 있습니다만,
과거와 다르게 경기침체 등의 매크로 이슈가 더해진 상황입니다. 그렇기 때문에 조금 더 조심스럽게 추가 하락의 가능성도 열어두고 4~5% 정도의 조정이 아닌 큰 폭으로 비트코인이 하락하였을 경우, 장기적 관점에서 분할매수에 들어가기에 충분히 좋은 자리가 될 수 있습니다.

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원문보기 | 저자 Easy OnChain

"견고한 바닥을 확인하기 위한 추가 하락의 가능성"

가격이 하락하였을 때 거래소 밖으로 비트코인을 유출 하는 움직임을 통해 비트코인의 추가 하락의 가능성이 높은지 아닌지 참고 할 수 있습니다.

거래소 밖으로 비트코인을 보내는 이유는 장기보유를 하기위함이라는 가정을 한다면,
최근에 비트코인이 하락을 하였음에도 불구하고 거래소 밖으로 유출이 거의 발생하지 않았기 때문에 지금 가격 수준이 고래들에게는 견고한 바닥이 아니라는 것을 나타냅니다. 과거를 보면 특정 기간동안 거래소 밖으로의 유출이 낮게 유지될 때마다 큰 가격 하락 움직임이 있었습니다.

이러한 이유로 장기 투자자들과 고래들이 보다 확실하고 견고한 시장 바닥을 확인 하기 위해 추가 하락이 발생 할 수 있습니다.

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원문보기 | 저자 maartunn
사용된 UTXO 생존 기간(7년~10년) 차트 보기

"장기 홀딩되고 있던 비트코인이 또 움직였다"

28일 오후에 7년~10년동안 홀딩되고 있었던 비트코인이 움직였습니다. 5000개가 움직였는데 이러한 장기물량의 움직임이 나왔을 때 비트코인의 가격에 영향을 미쳤는지 확인해보면,

3월 29일: 비트코인 가격이 $47,700까지 상승 하였을 때, 10,328개의 비트코인 장기물량의 이동이 있었습니다. 그때가 단기 고점 이었으며 직 후, 비트코인이 하락하기 시작했습니다

5월 13일: 급격한 하락의 단기 바닥에서 2,800개의 장기물량의 이동이 있었습니다. 그 후, 비트코인 가격은 한 달 정도 횡보 하였습니다.

7월 20일: $23,000까지 상승 하였을 때 1,105개의 장기물량 이동이 있었으며 그 후, 10%정도의 되돌림을 주었습니다.

8월 28일: 5,000개의 장기물량이 이동했습니다. 몇일전 비트코인이 급격한 하락을 한 뒤에 발생했다는 점에서 5월의 상황과 유사해 보입니다.

장기 물량의 이동 이후, 그날 저녁에 시장의 소폭 하락이 있었으나(8월 28일) 현시점에서 시장에 어떤 영향을 미칠지 장담하기 어렵습니다.

확실히 강세 신호는 아니기 때문에 5월과 유사한 횡보 움직임 또는 곧 추가 하락이 나올 가능성이 높아 보입니다.

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