PCE за ноябрь опять не вышел

➡️ Бюро, считающее Personal Consumption Expenditures Price Index, отложило публикацию данных за ноябрь. Напомним, что это уже вторая задержка — первая была вызвана шатдауном.

▫️PCE считает не BLS (не Лебовски Вятровски), а Bureau of Economic Analysis.

▫️Видимо, людей попросили не портить Трампу триумф. Вчера, как известно, он «победил инфляцию». Если бы сегодняшние данные PCE показали, что допущение о нулевом росте цен по некоторым категориям, включая жильё, является большим преувеличением, картина выглядела бы очень некрасиво. А так... Пройдет еще пара-тройка недель, про CPI забудут, и можно публиковать PCE.

Доходности гособлигаций страны, «победившей инфляцию».

➡️ Графики говорят сами за себя.

➡️ Этим, кстати, объясняются и такие драматичные просадки после вялых попыток роста, обеспеченных покупками розничного сегмента. Крупный капитал не верит в мифы и легенды древней Греции о низкой инфляции, поэтому на отскоках продолжает сливать высокорисковые активы.

🤑 Илон Маск всё ближе к статусу первого долларового триллионера.

Согласно текущим данным Forbes от $1 трлн Маска отделяет «всего» $251 млрд. То есть, три четверти пути он уже преодолел.

➡️ Это одна из косвенных причин популярности крипты. Причем не из-за того, что Маск сам является её популяризатором, а потому, что состояние Илона — это симптом отсутствия социальных лифтов в обществе и чудовищного разрыва в доходах между людьми. Современный капитализм уходит всё дальше от классического капитализма, где конкуренция порождает качественные продукты и успешных людей.

▫️Мы живем в мире монополий, где капитал и, что даже важнее, средства его приумножения сосредоточены в руках очень узкой группы лиц (не зря топ-10 компаний индекса S&P 500 составляют более 40% его капитализации 😰).

▫️Отсутствие адекватных способов заработать на фоне «культа успеха и денег» в социальных сетях приводит людей в гэмблинг (в буквальном смысле), а также на фондовый и крипторынки. Последние при этом сами всё больше начинают напоминать казино, так как люди приходят сюда не ради 20-30% в год, а ради 1000%. Всем нужны деньги здесь и сейчас… Ролексы, ламбы и перелёты бизнес-джетами на 20% годовых от вложенных $10 000 не купишь.

✔️ Поэтому мы видим такой всплеск популярности опционов 0DTE (экспирация в тот же день — по сути казино) и сотых плечей на криптовалютных фьючерсах. Всё это уже имеет мало общего с классическим миром финансов и представляет собой обычную лудоманию.

➡️ Напишем на эту тему несколько более подробных статей.

🕐 Важное время в ближайшие сутки

У Трампа в официальном графике есть такой пункт:

22 декабря 16:30 (23 декабря 00:30 по Москве)
Президент США будет делать заявление совместно с министром войны и министром военно-морских сил в присутствии госсекретаря (министра иностранных дел).

➡️ Это может быть очередной перформанс в жанре «пасть порву, моргала выколю!»

✔️Но нам нужно быть готовыми ко всем вариантам, поэтому держим в уме Венесуэлу.

🥇 Золото и серебро продолжают бить рекорды.

В BTC при этом слабый рост очень похож на манипуляцию: на споте превалируют продажи с редкими «ударами по стакану» (как в 15:00 на Binance) для провокации шортсквизов.

➡️ Выглядит все так, словно крупные игроки продолжают распределять крипту, перекладываясь в более надежные активы. Рознице при этом рассказывают о пройденном дне, чтобы она лонговала и обеспечивала своими деньгами exit liquidity. Слово «рассказывают», кстати, не совсем корректное, так как розница сама рада обманываться (сетевой маркетинг на то и сетевой, что распространяется по принципу вируса).

➡️ Поэтому на фьючерсном рынке мы и видим доминацию длинных позиций, о чем говорят Futures CVD Бинанса и Байбита, а также положительные Funding rates.

🎄 Оптимизму способствует и рождественская неделя — на фондовом рынке США в этот период все ждут роста. Криптовалютным маркетмейкерам это только на руку — обратите внимание какие мощные продажи проходят через Coinbase 😈 (на диаграмме эта биржа представлена только спотом).

Опционы — не страшно. И, возможно, это именно то, что вам нужно.

Последнее десятилетие частные инвесторы в США активно входили в опционы. Почему?

▪️Оказалось, что высшая математика здесь не очень нужна, почти все решает психология. Опционы привлекают высокой доходностью и возможностью обходиться без точных расчетов.

▪️Они дают шанс «зарабатывать иксы» и получать доход при росте, падении и боковике. Хотя и не всегда — «казино-подход» обычно ведет к проигрышу.

▪️С опытом инвесторы начинают использовать опционы больше как инструмент управления риском, где прибыль — приятный бонус.

В итоге опционы помогают:
➡️ защитить портфель от падения
➡️ заработать при нестабильности рынка
➡️ планировать действия, а не «ловить движение»

🇷🇺 В России они тоже работают. Например — можно застраховаться от скачка доллара после заседания ЦБ. Или даже заработать на такой волатильности.

❗️В приложении Bitkogan мы уже готовим свой первый практический интенсив по опционам из двух модулей: базового и углубленного.

🎁 До 30 декабря действует цена для ранних пташек — отличный новогодний подарок себе или близким.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Злой маркетмейкер и плохие танцоры

Среди криптанов сейчас популярно мнение о «сломавшемся» рынке, который сломался 10 октября. Дескать, с тех пор все работает не так, как раньше (другими словами: нет ламб и ролексов у людей, решивших, что они им положены просто потому, что они нажали кнопку buy в приложении). В качестве подтверждения своих слов сетевые маркетологи сокрушаются по поводу S&P 500, Nasdaq, Russell-2000 и даже золота. Всё растёт ↗️, но не крипта.

▫️Однако ничего удивительного нет: активы, существующие по принципу финансовых пирамид, падают раньше всех. Так было, есть и будет (посмотрите эту статью). Если вы давно читаете наш канал, то можете помнить, что мы уже с весны выражали обеспокоенность по поводу «вымывания средств» из криптовалютного рынка. Каждые эпические обрушения (весной был тарифный обвал) сильно снижают покупательную способность розничного сегмента. А именно розница является той самой дойной коровой 🐄, которая кормит маркетмейкеров (да, крупный капитал наедает свой жирок за счет обычных людей, несущих на рынок свою зп в пару тысяч долларов*).

❓Что отличает последний бычий цикл от предыдущих

➡️ В этот раз на корову позарились уже не только профессиональные крипто-мясники, но и самые могущественные люди мира. Они поняли, что это очень удобный инструмент личного обогащения. Сначала ты загоняешь на этот рынок максимально возможное количество людей через смягчение законодательства, создание бесконечного количества криптовалютных ETF и агитацию. Затем очень быстро присваиваешь себе их деньги через рыночные механизмы. Идеальный бизнес.

❓Было ли 10 октября переломным моментом

➡️ Да, это беспрецедентное обрушение действительно ознаменовало слом бычьего рынка. В ту ночь можно сказать, что у дойной коровы просто вырвали всё вымя с мясом. 😨

➡️ Розница проиграла настолько много, что её денег теперь не хватает, чтобы влиять на цену (как бы AshCrypto не старался со своими “this is giga bulish!!!!🚀🚀🚀” постами). Новые средства еще не заработаны, и процесс этот не быстрый.

▫️Те же немногочисленные трейдеры, которые торгуют в плюс, не заходят сейчас в лонги или заходят лишь на короткие отскоки.

▫️Мы с лета торгуем от шорта, как вы знаете. И на обрушении 10-11 октября очень хорошо заработали. Но заходить в лонг пока причин не видим. Соответственно, наша ликвидность отсутствует как источник для потенциального пампа.

✔️ Ничего необычного на рынке не происходит. Схема Понци пребывает в стадии оттока вкладчиков. Пока розница не заработает новые средства, схема будет рушиться. При этом впереди еще возможны импульсы вверх, так как шорты тоже являются источником заработка для маркетмейкеров. Т.о. среднесрочно и краткосрочно лонги вполне могут быть прибыльными при выборе правильной ТВХ. Тем не менее, пока американский фондовый рынок не пройдет через большую коррекцию, говорить о перспективах нового большого бычьего цикла на крипторынке трудно.

✅Итого: рынок не сломан, а работает, как и должен. Плачущие сетевые маркетологи просто перекладывают вину за свою лудоманию или глупость на неких «злых маркетмейкеров», которые лишили их «ламбы и ролексов». Но правда в том, что на крипторынке маркетмейкер всегда злой — это хищник, который существует только для того, чтобы отбирать деньги. Это его настоящая функция. Она была, есть и будет. В бычьей фазе маркетмейкер просто откармливает корову, поэтому у неё может возникнуть ощущение безопасности.

*В числе жертв бывают и крупные рыбёшки. Например, инвесторы Forward Industries, которым Новограц и Ко впарили Solana по $232 на $1.65 млрд.

📈 S&P 500 закрылся на ATH

Речь об уровне закрытия дневной свечи (6909.78), общий рекорд — 6920.34 — пока не побит.

🎅На фоне такого санта-ралли крипта продолжает уныло болтаться в боковике. Однако в социальных сетях трейдеры, играющие от лонга, заряжают друг друга позитивом в ожидании экспирации BTC-опционов в эту пятницу на сумму более $23 млрд. По логике оптимистов это должно пампануть цену вверх, так как сейчас опционщики якобы специально держат биток внутри заданного коридора, чтобы обеспечить прибыльность своих позиций.

➡️ Также сегодня перед закрытием ОС в США надежды сетевых маркетологов подогрела большая покупка CALL-опционов ITM (In The Money) на BITO (фьючерсный ETF на биткоин). Не вдаваясь в долгое объяснение деталей, можно сказать, что такие опционы часто покупают при ставке на рост (но не всегда — это может быть и банальное хеджирование).

➡️ Вместе с тем никакой гарантии, что экспирация опционов приведет к росту цены криптовалют, нет. Более того, нет гарантии, что произойдет даже выход из боковика.

✅ Если бы для цены ликвидного рыночного актива можно было делать прогнозы со 100% вероятностью, актив перестал бы быть рыночным. Поэтому все рассказы про «памп в пятницу после экспирации опционов» — это такая же часть агитации, как и призывы Сейлора продать почку, чтобы купить биткоины.

✅ В плане информативности Funding Rates в некоторых альтах (в той же 🪙 SOL) работают сейчас более достоверным индикатором будущего движения — цена стремится против фьючерсных позиций большинства, что очень логично на рынке с дефицитом ликвидности (цена магнитится к зонам с бóльшими объёмами ликвидаций и стопов).

😮 Биткоин не превышал $100к

Если сделать поправку на инфляцию и считать стоимость битка в долларах 2020 года, то цена BTC достигла лишь $99948 (6 октября 2025).

❓Если вы спросите, почему 2020, то дело в том, что цель в $100к впервые стала мейнстримовой именно в тот бычий цикл. Её озвучивали всё те же «продавцы почек»: Майкл Сейлор, Новограц, Кэти Вуд и другие.

➡️ Получается, что их оптимистичный прогноз из 2020 года до сих пор не сбылся, если учитывать покупательную способность американской валюты.

➡️ Забавно, что внимание на этот факт обратил Алекс Торн — главный аналитик компании Galaxy Digital. Той самой, которая развела крупных инвесторов на покупку SOL по $232, а также продавала BTC по $120к, рассказывая что вот-вот будет $150К.

P.S. Вот вам и рост цены за счет инфляции. Помните нашу статью про то, что мы все станем миллиардерами? 🥹

🥉 Даже не цифровая медь

После того мощного пампа, который продемонстрировали золото и серебро в 2025 году, можно с уверенностью сказать, что биткоин пока так и не стал «цифровым золотом». Он остаётся высокорисковым активом для спекуляций. High risk, high reward. В него не несут деньги с целью их сбережения. Это не store of value.

➡️ Но что еще забавнее: биткоин не стал даже цифровой медью.

▫️На графике вы можете видеть котировки промышленного металла на London Metal Exchange (LME). Стоимость метрической тонны впервые преодолела $12000.

↗️ Растёт всё, но не крипта (даже оперативная память подорожала в 3 раза за последние два месяца 😏). В нашем канале этот сценарий был указан как наиболее вероятный ещё в начале сентября — с той лишь разницей, что коррекции на фондовом рынке так и не было, т.е. худшего еще не произошло.

P.S. Кстати, сетевые маркетологи в X запускают новую волну оптимизма: после экспирации опционов в пятницу инвесторы начнут фиксировать свои позиции в металлах и покупать криптовалюты. Верим? 🥹