Отчет Nvidia смазали новостями о мире

🕊 На помощь американцам сегодня пришли пакистанцы, уверяющие весь мир в успешности переговоров между Ираном и США.

➡️ СМИ Пакистана дают два варианта, оба беспроигрышные:

1️⃣Начальник штаба сухопутных войск Асим Мунир полетит завтра в Иран в качестве посредника для переговоров. Его нахождение в Тегеране исключает удары США по Ирану. Это значит, что как минимум два дня без эскалации гарантированы.

2️⃣Если Мунир не полетит в Тегеран, значит, мирное соглашение уже практически готово. Пакистанские СМИ даже говорят о релизе соответствующего документа в ближайшие часы.

✊ Рынок пока верит в очередную порцию мирных заголовков. Нефть вниз, акции и крипта вверх.

📈 В некоторых альтах, где было много плечевых шортов, маркетмейкеры под это дело устроили шортсквиз.

🟢 У Хуанга всё по-прежнему хорошо:

• Revenue $81.6B vs Est. $79.2B
• EPS $1.85 vs Est. $1.78
• Data Center $75.2B vs Est. $73.5B
• Gross Margin 75% vs. Est. 75%
Q2 Guidance:
• Revenue $90.6B vs Est. $87.2B
• Gross Margin 75% vs. Est. 75%

▫️Помимо замечательных цифр Nvidia расширила программу байбека на $80 млрд.

➡️ В целом, писать по этому поводу нечего, так как именно такой отчет рынок и ждал. На иллюстрации вы можете видеть результат опроса трейдеров на Стоктвитс перед публикацией — 85% участников проголосовали за beat («побьёт ожидания») по всем параметрам. Отсюда и такая реакция на постмаркете — котировки NVDA стоят на месте. Вот если бы был miss, это было бы интересно 😄

▫️Также TACO-риторику продолжил Трамп, намекнувший на продление перемирия с Ираном ещё на 30 дней (по данным нашего любимого Axios). При этом нужно понимать, что его слова практически ничего не значат, так как до пятницы он и должен говорить нечто подобное. В общем, тоже ничем не удивил.

✔️ Итог: рынок не получил никаких новых вводных. Все сценарии из этой статьи остаются актуальными.

➡️ Что касается Ормузского пролива, то сейчас в большей степени следует ориентироваться на сигналы из Ирана. Очевидно, Трамп подмигивает Исламской республике: ребята, подыграйте мне, и я от вас отстану. Скорее всего, за кулисами переговорщики пытаются состряпать такой мирный договор, который позволит обеим сторонам сохранить лицо (но не даст ни одной из них желаемого результата). У Трампа в этом плане есть только один очень мощный козырь — угроза жизням тех людей, которые принимают в Иране решения. То есть торг с его стороны выглядит примерно так: «я убью вас и ваши семьи, если вы не…» И в данном случае это не пустые слова. У иранцев такого козыря нет, но при этом они подходят к моменту, когда блокада Ормузского пролива начинает причинять максимальнубю боль США (почему — описано здесь). Станут ли иранские элиты снова рисковать своими жизнями, неизвестно. Вопреки многим разговорам, шанс, что они в конце дадут заднюю и пойдут на какие-то серьезные уступки, велик*. Поэтому с точки зрения трейдинга не забываем про сценарий номер 1 (он не такой маловероятный, как многие думают).

*Это только в комментариях легко рассуждать, как надо «наказать Трампа». Когда к голове приставлен пистолет, позиция легко меняется на миролюбивую.

Axios снова ввели всех в заблуждение.

➡️ Вчерашние оптимистичные заголовки опять оказались преувеличением.

➡️ Как вы уже наверное знаете, Моджтаба Хаменеи заявил, что обогащённый уран останется в Иране. А это, как мы знаем, неприемлемо для Трампа.

✔️ Итого: стороны не нашли способа выйти из конфликта с сохранением лица.

🛢 Цены на нефть вернулись на уровень до вчерашней «порции позитива от Axios».

▪️При этом само издание Axios не написало ни слова о заявлении Хаменеи. В топе у них уже несколько часов висит Алекс Карп.

▪️Также приуныли пакистанские СМИ. Согласно их вчерашним сообщениям, сегодня в Тегеран должен был приехать начальник штаба сухопутных войск Пакистана Асим Мунир (для ведения заключительной фазы переговоров). Или ещё вчера должен был быть опубликован мирный договор… Ни того, ни другого пока не случилось.

Неужели пакистанские СМИ соврали? Не может быть.

✅ Все сценарии из этой статьи остаются актуальными, но теперь повышенные вероятности смещаются в пользу номеров 2 и 3 (шорты держим дальше).

🗳 Друзья, планируем создать практический интенсив о рынке цифровых активов: как безопасно работать с криптовалютами, понимать рыночные циклы и действия крупных игроков.

➡️ Нам важно, чтобы интенсив соответствовал вашим ожиданиям, поэтому хотим заранее узнать ваше мнение. Ответьте, пожалуйста, на три коротких вопроса под этим постом:

▫️Первый
▫️Второй
▫️Третий

🆘 На помощь Трампу, Axios и пакистанцам примчалась Al Arabiya.

➡️ Саудовское СМИ весь вечер рассказывает о черновике мирного договора, который вот-вот будет подписан.

➡️ Рынки опять этому верят. Соответственно, сценарий номер 1 снова в деле.

✔️ При этом всем понятно, что до выходных американцы войну не начнут, а значит, можно продвигать абсолютно любые нарративы — они не будут подвергаться проверке объективной реальностью.

✔️ По факту мы наблюдаем информационный шум.

ℹ️ Понимая, что выходные приближаются, вся информационная армия Трампа пошла в атаку.

Барак Равид из Axios, пакистанские СМИ и саудовская Al Arabiya публикуют одну и ту же мантру со ссылкой на «неназванный пакистанский источник».

При этом Дональд Трамп выразил неуверенность в том, что будет присутствовать на свадьбе сына Дональда Трампа-младшего на Багамах (2,5 часа от Вашингтона на самолёте) на предстоящих выходных.

Возможно, это лишь психологическое давление на Иран, а возможно — необходимость повоевать. Следующее окно с тремя выходными подряд будет в США только 19 июня. Трейдер из Белого дома, как мы знаем, эскалирует только во время закрытых рынков.

Для нас всё остаётся по-прежнему. Пока поток иранских новостей является информационным шумом и манипуляциями.

Трамп пишет, что сделка практически заключена:

An Agreement has been largely negotiated, subject to finalization between the United States of America, the Islamic Republic of Iran, and the various other Countries, as listed.

Соглашение в значительной степени уже согласовано, осталось его окончательно доработать/утвердить между Соединёнными Штатами Америки, Исламской Республикой Иран и другими перечисленными странами.

▫️Криптовалютная нефть реагирует соответствующе (кстати, её опять шортили сильно заранее).

➡️ Для подтверждения хотелось бы увидеть официальное заявление иранской стороны.

▫️Также важно помнить, что по-настоящему позитивное соглашение должно включать деблокаду Ормузского пролива. Это по сути единственный фактор, влияющий на фондовые рынки. Всё остальное для котировок значения не имеет (как мы много раз писали, если бы война шла, например, с Афганистаном, рынки бы её вообще не заметили).

❕Уважаемые читатели, Трамп снова всех обманул со сделкой. Кто бы мог подумать.

➡️ Свежий твит от президента США:

Одной из худших сделок, когда-либо заключённых нашей Страной, была ядерная сделка с Ираном, предложенная и воплощённая в жизнь Бараком Хусейном Обамой и полными дилетантами из администрации Обамы. Она была прямым путём к тому, чтобы Иран разработал ядерное оружие. С той сделкой, которую сейчас ведёт администрация Трампа с Ираном, всё иначе — ФАКТИЧЕСКИ, ПРЯМО ПРОТИВОПОЛОЖНО!

Переговоры идут упорядоченно и конструктивно, и я сообщил своим представителям, что не нужно спешить с заключением сделки, поскольку время на нашей стороне. Блокада останется в полной силе до тех пор, пока соглашение не будет достигнуто, подтверждено и подписано. Обе стороны должны не торопиться и всё сделать правильно. Ошибок быть не может!

Наши отношения с Ираном становятся гораздо более профессиональными и продуктивными. Однако они должны понимать, что не могут разрабатывать ядерное оружие.
Я хотел бы поблагодарить все страны Ближнего Востока за их поддержку и сотрудничество, которые будут ещё больше расширены и укреплены благодаря их присоединению к странам исторических Авраамовых соглашений. И кто знает, возможно, Исламская Республика Иран тоже захочет присоединиться!
Спасибо за внимание к этому вопросу.
Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП

🛢 Судя по фандингу в криптовалютой нефти, талантливые бизнесмены закрыли шорты ещё вчера.

❗️Но не забывем, что через час-два «замечательная сделка» всё же может быть заключена.

P.S. Твит Трампа вышел аккурат после написания статьи, которая сразу же стала неактуальна, но ещё может пригодиться в будущем, когда/если переговоры опять «пойдут хорошо» 😄

📦 Пузырь информационных помоев

➡️ Если посмотреть на фондовый рынок США без эмоционального флёра, то мы имеем:

1️⃣Действительно крутые LLM-модели, которые изменили повседневную жизнь очень многих людей на Земле. При этом такие сервисы практически не генерируют прибыли.

2️⃣ИИ заменяет человека во многих отраслях экономики. Людям предлагается радоваться тому, что они скоро лишатся работы (или уже лишились).

3️⃣Создание слопа.

Slop переводится с английского как помои. Сейчас это слово даже не снабжают дополнительной приставкой AI slop, так как ИИ-помои подразумеваются по умолчанию.

▫️После начала войны с Ираном Илон Маск, выступавший ранее против подобной операции, ни слова о ней не сказал, зато два месяца без остановки рекламировал новую функцию своего Grok: создание видео. Иметь возможность сделать 5-секундный ролик прямо в чат-боте — это прекрасно, но трудно найти ситуацию, в которой такая функция понадобится не для создания бессмыслицы. Маск в своих восхищенных твитах сам постил слоп — какие-то видео с плавающими в облаках дельфинами, средневековыми женщинами в космосе и прочим бредом. При этом генерация картинок и анимаций требует больше всего вычислительных мощностей. Grok в эти два месяца работал очень плохо — постоянно зависал, информируя пользователей о «крайней загруженности», так как все ресурсы датацентров xAI были брошены на создание помоев.

➡️ Вывод, как вы понимаете, прост: огромный спрос на полупроводники продиктован преимущественно ненужной человечеству функцией по созданию информационного мусора.
Лучшей индикацией этого тезиса является мировой ВВП. Вся ИИ-революция никак не отразилась на темпах его роста — они соответствуют умеренным показателям в прошлом. Это даже не «отлично», это лишь «неплохо». Боты «раздень свою подругу» и плавающие в облаках дельфины не вносят существенного вклада в экономику.

➡️ Реальная причина роста американского рынка на самом деле не в ИИ как таковом, а в раздутом американском бюджете, под освоение которого используется тезис об ИИ-революции. Трамп семимильными шагами наращивает госдолг США, чтобы в том числе надувать пузырь на фондовом рынке, демонстрируя рекордные значения индексов как своё достижение.

◽️Тема ИИ при этом позволяет кормиться целой армии богатейших бизнесменов, поэтому AI получает самый крутой PR и маркетинг во всех отраслях. Например, обычный подкуп и шантаж венесуэльских чиновников, сдавших Мадуро, был подан как операция, спланированная Claude (ИИ от Anthropic). Если бы скрепка в Microsoft Office появилась сегодня, а не в 1997 году, она была бы ИИ-ассистентом.

✔️ Итого: несмотря на многие действительно революционные функции, появившиеся в нашей жизни благодаря ИИ, мировой ВВП (на картинке данные МВФ) говорит нам, что улетевший под это дело в космос фондовый рынок уже перешел в стадию обычной пирамиды. Это случается с любыми активами на пике эйфории.

➡️ Схлопыванием пузыря не обязательно должно стать падение котировок — альтернативой может быть, например, гиперинфляция, которая размоет покупательную способность денег, заложенных в эфемерную капитализацию ИИ-компаний.

🔥 Неизвестный кит сжег $8.3 млн, отправив 107 BTC на burn-адрес.

Burn-address — это адрес, к которому нет известного приватного ключа. Соответственно, вывести криптовалюту обратно с него нельзя. Биткоины остаются в блокчейне, однако никому недоступны.

➡️ Причем основная часть этих BTC лежала нетронутой 11-12 лет.

▪️Внятного объяснения у этой операции нет. Одно из предположений: случайная ошибка с копипастой адреса при попытке вывести средства на старый кошелёк (Legacy Bitcoin address), который начинается с цифры 1, как и известный burn-адрес. Такое могло произойти при инициализации транзакции в bulk-режиме через скрипт (а так, скорее всего и было, учитывая, что 5 кошельков сделали трансфер в одно время). Хотел скопировать один адрес, а скопировал случайно другой. Более того, этот burn-кошелек мог вылезти первым, как подсказка, когда начинался ввод с 1.

➡️ Увидеть историю транзакций всех пяти кошельков можно здесь (сейчас 5 транзакций являются последними на burn-адресе).

«Прекрасная сделка» сегодня заключается иранскими СМИ.

🕊 Весь день они рассказывают о скором открытии Ормузского пролива и мирном разрешении всех спорных вопросов.

➡️ Трамп, видимо, не был готов к такому повороту, поэтому Белый дом вынужден опровергать соответствующие сообщения:

This report from Iranian controlled media is not true and the MOU they “released” is a complete fabrication. Nobody should believe what the Iranian state media is putting out. Facts matter.

Это сообщение подконтрольных Ирану СМИ не соответствует действительности, а меморандум о взаимопонимании (MOU), который они опубликовали, является фальшивкой. Никто не должен верить тому, что распространяют иранские государственные СМИ. Факты имеют значение.

➡️ Похоже, иранцы таким образом троллят лишают Донни одновременно и кнута, и пряника в рамках «дипломатии социальных сетей», которую так любит президент США.

▫️Подход иранцев, видимо, стал следующим: публично повторять мантры Трампа о прекрасных переговорах, но на практике настаивать на своих первоначальных требованиях. Таким образом Трампу будет сложнее оправдать новые удары по Ирану. Его подталкивают к тотальному TACO.

▫️Получится это или нет — неизвестно. Вместе с тем информационный поток становится настолько очевидным шумом, что на него перестаёт реагировать даже индекс полупроводников SOX. Несмотря на всю «позитивную риторику» сегодня он снижается (сейчас -2%📉).

🚀 IPO Маска

Одним из новых триггеров роста во время вакуума позитива (сезон отчетностей закончился) предлагается считать скорое IPO Anthropic, OpenAI и SpaceX.

Про первые две добавить что-то к нашей недавней статье «Пузырь информационных помоев» нечего, а вот SpaceX…

🪐 Главный девиз Маска последних лет: колонизация Марса.

❓При этом мало кто задаётся вопросом: а зачем? На Земле полно неосвоенных мест, которые «колонизировать» гораздо проще. У нас есть целый необитаемый континент — Антарктида — условия жизни на котором в разы лучше, чем на Марсе.

🚑 Также сама идея колонизации планеты, гравитация на которой отличается от земной, является очень сомнительной. Марс — это 0,38 g, то есть почти в три раза слабее Земли. Человек, чьё тело миллионы лет эволюционировало под земные условия, не приспособлен к долгой жизни в иной среде. Это прямой путь к инвалидизации (именно поэтому космонавты проходят реабилитацию после длительного пребывания в невесомости). Более того, генетическая перестройка под условия Марса невозможна за несколько поколений, то есть дети первых марсиан, их внуки и правнуки также будут инвалидами с целым букетом заболеваний. Это даже если предположить, что дети вообще выживут (генетически они не «запрограммированы» под 0.38 g, поэтому как будет происходить развитие плода и дальнейший рост ребенка — неизвестно).

➡️ Много ли желающих стать инвалидом и прожить короткую жизнь, наполненную болезнями?

✔️ Итого: идея с колонизацией Марса является обычной маркетинговой фантастикой.

🌕 Луна как место, куда можно периодически летать, постоянно проживая при этом на Земле, — максимум, который доступен человечеству, пока мы живём в наших биологических телах.

🚀 Но что ещё интереснее, сама по себе ракетостроительная индустрия не является революционной и не позволит освоить космос в широком смысле. Для перемещений на сколько-нибудь астрономически значимые расстояния недостаточно даже скорости света, которая, как известно, является физическим потолком в нашей вселенной 😛

➡️ Для космических путешествий нужны не классические ракеты, а принципиально иные технологии. Например, развитие идеи «кротовых нор».

➡️ Классические ракеты и космические аппараты — это уже старая технология, которая просто совершенствуется. Так же, как весь XX век совершенствовался, например, ДВС.

✔️ Маск в очередной раз оборачивает что-то общеизвестное в упаковку «технологической революции». Это было почти со всеми его бизнесами, ни один из которых не являлся пионером в своей отрасли. Про электрокары можете прочитать вот этот наш старый материал (кстати, многие люди не в курсе, что Маск не создавал компанию Tesla, а просто её купил, записав себя в кофаундеры через год после появления бренда, — это даже стало предметом судебного разбирательства в 2009 году).

👑 При этом позиция, в которой оказался Маск после смерти Джобса (главный мировой «визионер»), позволяет ему успешно впаривать практически любую идею. Сейчас, правда, основной источник успеха — близость к трону Дональда Джона Трампа. Кстати, именно последний фактор позволил котировкам Tesla вновь выйти в зону хаев 2021 года, несмотря на катастрофический P/E 407.

✔️ Когда денежные потоки дуют в твои паруса, можно «колонизировать» и Марс, и Татуин (предварительно закинувшись любимым препаратом). Если на момент IPO политические позиции Трампа будут оставаться более или менее сильными, Маска весьма вероятно ждёт очередной успех.

Об Илоне Маске давно есть план написать отдельную статью. IPO SpaceX — отличный повод это, наконец, сделать.

▫️Кстати, у нас была статья про дедушку Илона.

➡️ Также не про Маска, но про Марс в необычном ключе:
▫️ Экстрасенсы ЦРУ и подгонка данных

Ссылка на инфографику на сайте NASA.

🔹ETH и 🪙SOL: цели по свинг-шортам остаются прежними.

➡️ С момента входа в текущие позиции концепция не поменялась, всё описано в этих статьях:
▫️Материал от 15 мая
▫️Материал от 19 мая (подробный план действий).

Там дополнительные кросс-ссылки с пояснениями, если вы не читали более ранние посты.

✔️Ловля мощных движений вниз идёт с начала весны. До этого, правда, также были свинг-шорты… Но что поделать, с октября 2025 в крипте большой медвежий цикл. И пока всё идёт по расписанию.