Трамп пишет, что сделка практически заключена:

An Agreement has been largely negotiated, subject to finalization between the United States of America, the Islamic Republic of Iran, and the various other Countries, as listed.

Соглашение в значительной степени уже согласовано, осталось его окончательно доработать/утвердить между Соединёнными Штатами Америки, Исламской Республикой Иран и другими перечисленными странами.

▫️Криптовалютная нефть реагирует соответствующе (кстати, её опять шортили сильно заранее).

➡️ Для подтверждения хотелось бы увидеть официальное заявление иранской стороны.

▫️Также важно помнить, что по-настоящему позитивное соглашение должно включать деблокаду Ормузского пролива. Это по сути единственный фактор, влияющий на фондовые рынки. Всё остальное для котировок значения не имеет (как мы много раз писали, если бы война шла, например, с Афганистаном, рынки бы её вообще не заметили).

❕Уважаемые читатели, Трамп снова всех обманул со сделкой. Кто бы мог подумать.

➡️ Свежий твит от президента США:

Одной из худших сделок, когда-либо заключённых нашей Страной, была ядерная сделка с Ираном, предложенная и воплощённая в жизнь Бараком Хусейном Обамой и полными дилетантами из администрации Обамы. Она была прямым путём к тому, чтобы Иран разработал ядерное оружие. С той сделкой, которую сейчас ведёт администрация Трампа с Ираном, всё иначе — ФАКТИЧЕСКИ, ПРЯМО ПРОТИВОПОЛОЖНО!

Переговоры идут упорядоченно и конструктивно, и я сообщил своим представителям, что не нужно спешить с заключением сделки, поскольку время на нашей стороне. Блокада останется в полной силе до тех пор, пока соглашение не будет достигнуто, подтверждено и подписано. Обе стороны должны не торопиться и всё сделать правильно. Ошибок быть не может!

Наши отношения с Ираном становятся гораздо более профессиональными и продуктивными. Однако они должны понимать, что не могут разрабатывать ядерное оружие.
Я хотел бы поблагодарить все страны Ближнего Востока за их поддержку и сотрудничество, которые будут ещё больше расширены и укреплены благодаря их присоединению к странам исторических Авраамовых соглашений. И кто знает, возможно, Исламская Республика Иран тоже захочет присоединиться!
Спасибо за внимание к этому вопросу.
Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП

🛢 Судя по фандингу в криптовалютой нефти, талантливые бизнесмены закрыли шорты ещё вчера.

❗️Но не забывем, что через час-два «замечательная сделка» всё же может быть заключена.

P.S. Твит Трампа вышел аккурат после написания статьи, которая сразу же стала неактуальна, но ещё может пригодиться в будущем, когда/если переговоры опять «пойдут хорошо» 😄

📦 Пузырь информационных помоев

➡️ Если посмотреть на фондовый рынок США без эмоционального флёра, то мы имеем:

1️⃣Действительно крутые LLM-модели, которые изменили повседневную жизнь очень многих людей на Земле. При этом такие сервисы практически не генерируют прибыли.

2️⃣ИИ заменяет человека во многих отраслях экономики. Людям предлагается радоваться тому, что они скоро лишатся работы (или уже лишились).

3️⃣Создание слопа.

Slop переводится с английского как помои. Сейчас это слово даже не снабжают дополнительной приставкой AI slop, так как ИИ-помои подразумеваются по умолчанию.

▫️После начала войны с Ираном Илон Маск, выступавший ранее против подобной операции, ни слова о ней не сказал, зато два месяца без остановки рекламировал новую функцию своего Grok: создание видео. Иметь возможность сделать 5-секундный ролик прямо в чат-боте — это прекрасно, но трудно найти ситуацию, в которой такая функция понадобится не для создания бессмыслицы. Маск в своих восхищенных твитах сам постил слоп — какие-то видео с плавающими в облаках дельфинами, средневековыми женщинами в космосе и прочим бредом. При этом генерация картинок и анимаций требует больше всего вычислительных мощностей. Grok в эти два месяца работал очень плохо — постоянно зависал, информируя пользователей о «крайней загруженности», так как все ресурсы датацентров xAI были брошены на создание помоев.

➡️ Вывод, как вы понимаете, прост: огромный спрос на полупроводники продиктован преимущественно ненужной человечеству функцией по созданию информационного мусора.
Лучшей индикацией этого тезиса является мировой ВВП. Вся ИИ-революция никак не отразилась на темпах его роста — они соответствуют умеренным показателям в прошлом. Это даже не «отлично», это лишь «неплохо». Боты «раздень свою подругу» и плавающие в облаках дельфины не вносят существенного вклада в экономику.

➡️ Реальная причина роста американского рынка на самом деле не в ИИ как таковом, а в раздутом американском бюджете, под освоение которого используется тезис об ИИ-революции. Трамп семимильными шагами наращивает госдолг США, чтобы в том числе надувать пузырь на фондовом рынке, демонстрируя рекордные значения индексов как своё достижение.

◽️Тема ИИ при этом позволяет кормиться целой армии богатейших бизнесменов, поэтому AI получает самый крутой PR и маркетинг во всех отраслях. Например, обычный подкуп и шантаж венесуэльских чиновников, сдавших Мадуро, был подан как операция, спланированная Claude (ИИ от Anthropic). Если бы скрепка в Microsoft Office появилась сегодня, а не в 1997 году, она была бы ИИ-ассистентом.

✔️ Итого: несмотря на многие действительно революционные функции, появившиеся в нашей жизни благодаря ИИ, мировой ВВП (на картинке данные МВФ) говорит нам, что улетевший под это дело в космос фондовый рынок уже перешел в стадию обычной пирамиды. Это случается с любыми активами на пике эйфории.

➡️ Схлопыванием пузыря не обязательно должно стать падение котировок — альтернативой может быть, например, гиперинфляция, которая размоет покупательную способность денег, заложенных в эфемерную капитализацию ИИ-компаний.

🔥 Неизвестный кит сжег $8.3 млн, отправив 107 BTC на burn-адрес.

Burn-address — это адрес, к которому нет известного приватного ключа. Соответственно, вывести криптовалюту обратно с него нельзя. Биткоины остаются в блокчейне, однако никому недоступны.

➡️ Причем основная часть этих BTC лежала нетронутой 11-12 лет.

▪️Внятного объяснения у этой операции нет. Одно из предположений: случайная ошибка с копипастой адреса при попытке вывести средства на старый кошелёк (Legacy Bitcoin address), который начинается с цифры 1, как и известный burn-адрес. Такое могло произойти при инициализации транзакции в bulk-режиме через скрипт (а так, скорее всего и было, учитывая, что 5 кошельков сделали трансфер в одно время). Хотел скопировать один адрес, а скопировал случайно другой. Более того, этот burn-кошелек мог вылезти первым, как подсказка, когда начинался ввод с 1.

➡️ Увидеть историю транзакций всех пяти кошельков можно здесь (сейчас 5 транзакций являются последними на burn-адресе).

«Прекрасная сделка» сегодня заключается иранскими СМИ.

🕊 Весь день они рассказывают о скором открытии Ормузского пролива и мирном разрешении всех спорных вопросов.

➡️ Трамп, видимо, не был готов к такому повороту, поэтому Белый дом вынужден опровергать соответствующие сообщения:

This report from Iranian controlled media is not true and the MOU they “released” is a complete fabrication. Nobody should believe what the Iranian state media is putting out. Facts matter.

Это сообщение подконтрольных Ирану СМИ не соответствует действительности, а меморандум о взаимопонимании (MOU), который они опубликовали, является фальшивкой. Никто не должен верить тому, что распространяют иранские государственные СМИ. Факты имеют значение.

➡️ Похоже, иранцы таким образом троллят лишают Донни одновременно и кнута, и пряника в рамках «дипломатии социальных сетей», которую так любит президент США.

▫️Подход иранцев, видимо, стал следующим: публично повторять мантры Трампа о прекрасных переговорах, но на практике настаивать на своих первоначальных требованиях. Таким образом Трампу будет сложнее оправдать новые удары по Ирану. Его подталкивают к тотальному TACO.

▫️Получится это или нет — неизвестно. Вместе с тем информационный поток становится настолько очевидным шумом, что на него перестаёт реагировать даже индекс полупроводников SOX. Несмотря на всю «позитивную риторику» сегодня он снижается (сейчас -2%📉).

🚀 IPO Маска

Одним из новых триггеров роста во время вакуума позитива (сезон отчетностей закончился) предлагается считать скорое IPO Anthropic, OpenAI и SpaceX.

Про первые две добавить что-то к нашей недавней статье «Пузырь информационных помоев» нечего, а вот SpaceX…

🪐 Главный девиз Маска последних лет: колонизация Марса.

❓При этом мало кто задаётся вопросом: а зачем? На Земле полно неосвоенных мест, которые «колонизировать» гораздо проще. У нас есть целый необитаемый континент — Антарктида — условия жизни на котором в разы лучше, чем на Марсе.

🚑 Также сама идея колонизации планеты, гравитация на которой отличается от земной, является очень сомнительной. Марс — это 0,38 g, то есть почти в три раза слабее Земли. Человек, чьё тело миллионы лет эволюционировало под земные условия, не приспособлен к долгой жизни в иной среде. Это прямой путь к инвалидизации (именно поэтому космонавты проходят реабилитацию после длительного пребывания в невесомости). Более того, генетическая перестройка под условия Марса невозможна за несколько поколений, то есть дети первых марсиан, их внуки и правнуки также будут инвалидами с целым букетом заболеваний. Это даже если предположить, что дети вообще выживут (генетически они не «запрограммированы» под 0.38 g, поэтому как будет происходить развитие плода и дальнейший рост ребенка — неизвестно).

➡️ Много ли желающих стать инвалидом и прожить короткую жизнь, наполненную болезнями?

✔️ Итого: идея с колонизацией Марса является обычной маркетинговой фантастикой.

🌕 Луна как место, куда можно периодически летать, постоянно проживая при этом на Земле, — максимум, который доступен человечеству, пока мы живём в наших биологических телах.

🚀 Но что ещё интереснее, сама по себе ракетостроительная индустрия не является революционной и не позволит освоить космос в широком смысле. Для перемещений на сколько-нибудь астрономически значимые расстояния недостаточно даже скорости света, которая, как известно, является физическим потолком в нашей вселенной 😛

➡️ Для космических путешествий нужны не классические ракеты, а принципиально иные технологии. Например, развитие идеи «кротовых нор».

➡️ Классические ракеты и космические аппараты — это уже старая технология, которая просто совершенствуется. Так же, как весь XX век совершенствовался, например, ДВС.

✔️ Маск в очередной раз оборачивает что-то общеизвестное в упаковку «технологической революции». Это было почти со всеми его бизнесами, ни один из которых не являлся пионером в своей отрасли. Про электрокары можете прочитать вот этот наш старый материал (кстати, многие люди не в курсе, что Маск не создавал компанию Tesla, а просто её купил, записав себя в кофаундеры через год после появления бренда, — это даже стало предметом судебного разбирательства в 2009 году).

👑 При этом позиция, в которой оказался Маск после смерти Джобса (главный мировой «визионер»), позволяет ему успешно впаривать практически любую идею. Сейчас, правда, основной источник успеха — близость к трону Дональда Джона Трампа. Кстати, именно последний фактор позволил котировкам Tesla вновь выйти в зону хаев 2021 года, несмотря на катастрофический P/E 407.

✔️ Когда денежные потоки дуют в твои паруса, можно «колонизировать» и Марс, и Татуин (предварительно закинувшись любимым препаратом). Если на момент IPO политические позиции Трампа будут оставаться более или менее сильными, Маска весьма вероятно ждёт очередной успех.

Об Илоне Маске давно есть план написать отдельную статью. IPO SpaceX — отличный повод это, наконец, сделать.

▫️Кстати, у нас была статья про дедушку Илона.

➡️ Также не про Маска, но про Марс в необычном ключе:
▫️ Экстрасенсы ЦРУ и подгонка данных

Ссылка на инфографику на сайте NASA.

🔹ETH и 🪙SOL: цели по свинг-шортам остаются прежними.

➡️ С момента входа в текущие позиции концепция не поменялась, всё описано в этих статьях:
▫️Материал от 15 мая
▫️Материал от 19 мая (подробный план действий).

Там дополнительные кросс-ссылки с пояснениями, если вы не читали более ранние посты.

✔️Ловля мощных движений вниз идёт с начала весны. До этого, правда, также были свинг-шорты… Но что поделать, с октября 2025 в крипте большой медвежий цикл. И пока всё идёт по расписанию.

🇺🇸🇮🇷 Барак Равид снова пытается пампить рынки.

➡️ Если вы видите резкий скачок котировок 📈, можете сразу открывать аккаунт Барака Равида — скорее всего там будет очередной твит о том, что сделка между США и Ираном практически заключена.

➡️ На скрине как раз свежий пост нашего героя. Он пока сделал его только на иврите (на картинке автоперевод), но алгоритмы мгновенно начали на этом покупать.

✊ Инфляция в США в очередной раз «побеждена»

Учитывая, что «успешные переговоры» с Ираном настолько успешны, что американцы стали потихоньку снова бомбить Исламскую республику, пампить рынки «замечательной сделкой» становится всё сложнее. Поэтому в дело пошла макростатистика.

▫️Скорее всего, у экономистов Трампа была дилемма, какое «зло» выбрать — высокую инфляцию или замедление ВВП. Учитывая, что с точки зрения фондового рынка второй пункт является даже плюсом, решение было принято в его пользу. Инфляцию при этом частично скрыли завышенными ожиданиями и, видимо, будущим пересмотром вверх. Это обычный трюк статведомств — показать сейчас какие-то данные лучше, чем они есть (обычно это делается в угоду действующей политической администрации), затем пересмотреть их в худшую сторону задним числом.

➡️ Итого мы имеем:

PCE YoY 3.8% (Прогн. 3.8%, Пред. 3.5%)
PCE MoM 0.4% (Прогн. 0.5%, Пред. 0.7%)
Core PCE YoY 3.3% (Прогн. 3.3%, Пред. 3.2%)
Core PCE MoM 0.2% (Прогн. 0.3%, Пред. 0.3%)
Consumer Spending MoM 0.5% (Прогн. 0.5%, Пред. 0.9%)

➡️ Напоминаем, что ФРС стремится снизить PCE YoY до 2% (первый показатель в списке). То есть, 3.8% сейчас — это существенно выше цели и выше прошлого значения в 3.5%, что говорит о плохой динамике.

➡️ Про ВВП США, который замедлился, несмотря на «ИИ-революцию», сделаем отдельный пост.

✅ Итого: с точки зрения наших позиций ничего не поменялось. Макроэкономическая ситуация остаётся неблагоприятной для роста криптовалютных котировок.

P.S. Кстати, большинство финансовых СМИ в этот раз не купились на попытку выдать небольшое снижение месячного показателя (0,4% против 0,5% ожиданий) за полноценное замедление инфляции. Видимо, поэтому в бой снова бросили Барака Равида.

Измена помидора не помогает американскому ВВП:

US GDP QoQ 2nd Estimate 1.6% annualized (Прогн. 2%, Пред. 2.0%)

Это отличное дополнение к нашей статье о «Пузыре информационных помоев». ИИ не бустит американскую экономику — она сейчас растёт даже медленнее, чем в эпоху «до ИИ» (среднестатистическая норма с 2010 года была 2–2,5%).

Умные люди, разрабатывающие сложные чипы, а также сами ИИ-модели, делают это с мыслями о чём-то высоком. Создание новых лекарств, покорение космоса, замена людей на опасных производствах и т.п. В реальности их продукция используется для генерации дегенеративных роликов, где овощи и фрукты обсуждают измену или делают коктейли в шейкере.

Для тех кто не в курсе: в таких видео условный помидор-муж ругается с помидором-женой из-за того, что она родила ребенка-огурца, а значит, изменила.

В некоторым смысле сложившаяся ситуация похожа на суровую реальность криптомира, где сложная технология блокчейна, разработанная умными людьми ради благих намерений (децентрализация, свобода и т.п.), свелась к обычному рагпулу и скаму.

На скрине пример дегенеративного тикток-аккаунта с десятками миллионов просмотров на сгенерированных ИИ роликах. Именно ради этого строятся датацентры. Это их основная функция, а не те сказки, которые рассказывают CEO на инвест-коллах после квартальных отчётов. ВВП США — лучшее тому доказательство.

Если бы Хуанг говорил всё как есть: наши новые чипы на архитектуре Rubin позволят генерировать ролики для умственно отсталых в два раза быстрее, чем чипы на Blackwell.

💡 Кстати, может нам завести канал с каким-нибудь слопом. Битикоин набрал вес, и красавица Солана его бросила — ушла к стройному Эфиру.

Трейдинг Трампа становится всё успешнее

Котировки DELL, как вы наверняка уже слышали, взлетели на более чем 30%↗️ из-за фантастического гайденса и огромной выручки.

Напомним, что акции компании активно пампил президент США, предварительно купив их себе в портфель.

А что, так можно было? Да, так можно было…

Мы писали об этом здесь. Несмотря на то что в статье даются ссылки на официальные отчеты Трампа о сделках, в комментариях все равно появился человек с вопросом «а где пруфы?» Для таких людей мы пометили покупку Донни красным маркером.

Примечательно, что OGE Form 278-T подаётся с задержкой, то есть мы не узнаем сразу, когда Трамп зафиксирует прибыль.

🇺🇸🇮🇷 Трамп сделал твит, из которого следует, что Иран согласился на все условия и снял блокаду Ормузского пролива.

▫️Пост начинается со слов «Iran must…» (Иран должен), однако далее по смыслу текст написан так, словно это уже решённый вопрос. Как будто «мы договорились, что Иран должен…»

▫️Учитывая всю историю трехмесячных «побед» и «сделок» Трампа, можно ожидать скорого опровержения от иранцев.

Либо выяснится, что Иран всё-таки получил за это какие-то серьёзные плюшки, и мы наблюдаем тотальное TACO.

➡️ Боты на этой новости бросились радостно закупаться.

✔️ Но, как уже было много раз написано, нужно следить за фактическим снятием блокады. На словах Трамп победил и разблокировал пролив уже раз 50.

💵 В биткоине закрепился положительный фандинг

▫️Funding rates с учетом «веса» бирж (Open Interest weighted) держатся выше 0 с 15 мая.

➡️ Таким образом картина начинает, наконец, походить на март 2022.

◽️Ранее в наших статьях мы отмечали, что именно превалирование шортов отличало текущий боковик от весны 2022. Напомним, в январе того года биткоин снизился до $32853, после чего надолго застрял в боковике. К 29 марта цена достигла $48200 (+46%) — большая часть трейдеров тогда уже переобулась в лонги и отмечала полноценный разворот. 5 апреля начался новый «поход вниз» в рамках большого медвежьего цикла, закончившегося только в ноябре 2022 в зоне ≈$16к.

♾ С точки зрения технических осцилляторов ситуация сейчас отличается, однако она тоже не в пользу роста (на дневках BTC с 17 апреля наблюдается медвежья дивергенция).

✔️ В целом, видение рынка у нас не меняется. Отскоки пока носят временный характер, а их интенсивность обусловлена преимущественно конъюнктурными шорт-сквизами (как это было сегодня в 17:45 после очередного «победного твита» Трампа).

✔️ При этом нужно продолжать следить за Ормузским проливом. Если по той или иной причине произойдет его настоящая деблокада, а цели в шортах достигнуты на тот момент не будут, возможно закрытие позиций по рынку. План, описанный здесь, остаётся в силе.

❕Трампа наказали

▫️Как вы уже знаете, президент США с недавних пор активно торгует акциями, зарабатывая десятки миллионов долларов (или даже сотни — точно сказать нельзя, так как в OGE Form 278-T указаны лишь широкие диапазоны его позиций).

➡️ Из самых резонансных сделок можно выделить покупку акций DELL. Последовательность была следующей:

1️⃣ Президент США покупает акции DELL в личный портфель.

2️⃣ Президент США публично призывает покупать акции DELL.

3️⃣ Пентагон (подчиняется президенту США) заключает с DELL контракт на $9.7 млрд.

↗️ С момента покупки президентом США акций DELL в личный портфель в середине февраля котировки прибавили почти 250%.

🏛 Но… Мы всё-таки имеем дело с развитым обществом, где работает система сдержек и противовесов. Это не банановая республика, а пример для всего мира: в середине мая агентство U.S. Office of Government Ethics (OGE) наложило штраф на президента США за несоблюдение правил STOCK Act. По нему Трамп обязан заплатить $200.

➡️ Сможет ли кто-то после этого сказать, что на американском фондовом рынке воцарился правовой беспредел?

Углеводородные сказки

➡️ В последнее время к Бараку Равиду из Fauxious добавилась группа поддержки в виде молодых финансовых аналитиков, рассказывающих сказки о том, что мир адаптировался к снижению поставок углеводородного сырья.

➡️ Например, в этой статье на Yahoo Finance, озаглавленной «Мир незаметно адаптируется к тому, что нефти стало на 9% меньше», есть следующая цитата, приписываемая аналитикам JPMorgan:

…потребители незаметно сделали экономический выбор. Столкнувшись с подорожанием бензина, дизеля и авиаперелётов, многие стали отказываться от нефтезависимого транспорта в пользу более дешёвых и менее углеродоёмких альтернатив — электробусов, газовых грузовиков, метро, электрифицированных скоростных железных дорог и электротакси.

🦋🥹🦋

➡️ Нужно ли объяснять, что это бред? Невозможно за 2–3 месяца перестроить городскую систему под электробусы или пересадить всех на метро. Не говоря уже о том, что всему миру ежедневно вешается лапша на уши про сделку 🍜, которая вот-вот будет заключена, и Ормузский пролив откроют. А значит, задумываться о стратегической переориентации на условные электробусы не стоит.

✅ Единственная причина, по которой у людей может возникать иллюзия адаптации мира к сокращению поставок — сжигание резервов. Мы писали об этом отдельную статью.

🛢 Многие страны для того и создают стратегические нефтяные резервы, чтобы в случае форс-мажора, как сейчас, иметь возможность какое-то время продержаться без шокового роста цен на топливо на внутреннем рынке.

🇯🇵 Вы наверняка уже видели график японских нефтяных запасов, упавших до исторического минимума.

➡️ Американские резервы в этом плане более устойчивы, учитывая масштабы нефтедобычи в самих США. Тем не менее они также стремительно снижаются (и только этот фактор позволяет держать цены на бензин на текущих значениях).

✔️ На скрине вы видите данные EIA по Strategic Petroleum Reserve (SPR) по неделям с 1982 года. Последний резкий «закол» вниз — это и есть реакция на войну в Ормузском проливе. Динамика снижения резерва беспрецедентная. Причём это происходит от низкой базы после предыдущих выпусков SPR для стабилизации топливного рынка в 2022–2023 годах.

✔️ Соответственно, наш прогноз по нефти остаётся в силе. Резервы по всему миру стремительно тают. Прикидываться, что проблемы Ормузского пролива нет, будет всё сложнее. Твиты Барака Равида не наполняют резервуары…

Такое положение заставляет всерьёз рассматривать публикации оппозиционных Трампу изданий, утверждающих, что в проекте мирного соглашения с Ираном якобы предусмотрено создание фонда восстановления Исламской Республики на $300 млрд. Чем дальше, тем дороже Трампу будет обходиться статус-кво. А значит, тем на бóльшие уступки он будет готов пойти.