Угадали рост, но все равно в минусе. Как такое возможно?

На рынке это случается чаще, чем кажется, потому что угадать направление недостаточно. Чтобы позиция стала прибыльной:
▫️ движение должно быть достаточно сильным,
▫️ вы должны войти в рынок в правильное время и по выгодной цене.

Простой пример: актив вырос на 2%, а вы купили опцион Call с дорогой премией. В итоге рост есть, но дохода нет. А может, даже убыток. Рынок двинулся, но не дотянул до того, чтобы покрыть издержки.

➕Что с этим делать? Перейти от ставок к сценариям.

Допустим, вы ждете резкое движение — например, перед заседанием ЦБ или важным отчетом, — но не уверены, в какую сторону двинется рынок.

В такой ситуации следует использовать страдл — одновременную покупку двух опционов:
➡️ Call — на случай роста
➡️ Put — на случай падения

Если движение окажется сильным, стратегия сработает независимо от направления.

🔗Это и есть сценарный подход. Мы будем разбирать его на интенсиве по опционам.

Вы научитесь ограничивать риск и подбирать конкретные стратегии под различные рыночные сценарии.

Старт в феврале, еще действует специальная цена. Присоединяйтесь!

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Обратите внимание: низкая инфляция в США не повлияла на котировки крипты.

➡️ Если вы давно подписаны на наш канал, то «хороший» CPI не должен вас удивлять.

▫️Самое забавное, что маркетмейкеры (ММ), пытающиеся пампить рынок под будущий запуск денежного принтера Трампа, не стали даже для галочки устраивать манипулятивный закол вниз перед релизом макростатистики (частое явление перед хорошими отчетами). Они давно в курсе всех данных и заложили их в цены. При этом сейчас большой объем их ресурсов брошен на попытки спровоцировать на рынке масштабное FOMO. Им не до мелкой возни.

▫️Мы также можем ориентироваться на будущие макроэкономические отчеты как на индикатор политической силы Трампа внутри США. Как только данные станут плохими, можно будет сделать вывод об ослаблении Донни и его неспособности «продавливать» чиновников статистических ведомств. Последним, кстати, рисовать статистику вряд ли нравится: они наверняка еще помнят историю Эрики Макентарфер, уволенной с поста главы BLS за десятикратное расхождение статистики по рынку труда (трамписты считают, что она подделывала данные в пользу демократов, чтобы помочь Байдену/Харрис во время избирательной кампании). Поэтому при первой же возможности они, скорее всего, соскочат.

Не забываем, что тот же Пауэлл в своё время был назначен Трампом.

➡️Итого: для крипты ничего не поменялось. ММ делают ставку на успехи Трампа и ждут, что к их попыткам поднять котировки спотовыми покупками присоединится розница. Пока объемы торгов остаются низкими, импульсные свечи вверх заканчиваются на первом же кластере шортовых ликвидаций.

В X беда: сетевым маркетологам порезали охваты

Уже две недели «представители криптовалютного сообщества» возмущены новым алгоритмом соцсети. По их мнению, он ставит приоритетом политическую повестку (как любит Илон Маск), и сильно режет посты о крипте в духе “THIS IS BULLISH!!!!🚀🚀🚀”

▫️Сетевые маркетологи даже нашли виновного: это Никита Бир, ставший в июле 2025 года Head of Product в X. Он, якобы, ненавидит крипту (и при этом является советником в Solana 🤦‍♂️).

➡️ В свою защиту Никита написал, что дело исключительно в низком качестве контента. Криптаны, по его словам, постят всякую ахинею с целью обмануть алгоритм для получения охвата или односложные твиты в духе “gm ☕️”*. То есть, не создают полезный контент.

➡️И тут с Биром не поспоришь: большая часть постов в X, посвященных крипте, это экзальтированный информационный мусор про бесконечный рост. При чтении ленты, составленной из сетевых маркетологов, возникает ощущение интеллектуальной деградации, словно снижается IQ (можно сравнить с просмотром ТикТока).

❕Но с учетом общего контекста нужно встать на защиту сетевых маркетологов в этом вопрос (до чего дожили).

▫️Любители односложных твитов приводят вполне здравые аргументы: если наши сообщения не получают охваты, то почему охваты получают твиты и ретвиты Илона Маска, состоящие из одного слова или даже эмодзи. Примеры вы можете видеть на скриншоте (их у
Илона очень много).

➡️ Ответ очевиден, однако Никита не может прямо сказать, что алгоритму запрещено резать охваты шефа.

▫️Также нельзя не согласиться с криптосообществом в том, что X в последнее время стал крайне политизирован. Причем повестка имеет ярко выраженное смещение в правое крыло, внутри которого она тоже смещена в пользу Трампа (условная Марджори Тейлор Грин больше охватов не получает). И у этого смещения есть логика: Маску и Трампу нельзя допустить победы демократов на промежуточных выборах. Можно говорить о новом вынужденном союзе бизнесмена и президента.

✅В этом контексте Маск наверняка считает, что Никита Бир проделал отличную работу — лента Илона состоит сплошь из так называемого political rage bait**, как он любит. А если какой-то контент стал получать больше охватов, то какой-то эти охваты потерял. И это крипта.

✔️Итого: по злой иронии криптовалютное сообщество, так поддерживавшее Трампа, в очередной раз стало для него донором. И если раньше люди просто отдавали президенту свои деньги через покупку его токенов типа TRUMP, то теперь они отдают ему ещё и свои охваты. А ведь информационный хайп — это основной двигатель крипты. Нет хайпа (охватов), нет роста.

*GM — сокращение для «доброе утро» в англоязычных соцсетях (от good morning).
**Political Rage Bait — контент, намеренно вызывающий политическое возмущение. К нему относятся, например, твиты о том, как «сомалийские иммигранты в Миннесоте украли из бюджета десятки миллиардов долларов» (эта тема сейчас любимая у Маска).

Иран и крипта

Если последняя Ирано-израильская война негативно влияла на котировки (мы, правда, тогда успешно лонговали против толпы), то нынешняя ситуация принципиально отличается.

💰 Иран стал источником спроса на BTC.

➡️ Как вы могли видеть, иранский риал обвалился к околонулевым значения по отношению к другим валютам. И биткоин, соответственно, в моменте становится настоящим store of value. При этом в отсутствие интернета основными покупателями выступают не простые граждане, а элиты (у них доступ к сети есть — иранские официальные каналы продолжат вести свои аккаунты в X, например).

◾️Более того, крипта давно использовалась иранцами для обхода санкций, и можно предположить, что у них не только налажены каналы покупок криптовалют, но уже имелось много стейблкоинов. Учитывая, что USDT и USDC легко заморозить по требованию США (что регулярно происходит), элиты лихорадочно закупаются битком.

➡️ Логика у них верная: представьте, что ваша власть завтра падёт. Даже если вы уже вывели активы в условные USDT, вам нельзя их оставлять в централизованном токене, подконтрольном американцам, так как в любой момент ваш кошелек может превратиться в цифровую тыкву 🎃. И даже если вы удачно спасетесь по примеру Асада, вы можете остаться без ничего. Причем вероятность этого очень велика, ведь если к власти в Иране придут подконтрольные американцам силы, они будут пытаться вернуть активы, вывезенные прошлой иранской верхушкой. Все связанные с элитами кошельки USDT и USDC быстро вычислят, так как в блокчейне это совсем несложно.

▪️ Высокопоставленные иранцы при этом могут оперировать очень большими суммами, учитывая, что речь идёт о нефтяном секторе. Отсюда и такой большой спрос на спотовые BTC. Объем спотовых торгов за последние 24 часа вырос на 15% 📈, что много для биткоина в контексте последнего «мертвого боковика» (да и вообще много для актива с капой под $2 трлн). Для сравнения: объем торгов на фьючерсном рынке BTC вырос всего на 4%.
UPD: буквально через несколько минут после публикации статьи спотовый объём в BTC за 24 часа вырос до +19%.

▪️ Также большие объёмы являются ответом на вопрос «а почему они не покупают Monero?» Если вам надо срочно конвертировать несколько миллиардов долларов в какой-то другой криптоактив, не задрав критически его цену, вам нужно покупать именно биткоин.

➡️ Из всего происходящего можно также сделать вывод о хрупкости иранского режима. Если они так активно выводят деньги, значит, подразумевают очень высокую вероятность потери своей власти.

✅ Также примечательно, что завтра очередная дата возможного решения Верховного суда по трамповским тарифам. Если это решение в очередной раз не перенесут, у Трампа может появиться дополнительный козырь в виде «головы Хаменеи».

✅ При этом однозначно говорить о том, что «будет вот так-то», нельзя. Ситуация продолжает оставаться непредсказуемой.

✔️ У нас по-прежнему нет свинг-позиций (всё тот же скальпинг). Они могут быть открыты после начала импульсивного движения в ту или иную сторону. То есть мы осознанно готовы упустить часть движения, но зато не гадать.

P.S. На видео отрывок из свежего выступления Трампа (человека без единого признака когнитивного упадка), на котором он в том числе пугал Иран.

UPD: После закрытия торгов в США к «иранскому спросу» добавились маркетмейкеры Binance и Coinbase. Это логично, учитывая, что они очень хотят устроить масштабный памп по всему рынку (а тут такая помощь от Исламской Республики). В BTC при этом набились фьючерсные шорты (funding стал отрицательным, что случается в биткоине не так часто), которые «картель» и ликвидировал ударом по спотовому стакану в час ночи.

Еще одна победа Трампа

➡️ Верховный суд снова отложил решение по тарифам 🥹

◾️Этим (в том числе) объясняется такая уверенность «картеля» Binance-Coinbase, который присоединился ночью ко вчерашним спотовым покупкам (в чате ситуация освещалась в режиме реального времени). Они знали, что в среду ничего не будет.

◾️В остальном всё, что написано 9 января, когда Верховный суд тоже не стал принимать решение по тарифам, остаётся актуальным.

➡️ Главное, о чем нужно помнить: правовая вакханалия Трампа и его подельников может закончиться в любой момент. Он все время ходит по краю. Аналогия с Тони Монтаной 😒 в данном случае работает как нельзя лучше. В целом, главный вопрос для рынка сейчас: когда это случится?

➡️ Кстати, судя по растущему открытому интересу, план маркетмейкеров («картеля») по вовлечению как можно большего числа людей в позиции через FOMO начинает воплощаться в жизнь. В принципе, суммы, которые в конце будут «отжаты» с помощью рыночных механизмов, уже значительные, хотя и существенно ниже рекордов осени 2025 (но те значения повторить в ближайшее время вряд ли возможно даже теоретически).

UPD: эта статья также актуальна:
◾️Борьба за ликвидность становится экзистенциальной

Рынки полностью игнорируют Иран

В контексте возможной войны или, как минимум, ударов, удивляет отсутствие реакции рынков на потенциальную угрозу. И речь даже не о крипте.

➡️ Несмотря на снижающиеся индексы S&P 500 и Nasdaq 100, уверенной зеленой свечой закрылся Russell 2000 (+0.71%↗️).

▫️Это выглядит, как классическая ротация капитала — исчерпав потенциал роста в крупных и надёжных компаниях, деньги пошли в мелкие и рисковые. То есть, снижение S&P 500 не связано с Ираном.

▫️Памп крипты также укладывается в эту логику, так как она традиционно растёт вместе с Russell 2000 (у нас даже есть отдельная старая статья на эту тему).

➡️ Соответственно, вопрос: почему в этот раз все игнорируют такое важное событие, как возможные удары по Ирану?

✔️Ответить на него однозначно нельзя, так как у нас нет достаточной информации (мы не дети высокопоставленных американских чиновников).

➡️ Можно предположить несколько вариантов:

1️⃣Ударов просто не будет, и крупные деньги это знают. Риторика Трампа и действия США — правдоподобный блеф. Удары не исключены (отсюда правдоподобность с реальной подготовкой), но это План Б. План А подразумевает только запугивание Ирана.
▫️«Талантливые бизнесмены» это знают, поэтому рационально делают ставку на План А, так как у него более высокая вероятность.

2️⃣ Мы наблюдаем классическую рыночную манипуляцию. Большая часть участников торгов не сопоставляют риски войны с котировками. Маркетмейкеры (ММ) рисуют восходящий тренд с помощью манипулятивных спотовых покупок, и розница на него клюёт, рассказывая друг другу в соцсетях о новом цикле роста, не задумываясь о геополитическом контексте. Причем в Russell 2000 ситуация аналогичная (акциями мелких компаний тоже просто манипулировать). Это означает, что прямо сейчас происходит распределение тех токенов, которыми пампили цену.

3️⃣ Нельзя сбрасывать со счетов и фактор всеобщего безумия 🙂. То есть, ни ММ, ни простые люди не учитывают вероятность войны. Причем у ММ это может быть следствием ощущения всесилия, возникшего в результате партнерства с Трампом, у которого, в свою очередь, развился «комплекс Бога» (в результате деменции или нет — значения не имеет). Рынок в последнее время всё больше похож на сериалы типа «Наркос». А маркетмейкеры на персонажей в духе Эль Чапо. Представьте, парился бы Эль Чапо по поводу Ирана, будучи главой крупнейшей криптобиржи мира?

✔️Правильный ответ мы узнаем уже скоро.

Опционы: не только защита, но и способ заработать

Почти все смотрят на сырье, фьючерсы, графики.
И почти никто — на опционы. А зря.

Именно в опционах происходят самые резкие движения. Иногда — x5, x10 всего за день. Но если ошибиться с направлением, цена может обнулиться.

Приведем примеры последних событий.

➡️ Нефть Brent: на фоне новостей из Венесуэлы и Ирана цена выросла на 8%. А Call-опцион со страйком $70 за неделю вырос в 9 раз — с $0,11 до $1,00.

Но если цена не дойдет до нужного уровня, через пару недель он может ничего не стоить.

➡️ Серебро: за месяц +43%. Call-опцион со страйком $100 вырос на 365% с 1 января.

Но если к моменту экспирации рынок откатит, все сгорит.

Опционы — это инструмент для стратегии. Чтобы уверенно работать с ними, важно мыслить сценарно и уметь управлять рисками.

Мы учим на интенсиве по опционам:
▪️Строить стратегии на рост, падение и боковик
▪️Не давать издержкам «съесть» прибыль
▪️Защищать капитал, не теряя возможности заработать

Интенсив стартует в феврале, до 31 января действует сниженная цена.

Если хотите использовать этот инструмент осознанно — присоединяйтесь.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

История с Ираном пока не закончена.

🕊 Сегодня в медиапространстве наблюдается ярко выраженный «выдох облегчения»: большой войны в Иране не будет.

И, казалось бы, можно говорить, что отработал наиболее вероятный пункт 1️⃣ из нашей прошлой статьи. Напомним, звучит он так: удары по Ирану изначально не предполагались, поэтому инсайдеры продолжали лонговать крипту.

Но…

❗️Хочется предостеречь всех от преждевременного оптимизма.

▫️Во-первых, при всем нашем скепсисе относительно когнитивных способностей Трампа, ему нельзя отказывать в непредсказуемости. Это действительно его фишка, которая в режиме «дементирующего деда» работает даже лучше.

🗣 Думаете, что у меня Альцгеймер? Так даже лучше — попробуйте угадать, что сделает человек с Альцгеймером, у которого в распоряжении самая мощная армия мира.

➡️ Также президент США является институциональным органом власти. Вокруг Трампа есть множество советников, которые могут иметь очень высокий уровень интеллекта. Как ни крути, но недооценивать Донни нельзя. Его нынешнее TACO по Ирану может быть спланированным актом, задача которого усыпить бдительность оппонента. Как это уже было прошлым летом.

▫️Во-вторых, Трамп не любит бить по фондовому рынку. Со злополучной среды 2 апреля 2025, когда он обвалил котировки своим Liberation Day (анонс тарифов), все подобные резонансные действия совершаются в пятницу вечером или в выходные.

➡️ Именно поэтому мы в своем осеннем прогнозе по Венесуэле предполагали, что атака на Мадуро будет в ночь с пятницы на субботу:

На месте Мадуро я бы больше всего опасался ночи с пятницы на субботу, субботнего дня и ночи с субботы на воскресенье.

✔️ Итого: разрядку по Ирану можно будет считать полноценной только к вечеру воскресенья.

▫️Если же удар всё-таки состоится, то сработает пункт номер 2️⃣ из нашего прошлого материала. И у него, скорее всего, будут признаки в виде инсайдерских продаж на «партнерской» бирже. Поэтому имеет смысл мониторить спотовую CVD на Binance. Это, конечно же, не гарантия, но хотя бы какая-то потенциальная ниточка. Смотреть этот показатель можно, например, на Kiyotaka. Мы смотрим через кастомный индикатор на aggr (он на скриншоте).

▫️Также инсайдеры могут проявить себя на Polymarket, как это было с Мадуро. При этом они делают ставки буквально за несколько часов до самого события, соответственно, поймать их довольно сложно. Пока люди, изучающие платформу на предмет инсайда (а это сейчас популярная забава на X), обратят на это внимание, само событие уже может произойти.

Угодил шефу — не получил продвижение

➡️ Дональд Трамп заявил, что хочет видеть Кевина Хассетта на текущей должности директора Национального экономического совета (консультирует президента США по вопросам экономики).

🔻На платформе Polymarket вероятность назначения Хассетта будущим главой ФРС рухнула до 16%. Напомним, еще в начале декабря она составляла 85%.

▫️ В лидеры вырвался Кевин Уорш (59%).

▫️Рынки восприняли это негативно, так как Хассетт был главным лоялистом Трампа. Он постоянно вторил президенту и ругал ФРС за высокие ставки. Именно его все представляли в контексте нарратива «когда Пауэлл уйдёт, Трамп запустит печатный станок на полную катушку».

➡️ Что касается Кевина Уорша, то он был членом ФРС в 2006–2011 годах, причем входил в FOMC (голосовал по ставкам).

🦅 За время своей работы в центральном банке США Уорш, внимание, зарекомендовал себя ястребом и даже выступал против QE.

✅Такой вот поворот на 180 градусов. Однако не будем забегать вперед и считать Уорша полноценным номинантом. Он может выпасть из этой гонки в любой момент (как это произошло с Хассеттом).

▫️Сам Трамп объяснил нежелание отправлять Хассетта на повышение тем, что тот имеет слишком хорошие коммуникативные навыки, а в ФРС «мало говорят» (don’t talk much), поэтому нечего такому таланту там пропадать 😄

➡️ Чем на самом деле объясняется резкая смена позиции, понять пока трудно. То ли это признак внутриполитической слабости (т.е. вынужденная уступка), то ли часть какой-то подковёрной борьбы. Есть ещё, конечно, вариант «советники убедили Трампа, что снижать ставки слишком быстро чревато разгоном инфляции», но верится в такое здравомыслие слабо.

✅В любом случае, участники торгов насторожились после появления слов президента о Хассетте.

Экстрасенсы ЦРУ и подгонка данных

Часть 2 (часть 1 здесь)

➡️ У военных была задача как-то обосновать наблюдаемые эффекты. Этим занимался подполковник Уэйн Макдоннелл, написавший в 1983 году доклад «Analysis and Assessment of Gateway Process». Там он с использованием научных терминов объяснял сначала устройство мира через волновую теорию (двухщелевой опыт с электронами). Затем рассказывал, как через Hemi-Sync (бинауральные ритмы) полушария мозга настраиваются на «когерентные колебания» по аналогии с лазером. После чего брал голографический принцип Бома и Прибрама, согласно которому каждый участок вселенной содержит информацию о всей вселенной (как каждый кусочек голограммы имеет информацию о всей голограмме). Перемещение во времени подполковник объяснял через Планковскую длину, в которую происходит «выщелкивание» (Click-Out) сознания, когда оно «колеблется с достаточной частотой».

Пример двух страниц документа вы можете видеть на картинке.

▫️Для простого обывателя доклад выглядел весьма убедительно. Но даже в 1983 году он на самом деле представлял собой философскую работу, а не научную. Подходы такого рода называют «Богом белых пятен» — логическими ошибками, где пробелы в научных данных компенсируют чем-то сверхъестественным.

▫️Более того, большую часть своих выводов Макдоннелл позаимствовал из книги «В поисках дикого маятника: О механике сознания» за авторством Ицхака Бентова.

➡️ Бентов был инженером-самоучкой, человеком с развитым интеллектом, но не обладавшим культурой строгого научного подхода. Открыв для себя квантовую физику, Бентов легко «натягивал» квантовые законы на макромир, чего делать, естественно, нельзя. Кстати, это и сейчас очень популярная тема — все эти «квантовые астрологи» делают то же, что делал Бентов, только в гораздо более пошлом виде (Ицхак всё-таки был реальным инженером и изобретателем, владевшим десятками патентов).

▫️ Начальником Макдоннелла при этом был известный американский генерал-фрик Альберт Стабблбайн, одержимый паранормальными явлениями и верящий, что они могут стать эффективным оружием США. Свидетели рассказывали, что Стабблбайн мог прямо при них пытаться пройти сквозь стену в своем кабинете, считая, что при нужной настройке сознания, «материя уступит» (генерал вынужден был уйти в отставку в 1984 году).

▫️Также «масла в огонь сверхъестественного» подливал институт Монро, который продвигал свою инновационную тогда технологию Hemi-Sync (бинауральные ритмы, призванные «синхронизировать полушария мозга»). Многие участники проекта Stargate, включая Макдоннелла, проходили программу института Gateway Experience, призванную научить их лучше управлять своими паранормальными способностями. В настоящее время считается, что Hemi-Sync не отличается по своему эффекту от обычной медитации.

✔️ Итого: безумный генерал очень хотел подогнать экспериментальную базу под свою веру в паранормальные способности. Подполковнику нужно было подогнать научную теорию под задачи, поставленные генералом. Подполковник нашёл их в книге инженера-самоучки, который подогнал квантовую физику под свои представления о мире и сознании. Вишенкой на торте был институт, желавший подогнать серьёзный эксперимент под свой коммерческий продукт.

✅Большинство аналитиков, изучающих рынок, делают примерно то же, что подполковник Макдоннелл. Отличается лишь масштаб — писать ахинею в X гораздо проще, чем доклад для американской разведки времён противостояния с СССР.

➡️ Как же отличить нормальный анализ от ненормального? Ответ прост: универсальных «хороших» анализов не существует (и «хороший» доклад Макдоннелла должен был сводиться к тому, что научного обоснования паранормальных явлений нет).

✔️Наработанный за время торговли опыт сам подскажет, какое видение рынка имеет наивысшую вероятность стать реальностью. В том числе и потому, что мозг трейдера будет учитывать сторонний анализ как фактор. В частности, он должен будет насторожиться, когда столкнётся со слишком большим количеством оптимистичных прогнозов, учитывая, что главная функция крипторынка — перераспределять деньги в пользу манипуляторов с крупным капиталом.

Неизбежность накуканивания

За последнюю неделю в чате периодически возникали вопросы: почему по многим признакам мы должны видеть снижение, а его не происходит?

▫️Ответ всегда прост: правильные прогнозы относительно ситуации на рынке не означают их сиюминутную реализацию.

➡️ Важно терпение. Вспоминаем очень полезную цитату Уоррена Баффета*:

Фондовый рынок — это механизм для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым

➡️ Интересно, что она является по сути вариацией другой известной цитаты**:

Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным.

➡️ С важным уточнением: талант трейдера заключается в том, чтобы не поставить всё в момент иррационального поведения и таким образом избежать риска потери платежеспособности.

✅А если еще проще: нужно сократить количество сделок.

▪️Вы наверняка помните, что у нас часто бывают периоды, когда мы не открываем свинг-позиций, ограничиваясь скальпингом в узком диапазоне, в рамках которого нет риска много потерять (даже если скальпинг не удался).

▫️Основная ловушка этих выходных заключалась в отсутствии реакции на очевидный негатив в виде трамповской эскалации по линии США-ЕС.

▫️На самом деле эти был отличный момент для входа в свинг-шорт (что мы и сделали в SOLUSDC). До начала торгов фьючерсами на американские индексы маркетмейкеры (ММ) держали цены на прежних уровнях, но при этом занимались сливом спотовых токенов, которыми пампили котировки до этого.

➡️ Подробнее о том, как работает этот механизм, мы писали в отдельной статье:
◾️Как работает рынок криптовалют

❗️Это было видно по Spot CVD. Обратите внимание на этот случай, так как он практически всегда означает предстоящий дамп. Если Spot CVD начинает сильно проседать на протяжении длительного времени (10 часов и более), а цена не реагирует снижением, мы видим этап распределения крупного капитала. Розница подхватывает продажи лимитками, полагая, что мы всё еще в бычке, и тем самым обеспечивает ММ exit liquidity.

➡️ Весь информационный фон последних недель был нужен именно для того, чтобы розница поверила в новый бычий тренд. Причем не важно — полноценный слом медвежки или «отскок до $105к», но она должна была ставить лимитки для «подхвата» мини просадок.

▫️ММ при этом верили в силу Трампа и гнали цену вверх довольно долго (про связку ММ-Трамп мы писали много статей, например, эту). Поэтому они не стали дампить котировки на выходных даже после появления всех негативных новостей, продолжая сливать токены малыми порциями (это был момент основного иррационального поведения с точки зрения рядового наблюдателя).

➡️ Напоминаем цитату из нашей статьи. Она касалась Ирана, но абсолютно справедлива и в отношении Гренландии, а также любой тарифной войны:

Маркетмейкеры (ММ) рисуют восходящий тренд с помощью манипулятивных спотовых покупок, и розница на него клюёт, рассказывая друг другу в соцсетях о новом цикле роста, не задумываясь о геополитическом контексте.

▫️Когда открылись фондовые рынки Азии, а также фьючерсы на США, ММ уже не могли безрисково сливать токены, удерживая цены на прежних уровнях. Поэтому котировки, наконец, отреагировали на объективную реальность (момент рационализации рынка).

▫️Сейчас по-хорошему ММ надо бы накуканить шортистов, а затем продолжить движение вниз. Но очень многое зависит от новостного фона.

➡️ Шорт мы пока закрывать не будем, стоп в б/у.

*Дословно Баффет так не говорил, но много раз высказывался в подобном ключе. То есть, цитату выдумали, сократив его мысли в одно предложение.

**Фразу приписывают Джону Мейнарду Кейнсу, однако он её в своих работах никогда не использовал.

🇬🇱 Глобальные структурные сдвиги

Вы наверняка помните нарратив прошлых статей: «Дональд Трамп пока побеждает, но ходит по тонкому льду».

➡️ История с Гренландией является, пожалуй, самой опасной авантюрой американского президента. Прежде всего для США.

❓Почему

▫️В этой инициативе Трамп руководствуется неверной логикой.

➡️ Он считает так: весь мир существует за наш счет, пора бы миру расплачиваться.

➡️ Но реальность обратная: весь мир выступает донором США. Это США существуют за счет мира.

▫️Причин у этой концепции много. Начиная с военной мощи, заканчивая работоспособностью государственных институтов. Все эти причины можно объединить в одно слово: «вера».

➡️ Мир верит, что США являются тем государством, в чей долг стоит вкладывать деньги.

▫️Внутри понятия «мир» с момента распада Советского Союза доминирующим является Западный мир. Пока Западный мир считает своим лидером США, остальной мир также верит в американцев.

▫️Прошлые нападки Трампа касались субъектов за пределами классического Западного мира: Китая, Индии, России… Его пикировка с Канадой была, пожалуй, самым острым кейсом в конфронтации «со своими». Поэтому, видимо, та история довольно быстро закончилась. Как и все тарифные вопросы с ЕС.

▫️Однако сейчас Трамп вдруг вышел на беспрецедентный уровень конфронтации с другими участниками Запада. Даже страны «Третьего мира» не встречали настолько брутального отношения к себе со стороны США. У Венесуэлы похитили президента, но все-таки Трамп не стал отбирать саму территорию этой страны. Инцидент с Мадуро похож на историю Норьеги, после которой Панама осталась вполне себе независимой страной (просто с очень большим влиянием США).

➡️ Ситуация с Гренландией ставит Европу перед экзистенциальной угрозой. Если Трамп не сделает своё любимое TACO, вера европейцев в США может рухнуть.

▪️В этом случае объективная реальность аукнется американцам долгосрочными проблемами. Весь мир, дающий им в долг, может, во-первых, просто прекратить новое финансирование этого долга, во-вторых, затребовать долг обратно. ЕС, как вы наверняка знаете, владеет американскими облигациями на сумму ≈$3 трлн. Общее число всевозможных американских ценных бумаг, которые европейцы в теории могут продать, эквивалентно ≈$8 трлн.

▫️Интересно, что многие американские экономисты пишут сейчас примерно это же: нам не стоит забывать, что это мы живем за счет всего мира, а не он за наш счет. Собственно, число в $38,6 трлн долга не является абстракцией (или $112,6к на одного американца). Это самый настоящий долг, сложившийся из реально потраченных на что-то средств. Да, многие помнят, что «дефолт США» обещают еще с 70-х годов прошлого века, а он все не наступает 🤦‍♂️. И это логично, когда весь мир верит в право США быть «глобальным денежным принтером». До истории с Гренландией фундаментальных поводов в этом усомниться, пожалуй, не было.

➡️ Но теперь будут. С важной оговоркой: если Трамп не даст заднюю. Кстати, в X большинство авторов уверены, что президент США снова играет в игру и постепенно сделает 🌮. Поэтому пока и нет какого-то обвального движения в индексных фьючерсах.

✅В контексте крипты, как вы понимаете, глобальный слом, если он случится, будет исключительно негативным, так как США сделали из криптовалют, по сути, проксидоллар. Проблемы доллара = проблемы крипты, причем умноженные на мультипликатор высокорискового актива.

P.S. А ведь умные люди предупреждали Нобелевский комитет, что Донни сильно обидится 😭, если ему не дадут премию мира.

👨‍💼Друзья, вы спрашиваете, кто будет вести интенсив по опционам. Ну кто-кто… Конечно же, я. Но не один. Со мной будет Александр Ковалёв.

👨‍💼 Вы можете знать его по нашим проектам: Саша — аналитик Bitkogan. Он каждый день торгует нефтью, золотом и деривативами. Но не сходит с ума, а выглядит вполне себе невозмутимо — как и полагается кандидату физико-математических наук. Внутри же это тот самый «хищник рынка» — он тихо нажимает на кнопки, выстраивает стратегию... А в итоге все работает.

Еще он играет в бридж. Там нужно считать, терпеть и читать ситуацию на три хода вперед.

➡️ Теперь к интенсиву. Почему я позвал Сашу со мной?

Понимаете, для него математика — это и есть вся жизнь. Такой человек опасен: ему формулы нравятся. Но хорошая новость: Саша умеет объяснять опционы нормальным языком через обычные примеры — страховки, авиабилеты и не только.

Плюс он знает всю «кухню» — где у опционов подводные камни и как все работает на Мосбирже.

💰Поэтому мы не собираемся просто «продать интенсив». Наша цель — передать мышление: как использовать опционы для хеджирования и делать «умные» депозиты без лишнего адреналина и ночных разговоров с графиком.

Стартуем 17 февраля, пока занимайте место по ссылке.