Нефтяное протрезвление

Свержение Мадуро, как уже много раз было написано, является бычьим сигналом для фондового рынка США и крипты — американцы получили мощный инструмент сдерживания инфляции в виде самых больших запасов нефти в мире, которые они, по сути, экспроприировали.

Кстати, в Венесуэле еще и много золота, а также есть редкоземельные металлы 🤔

➡️ Несмотря на объективно бычью картину, появились и тревожные для роста факторы.

1️⃣ Нефть, захваченная Трампом, не польется на рынки сразу. Вы наверняка читали о том, что венесуэльская нефть относится к категории «тяжелой». Не вдаваясь в детали, скажем, что её сложнее добывать, она требует более дорогостоящей инфраструктуры и логистики. Учитывая деградацию всего нефтедобывающего сектора Венесуэлы, вызванной и санкциями, и некомпетентностью руководства страны, восстановление добычи до предсанкционных уровней потребует, как минимум, нескольких лет. В качестве интересного кейса можно посмотреть на добычу в Ираке:

▫️До войны в 2000 году добыча составляла 2,525 млн баррелей в день.
▫️В 2003 добыча упала до 1,16 млн баррелей в день.
▫️Восстановление к уровням 2000 года произошло только в 2011 году (на конец того года добыча выросла до 2,525 млн баррелей в день).
✅Итого: потребовалось почти 11 лет, чтобы вернуться на довоенный период.

▪️Для понимания масштабов проблемы: в 2000 году Венесуэла добывала около 3 млн баррелей в день. Сейчас этот показатель составляет около 0,9 млн баррелей в день.

✔️Вывод: эмоциональная реакция на арест Маудро пройдет, и этот фактор перестанет оказывать влияние на котировки нефти (как минимум, в ближайшее время). Поэтому следим за нефтяными тикерами. В данный момент они уже пошли в рост 📈, отыграв практически всё утреннее снижение. Рост цен на нефть будет негативом для крипты.

Есть еще фактор того, что у США всё пойдет не так, как они хотели. Всё-таки захват Мадуро ≠ полная оккупация Венесуэлы. Но мы пока этот сценарий не рассматриваем и считаем, что контроль над нефтяным сектором американцы получили.

2️⃣ Криптотрейдеры очень рано стали радоваться «слому тренда». В X даже не сетевые маркетологи поздравляют друг друга с наступлением бычки. Несмотря на то, что биткоин пока не превысил уровни «всплесков» 9 декабря.

➡️ Почему люди так эмоционально реагируют? Когда у трейдера открыта позиция, которая долго находится в минусе, а потом, наконец, выходит в плюс, он испытывает сильное эмоциональное облегчение 😌. Особенно если запас уже позволяет поставить стоп в б.у. Облегчение — это выброс допамина, отвечающего прежде всего за мотивацию (вопреки расхожему мнению, допамин — это именно мотивация, а потом уже удовольствие). Испытывая всплеск энергии, люди спешат поделиться своим позитивом в соцсетях.

➡️ Но объективно это говорит лишь о том, что большинство людей уже находятся all-in в лонгах. Причем речь именно о трейдерах, а не об агитаторах (сетевых маркетологах), которые торгуют и в шорт, и в лонг. Большинство из них уже в лонгах. Новых денег они на рынок не принесут. Чтобы рост продолжился, деньги на рынок должны прийти от обычных людей (розницы), которые не занимаются торговлей на профессиональном уровне.

➡️ Памп сейчас обеспечивается спотовыми покупками на Binance (через Wintermute) — то есть цену задирает маркетмейкер. Маркетмейкер делает это не просто так, а чтобы потом «пофикситься» о розницу, продав ей подороже те самые токены, которые он покупает для пампа. О том, как это работает, мы писали отдельную статью.

➡️ Признаков того, что у розницы есть возможность подключиться к пампу, пока не видно. Очень вероятно, что деньги, проигранные на многочисленных дампах 2025 года, розница пока так и не компенсировала. Все-таки даже с октября прошло всего чуть более двух месяцев. Это лишь две новые месячные зарплаты — маловато для полёта «ту зе мун». Об этом нам говорит и Open Interest.

✅Соответственно, ждем открытия торгов в США, следим за объемами на крипторынке и котировками нефти.

Эйфория как сигнал

➡️ В дневном материале были такие слова:

Криптотрейдеры очень рано стали радоваться «слому тренда». В X даже не сетевые маркетологи поздравляют друг друга с наступлением бычки. Несмотря на то, что биткоин пока не превысил уровни «всплесков» 9 декабря.

▫️В чате вечером появилось много людей, которые стали так радоваться, словно капитализация криптовалют достигла нового ATH. К сожалению, многие перешли даже в режим хамства, поэтому их пришлось забанить (бан в чате является и баном в канале, то есть, канал становится недоступен ни в поиске, ни по ссылке).

➡️ Это отличная иллюстрация сильного напряжения, которое было у людей до этого. Лонги, наконец, светятся профитом, допамин бьёт ключом, хочется показывать всем свои зелёные позиции. Цитата из отдельной статьи на эту тему:

Люди, которые имеют опыт торговли на фондовом или крипторынке, наверняка замечали, что момент, когда вас начинает распирать от желания продемонстрировать окружающим свою плюсовую позицию, часто является разворотом против вас. Вне зависимости от того, шортите вы или лонгуете.

✅Из-за такого фона автор решил не открывать лонги. Да, возможно, цена сходит ещё выше, но эйфория — это «красный флаг». На эйфории крупный капитал обычно фиксируется о розницу.

✔️Вместе с тем можно порадоваться, что субботний шорт был закрыт верно и продолжать скальпить до появления понятного тренда.

➡️ Помимо эйфории не нравится ATH в американских индексах, растущий BRENT, а также безумие в X, где трамписты уже считают, как они погасят госдолг США, продав всю венесуэльскую нефть 🥹, и подбирают следующую страну для захвата (в их списке, кстати, есть и РФ).

✔️В общем, безумие тоже не очень хороший фон для длинных позиций.

«Без данных вы просто ещё один человек с мнением», — говорил американский ученый Эдвард Деминг.

Но даже с цифрами можно ничего не понять. Данные — это основа, а выводы, логика и контекст — то, что действительно помогает принимать решения.

➡️«Аналитика» — новый продукт в приложении Bitkogan. Не ждите 20 страниц графиков, в которых легко потеряться, в «Аналитике» — только то, что важно:

▪️Выводы, которые могут лечь в основу ваших решений
▪️Обзоры по рынкам России, США и Китая
▪️Анализ компаний, секторов, макроэкономики и трендов
▪️Разборы криптовалют и не только

Подключите «Аналитику» в приложении Bitkogan — от 1 000 ₽ в месяц.

В подписку на «Аналитику» не входят сделки, состав стратегий, форум и обучение.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Биткоины Венесуэлы — очередной фейк

Сегодня многие российские каналы активно репостят фейк трёхдневной давности: Венесуэла якобы владеет огромными запасами BTC, которые США конфискуют в пользу своего крипторезерва и тем самым изымут ещё больше биткоинов из обращения, что является «бычьим сигналом».

➡️ Российские каналы часто занимаются просто рерайтом англоязычных новостей, причем с большой задержкой.

▫️Первоисточником фейка является рассылка криптовалютных сетевых маркетологов Whale Hunting, в которой они теоретизируют на тему возможного крипторезерва Венесуэлы. Здесь важно вспомнить, что большинство криптоэнтузиастов занимаются агитацией. Рассылки Whale Hunting работают именно в этом жанре — они агитируют за покупку биткоина.

В лице каждого сетевого маркетолога нужно представлять Сергея Мавроди, рекламирующего акции МММ. Только в нашем случае они рекламируют BTC. Все, что говорят эти люди, нужно проверять самому.

▫️В рассылке без ссылок на какие-либо проверяемые источники авторы рассказывают конспирологические сказки про некоего Alex Saab, который якобы тайно накапливал для Мадуро биткоины и довёл их резерв до 600 000 BTC. Авторы даже сравнивают его с MicroStrategy. Пересказывать всю сказку смысла нет, так как заканчивается она словами:

The claim comes from HUMINT sources and has not been confirmed through blockchain analysis

Это утверждение основано на данных HUMINT-источников и не было подтверждено с помощью блокчейн-анализа

➡️ HUMINT — устоявшийся термин, означает human intelligence, то есть, обычного «человека» или «неназванный источник». По-русски их фразу правильно писать так: это утверждение основано на сплетнях бабок у нашего подъезда и не было подтверждено с помощью блокчейн-анализа.

▫️Как вы понимаете, утаить такой объём BTC в блокчейне практически невозможно. Если бы некая личность или институт смогли аккумулировать подобное количество биткоинов, они давно были бы помечены в сервисах типа Arkham, Coingeko и т.п. Собственно, там есть «резерв Венесуэлы»… он составляет 240 BTC.

▫️Сетевые маркетологи в X, естественно, подхватили сказку Whale Hunting и добавили в неё следующую логическую цепочку: Трамп потребует от Венесуэлы отдать этот биткоин-резерв американцам в обмен на снятие санкций с венесуэльских элит. В некоторых интерпретациях фантазёры даже предполагают, что за эти биткоины Мадуро предложат скосить срок.

➡️ Вот самый популярный твит, который стал источником для большинства российских каналов.

✔️ В CryptoKogan постоянно выходят материалы о том, что информационное пространство в криптомире просто кишит фейками, и все нужно перепроверять. Это, кстати, очень важный фактор, объединяющий крипту со схемами Понци. Финансовые пирамиды основаны на лжи. Ложь также является одной из основ крипторынка.

✅Мы не можем на это повлиять, но можем учитывать — кататься на хайпе вместе с толпой, но не заигрываться, выходить из позиций до того, как толпу уведут на убой.
Каждый криптоэнтузиаст, слепо верящий в «за криптой будущее», становится на каком-то этапе своей карьеры exit liquidity (если он вовремя не меняет своих взглядов). Люди, которые вчера писали вот эти комментарии, рискуют пойти именно по такому пути.
➡️ Примеры похожих историй (обратите внимание на скриншоты с комментариями):
▫️Вкладчики в панике забирают деньги,
▫️Массовые ликвидации в сервисах копитрейдинга.

➡️ К сожалению, некоторые даже заканчивают с простреленной головой в Lamborghini Urus.

✅На рынке работает принцип дарвинизма — выживает тот, кто лучше всего приспосабливается*. Остальных рынок безжалостно съедает.

*В русском языке, кстати, часто неверно трактуют фразу Герберта Спенсера «Survival of the fittest» как «выживает сильнейший». На самом деле она переводится как «выживает тот, кто лучше всего адаптируется/приспосабливается [к окружающей среде]». Также саму фразу ошибочно приписывают Чарльзу Дарвину, хотя её использовал именно Герберт Спенсер (после прочтения работы Дарвина «Происхождение видов путём естественного отбора»).

Ниточки инсайдерской торговли ведут к…

Помните необычные ставки на Polymarket? Когда кто-то заработал сотни тысяч долларов, сделав ставку на арест Мадуро буквально за несколько часов до «супер секретной операции».

▫️ В X провели блокчейн-расследование, согласно которому один из инсайдерских кошельков связан с неким господином Steven Charles Witkoff. Да, по совпадению так же зовут того самого Стивена Уиткоффа, который недавно кушал в Москве посикунчики.

▫️Автор популярного твита (уже 540 тыс. прочтений) изучил два кошелька, с которых пополнялся «инсайдерский» аккаунт на Polymarket. Оба кошелька имеют минимальную активность: только пополнения с биржи Coinbase и последующие депозиты на Polymarket.

▫️Таким образом делается предположение, что сами эти кошельки были буфером между биржей и сервисом прогнозов.

➡️ Как вы знаете, крипта, попадая на централизованную биржу, становится «невидимой» для широкой публики, так как смешивается с криптой всех юзеров биржи на кошельках, помеченных в ончейн-сервисах просто как Coinbase, Binance, Bybit и т.д. Данные есть только у самих бирж.

▫️Один из кошельков был пополнен с Coinbase на сумму 252.39 SOL. Пользователь X изучил все депозиты на Coinbase за день до этого вывода и нашёл транзакцию, совпадающую с первой суммой на 99% (252.91 SOL).

✔️Логика: суммы почти идентичны, временной разрыв мал, то есть можно сделать вывод, что транзакции делал один и тот же человек (депозит на Coinbase → вывод на инсайдерский кошелек).

❕Это самая слабая часть расследования. Любой независимый суд на этом признал бы обвиняемого невиновным без дополнительных доказательств. Привязка двух кошельков по признаку одинаковых сумм ввода и вывода с Coinbase без внутренней информации от самого Coinbase является лишь домыслом. Кстати, в случае настоящего расследования правоохранительные органы могли бы затребовать у Coinbase данные по владельцу кошелька, с которого был вывод 252.91 SOL.

▫️Кошелек, с которого делался депозит, имеет SNS домены STVLU.SOL и StCharles.SOL (домены делаются для сокращения адреса, по сути — это просто кошелек, но в виде адреса а-ля URL сайта). Сам этот кошелек впервые был пополнен с кошелька Solhundred.sol, который в свою очередь имеет операции с кошельком StevenCharles.sol на $11 млн.

▫️В итоге автор делает вывод, что эти кошельки связаны с WLFI, где среди фаундеров числится и Steven Charles Witkoff, и два его сына (Зак и Алекс, обоим чуть больше 30 лет).

➡️ Грубо говоря, автор твита не утверждает, что транзакции делал непосредственно Стивен Уиткофф. Он предполагает, что их делал кто-то из семьи Уиткоффов.

➡️ Дальше ещё интереснее:

▫️Выигрыш с Polymarket был выведен по той же цепочке: буферный аккаунт → депозит на Coinbase.

▫️Через 14 часов на аккаунт STVLU.sol с Coinbase поступают токены Fartcoin на сумму $170к. Делается вывод, что часть средств с выигрыша была инвестирована в Fartcoin.

▪️Теперь уже без расследования обратим внимание на поведение Fartcoin с 3 января: на пике токен показывал +40% (один из лучших результатов среди ТОП-200 токенов за последние дни).

▪️Учитывая, что памп происходил преимущественно через фьючерсы (не спот) на Binance, у которого есть тесная связь с «уважаемыми людьми», маркетмейкер наверняка предварительно поделился информацией.

✅ Таким образом дети «уважаемых людей» могут показывать отцам, что они ведут успешный криптобизнес (про ставку на Polymarket могут даже умолчать).

Смотри, папа, сколько я поднял на пердёжкоине! И это всего за три дня 🥳. Я же говорил, что за криптой будущее.

✔️ Эх, а мы тут графики анализируем, OI, CVD, новости… А деньги делать просто — нужно лишь иметь талант и чуйку, чтобы учуять запах Fartcoin в нужный момент.

➡️ Проверить самостоятельно все кошельки и транзакции вы можете по соответствующим ссылкам из оригинального твита.

❗️Расследование можно назвать притянутым за уши. Точных доказательств нет. Тем не менее, у американских правоохранительных органов должны были бы возникнуть вопросы, начиная с того, что кто-то заранее знал о «секретной операции». Отправить запрос на Coinbase для них — дело 5 минут.

MSTR оставили в индексах MSCI, но…

Сначала сетевые маркетологи радовались, что «MSTR скоро включат в S&P 500» (классические новости будущего времени). Этого не произошло.

▫️Потом было 10-11 октября и два депрессивных месяца, ответственность за которые решено было переложить на JPMorgan, который «в шорте MSTR» и поэтому якобы плетёт интриги против компании. Главная интрига заключалась в том, что возглавляемый криптоскептиком Джейми Даймоном банк рекомендовал исключить компанию Сейлора из индексов MSCI. Мы писали об этом отдельную статью.

➡️ Естественно никакого шорта в MSTR у JPMorgan не было. Сообщения на эту тему оказались обычной ложью.

➡️ Вчера также появилась новость о том, что компании типа crypto treasuries (к категории которых относится и MSTR) не будут исключены из индексов Morgan Stanley Capital International.

✅ Криптаны мгновенно забыли о «злом JPMorgan» и начали бросать чепчики в воздух, разгоняя хайп 😆

▫️Это забавно само по себе — расти все должно уже не потому, что «включили в индекс», а потому, что «не исключили».

😐 Однако радость была недолгой. Оказалось, что MSCI добавил одно важное условие: индекс не будет учитывать допки компаний типа crypto treasuries.

❓Что это значит

➡️ Преимущество нахождения в индексе заключается в том, что все индексные фонды обязаны покупать акции компаний, входящих в индекс (подробнее тут). Это означало, что они покупали и допэмиссии таких компаний. Сейлор всегда мог рассчитывать на определенный автоматический спрос при выпуске своих бесконечных допок. Теперь эту лавочку прикрыли.

➡️ Криптаны, обнаружив эту важную деталь, снова расстроились (получается, что рано забыли про «шорт JPMorgan» 😄). Впрочем, многие решили сделать вид, что этого пункта в анонсе MSCI просто нет.

🧑‍⚖️ В пятницу, 9 января в 18:00 по Москве* Верховный суд США опубликует решение по законности тарифов, введённых Дональдом Трампом с использованием чрезвычайных полномочий.

◽️На текущий момент (7 января) в прогнозе Polymarket лишь 21% участников ставят на решение в пользу Трампа.

➡️ Если большинство окажется право, у бюджета США могут возникнуть проблемы, так как нужно будет вернуть до $400 млрд. Фондовый и крипторынки, скорее всего, отреагируют на это сильным снижением.

➡️ Также не исключены какие-то промежуточные варианты. Например, Верховный суд может отправить дело на доработку в нижестоящий суд Court of International Trade. Судя по тому, как беспечно ведет себя индекс S&P 500, поставивший сегодня очередной исторический рекорд, участники торгов рассчитывают именно на этот сценарий (т.е. затягивание процесса).

P.S. На вставке отрывок из вчерашнего выступления Трампа (если кто-то еще не видел). Это не ИИ, а самый настоящий президент США, у которого, по мнению трампистов, никаких когнитивных проблем нет.

*Фактическое время публикации может отличаться, поэтому нужно просто следить за новостями в пятницу с 18:00 МСК.

Что делать, если не знаете, куда пойдет рынок?

Бывает, смотришь на рынок — и ощущение, что вот-вот рванет. Но точное направление пока неизвестно.

Что делать в такой ситуации? Просто ждать?

Необязательно. К рывку можно подготовиться, используя опционы:

▪️Собрать конструкцию, которая дает прибыль при движении в любую сторону, если оно будет достаточно сильным

▪️Заработать на самом факте волатильности, а не конкретном направлении

▪️И заранее застраховать позицию

Об этих и других сценариях мы расскажем на интенсиве в приложении Bitkogan:

◾️как опционы работают в разных фазах рынка
◾️какие стратегии применять в разных ситуациях
◾️как ограничить риски в своем портфеле

Стартуем в феврале. Для тех, кто хочет забронировать место заранее, самые приятные условия 😉

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🦠 Миллиардеров атаковала грамотрицательная бактерия

➡️ Помните флотилию суперъяхт, стоящих на рейде у острова Сен-Бартелеми? Среди владельцев роскошных судов есть в том числе криптовалютные «акулы». Те самые люди, которые рассказывают рознице сказки про «за криптой будущее», когда продают ей токены на хаях, чтобы выйти в фиат.

▪️В англоязычных соцсетях настоящий фурор: один из «членов экипажа» говорит, что роскошные суда атаковала эпидемия хламидиоза. Причем, по его словам, ЗППП — обычное явление для новогодних праздников у берегов Сен-Бартелеми, однако в этот раз масштаб заболеваемости «беспрецедентный». Парень даже утверждает, что знает, кто является «нулевым пациентом» — это якобы известный «инфлюенсер», чье имя он не может назвать из-за возможных юридических последствий.

▪️Ролик набрал уже десятки миллионов просмотров в X, ТикТоке и других соцсетях.

Метрики социальной активности

Многие индикаторы так или иначе пытаются учитывать общественный интерес к крипторынку, что абсолютно оправдано

У нас выходило несколько статей о неочевидных метриках вовлечения широкой розницы:
◾️Копитрейдинг как индикатор
◾️Процентные ставки по гибким счетам в USDT (пример ноябрьского пампа; ставки по таким счетам всегда являются полезным индикатором, который можно самостоятельно смотреть на бирже).

➡️ Также вовлечение розинцы можно видеть по активности подписчиков в профильных каналах.

▫️Несмотря на существование сервисов мониторинга статистики социальных сетей, большинство людей вряд ли ими пользуются.

➡️ Но мы такой анализ делаем регулярно, поэтому можем с вами поделиться одним простым выводом: со злополучной ночи 11 октября интерес к теме крипты так и не восстановился.

▫️Примечательно, что даже ресурсы, прогнозировавшие обвал, не получили никакого буста — ни повышенных охватов, ни новых подписчиков. Наш канал относится к этой категории. Буквально за 3 дня до краха у нас вышел материал под названием «Психология накуканивания», где были такие слова:

➡️ Значит, впереди отбор денег у большинства, сидящего в лонгах.

▫️В «злополучную» ночь автор канала был в шорте. Собственно, весь анализ и тревожные сигналы по рынку, которые транслировались с лета, вылились в шорт в тот момент, когда большинство теряло всё на лонгах.

◽️Причем эта история повторяется раз за разом: в каждом цикле люди много месяцев радуются, чувство самосохранения притупляется, возникает уверенность в своих трейдерских талантах. В итоге они не только не выводят деньги, но и увеличивают лонги с новых зарплат (а кто-то даже берёт кредиты). Результат всегда плачевный.

➡️ А показатели нашего канала, которые замедлились после 11 октября (как и у сетевых маркетологов), являются сами по себе индикатором того, что большинство предпочитает жить мечтой о легких деньгах. Не получив обещанного, эти люди не ищут альтернативных точек зрения, а лишь ждут заработка новых средств, чтобы снова отнести их на рынок в следующей бычьей фазе (в конце которой всё будет опять проиграно).
Много так же тех, кто просто навсегда теряет интерес к теме крипты, уверовав, что это «всё скам».

✅ В этом смысле нам, на самом деле, тоже интереснее работать в бычьей фазе рынка. Пусть в чате и появляются комментаторы, пишущие что-то в духе «вы ничего не понимаете в крипте», но, по крайней мере, есть позитивная динамика по охватам и подписчикам.

➡️ На скрине динамика подписчиков крупнейших русскоязычных каналов о крипте (работающих в жанре сетевого маркетинга). Как видите, падение идёт вообще без остановок — кривые имеют даже одинаковый угол наклона. И такая картина наблюдается по всему рынку.

✔️ Вывод: интерес к крипте в настоящее время не восстановился, а значит, оптимизм последних дней, скорее всего, является временным. Топлива для долгого роста, судя по всему, ещё нет.

Американские мечты и реальность.

➡️ Трамп хочет с помощью венесуэльской нефти сбить цены на нефть до 50$.

➡️ Чтобы венесуэльская нефть была рентабельной, стоимость WTI должна быть около 80$.

Directed by Robert B. Weide 😏

◽️Напомним, нефть в Венесуэле «тяжёлая» и требует больших инвестиций в инфраструктуру. Всё в деталях описано авторами свежего профильного отчета (6 января) на сайте American Journal of Transportation.

◽️Этим в том числе объясняется отсутствие реакции котировок «чёрного золота» на действия Трампа в Венесуэле.

✔️ Аналогичный вывод мы делали в нашем материале от 5 января, где ориентировались на нефтедобычу Ирака до и после войны.

❗️В Telegram вновь активизировались мошенники

Не отвечайте незнакомым лицам в Telegram и никогда не переходите по подозрительным ссылкам!

Ссылки на все наши официальные ресурсы:

💰Bitkogan — основной канал с аналитикой и экспертным мнением

🔥Bitkogan HOTLINE — экономическо-финансовые новости с короткими комментариями
HOTLINE chat — официальный чат при канале

💰Bitkogan ПРОСТО — канал для новичков в мире финансов

💼Евгений Коган l Личный блог — мысли основателя проекта обо всем на свете

👑 CryptoKogan — здесь мы публикуем новости из криптомира и сразу разъясняем их значение.
CryptoKogan chat — официальный чат при канале

🎨Арт Лакшери Мани — инвестиции в искусство и предметы роскоши

🎬YouTube Bitkogan — видео на финансовые темы. Комментарии новостей, обучение, советы начинающим инвесторам

🗣YouTube Bitkogan Talks — интервью с экспертами, представителями компаний, политологами, стримы «Ответы на вопросы» и прочие интересные передачи.

Также для вашего удобства мы есть ВКонтакте и Дзене.

🍏 Приложение Bitkogan App — удобный способ вникать в любые изменения на рынках и подсматривать идеи наших аналитиков.

По всем вопросам обращайтесь в наш официальный бот @bitkogan_official_bot —обязательно сверяйте тег бота с описанием в канале 💰bitkogan!

😄 Вместо решения Верховного суда о законности трамповских о тарифов вышел пресс-релиз о том, что решения суда не будет.

➡️ Подобный трюк не должен вызывать удивления, учитывая полное безразличие рынков к этому судьбоносному событию. Большие деньги знали, что в пятницу ничего не будет, поэтому никак не сокращали риски в последние дни.

◽️Мы становимся свидетелями настоящей войны за власть в США. Перед промежуточными выборами Трамп вознамерился любой ценой держать рынки на ATH. Это его козырь. Республиканские политики, получающие endorsement от президента, будут повсеместно использовать в своих кампаниях аргумент «сильной экономики», низкой инфляции и растущих индексов.

◽️Криптовалютные маркетмейкеры (ММ) в этой борьбе делают ставку на успех Трампа, что неудивительно, учитывая их плотное сотрудничество. Активные покупки крупными игроками начались в начале января и продолжаются до сих пор, несмотря на слабую поддержку розницы. Информационный фон полностью игнорируется, все просадки выкупаются. На рынке при этом по-прежнему мало ликвидности, что в данном случае только на руку ММ, т.к. работает правило «чем меньше денег, тем проще управлять ценой». На этапе пампа — это хорошо. Это плохо, когда наступает момент фиксации прибыли.

🎯 План максимум ММ состоит в том, чтобы сейчас разорвать все шорты (обернуть их в топливо для роста) и за счет FOMO спровоцировать «панические покупки». На этом этапе будет зафиксирована прибыль.

▪️Помешать успеху могут проблемы Трампа, если они у него возникнут. Однако пока, как мы видим, он успешно справляется с подавлением любых угроз. Сегодня стало очевидно, что даже Верховный суд США уже во многом подвержен его влиянию. И речь не о Трампе, как личности, а о «коллективном Трампе» — всех людях, которые с ним в одной лодке (а это, например, снова Илон Маск).

❕Но риски очень высоки. Трамп везде идёт по тонкому льду. Он сейчас похож на Фрэнка Андервуда из американского* Карточного Домика (если не смотрели — рекомендуем до 5 сезона), только если бы главного героя играл не Кевин Спейси, а Джим Керри. Достаточно вынуть одну карту, и всё рухнет.

➡️ Эта хрупкость видна и по трудностям, с которыми сталкиваются ММ. Они идут all-in, но цена не летит «на Луну» как это было бы ещё год назад. ММ — не гении и не какие-то особые люди. Они такие же как мы с вами, просто волею случая когда-то оказались в нужном месте в нужное время, а сейчас могут оперировать большими суммами денег и инсайдом. Чтобы сделать ставку на захват Мадуро, а потом купить перед пампом Fartcoin, не нужно быть умным. Нужно быть сыном одного из самых влиятельных людей США. Кстати, мониторинг кошельков этого самого инсайдера может быть тоже полезен в контексте настроений ММ (тут лежит Fartcoin).

➡️ Пассаж про обычность людей, обладающих инсайдом, нужен, чтобы трезво оценивать рыночную картину. То, что они пытаются пережать рынок, не значит, что им это удастся. У розницы, которую ММ хотят в очередной раз ограбить, просто может ещё не быть новых денег. Но жадность и ощущение всемогущества ММ (головокружение от успехов) не позволяют им смириться с реальностью. Пока Трамп силен, они убеждены, что держат Бога за бороду. Их поведение можно сравнить с поведением бандитов в момент расцвета. Приходит на ум культовый эпизод из «Лица со шрамом», когда Тони Монтана и подельники считают деньги, носят сумки кэша в банки и радостно обсуждают успехи по телефону. Конец у Тони, как вы помните, был печальный.

✅Если ММ не удастся спровоцировать настоящую волну роста с массовым приливом новых вкладчиков, у них возникнет проблема: «как сбросить то, что было куплено для пампа?» Вот тут-то и могут начаться панические распродажи самих маркетмейкеров. Уважаемые господа будут пытаться выскочить хотя бы в 0, чем спровоцируют каскад ликвидаций.

✔️ Концепция автора пока не меняется — сейчас только скальпинг в обе стороны. В качестве основного ориентира на первый план выходит американская политика. Причем как внешняя, так и внутренняя.

*Оригинальный сериал «Карточный Домик» был выпущен в Великобритании в 1990. Американская версия является ремейком.

Трамп опубликовал данные о занятости за 12 часов до официального релиза. Очень хотел похвастаться успехами 🤦‍♂️

Это хорошо ложится в концепцию полной оккупации президентом статистических ведомств, которая происходит с лета 2025 года. Помните наши шутки про Лебовски Вятровски?

➡️ Bureau of Labor Statistics (BLS) выполняет все прихоти Донни. Не зря последний отчёт CPI был настолько хорош… и в то же время сюрреалистичен. А еще можно вспомнить Bureau of Economic Analysis, которое просто не выпустило последний PCE.

▪️Тамписты, само собой, скажут: «ну а что тут такого, он же президент, получает данные заранее». Поэтому следует добавить, что Трамп нарушил сразу несколько директив и законов. В первую очередь Statistical Policy Directive No. 3 OMB, а также 18 U.S.C. § 1905 (Trade Secrets Act) и Office of Management and Budget policy.

➡️ Но ему ничего не будет. Пресс-секретарь Белого дома уже сказала, что публикация произошла «непреднамеренно» (а что, так можно было?)

▫️Рисование статистики в угоду действующему президенту является одной из важных деталей его политики, направленной на памп рынков любой ценой. Об этом была сегодняшняя дневная статья.

➡️ Это говорит нам о том, что при сохранении Трампом политической силы следующие макроэкономические отчеты будут хорошими (как минимум — на бумаге)

✅ Кстати, в продолжение темы Верховного суда: согласно новой информации решение по тарифам должно быть опубликовано в следующую среду. Верим?

🗜 Трамп — по-секрету всему свету.

На вчерашней встрече президента США с представителями нефтегазовой отрасли в Белом доме произошел следующий эпизод: глава Госдепа (Марко Рубио), осознав, что Трамп надолго ушёл от основной темы мероприятия и, возможно, вообще о ней забыл, решил подсунуть президенту записку с напоминанием.

➡️ Довольно очевидное и правильное решение, подразумевающее, что адресат аккуратно возьмет бумажку, молча прочитает текст и отреагирует на него, как ему будет удобно. Это особенно корректно, когда подсказку нужно дать вышестоящему по иерархии человеку.

➡️ Трамп демонстративно берет листик и прямо в микрофон начинает читать его содержимое, предварительно проинформировав окружающих: «Марко дал мне записку».

Текст записки:

Go back to Chevron, they want to discuss something.
Вернитесь к «Шеврон», они хотят что-то обсудить.

➡️ После этого президент похлопал Рубио по плечу со словами «Спасибо Марко». А потом ещё раз изучил записку, пробормотав что-то неразборчивое. Глава Госдепа, уже привыкший к поведению шефа, использовал классический прием минимизации ущерба, который называется «делаем вид, что ничего необычного не происходит».

▪️Кстати, на этой же встрече Трамп прокомментировал свою раннюю публикацию данных по рынку труда, сказав следующее:

«Когда люди мне что-то дают, я это пощу [в соцсетях]»

🇩🇰 Там же он возмутился тем, что датчане считают Гренландию своей, использовав такой аргумент:

Тот факт, что они [датчане] высадили там лодку 500 лет назад, не означает, что они владеют этой землёй.

➡️И пригрозил присоединением Гренландии через hard way (по-плохому).

🇲🇽 Досталось и Мексике, которую президент США собрался как ни в чем не бывало бомбить, оправдывая это необходимостью борьбы с наркокартелями.

Стоп. Кажется, я увлекся. Тут мне протягивают записку со словами «вернись к теме нефтяных компаний».

🛢 В контексте венесуэльской нефти Дональд Трамп заявил, что лично определит, какие американские компании получат к ней доступ и «смогут восстанавливать нефтяную промышленность». Однако на вчерашней встрече в Белом доме руководители нефтяных корпораций не только не выпрашивали «кусочек Венесуэлы», но и откровенно пытались уклониться от каких-либо обязательств. Глава ExxonMobil прямо заявил, что в нынешнем виде Венесуэла является «неинвестируемой» (uninvestible).

➡️ Это фактическое подтверждение выводов, озвученных в исследовании American Journal of Transportation, о котором мы писали. При цене WTI ниже $80 за баррель, инвестиции в венесуэльскую нефтедобычу невозможно окупить.

🎪 Весь этот цирк наводит на мысль о том, что венесуэльская операция планировалась без стратегического анализа. Трампу просто захотелось, его окружение в лице того же Рубио поддержало, так как поддержка всех начинаний шефа — это их работа. Поддакивание Трампу в любой ситуации — черта нынешнеей администрации президента. Армия и спецслужбы выполнили приказ. Но что делать дальше, шеф не думал. Точнее, шеф не изучал предмет глубоко, ему было достаточно цепочки «там много нефти → захватим нефть → собьём мировые цены».

▫️Еще летом мы писали материал о признаках нейродегенеративного заболевания у действующего президента США. Потом было много материалов так или иначе затрагивающих эту тему.

▫️Например, заметка о возможном применении препарата от Альцгеймера. Это, конечно, только догадки. И вполне вероятно, Трампу никакую Kisunla не колют. Однако отрицать когнитивный упадок уже очень трудно. Как это было с Байденом в конце его президентства.

Деменция, похоже, стала обязательным требованием для победы на выборах в США.

Трамп и еще немного «испанского стыда».

Завершить воскресный вечер хочется дополнительным видео с мероприятия, на котором президент США встречался с главами нефтяных корпораций, пытаясь сподвигнуть их на «инвестиции в разработку венесуэльской нефти». Это та же встреча, о которой была прошлая статья с забавным роликом.

➡️ В сегодняшнем видео Трамп встаёт посреди встречи, чтобы посмотреть на строительство нового бального зала Белого дома. Присутствующие на встрече молча сидят с неловкими улыбками 😭

➡️ Напомним, это встреча с главами нефтяных компаний. Повестка: нефть в Венесуэле.

✅ Неудивительно, что Рубио пришлось с помощью листика напоминать шефу о Шеврон.

CZ призывает всех лонговать

Основатель биржи Binance, помилованный недавно своим бизнес-партнёром Трампом, сделал на днях следующий твит:

I could be wrong, but Super Cycle is incoming.
Я могу ошибаться, но, похоже, начинается суперцикл

➡️ В пятничной статье была следующая мысль:

То, что они пытаются пережать рынок, не значит, что им это удастся. У розницы, которую ММ хотят в очередной раз ограбить, просто может ещё не быть новых денег.

➡️ Поэтому последний твит CZ следует читать так:

Ребята, мы не видим, чтобы вы присоединились к пампу. Давайте, не тормозите. Впереди ролексы, ламбы и о чем вы там еще мечтаете…

Он, кстати, напоминает пост от 21 сентября:

or maybe we haven't hit real bull market yet? 😆
или, может, мы ещё даже не вошли в настоящий бычий рынок? 😆

😄 Хороший твит незадолго до 11 октября.

▫️Знаете, когда мошенник видит реакцию от «лоха» (так сами скамеры называют своих жертв), он не останавливается на первом успехе. Он выжимает жертву до последней капли.
➡️ Как это бывает: «Вы выиграли! Но нужно перевести комиссию, чтобы получить выигрыш.» Если жертва переводит, дальше оказывается, что нужно оплатить ещё и налог. Потом возникает чудо-опция удвоить конечную сумму, если добавить к комиссии немного средств в рамках какой-то дополнительной акции. И высасывание денег не остановится, пока сам человек не поймет, что его грабят. Или пока у него не закончатся все средства.

➡️ В 2025 жертвы «перевели» настойчивым мошенникам деньги много раз. Самый большой «перевод» состоялся 11 октября.

✔️ Мысли о ситуации на рынке, высказанные в этом материале, всё актуальнее.

🪙 Спотовая CVD в Solana

В контексте отсутствия энтузиазма у розницы очень показательна спотовая CVD в SOL.

➡️ Обратите внимание, что с 19 декабря дельта прекратила снижение, а с 26 пошла в уверенный рост.

Тут нужно добавить, что на больших таймфреймах CVD всегда снижается. Почти две с половиной недели роста — существенное отклонение от нормы.

➡️ При «здоровом» рынке такое поведение Spot CVD является очень хорошим признаком роста. Спотовые закупки в теории означают долгосрочные инвестиции. Поэтому по классике длительную положительную дельту в споте трактуют как бычий сигнал. В отличие, например, от положительной Futures CVD, которая чаще является признаком кратковременной спекуляции.

❓Но что мы видим непосредственно в ценах

▫️А там энтузиазма нет. При таких интенсивных покупках по рынку SOL пока не может закрепиться выше $140.

❓О чем это нам говорит

▫️Маркетмейкеры (ММ) пытаются пампить цену покупками по рынку. Это, скорее всего, не долгосрочное накопление институциональными инвесторами, а «удары по стакану» для шортсквизов и провокации FOMO среди участников торгов. Розница при этом реагирует слабо.

▫️Слабость, видимо, обусловлена банальным отсутствием денег. Те, кто пережил несколько обрушений 2025 года, уже открыли лонги (именно в контексте этих людей мы писали об эйфории). Но таких трейдеров немного. Их денег недостаточно для «полета на Луну».

▫️ММ при этом памят цены не для красоты. Их задача простая — продать токены, которые покупаются по стакану для пампа, на хаях. Подробнее о механике рынка мы писали здесь.

▫️Ресурс ММ для «ударов по стакану» не бесконечен. Пока они продолжают свои попытки, но если к процессу не подключится дополнительный источник ликвидности, им придется в какой-то момент капитулировать и слить все купленные ранее токены.

➡️ Кстати, частично сливы происходят и сейчас. ММ подстраховываются, поэтому на каждом шортсквизе какую-то часть токенов раздают на локальных хаях. И в том числе поэтому цена не вырывается за пределы диапазона, заданного еще в ноябре-декабре.

❕Важное уточнение: мы не утверждаем, что ММ не удастся спровоцировать полноценный памп. Или что у ММ нет своих ресурсов для вывода BTC на ATH. Мы этого не знаем. Пока лишь фиксируем, что к 12 января все попытки пампа оказались неудачными. Это повод воспринимать рост очень осторожно (если и участвовать в нём, то небольшими суммами). Ситуация принципиально отличается, например, от первой половины ноября 2024, когда аналогичные «удары по стакану» встречали максимальную поддержку от рынка.

Борьба за ликвидность становится экзистенциальной

➡️ Трамп сделал ставку на «вечный рост» индексов. Ему это нужно по двум причинам:

1️⃣Республиканцы будут показывать успехи фондового рынка на промежуточных выборах в Сенат и Палату представителей. Сам Трамп открыто дал понять, что для него это принципиальный вопрос, так как он боится импичмента в случае захвата демократами большинства в обеих палатах парламента.

2️⃣Включение печатного станка позволит заработать семье и близкому кругу Трампа.

✅Итого: двойной профит.

▫️Для реализации этой стратегии Трампу позарез нужно получить контроль над ФРС. И сделать это необходимо ASAP, как говорят в англоязычном мире (as soon as possible — как можно скорее). Центральный банк США при этом отказывается выполнять все прихоти Донни, так как они противоречат принципам его работы. Понижать ставки при достаточно высокой инфляции и весьма сильном рынке труда нельзя, если следовать экономической теории. Более того, к последним отчетам по инфляции у всех есть вопросы. Люди банально не верят этим цифрам (почему — писали здесь), полагая, что реальная инфляция выше.

▫️Учитывая, что в рамках пункта 1️⃣ вопрос «контроля над долларовым принтером» становится для Трампа экзистенциальным, он включил hard mode и через подконтрольную ему прокуратуру запустил самое настоящее уголовное расследование в отношении Джерома Пауэлла. Претензии связаны всё с той же реконструкцией здания ФРС, о которой мы подробно рассказывали в этой статье (там еще есть забавный видеоролик в жанре ситкома — обязательно посмотрите, если не видели).

▫️В этот раз Пауэлл не стал отмалчиваться и записал ответ. Он, естественно, отрицает все обвинения, но для нас важна вот эта часть в его выступлении:

The threat of criminal charges is a consequence of the Fed setting rates based on our best assessment of what will serve the public, rather than following the preferences of the President.
Угроза уголовного преследования является следствием того, что ФРС устанавливает ставки, исходя из нашей наилучшей оценки того, что отвечает общественным интересам, а не из предпочтений президента.

❕Таким образом, Пауэлл открыто заявил, что Трамп вмешивается в дела независимого органа. Это очень важный симптом того фунадментального раскола, который мы наблюдаем сейчас в американских элитах.

➡️ Сравнить можно с Никсоном и Артуром Бёрнсом, которого 37-й президент США продавил на понижение ставок перед выборами 1972 года. Закончил Никсон, как известно, печально. Снижение ставок вопреки экономической целесообразности также не привело ни к чему хорошему: уже в 1974 году инфляция выросла до ≈ 12,3% г/г.

➡️ Отличие Бёрнса от Пауэлла в том, что последний, как уже понятно, полностью не поддался давлению, хотя и пытался всячески лавировать (это было особенно заметно после августовского Джексон-Хоула).

💵 Выводы для крипты

▪️Криптовалютные маркетмейкеры в этой войне находятся на стороне Трампа. Поэтому делают ставку на то, что он всех продавит и добьётся своего. Отсюда и попытки пампа вопреки всем новостям — даже сенсационное выступление Пауэлла не сбило тренд последних недель, хотя фьючерсы на американские индексы сильно покраснели.

▪️Для простых трейдеров это означает, что если Трамп станет проигрывать войну, обвал может быть очень сильным.

▪️Справедливо и обратное утверждение: если он всех дожмёт и сломает систему, мы можем увидеть резкие импульсы вверх, так как пункт 2️⃣ обязательно будет реализован при успешности 1️⃣.