Чек-лист перед входом в позицию по опционам

Даже если ваша идея верная, результат может оказаться совсем не тем, на который рассчитывали. Часто причина кроется не в самом прогнозе, а в конструкции позиции.

Поэтому перед входом важно задать себе несколько вопросов:

▫️зачем мне эта позиция
▫️какой срок и страйк подходят под мой сценарий
▫️ликвидна ли эта конструкция
▫️что я буду делать, если рынок пойдет не по сценарию

Именно реальной работе с позицией посвящен продвинутый модуль интенсива по опционам.

Старт — 31 марта. Присоединяйтесь!

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

💰 Биткоин, которому прочили статус «цифрового золота», наконец-то синхронизировался с котировками драгметалла.

Но есть нюанс.

➡️ Наша февральская статья о вероятном будущем главе ФРС Кевине Уорше заканчивалась таким постскриптумом:

P.S. Кевин Уорш, само собой, тоже есть в файлах Эпштейна (в списке гостей рождественской вечеринки 2010). В американской политике без этого никуда.

➡️ А во вчерашней посте был следующий тезис:

Учитывая, что Трамп стремительно теряет влияние, быстрое назначение Кевина Уорша уже не кажется решенным вопросом. Не исключено, что голосование на какое-то время застрянет в Сенате, и на июньском заседании мы снова увидим Джерома Пауэлла.

➡️ И в качестве подтверждения наших умозаключений сегодня появилась следующая новость:
Элизабет Уоррен проводит проверку номинанта Трампа на должность главы ФРС Кевина Уорша из-за упоминаний в файлах Эпштейна.

▫️Проблемы у людей Донни будут только нарастать, если президент США не совершит какой-нибудь невероятный политический манёвр (внешняя политика включается в это условие).

▫️Кстати, именно Элизабет Уоррен мы представляли, когда писали статьи о возможных проблемах у криптовалютных предпринимателей, тесно связавших свою деятельность с семьей Трампа. Если «благородное семейство» потеряет власть, госпожа Уоррен, скорее всего, будет одной из первых, кто вцепится бульдожьей хваткой в шеи «талантливых бизнесменов».

▫️На графике представлен рейтинг одобрения Трампа. Как видно, после небольшого роста в момент начала войны (эффект «объединения вокруг флага»), негативный тренд вернулся и даже усилился (у красной кривой ярко выраженный бычий тренд, у черной медвежий по теханализу 😄). Победоносной кампании не вышло, поэтому «сплочение нации вокруг лидера» не задалось. А ведь именно падающие рейтинги были одной из причин начала конфликта.

➡️ Кстати, выборы в ноябре 2020 Трамп проиграл при Disparove 52.59%, Approve 45.9% (это разные вопросы, поэтому они не должны в сумме давать 100%).
Сейчас не одобряет работу Трампа уже 55.3%, одобряет всего 42.3%

➡️ Данные взяты с сервиса RealClearPolling, который считает среднюю по всем крупным системам опросов, включая как про-демократические, так и про-республиканские

Борьба за 6600 в S&P 500

Обратите внимание, паники на фондовом рынке США по-прежнему нет. Быки зубами ухватились за текущую зону поддержки. В качестве тяжёлой артиллерии был даже выпущен Джим Крамер с твитом «всё слишком перепродно» (😄).

В крипте также продолжает форситься нарратив о бычьем рынке. На ускорение инфляции и, как следствие, высокие ставки ФРС участники торгов просто закрывают глаза. Учитывая, что основные покупатели в последнее время это «физики», такой подход вполне понятен. Обычный человек не видит никаких зависимостей между инфляцией, войнами, нефтью и рынком. Он покупает, пока есть деньги. А они пока есть…

На графике вы можете видеть, как активно затариваются акциями американские домохозяйства (свежайшие данные за Q4; опубликованы сегодня). Фонды при этом продолжают продавать.

Приложение Bitkogan:

▪️готовые стратегии по рынкам России, США и Китая
▪️сделки в режиме реального времени
▪️актуальная аналитика по компаниям и секторам
▪️вебинары и интенсивы для начинающих и профи
▪️закрытый форум с Евгением Коганом и командой Bitkogan

Здесь аналитика превращается в понятные ориентиры для действий.

↗️  Скачивайте приложение в Google Play, App Store и AppGallery.

🛢 Динамика цен на нефть с начала календарного года в процентах. Данные с 1986 по 2026 (выделен оранжевым).

➡️ Не зря мы регулярно отсылаем всех к опыту нефтяного эмбарго 1973-1974 годов. С тех пор ничего похожего в мире не случалось.

➡️ Ешё раз напоминаем, что тогда panic sale на фондовом рынке США начался лишь спустя ≈3 недели после фактического введения эмбарго.

🪙 На графике представлен совокупный открытый интерес в SOL в долларовом выражении.

Как вы можете видеть, с 18 марта часовые свечи вошли в стадию «расколбаса». Амплитуда каждой такой свечи составляет примерно $150 млн. Цена при этом стоит в одном узком диапазоне.

Такая картина говорит о снижении активности розничных трейдеров. Большая часть торгов сейчас представляет собой алгоритмическую работу маркетмейкеров (ММ). Причем не в смысле манипуляций, а в первичном значении слова «маркетмейкер». Кстати, само общее падение OI также говорит о снижении активности.

А там, где мало живых трейдеров, каждый такой трейдер становится потенциальной жертвой ММ. В целом, нынешнюю картину можно сравнить с паутиной, расставленной манипуляторами. Они ждут, когда в неё попадут реальные деньги, чтобы из технического ММ, наполняющего стакан ордерами, превратиться в хищного ММ, двигающего цену к ближайшим стопам и ликвидациям.

❕Трамп угрожает Ирану ударами по электростанциям, если КСИР не разблокирует Ормузский пролив в течение 48 часов.

🔻 Крипта отреагировала мгновенно: BTC -2.7%

💬 TACO, анонсированное президентом США в пятницу вечером, не задалось. Эскалация набирает обороты.

🇮🇷 Иран добился своих целей.

Цитата из нашей статьи от 17 марта:

С точки зрения иранского режима, который не имеет даже теоретической возможности нанести военное поражение США, единственным способом выжить в этой войне является повышение костов для американцев.

➡️ Трамп оказался неспособен вынести просадку S&P 500 даже на 5% (если считать отправной точкой последнюю довоенную сессию).

▫️Мы точно не знаем все детали закулисных переговоров (и даже реальны ли они), однако с точки зрения общей картины Ирану рационально принять оффер президента США. Ради этого, собственно, и перекрывался Ормузский пролив.

1️⃣ Режим де-факто сохранился. Погибшие лидеры стали мучениками для большей (или по крайней мере существенной) части населения страны.

2️⃣ Власти Ирана получили мощнейший пропагандистские козыри, которые позволят им укрепить свои позиции в ближайшие годы. Это и разбомбленная американцами школа (оппозиция режиму будет логически подводиться к поддержке детоубийства), и само TACO Трампа, которое назовут капитуляцией. «Победу над США» наверняка сделают национальным праздником.

▫️При этом уверенности на 100% в прекращении конфликта нет. Иран, почувствовав эффективность своей тактики, может потребовать бóльшего, и тем самым сорвет прекращение войны. Также нельзя списывать со счетов фактор блефа. Трамп вполне может выигрывать время, продолжая подготовку к наземной операции.

✔️ Итого: главным признаком настоящей деэскалации будет фактическое восстановление судоходства через Ормузский пролив.

✔️ Для американцев такой итог войны, если этим всё и закончится, можно считать позором. Fox News, конечно, попытается объяснить избирателям Трампа, что это великая победа (как раз тот самый «крах Ирана», который ещё вчера предрекал историк-трампист Хэнсон), однако большинство людей и в США, и в мире дают ситуации вполне однозначную оценку. Достаточно посмотреть на заголовки СМИ.

➡️ На картинке пример британского таблоида Daily Mail: «Иран отмечает отступление Трампа.»

Запускаем акцию на пакет «Рынок РФ» со скидкой до 79%

Российский рынок сейчас двигают сразу несколько факторов: снижение ключевой ставки, нефть, курс рубля. В такой ситуации сложно опереться на одну идею и считать, что этого достаточно. Намного важнее иметь доступ сразу к нескольким подходам внутри рынка.

Для этого и создан пакет «Рынок РФ». В его составе 6 стратегий:

▪️Российские облигации — для тех, кому важны предсказуемые денежные потоки
▪️Российские дивиденды — если вам ближе сочетание регулярного дохода и долгосрочного роста
▪️Золотое сечение — сбалансированная стратегия, где сочетаются акции и облигации
▪️Российские акции — широкий взгляд на рынок РФ, от сильных компаний до недооцененных идей
▪️Высокодоходные облигации — для тех, кто готов к большему риску ради более высокой потенциальной доходности
▪️Скрытые возможности — идеи второго эшелона, где выше и потенциал, и волатильность

Если вам близок системный подход — подключайтесь! Сейчас хороший момент.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

All is fair in love and war*

➡️ Многочисленные позитивные новости о ходе переговоров разделили трейдеров на два лагеря:

1️⃣Одни по системе Станиславского говорят «не верю». К этой категории, как ни странно, сейчас относится сектор крипты, до сегодняшнего дня радостно «съедавший» любой позитив.

2️⃣ Другие в праздничной эйфории бросают чепчики в воздух и по совету Джима Крамера закупаются на все оставшиеся деньги. Таких трейдеров сейчас больше всего в американских акциях.

✔️ Объективной информации при этом нет.

▫️С одной стороны, Ирану рационально заключить с США сделку, учитывая, что Исламская республика, по сути, сохранится в том же виде, в котором существовала до войны (т.е. выжившие элиты останутся у власти). Именно ради такого предложения иранцы и перекрывали Ормузский пролив. С другой стороны, американцы уже не раз использовали сами переговоры как элемент войны (в целях выманивания противника или усыпления его бдительности). С этой точки зрения Трамп вовсе не «последний Дон», так как не соблюдает понятия. Поэтому, мало того, что американцы не должны в этот раз обмануть иранцев, последние должны ещё и поверить, что американцы их не обманут. Но и это ещё не всё…

▫️В уравнении, помимо США и Ирана, присутствуют Израиль и Саудовская Аравия. Эти две страны, судя по многочисленным утечкам, подталкивают Трампа к продолжению конфликта. Если с Израилем всё очевидно, то саудиты действуют закулисно. Мухаммед ибн Салман якобы изначально уговаривал США начать «горячую» войну против Ирана. Понять его можно — цена заплачена (Саудовская Аравия также несет большие убытки), а Иран никуда не делся. Саудиты заинтересованы в полном устранении исторического регионального оппонента. Идеальный сценарий для них — появление на месте Ирана чего-то типа Ливии, то есть failed state с бесконечной гражданской войной.

▫️Котировки сейчас полностью зависят от хода войны. Ваш покорный слуга имел шорт, который был закрыт по стопу с минимальной прибылью на вчерашнем TACO. Сейчас рынок продолжает выглядеть шортово, но любая фактическая деэскалация его снова пампанёт. Например, новость «по итогам переговоров Иран открыл Ормузский пролив для всех судов».

✔️ Итого: рынок в тумане войны. Или в режиме «угадайки».

*Так в оригинале звучит пословица, породившая русское выражение «на войне все средства хороши». Первоисточником считается роман английского писателя Джона Лили «Эвфуэс, или Анатомия остроумия» (Euphues: The Anatomy of Wit, 1578), хотя там фраза выглядела не совсем так: Anye impietie may lawfully be committed in loue, which is lawlesse. Уже позже этот старый вариант английского языка переиначили в выражение the rules of fair play do not apply in love and war («правила честной игры не действуют в любви и на войне»), а затем в современную пословицу, выведенную в заголовок статьи.

Предвзятое освещение событий

Торгуя по новостям, важно не попасться в ловушку информационной войны.

➡️ Главное, о чем нужно помнить: иранские СМИ ориентированы на внутреннее потребление. Не забывайте, что они анонсировали выступление Али Хаменеи спустя много часов после его фактической гибели. И потом как ни в чем не бывало сообщили о его смерти по государственному телевидению, никак не поясняя свои же недавние анонсы его «предстоящего» выступления.

◽️Иран уже нанёс существенный урон Трампу и добился от него «выхода на контакт». Грубо говоря, цель перекрытия Ормузского пролива достигнута. Теперь успех надо зафиксировать. Чтобы не ослаблять переговорную позицию, приходится грозить дальше кулаком в своих СМИ. Плюс, это важный инструмент управления общественным мнением внутри страны — граждане Ирана должны видеть в лице своих элит грозных несгибаемых воинов (пока элиты торгуются с американцами за сохранение своих жизней и власти).

➡️ Отсюда и такие противоречия.
▫️Сначала все шортисты радостно репостят иранское агентство FARS:

Иран отклонил предложение США о переговорах о прекращении огня и назвал их «нежизнеспособными».

▫️И потом просто игнорируют NYT:

Тегеран ведет переговоры с Вашингтоном, несмотря на официальное отрицание.

✔️ Рынок верит NYT, поэтому нефть продолжает снижаться, фьючерсы на американские индексы и крипта растут. Если вы торгуете, а не занимаетесь «геополитической экспертизой» (сейчас, как известно, сезон «экспертов по Ближнему Востоку»), то вам лучше ориентироваться на те же сообщения, на которые ориентируется рынок. И это не иранские СМИ.

P.S. Переговоры ещё могут сорваться. Например, американцы могли изначально их начать для выигрывания времени перед следующей фазой военной операции. Или в дело могут вмешаться Израиль и Саудовская Аравия. В любом случае это не будет следствием сообщений иранских СМИ о том, что «переговоров нет». Если бы их не было, инсайдеры не продали бы столько фьючерсных контрактов на нефть.

🇮🇷 Иран просит включить Ливан в соглашение о перемирии — Reuters.

💬 Ещё одно подтверждение того, что несмотря на грозные заявления сторон, переговоры о прекращении огня идут полным ходом.

#иран #сша 🔥HOTLINE в MAX