UPD. XAU

Золото продолжаю держать, жалко до усреднения по 4080$ чуток совсем не дошли. Твх была бы лучше 🫡

🤔 Токены становятся акциями? 🤔

Интересный тейк от фаундера Legion:

Токены начинают работать как обычные акции

Что происходит:

🟢 Проекты делают байбэки
🟢 Делятся ревеню с холдерами
🟢 Сжигают токены
🟢 Убирают эмиссию

Примеры:

🟢 Hyperliquid 97% дохода на выкуп токена
🟢 Aave $1M в неделю на байбэки
🟢 Uniswap включили комиссии + сожгли $600M

В чем суть:

Раньше холдеры получали доход из новых токенов

Сейчас из реальных денег протокола

Что это значит:

🟢 Меньше инфляции
🟢 Больше ценности токена
🟢 Токен выглядит как доля в бизнесе

Рынок взрослеет. Теперь важна не красивый токеномика, а реальные деньги в протоколе

Если есть ревеню токен живет, если нет, то это просто очередной щиток

P.S. Но все равно пока из всех альтов хочется держать только один токен - $HYPE. С ним хоть спать спокойно можно.

Саламчик | Мульты | Twitter | ОКХ | Чат | Софты | Тут деньги | Лайф

Зима закончилась :)

Пора возвращаться к истокам 🧛

Надеюсь Трамп не начнет на этих выходных наземную операцию в Иране

Иначе будет "очень жарко" и могу не попасть на EthCC в Канны 🥲

UPD. Опционы и фьючи

Дам быстрый апдейт по спекулятивным позам. По всему DeFi портфелю апдейт будет на след неделе.

По опционам моя стратегия простая:

Беру недельные cash secured puts с самой низкой страйк ценой

Каждую пятницу проходит экспирация недельных опционов. Но я не сразу перекладываюсь на след неделю!

Трамп любит творить дичь по выходным, поэтому я набираю позиции только в воскресенье вечером или понедельник утром.

Например, в эти выходные есть реальная угроза наземного вторжения США на остров Харк (Иран).

На скрине пример моей позы набранной 22 марта по BTC, APR = 23%. До страйк цены не дошли, мои стейблы сегодня разлочились.
Приятно!

Всю стратегию реализую через Rysk Finance

По фьючам позы такие:

BTC, ETH, SOL, XAU, HYPE в лонгах
EDGE, GUN в шортах

Ничего не менял, на панике не фиксировал. Терпим 🔴

Саламчик | Мульты | Twitter | ОКХ | Чат | Софты | Тут деньги | Лайф

🤡 Клоуны на MetaDao из P2P 🤡

Когда команда проекта не просто делает сейл, а еще и лудит на его исход👇

Сейчас идет сейл P2P Protocol на MetaDAO

И всплыло интересное

Что произошло:

🟢 Еще до старта появились крупные ставки на Polymarket
🟢 Ставили на исходы по сумме рейза ($6M+, $8M+)

Позже выяснилось, что это кошельки команды

🟢 Аккаунт P2PTeam был связан с ними заранее

После огласки:

🟢 Команда подтвердила, что это их аккаунт
🟢 Ставили за 10 дней до сейла
🟢 Деньги были с фонда проекта

Контекст:

🟢 На тот момент не было подписанных аллокаций
🟢 Только устный интерес (в т.ч. Multicoin)
🟢 Итоговый рейз: $6M+

Позиция команды:

🟢 Ставка на "собственную уверенность"
🟢 Не считают это инсайдом

Но признают: не раскрыли заранее - ошибка

Что важно:

🟢 Команда ставит на исход, на который сама влияет
🟢 Явная асимметрия информации

Эти клоуны публична признаются в инсайдерской торговле ТЫК 👈🏻

А вот что самое смешной:

Рынок был не особо ликвидный, команда заработала 15k$ профита 🤣

Просто вдумайтесь: команда поставила на исход, на который сама же и влияет.
Даже если у тебя не было “готовой сделки на руках”, у тебя все равно информации и контроля больше, чем у рынка.

Это уже не выглядит как обычная ставка.
Это выглядит как игра, где одна сторона знает правила лучше всех и сама двигает результат.

Absolute cinema! 🍿

Саламчик | Мульты | Twitter | ОКХ | Чат | Софты | Тут деньги | Лайф

🇫🇷 Начало EthCC 🇫🇷

Трамп не начал войнушку на выходных, взял cash secured puts опционы на BTC (60k$) и ETH (1800$) на 3 апреля.

XAU лонг закрыл лимиткой по текущим $4517. Понял, что на выходных капает огромный фандинг :(

Откроюсь заново если увижу 4400$ в пн/вт.

Началась конфа в Каннах. Будет больше лайва. В конце недели подведу итоги. Планов много :)

По ночам пишу для вас разбор DeFi протокола, который почему-то проходит мимо СНГ, хотя это гем для фарминга 😉

Будет серия из 3 постов 😌

😳 Figure - RWA-монстр, о котором почти никто не говорит 😳

Пока все бегают за очередным “токенизированным трэшом”, Figure тихо построил целую CeDeFi-машину

Что уже есть у ребят:

🟢токенизированный private credit на 16млрд
🟢около $507M net revenue за 2025
🟢около $134M net income за 2025
🟢IPO в 2025 (6млрд капитализация, 780млн$ собрали на pre-IPO)
🟢свой блокчейн Provenance
🟢первый в истории SEC-registered yield-bearing stablecoin - $YLDS

Отдельно доставляет бекграунд фаундера.

Figure строит Mike Cagney - а co-founder и бывший CEO SoFi. А SoFi сейчас - финтех единорог с капитализацией примерно $31.6B. То есть Figure пилит не web3 деген в подвале :)

Рынок до сих пор видит Figure кусками:

🟢кто-то знает только их HELOC бизнес
🟢кто-то слышал про $YLDS
🟢кто-то видел обсуждения OPEN

Но по факту это не “еще один RWA проект”.

Это уже собранная экосистема:

🟢свой consumer lending
🟢свой settlement layer
🟢свой yield-bearing stablecoin
🟢свой lending marketplace
🟢свой DeFi layer
🟢и скоро еще tokenized equities

Обычно все обещают “революцию в TradFi”.
Тут же ребята просто брали и 8 лет подряд строили.

P.S. Интересный факт: Figure Markets выдал первый кредит под залог BTC раньше AAVE

Часть 2. Как Figure захватывает кредитный рынок США?

Часть 3. Как нам заработать 7.5% - 15% в Figure?

Саламчик | Мульты | Twitter | ОКХ | Чат | Софты | Тут деньги | Лайф

🏦 Часть 2. Как Figure захватывает кредитный рынок США?🏦

Часть 1

В обычном TradFi путь займа выглядит так:

заемщик → originator → warehouse financing → секьюритизация → институционалы

Простыми словами:
1) заемщик - обычный человек или бизнес, который берет кредит (например, под жилье или авто)
2) originator - банк или финтех, который выдает этот кредит и забирает комиссию
3) warehouse financing - originator не держит кредит у себя, а берет краткосрочное финансирование у крупных фондов/банков, чтобы выдать больше займов
4) секьюритизация - кредиты собирают в пулы, упаковывают в облигации и продают на рынке
5) институционалы - фонды, банки и страховщики покупают эти бумаги ради доходности

То есть TradFi это:
🟢 куча посредников
🟢 медленно
🟢 дорого

Figure пошел другим путем.

Они не стали просто “токенизировать готовый актив”.
Они перестроили сам pipeline выдачи займа на блокчейн-рельсы.

С чего начали:

🟢 HELOC - кредитные линии под equity жилья
🟢стали крупнейшим non-bank HELOC lender в США - без банковской лицензии, но с масштабом банковского уровня
🟢 одобрение < 5 минут за счет автоматизированного скоринга и доступа к данным по недвижимости
🟢до $750k за ~5 дней - против недель/месяцев в традиционных банках
🟢 займы пишутся сразу в Provenance / DART

Простыми словами:
🔴 HELOC - Home Equity Line Of Credit - кредитные линии под equity жилья (по сути заем под уже накопленную стоимость дома, один из самых ликвидных и понятных видов private credit в США)
🔴 выбрали именно этот сегмент, потому что он огромный, стандартизируемый и хорошо подходит под автоматизацию
🔴 займы сразу структурируются и записываются в Provenance / DART - без ручной пост-обработки и “бумажного хвоста”
🔴 каждый loan изначально создается как цифровой актив, готовый к дальнейшей дистрибуции и секьюритизации

Что это дало:

🟢снижение cost of origination на 93%
🟢снижение due diligence cost на 80%
🟢 быстрее выдача и дистрибуция займов

Дальше они расширили модель:

- white-label loan origination для партнеров
- Figure Connect для distribution институционалам
- Forge для токенизации пулов займов
- Democratised Prime для матчинга капитала и заемщиков

Простыми словами:

1️⃣ white-label - банки и финтехи могут использовать их инфраструктуру, чтобы выдавать кредиты под своим брендом, но с бекендом Figure (скоринг, андеррайтинг, ончейн-сеттлмент)
2️⃣ Figure Connect - маркетплейс, где институционалы (фонды, банки, asset managers) покупают кредитные пулы напрямую, без классических брокеров и лишних посредников
3️⃣ Forge - инструмент для упаковки займов в токенизированные пулы с прозрачной структурой, ончейн-данными и возможностью быстрой дистрибуции
4️⃣ Democratised Prime - yield-bearing токен $PRIME дает доступ к доходности private credit без необходимости быть институционалом и без KYC/KYB

И вот тут появляется главный unlock.

Ритейл впервые получает доступ к доходности, завязанной не на эмиссию, не на фарм и не на VC-субсидии, а на реальный private credit 🍸

То есть на проценты, которые реально платят заемщики :)

Вывод: настоящий RWA-инфра мув выглядит именно так. Не “обертка” поверх старой системы, а полная перепрошивка всей цепочки выдачи и фондирования займов.

Саламчик | Мульты | Twitter | ОКХ | Чат | Софты | Тут деньги | Лайф

😎 USDai клейм открыт 😎

Про USD.AI писал ТУТ 👈🏻

Что важно:

🟢 Клейм уже доступен (ICO + airdrop)
🟢 Дедлайн: 30 мая
🟢 Клейм через USDAI app

Детали:

🟢 Цена: $0.03
🟢 Предложение: 10B
🟢 Будет мультичейн

Но токены пока не передаваемые, листинг ожидается до конца апреля

Для участников:

Airdrop (Level Up):

🟢USDC придет автоматически после листинга

ICO (Level Up):

🟢 Есть защита по FDV ($190M–270M)
🟢 Разницу компенсируют в USDC

Опции:

🟢 Клейм сейчас и можно будет торговать, но без компенсации
🟢 Ждать и получить защиту цены
🟢 Или выйти в любой момент (возврат)

Дополнительно:

🟢 Разлок через YT (июнь / октябрь)
🟢 Контракт: 0x0c1c1c109fe34733fca54b82d7b46b75cfb71f6e

Саламчик | Мульты | Twitter | ОКХ | Чат | Софты | Тут деньги | Лайф

😇 Выжималка новостей 02.04 😇

Последние апдейты по проектам, которые мы отрабатываем в дропо-выжималке.


🦅 Loopscale: апдейт по Drift
🟠 Loopscale заявили, что большинство продуктов не имеют прямого экспоуза к Drift
🟢 Что важно:
- USDC Genesis и USDC OnRe Vaults в безопасности
- Небольшая часть SOL Genesis Vault размещена в MarginFi
🟢 Временно отключили:
- Депозиты / Выводы для SOL Genesis, JitoSOL ONE и wETH ONE Vaults
- Ограничения снимут после нормализации работы MarginFi
🔵 Подробнее тут

🏳 OnRe: апдейт по Drift / Carrot
🟠 OnRe подтвердили, что ONyc не имеет прямого экспоуза к Drift
🟢 Что важно:
- Трежери активы не размещаются в DeFi-протоколах
- Carrot ONyc Boost Market изолирован от Drift
🟢 Для осторожных:
- Можно закрыть позиции и перейти в альтернативные площадки
🔵 Подробнее тут

👣 Solstice: реакция на инцидент Drift
🟠 Solstice прокомментировали ситуацию вокруг Drift
🟢 Главный тезис:
- Это была соц. инжинерия, а не баг Solana или смарт-контрактов
- Экосистема быстро проверила экспоуз и дала апдейты
🔵 Подробнее тут

👦 Reflect: апдейт по эксплойту Drift
🟠 Reflect подтвердили, что их система не была взломана, но часть экосистемы пострадала
🟢 Что важно:
- USDC+ был завязан на Drift и пострадал
- USDT+ не имел экспоуза к Drift и не затронут
- USDC+ / USDT+ временно заморожены
🟢 Дальше:
- Команда работает с юристами
- Ждут результатов расследования
- Обещают сообщать апдейты по мере появления
🔵 Подробнее тут


Саламчик | Мульты | Twitter | ОКХ | Чат | Софты | Тут деньги | Лайф

Подкаст. Итоги EthCC

🟢Где весь шифропанк-движ?
🟢TradFi с нами в одной комнате
🟢Pitch Day акселератора Cointelegraph. Нахер токены! Давай выручку и MVP!
🟢Токенизация private credit. Интересно, но опасно
🟢Фиксированные ставки в DeFi - гем?
🟢Раскол в AAVE. DAO vs Labs
🟢"Токенизация" carry trade: криптаны отжимают бизнес инвест банков
🟢2 основные ставки крупного Solana фонда
🟢Война изменила веб2 венчур?

Саламчик | Мульты | Twitter | ОКХ | Чат | Софты | Тут деньги | Лайф

😳 Lazarus - это не просто «хакеры»😳

Все сейчас в шоке от истории вокруг Drift: «О боже, хакеры целых шесть месяцев находились в плотном контакте с командой и втирались в доверие...» 📞

Но меня больше удивляет не сама атака, а то, что рынок до сих пор не до конца понимает, с кем имеет дело.

В феврале подсел на подкасты про Lazarus Group.

Lazarus - это не кучка рандомных типов с ноутбуками. Это системная государственная машина, которую в Северной Корее собирают годами.

Туда отбирают сильнейших ребят ещё в юном возрасте. Если у ребёнка есть талант в математике, то в 8-10 лет его забирают из семьи и отправляют в лагерь, где по 12 часов в день идёт изучение математики и программирования. Семью разрешают видеть 3-4 раза в год. Сборная Северной Кореи несколько раз попадала в топ-5 мировой олимпиады по математике. Стабильно проходит в топ-10.

В более зрелом возрасте «кибер-солдатам» дают доступ к интернету, чтобы они изучали мировую финансовую культуру общения и были в тренде.

И вот тут начинается самое интересное. Иногда группировки хакеров отправляют за рубеж.

В расследованиях BBC про Lazarus хорошо показана их двойная жизнь: такие люди могут годами жить вне Северной Кореи, работать под чужими личностями, выглядеть как обычные IT-шники и вообще не вызывать подозрений.

Причём речь не только про Азию. Северокорейские IT-работники и связанные с ними сети годами светятся в Китае и России, а в последних санкционных материалах США фигурируют уже и европейские точки, например Испания.

То есть пока кто-то думает, что Lazarus - это «где-то там в Пхеньяне», часть этой системы может сидеть в обычной квартире, ходить на обычную работу, созваниваться в Zoom и выглядеть как самый стандартный разработчик.

Если вы думали, что их пик - это Bybit или Drift, то нет.

Ещё в 2016 году эти ребята почти вытащили 1 млрд долларов из ЦБ Бангладеша. Операция сорвалась не потому, что план был слабым, а во многом из-за случайностей и ошибок уже на финальной стадии. 81 млн долларов они тогда всё равно увели.

Именно поэтому история с Drift должна отрезвить рынок.

Если протокол реально становится крупным, он должен строить безопасность так, будто против него будет работать не школьник из Твиттера, а дисциплинированная государственная структура с деньгами, временем, людьми и терпением.

Потому что Lazarus - это уже давно не просто «хакеры из новостей». Это одна из самых опасных машин в крипте.

На скрине один из лидеров Lazarus - его личность установили ещё в 2017 году, но он до сих пор на свободе.

Крайне рекомендую послушать подкасты про Lazarus от BBC - ТЫК.

Там рассказывается про историю семьи Ким Чен Ына. Неплохо отрезвляет, когда понимаешь, что Ким Чен Ын в погоне за властью убил собственного брата Ким Чен Нама.

В TradFi даже для рядовых сотрудников есть куча ограничений по безопасности, минимальная активность в соц. сетях, никаких "давай спишемся в телеграме". Только почта с жесткими фильтрами и антифрод системами.

Саламчик | Мульты | Twitter | Чат | Тут деньги | Лайф