👨‍💼Друзья, вы спрашиваете, кто будет вести интенсив по опционам. Ну кто-кто… Конечно же, я. Но не один. Со мной будет Александр Ковалёв.

👨‍💼 Вы можете знать его по нашим проектам: Саша — аналитик Bitkogan. Он каждый день торгует нефтью, золотом и деривативами. Но не сходит с ума, а выглядит вполне себе невозмутимо — как и полагается кандидату физико-математических наук. Внутри же это тот самый «хищник рынка» — он тихо нажимает на кнопки, выстраивает стратегию... А в итоге все работает.

Еще он играет в бридж. Там нужно считать, терпеть и читать ситуацию на три хода вперед.

➡️ Теперь к интенсиву. Почему я позвал Сашу со мной?

Понимаете, для него математика — это и есть вся жизнь. Такой человек опасен: ему формулы нравятся. Но хорошая новость: Саша умеет объяснять опционы нормальным языком через обычные примеры — страховки, авиабилеты и не только.

Плюс он знает всю «кухню» — где у опционов подводные камни и как все работает на Мосбирже.

💰Поэтому мы не собираемся просто «продать интенсив». Наша цель — передать мышление: как использовать опционы для хеджирования и делать «умные» депозиты без лишнего адреналина и ночных разговоров с графиком.

Стартуем 17 февраля, пока занимайте место по ссылке.

Поматросили и бросили

Кошельки, которые в Arkham помечены как принадлежащие компании GameStop (предположительно), перевели 2396 BTC на биржу Coinbase Prime. Обычно это делается для продажи.

💰 Компания GameStop, помимо того, что прославилась знаменитым шортсквизом, известна ещё и своей любовью к криптовалютам. В мае 2025 она присоединилась к числу так называемых Bitcoin Treasuries, купив биткоинов примерно на полмиллиарда долларов.

➡️ Средняя цена покупки ≈$109k. Таким образом, нереализованный убыток компании составляет на сегодня около $90 млн.

➡️ Хотя если компания действительно продала почти 50% всего своего резерва, половина этого убытка уже реализована.

▫️Примечательно, что такие продажи происходят на фоне общего негатива на рынке крипты. CEO компании словно ждал, пока Трамп решит заварить «гренландскую кашу».

▫️Если GameStop и вправду продала половину своих биткоинов, это отличный пример уязвимости самой концепции Bitcoin Treasury. Все эти компании, так активно пиарящиеся причастностью к BTC во время хайпа, в любой момент могут начать продавать крипту. И очень часто это происходит не в бычьей фазе, а во время снижения котировок, что только усугубляет нисходящий тренд.

В бычьей фазе они все рассказывают, что продавать никогда не будут 😄

🌮 Фирменное TACO

Очень плохо выглядящий и с трудом выговаривающий слова Трамп (видимо, джет-лаг, плюс недосып из-за смены самолета) дал заднюю по Гренландии. Весь его длинный монолог, во время которого иногда казалось, что он сейчас упадет в обморок (он еле выговаривал слова), свёлся к тезису «мы не будем забирать Гренландию».

Перед этим он ещё раз похвалился, что остановил войну между Арменией и «Абербайджаном» (да, он снова не смог правильно произнести название Азербайджан, но хотя бы не перепутал Армению с Албанией).

🇮🇸 Дальше было длинное рассуждение о том, что ЕС обязан США по гроб жизни, так как американцы «спасли Европу от СССР», а теперь «спасают её от России». А за такую защиту надо платить. И почему бы не отдать Америке в качестве оплаты Гренландию. Причем Трамп в какой-то момент стал называть её Исландией и долго рассуждал о том, как всем было бы хорошо, если бы Исландия стала частью США.

▫️Когда рассказы о «нечестной Европе» закончились, он подошёл к ключевому моменту: если вы не отдадите Исландию, мы это запомним (и всё? а разговоров-то было).

✔️ Другими словами, Трамп сказал следующее: ладно, вопрос с Гренландией пока закрыт.

↗️ Фьючерсы на индексы как и крипта рванули вверх.

▫️Дальше было очень много рассказов о своем величии, а также шутки над Макроном и его очками 🕶

➡️ Из интересного можно выделить только тему ФРС. Трамп сказал то, о чем мы регулярно пишем: кандидаты на пост главы ФРС могут многое обещать, но получив место, делать всё по-своему. То есть он боится, что поставит лояльного человека, а тот не будет снижать ставки по его указке. Это также отсылка к Пауэллу, которого в первый свой срок номинировал именно Трамп.

➡️ Главный вопрос: теперь лонгуем? Первое желание действительно было перевернуться в лонг. Но при более серьёзном анализе лонговать перехотелось. И если закрывать шорт, то только чтобы открыть новый по лучшей цене.

✅Очень вероятно, что некоторое время будет рост, так как у ММ появляются причины куканить плечевые шорты. Но…

➡️ TACO Трампа = слабость Трампа. Он потерял политические очки на этом инциденте. Шантаж не сработал. А «криптокартель», как мы много раз писали, сейчас находится с ним в одной упряжке (учитывая, что потеря власти Трампом может означать посадку многих «криптобизнесменов»). Поэтому для индексов картина позитивная, но для крипты всё не так однозначно. И это видно по слабости спотовых покупок. ММ не спешат закупаться на всю котлету, а у розницы просто нет денег (причем её продолжают обезжиривать — только вчера был очередной $1 млрд ликвидаций), о чем мы также постоянно пишем.

➡️ Кроме того, крипта за последнее время очень испортила себе репутацию и не рассматривается всерьёз крупным капиталом как средство сбережения стоимости во время геополитической турбулентности. Зачем покупать BTC, если он легко падает от любого твита Трампа (а золото и серебро растут)?

✔️ Базовый сценарий: ликвидация шортов, новая надежда на большой рост (AshCrypto постарается) и последующий возврат к нисходящему движению.

P.S. И не забываем, что Иран пока на 100% не ушёл из повестки.

2026 год — время волатильности. Чек-лист для защиты портфеля

Весь прошлый год мы говорили, что волатильность с нами надолго. Все подтвердилось: высокие ставки, инфляция, санкции и глобальные «пузыри» продолжают раскачивать рынок.

Выдержит ли ваш портфель? Проверьте по нашему чек-листу.

▪️Если инфляция останется выше цели, ЦБ будет осторожен в снижении ставок — это плохая новость для тех, кто ждет «быстрого разворота».

Проверьте: есть ли в портфеле флоатеры и хватает ли вам премии за риск в корпоративных бондах.

▪️ Рубль может долго стоять на месте, а потом «пролететь» годовую дистанцию за пару недель.

Проверьте: есть ли у вас замещающие облигации и реальные экспортные истории, а не только популярные тикеры.

▪️ Перегрев в ИИ, долговые нагрузки и торговые войны могут ударить по сырью и выручке экспортеров.

Проверьте: есть ли у вас золото как страховка от перекосов и аккуратная доля рискованных активов.

▪️ Любая деэскалация в конфликте на Украине мгновенно отразится на акциях.

Проверьте: есть ли у вас бумаги, которые выиграют от мирного процесса.

Все это уже собрано в пакетах стратегий приложения Bitkogan — сейчас на них действует скидка 30%.

➡️ «Рынок РФ» — идеи для рублевого портфеля
➡️ «США и Китай» — взгляд на внешние рынки
➡️ «Все стратегии» — полный доступ ко всем идеям

Мы превращаем волатильность в точки входа. Выбирайте пакет стратегий и присоединяйтесь.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

BlackRock перевели на Сoinbase Prime 3970 BTC и 82813 ETH (для продажи)

Делается это в рамках управления спотовыми ETF 💰 IBIT и 🔹ETHA, откуда идёт отток инвесторов.

Кстати, напоминаем, что следить за такого рода движениями удобно через сервис Arkham. Мы писали о нём отдельную статью:
▫️Как смотреть активность крупных игроков через Arkham

Во многих альткоинах наблюдается превалирование шортов, о чем нам говорят Funding Rates (Open Interest Weighted).

▫️По классике в такой ситуации маркетмейкеры (ММ) делают сильную покупку на споте для ликвидации шортовых позиций.
Вместе с тем рынок настолько слаб, что твёрдой уверенности в реализации подобного сценария уже нет. Спотовые покупки рыночными ордерами пока не приводят к существенным изменениям в ценах.

➡️ При этом отсутствие «наказания шортистов» может само по себе быть индикатором большого медвежьего тренда.

✅О слабости говорит и рассинхрон котировок криптовалют с Russell 2000. Индекс смолкэпов сегодня уверенно растёт (очередной ATH), в то время как большинство токенов болтаются на месте или даже немного снижаются.

Девушка Сэма Бэнкман-Фрида вышла на свободу.

Бывшая CEO Alameda Research — Кэролайн Эллисон — отсидела всего ≈14 месяцев.

➡️ Изначально она обвинялась в целом букете преступлений:
◾️Сговор с целью мошенничества;
◾️Мошенничество с ценными бумагами и товарами;
◾️Сговор с целью отмывания денег;
◾️Злоупотребление доверием клиентов.

✔️Общий ущерб оценивался в десятки миллиардов долларов.

◽️Однако госпожа Эллисон сразу же пошла на сотрудничество со следствием и с потрохами сдала своего бойфренда Сэма Бэнкман-Фрида, который принял на себя весь удар американского правосудия.

➡️ Напомним, про Фрида (основателя биржи FTX) у нас выходила отдельная статья. Сейчас он отбывает 25-летний срок в Федеральном исправительном учреждении «Терминал-Айленд» (Лос-Анджелес). Забавно, что до этого Сэм находился в тюрьме MDC Brooklyn, где в это же время с ним сидел P. Diddy, а сейчас именно туда помещён Николас Мадуро.

➡️ На Polymarket уже запущен прогноз со ставками: найдёт ли Кэролайн Эллисон нового бойфренда до конца января. Шанс на положительный исход сейчас составляет всего 2%.

Токенизация активов как одна из причин снижения котировок криптовалют.

➡️ Как это часто бывает, первоначальный нарратив о том, что токенизация — это "bullish!!!1111🚀🚀🚀", оказался не таким однозначным.

🥇 Лучшим примером в этом смысле является XAUT — токен, обеспеченный физическим золотом, где 1 XAUT соответствует 1 тройской унции золота, хранящейся в сертифицированных хранилищах в Швейцарии.

▫️Стейблкоины, вырученные за счет продажи BTC, ETH, SOL и прочих криптовалют, сейчас активно уходят именно в XAUT.

▫️Мы уже писали о том, что в последнее время компания Tether является одним из главных покупателей золота в мире.

✔️ Итого: крипта действительно стала «цифровым золотом», но с нюансами 😄

На карте вы видите так называемый «Технат Америки» — государство, которое собирались построить сторонники Технократического движения (Technocracy Inc). Его суть сводилась к отмене всеобщих выборов, передаче власти технической администрации, замене денег на «энергетические сертификаты» (энергия становилась эквивалентом денег… ничего не напоминает?), объединению территорий в единые макрорегионы. В такой «Американский регион» должны были входить США, Канада, Мексика, страны центральной Америки, северная часть Южной Америки (включая Венесуэлу и Колумбию), все островные государства карибского региона, включая Кубу, а также Гренландия.

▫️Одним из активных членов движения в Канаде был Джошуа Норман Халдеман. Даже по меркам технократов он занимал жесткую позицию, пропагандируя скорейшую отмену демократии и денег. Из-за своих бескомпромиссных взглядов Халдеман был арестован в 1940 году канадской полицией. После начала Второй мировой войны власти активно взялись за всех, кто мог, по их мнению, раскачивать общество. По итогу суда Халдеман отделался штрафом в $200 (перед этим также был внесен залог в $8000, что было немалой по тем временам суммой).

▫️В дальнейшем Джошуа вышел из движения Technocracy Inc, так как был несогласен с его мягкой позицией в отношении СССР*, и вступил в партию Social Credit Party of Canada, где возглавил отделение в провинции Саскачеван. За время своей работы он запомнился тем, что оправдал публикацию в партийной газете «Протокола сионских мудрецов» — общеизвестной антисемитской фальсификации. В целом, карьера политика у Халдемана не задалась — на выборах 1948 года партия не получила ни одного места в законодательном собрании провинции. В 1949 году Джошуа ушёл в отставку, а уже в 1950 эмигрировал в ЮАР, где его очень воодушевляли идеи апартеида.

▫️В Претории Халдеман открыл кабинет хиропрактики (да, разновидность псевдонаучной мануальной терапии).

▫️На новый континент Джошуа переезжал вместе со своей семьей — второй женой Джозефиной и четырьмя детьми: дочерями Мэй, Кэй и сыновьями Скоттом и Джоном.

➡️ В Африке Халдеман не занимался политикой, хотя при любой возможности публично высказывал свою поддержку апартеиду. Например, в 1951 году он написал заметку о ЮАР в канадскую газету, где были такие слова:

Местные жители очень примитивны, и к ним не следует относиться серьезно...

➡️ Также в 1960 году он за свои деньги опубликовал книгу, где охарактеризовал южноафриканский апартеид как «лидирующую белую христианскую цивилизацию мира».

➡️ Интересно, что во второй книге (The International Conspiracy in Health, 1969) Халдеман критиковал многие методы доказательной медицины, полагая, что в мире существует заговор мировых фармкомпаний.

▪️Еще с конца 40-х Джошуа освоил навыки пилотирования и владел легкомоторным самолетом. Именно это хобби его и погубило — в 1974 году Халдеман разбился вместе с пассажиром при заходе на посадку в районе Претории.

◽️Дочь Джошуа — Мэй — ещё в раннем возрасте встретила своего будущего мужа Эррола Маска, с которым они поженились в 1970 году. Их старший сын Илон родился в 1971 году.

✔️ У вас теперь есть всё необходимое, чтобы сложить паззл. Кстати, если вы читаете X, то, скорее всего, заметили, насколько он стал полон всевозможной конспирологии.

✔️ Криптовалютный бизнес волею судеб с 2025 года оказался в одной лодке с этими парнями, рисующими на карте Technate of America. И пока ничего хорошего для крипты (если исключить успехи отдельных талантливых бизнесменов) из этого союза не вышло.

*По словам Эррола Маска его тесть Джошуа Халдеман не просто «ненавидел коммунистов», а непосредственно болел за Нацистскую Германию во Второй мировой.