Банк России подготовил проект правил маржинальной торговли криптовалютой

Покупать крипту с плечом смогут как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. Правда, для последних ЦБ введет ограничения на размер и условия таких сделок.

💬Регулятор делает еще один шаг к легализации рынка, правила должны вступить в силу с 1 сентября.
#крипто 🔥HOTLINE в MAX

Друзья, мы решили немного изменить формат работы канала.

Вместо частых коротких публикаций мы сосредоточимся на материалах, которые требуют подробного разбора. Не каждая тема укладывается в несколько абзацев, и мы хотим давать ей столько внимания, сколько она заслуживает.

Параллельно мы готовим интенсив по крипте. Для нас это возможность собрать в единую систему тот подход к анализу крипторынка, который лежит в основе наших ежедневных разборов рынка.

➡️ При этом мы по-прежнему на связи. Будем общаться с вами в комментариях и вместе обсуждать самые важные события рынка.

Если вам интересно не только следить за нашими разборами, но и разобраться, как устроена сама система анализа, подробная программа интенсива доступна в приложении Bitkogan.

Спасибо за ваше доверие и за то, что остаетесь с нами.

Крипта: итоги прошедшей недели

✔️В приложении неделей ранее мы писали, что «все эти триггеры — довольно отдаленные, намекающие, что до сентября выхода из боковика можно не ждать». И, собственно, пока мы его и не дождались. С 14 по 16 августа котировки Биткоина и метрики напоминали пульс умирающего. Что не помешало криптоэнтузиастам наплодить очередных статей о том, что Биткоин входит в зону накопления, еще чуть-чуть и все будет. 

✔️Из позитива —  только Strategy намекает, что планирует продолжить покупки Биткоина. Но это пока только намеки. Остальной новостной фон —  умеренно негативный. 13 августа SEC неожиданно отменила заседание, на котором должны были обсуждаться новые правила для крипторынка. Умеренный рост последних часов спотовым спросом не поддержан.

😣Трамп, похоже, движется по старческо-дементным стопам Байдена. На одном из мероприятий он пытался заснуть так часто, что появилась теория — стоящая рядом красотка будит его электрошокером. И на него возлагали столько надежд криптаны.

✔️Новости о том, что в Ормузе опять все плохо, мы дублировать не будем —  Вы об этом наверняка прочитали в новостных каналах. Марджори Грин в своем Твиттере написала «Они обсуждают использование ядерного оружия против Ирана на стратегических совещаниях». «Я не спекулирую, я знаю» —  утверждает она. Подтверждений у этих знаний нет и, надеемся, не предвидится. 

❗️Что мы ждем на текущей неделе? 
В понедельник и вторник - не планируется ничего важного.
Среда поинтереснее — пройдет встреча в Белом доме с лидерами криптоиндустрии, а в 21:00 по Москве будет опубликован протокол с прошлого заседания ФРС.
В четверг в 15:30 по Москве ждем статистику по безработице. 

❓Что мы будем делать? 
До среды — сидеть на заборе, если не появится новых триггеров. Пока есть только точечно интересные истории, и их немного.

◽️Одна из них —  монета из нашего торгового шорт-листа, ETHFI. Прибавила за неделю 26% после того, как протокол добавил торговлю токенизированными акциями, переводы в фиатных валютах и возможность кредитования. Что интереснее с точки зрения самого токена - запущена программа обратного выкупа.

🤵‍♂️ Друзья, на связи Евгений Коган.

Решили сделать на канале новую рубрику в формате диалога: я буду задавать вопросы, а отвечать на них будет наш аналитик по крипторынку Юлия. Результатами будем делиться с вами в аудио формате, а по возможности и в видео. Конечно же, с расшифровкой в текст, чтобы было удобно и слушать, и читать.

Начнём сегодня!

🤵‍♂️🔊 Юля, у меня вопрос: ты написала в канале про ETHFI. Что это такое? С чем это, как говорится, едят? И главное — стоит ли этим торговать и какая у этого перспектива? Расскажи, пожалуйста, поподробнее.

👩‍💻🔊 ETHFI — это токен управления платформой для рестейкинга EtherFi. Вы не только застейкали свои средства, то есть заблокировали их для того чтобы получить прибыль, вы еще в обмен получили ликвидные токены и используете их, чтобы получить дополнительную прибыль.

Почему мы этот продукт использовали в основном для хеджирующих шортов? Потому что не было особой привязки ценности токена к финансовым потокам. Сейчас ситуация изменилась:

1️⃣ETHFI расширяет свою продуктовую линейку, как я об этом писала, через токенизированные акции, кредитование.
2️⃣И что важно для привязки самого токена к доходности — проект запускает программу байбека, которая будет финансироваться из продуктовых и доходных направлений. Чем больше пользователей, тем больше выручки, тем больше средств для байбека, тем больше спроса на ETHFI.

Поэтому сейчас этот инструмент мы рассматриваем уже не для хеджирующих шортов, которые мы представляли в июле на канале, а как более самостоятельный инструмент, который я буду разбирать, наверное, где-то завтра-послезавтра по уровням. И в приложении обязательно об этом напишу.

Миллиардный шортсквиз?

✔️Доходность 30-летних облигаций на этой неделе достигла максимальных значений с 2007 года. Этот и прочий негатив заставлял криптанов брать новые шорты, не помышляя о выходе вверх из боковика, что стало патогенной средой для выноса коротких позиций.

➡️Практически сразу после достижения рекордов доходности Минфин США внезапно объявил о двукратном расширении программы выкупа облигаций на длинном конце кривой. Биткоин полетел вверх.

❓И тут мы задаем себе вопрос: а достаточно ли это хорошая новость, чтобы с уровня 64 000 рвануть резко к уровню 72 000?

✔️Двукратное расширение звучит солидно. Но, на самом деле, речь идет об увеличении с $2 млрд до минимум $4 млрд за операцию. Для американского госдолга — копейки. Действовать начнет только 9 сентября. И это не смена объема долга, это смена его структуры в пользу улучшения ликвидности.

❗️Да, доходности облигаций сильно давили на крипту в последние недели. Но такая активная реакция не произошла бы без топлива ликцидаций шортов.

➡️Более миллиарда долларов коротких позиций были закрыты всего за один час. При этом, судя по Open Interest, активного набора лонгов в тот момент не наблюдалось.

🤔Но судя по тому, что индекс страха и жадности подскочил до 61 (на момент написания), многие ударились в эйфорию и прозревают начало бычьего рынка. Мы смотрим на это с некоторым скептицизмом.

▪️Да, пошли потоки крупнейшие с мая в ETF (особенно старается BlackRock). Но это уже не показатель устойчивого спроса. Мы такие единоразовые акции видели. Да, приободрились криптоэнтузиасты. Но это не показатель тем более.

❗️Нужно понимать, что ситуация на рынке подходила не просто для шорт-сквиза, а для относительно дешевого шорт-сквиза. (Ликвидации на нем за сутки уже превысили $3 млрд) Поэтому верить в бычий рынок вот прямо сейчас мы не спешим. Продолжаем склоняться ближе к сентябрю.

▪️Чтобы поверить в настоящий буллран, нам нужен не один красивый вынос шортов, а продолжение движения уже без этой опоры.

😔Тем более, что готовится очередной канал для оттока ликвидности из крипты — обсуждаются правила торговли деривативами на вычислительные мощности.

✔️В ближайшее время мы, сидя по большей части в стареньких лонгах, морально готовы к некоторой коррекции и подбору на ней отдельных качественных историй на ту пору, когда Минфин США продолжит свою политику борьбы с высокими доходностями, а CLARITY вынут из ящика. При этом не исключаем, что перед коррекцией рынок окончательно "почистят" выносом чуть дальше 73 000.

P. S. Вчера вторая волна позитива пошла на выступлении Трампа на встрече с представителями криптоиндустрии. В основной части речи ничего неожиданного не было, но, что интересно, был упомянут HYPE с формулировкой, что его пытаются привести на американский рынок.

Пытаются, к слову, не первую неделю, но HYPE на личное внимание Президента отреагировал крайне позитивно. Прямо сейчас относимся к покупкам осторожно, монета близка к экстремумам.

Краткие заметки.

Мы в очередном боковике.

Опорные даты для возможного выхода из него на ближайшие дни:

❗️10 сентября - PPI и свежие данные по рынку труда

❗️❗️❗️15 сентября - ключевое процедурное голосование по CLARITY в Сенате. Ламмис считает, что если сейчас не примут - следующее окно возможностей будет только в 2030 году.

Что происходит прямо сейчас?

✔️В криптометриках легкое уныние, особенно мало нам нравится Spot CVD.
✔️Притоки средств в ETF идут хорошо - но снижаются постепенно.
✔️Доходность облигаций высока.

🧐 Это наталкивает нас на то, чтобы придерживаться старого плана “Ждем выноса к 73 000 и там закупаемся хорошими монетами”. План пересмотрим в вышеуказанные опорные даты, если поступят новые вводные.

P. S. Помнится, нас в чате доооооолго критиковали за рекомендацию Arbitrum. А теперь посмотрите на его график.

❗️Наша следующая целевая монета - LINK. О нем тоже писали. Тейк старенького лонга уже произошел, теперь мы ждем новой точки входа.

❓Если Вы еще здесь, подайте знак - и завтра постараемся сделать подробный пост о LINK (и почему мы его любим).

За что мы любим LINK?

❗️Начинаем серию постов про LINK. Монета достойна длительного рассмотрения. 

✔️LINK - это не просто “еще один альткоин”. Chainlink создала целую оракульную инфраструктуру. Почему это важно? Без оракулов блокчейн не может общаться со внешним миром, например, получать цены активов, а значит, прощайте, сложные финансовые операции. 

✔️И в мире оракулов LINK, как Google в мире поисковиков - славный монополист. Можно много написать о громких интеграциях и крутых партнерах. Но в первом посте мы сосредоточимся на главном вопросе: откуда деньги?

▪️Chainlink получает доход из нескольких источников:

➡️ CCIP - протокол для безопасной передачи данных, сообщений и токенов между разными блокчейнами

➡️ Data Streams - сервис, который поставляет приложениям высокочастотные рыночные данные с минимальной задержкой, например цены криптоактивов

➡️ инструменты для автоматического выполнения действий в блокчейне и подключения смарт-контрактов к внешним API и вычислениям

➡️ enterprise-интеграции, решения Chainlink для банков, финансовых компаний и других крупных организаций, которым нужна связь между традиционной финансовой инфраструктурой и блокчейнами

➡️ revenue sharing с протоколами - получение Chainlink части комиссий протокола за предоставляемую ему инфраструктуру.

❗️ Широко востребован LINK в модном сейчас RWA. И тут возникает вопрос. Партнеры по RWA - это ведь банки, фонды, прочие скучные личности, неужели они будут платить комиссию в LINK?

➡️ Chainlink избавил их от необходимости это делать, внедрив Payment Abstraction (см картинку). С помощью этого механизма доходы, полученные в красивых евровых бумажках, конвертируются в LINK.

▪️ Таким образом, спрос на услуги Chainlink может создавать спрос на LINK даже тогда, когда конечный клиент вообще не хочет держать монету. 

▫️ Часть сконвертированных токенов поступают в Chainlink Reserve - стратегический резерв монеты. 

🧐 Что такое LINK и как он получает деньги, мы разобрались. В следующих постах ответим на еще более животрепещущие вопросы: а сколько этих денег и по какой цене купить LINK?

Ожидания криптанов в важные дни.

❗️Сегодня состоится процедурное голосование по CLARITY Act в Сенате США.

Далеко не последнее, но очень важное. А теперь посчитаем немного.

✔️Сколько нам нужно голосов? 60.
✔️Сколько в Сенате республиканцев? 53
✔️То есть, нам нужно еще минимум 7 демократов или независимых (которые в теперешнем сенате склоняются больше в демократическую сторону).

❓Довольны ли демократы недавними поправками в законопроект? Не очень. Просят нажать на криптанов у власти посильней и выкатили свои контрпредложения прямо перед голосованием.

▪️Все это приводит к тому, что ожидания по принятию CLARITY до конца года снизились до 19% на Polymarket.

❗️❗️Зато ожидания поднятия ставки в сентябре подскочили до 89%! (С уровня 56% на 1 сентября). Хотя доходности облигаций итак выкручены на максимум.

❗️❗️❗️Поднятие ставки не приходит одно, а значит, если сегодня среднестатистический криптан прав - нас ждут недели стагнации, в лучшем случае.

💵 Наша задача - не быть самым правым и умным. Наша задача - заработать. Поэтому мы плотно захеджировались, прикрыли часть позиций и наблюдаем. Помечаем себе список монет на перспективных уровнях для шорта, отбираем активы, которые с радостью купим в лонг.

👨‍💼🔊 Друзья, привет! Сегодня стартует наш интенсив «Крипта 360°»

В базовом модуле начинаем с самых практических вещей: как завести кошелек, перевести крипту, разобраться в сетях и стейблкоинах. Расскажем, что нужно проверять при операциях, как устроен рынок и что сейчас на него влияет.

В продвинутом модуле пойдем дальше — будем учиться самостоятельно разбирать конкретные монеты, смотреть токеномику и рыночные данные, а в финале — формировать и ребалансировать собственный криптопортфель.

Сегодня в 19:00 — первая лекция. Вы еще успеваете начать вместе с этим потоком.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373