↗️ Как по нотам

✔️ Фондовый рынок США и крипта растут. Никаких сюрпризов не произошло, события развиваются по самому вероятному сценарию, который мы описывали еще в ночь на субботу. Также, если вы читали вчерашний пост, вас не должны удивлять падающие цены на нефть.

▫️Учитывая, что капитуляция Ирана уже заложена в котировки, мы еще можем увидеть шейк-ауты, если процесс оформления этой капитуляции затянется. По многочисленным сообщениям закулисные торги за сделку уже идут. Оставшиеся в живых представители иранских элит ожидаемо готовы отказаться от ядерной программы и взамен просят дать им сохранить лицо. У США и Израиля, скорее всего, позиции на этот счет расходятся.

▫️В целом мы снова вернулись в экономическую повестку, где всем правит ДКП, макростатистика и отчетности крупных корпораций. Самым важным событием в рамках этой триады будет заседание ФРС США, которое стартует завтра и продлится до среды с традиционным пресс-релизом в 21:00.

➡️ Рынок настроен оптимистично, ожидая мягкие сигналы от американского центрального банка. Главная интрига — сколько снижений ставок будет в этом году. Учитывая замедляющуюся инфляцию, оптимисты заговорили о трёх снижениях.

➡️ Про торговые войны все на время забыли, однако скоро этот фактор снова всплывет и, вероятно, ударит по ценам. Возможно, об этом скажет и Пауэлл на своей пресс-конференции в среду в 21:30.

Шорт на ночь

Сейчас на рынке стали преобладать шортовые позиции. Это видно в том числе по статистике китов на Hyperliquid (51.28%). Люди готовятся к просадке на анонсированном Ираном «самом масштабном обстреле Израиля».

▫️При этом нужно понимать, что каким бы ни был этот обстрел, он не повлияет на ход конфликта. Возможно, погибнут мирные люди, будут какие-то разрушения в городах, однако это не скажется на боеспособности армии Израиля.

➡️ Обстрелы сейчас — это элемент торга.

▫️Соответственно, когда ничего принципиально не изменится, шортовые позиции снова окажутся в условиях «проверки денежно-кредитной политикой США». Напомним, заседание ФРС начинается уже завтра. И в условиях давления на Пауэлла, а также при замедляющейся инфляции американский центральный банк вполне может всех обрадовать позитивными сигналами о трёх снижениях в этом году.

➡️ Шорты, как известно, это топливо для роста. Скорее всего, какую-то просадку в ближайшие часы мы увидим. На ней часть шортистов зафиксирует прибыль, а те кто не успеют — падут жертвой шорт-сквиза (если их не спасет Пауэлл).

➡️ Для лонгов самый главный риск — это не Иран, как можно было бы предположить, а всё та же торговая война Трампа. Сценарий, при котором Пауэлл скажет в среду, что торопиться со снижением ставок нельзя, так как на инфляцию окажут давление новые тарифы, совсем не исключен. И тогда котировки хорошенько прогуляются вниз ↘️

✔️ Если в конце прошлой недели очень логичным выглядел лонг на отскоке, то сейчас самое рациональное — зафиксировать прибыль по длинным позициям и побыть вне рынка, так как впереди у нас несколько непредсказуемых событий (главное — пресс-релиз ФРС в среду в 21:00 МСК). Во всяком случае, так сделали мы.

✔️ Пауэлл, возможно, задаст большой новый тренд вверх или вниз.

🔻Трамп помог ночным шортам

Президент США сделал следующий твит в своей соцсети Truth:

Иран должен был подписать “сделку”, которую я велел им подписать. Какая позорная ошибка и напрасная трата человеческих жизней.
Проще говоря, ИРАН НЕ МОЖЕТ ОБЛАДАТЬ ЯДЕРНЫМ ОРУЖИЕМ.
Я повторял это снова и снова! Всем немедленно эвакуироваться из Тегерана!

◽️Рынок интерпретировал последнюю фразу как сигнал о скором присоединении США к военным действиям против Ирана.

◽️Однако не стоит забывать, что это Дональд Трамп — любитель словесных кнутов и пряников. Пока он просто намекнул Ирану, что нужно капитулировать быстрее.

UPD: В чате в режиме реального времени было описание уровней, от которых цена может отскочить (мы сами там закрыли блиц-шорт, открытый на твите Трампа), и наблюдение за некоторыми важными метриками.

😳 Многократно переваренный кликбейт

Пока все ждут какой-то развязки с анонсированной Трампом военной кампанией США против Ирана, профессиональные и любительские СМИ заняты генерацией контента из вторсырья.

❓Как это выглядит

▫️Например, журналисты задают вопрос о конфликте высокопоставленному, но не вовлеченному в процесс лицу а-ля канцлер Мерц. Он говорит своё мнение, которое тиражируется везде как инсайд. При этом Мерц в данном случае обладает практически той же информацией, что рядовой обыватель. И точно так же не знает, что будет делать Трамп, Иран и Израиль. Тем не менее все активно репостят слова Мерца.

▫️Еще веселее выглядят цитаты малоизвестных людей с просрочкой. Например, сегодня в ТГ-каналах растиражировали слова шведского политика Карла Бильдта (был премьером Швеции в 1991–1994 годах), который сообщил всем, что Трамп собирается начать войну. В качестве доказательства Бильдт снабдил свои слова скриншотами авиатреккинга, на которых видно, как США перебрасывают свои дозаправщики на Ближний Восток. Эту информацию активно постили еще два дня назад. С таким же успехом сегодня можно было написать, что Израиль собирается бомбить Иран.

Убирайте информационный шум

➡️ С момента ночного твита Трампа никаких новых событий не происходит. Донни, очевидно, очень хочется отделаться словесными угрозами. Поэтому он пока пытается показать мускулы (переброска самолетов и флота) и навязать Ирану свою волю исключительно угрозами.

◽️В целом, Трампу этот конфликт явно не нравится, так как он застал его посреди торговой войны, битвы за бюджет и раздрая с союзниками. Кстати, именно поэтому Донни не стал «догонять» извиняющегося Маска. Сейчас Трамп теряет поддержку влиятельных людей не по дням, а по часам. Ночной наезд на Такера Карлсона — еще одного недавнего союзника Трампа — тому лучшее подтверждение.

◽️Политическая слабость Трампа сейчас очевидна для всех. Поэтому многие биржевые спекулянты уже делают ставку на TACO, полагая, что Донни в последний момент отступит и согласится подписать с Ираном какую-то компромиссную сделку, которую представит миру как победу, хотя Израилю она не понравится. Для Ирана, кстати, это единственный шанс выйти из конфликта с минимальными потерями. Поэтому фондовые индексы США торгуются около нулевых значений, лишь немного опустившись в красную зону.

➡️ Тем не менее, возвращаясь к основному посылу статьи — никто не знает, что будет дальше. В операции задействовано слишком много субъектов. Все зависит далеко не от одного Трампа — ему могут просто не оставить выбора, даже если он сам до сих пор планирует свою любимую стратегию TACO.

➡️ Главное, что нужно понимать — при вовлечении США в военный конфликт никакого апокалипсиса не случится. Реакция котировок, скорее всего, будет краткосрочной. Более того, несчастный розничный сегмент, который побежит шортить на дне длинной красной свечи, потом станет кормом на шортсквизе.

◽️Кстати, последствия военного участия США могут привести к неожиданным результатам в долгосроке. О них напишем отдельно (если будет повод).

Спотовые покупки на Binance развернули котировки

▫️Пока никаких новостей нет. Это либо преждевременная реакция торопыг, либо инсайдерская торговля.

▫️Во втором случае кто-то из «приближенных» мог слить информацию «своему человеку». Для таких целей лучше всего подходят как раз не американские биржи, поэтому мы видим, что покупки идут преимущественно на Binance (Coinbase подключилась только сейчас).

◽️Кстати, если вы спросите, почему не DEX, то децентрализованные биржи для инсайда подходят хуже, так как там видны позиции по каждому кошельку. И легко установить, кто именно начал покупать первым. А Binance в данном случае — это «просто биржа на Каймановых островах», которая является по совместительству еще и крупнейшей в мире, поэтому активные покупки её пользователей могут двигать цены и без всякого инсайда. То есть, следы запутаны больше.

И не зря же семейство Трампов в последнее время так сблизилось с Binance 🥹

🥇 Иран снова побеждает в новой олимпийской дисциплине — кидании понтов

Однако Дональд Трамп уже дышит в спину своим ближневосточным конкурентам (пока у него серебро 🥈). Последняя ночь прошла для американского президента под его любимым девизом TACO.
(если вы еще не в курсе, что такое TACO, то прочитайте эту статью)

◽️Агрессивные твиты Донни и демонстративный ранний отъезд с G7 оказались на текущий момент пустышкой. Как и все сообщения с иранской стороны.

◽️Кстати, каналы, так активно репостившие иранский кликбейт про «сюрприз, который мир запомнит на века» и угрозы Хаменеи, сегодня просто об этом забыли. Как забыли об этом и их читатели — уже вечером им можно будет скармливать новые порции иранского «шок-контента».

❕Для нас важно помнить, что котировки крипты на Иран давно не реагируют. Угрозы, которые исходят из этой страны, воспринимать всерьёз не стоит. Сейчас главным «двигателем» цен являются американцы.

➡️ Если они все-таки присоединятся к бомбардировкам Ирана, цены на эмоциях двинутся вниз. Но потом, скорее всего, отыграют назад и даже пойдут в рост, так как ничего апокалиптического не произойдёт. Если война в режиме бомбардировок Ирана затянется, цены постепенно просто перестанут на неё реагировать.

➡️ Если США не присоединятся к бомбардировкам, то цены также пойдут вверх. Рынок окончательно убедится в безграничной любви Трампа к мексиканской кухне.

◽️При этом в 21:00 выходит пресс-релиз ФРС. У Пауэлла, очевидно, добавилось головной боли, так как вместе с тарифами ему теперь надо учитывать возможное повышение цен на нефть. Неопределенность в этом случае является минусом, так как заставит главу ФРС использовать больше условностей. Поэтому даже позитивные сигналы могут быть смазаны новыми «если…»

✅Итог: пока продолжаем наблюдение за пациентом рынком. Если очень хочется торговать, то лучше ограничиться скальпингом на малых таймфреймах без долгого зависания в позициях.

P.S. Кстати, а ведь действительно кто-то знал, что Трамп не начнет атаку на Иран прошедшей ночью. То есть, был инсайд.

Трамп: ничего не поздно… единственный, кто всегда опаздывает — это Пауэлл

«Не поздно» — это о переговорах с Ираном.

↗️ Рынок реагирует позитивно. Комментарий о главе ФРС всем тоже понравился.

◾️ Трамп также сообщил, что осознанно не информирует общественность о возможном нанесении ударов по ядерным объектам Ирана: «никто не знает, что я буду делать» (перед этим он также высмеял журналистку, которая попросила раскрыть военные планы США).

➡️ В целом, ничего принципиально не изменилось. Трамп ждет, что Иран капитулирует без дополнительных бомбардировок.

🇺🇸Прогноз членов ФРС США по-прежнему подразумевает два снижения ставки.

При этом в 2026 и 2027 гг. теперь прогнозируют более жесткую политику, чем ранее.

Мнение bitkogan:
Пошлины Трампа нашли отражение в прогнозе: экономический рост слабее, инфляция стабильно выше, снижение процентной ставки более медленное.
#макро 🔥HOTLINE

Шорты продолжают нарастать

В крупных токенах открывается всё больше коротких плечевых позиций на бессрочные контракты.

▫️Например, OI в SOL сейчас $6.9 млрд, что является довольно большим значением для этого токена.

▫️Также шорты преобладают среди китов на Hyperliquid (52.22%).

➡️ Нужно понимать, что эти позиции будут где-то закрывать. Пока Донни тянет с решением, большинство трейдеров не видит оснований фиксировать прибыль по шортам или открывать лонги. Однако когда «событие X» произойдет, мы можем увидеть сначала импульсную свечу вниз, затем резкий отскок.

(тот случай, когда пружина действительно сжимается 🙂).

◽️Соответственно, шорты по текущим ценам являются high-risk low-reward сетапом. То есть, высокий риск ради низкой прибыли.

▫️Кстати, сценарий, при котором США так и будут нависать над Ираном постоянной угрозой без прямого вмешательства, также в пользу лонга. Люди постепенно привыкнут к сообщениям о бомбардировках, и они перестанут воздействовать на рынки. Сам конфликт при этом перейдет в затяжную стадию войны на истощение.

➡️ Вышеописанное движение с импульсной красной свечой и отскоком не означает, что в долгосроке будет снова рост. Учитывая недавнее заседание ФРС (подробнее читайте о выводах в основном канале) и продолжающуюся тарифную войну, долгосрочная картина остаётся смазанной. Её нужно будет вновь проанализировать после какой-то определенности с военным конфликтом. Главное, что даже если на больших таймфреймах снижение продолжится, шортистов, которые не успеют вовремя выскочить, обязательно побреют,

🌮 Трамп снова съел TACO

Рынки реагируют ростом на очередную заднюю передачу Донни. По словам пресс-секретаря Белого дома, президент США примет решение по Ирану в течение ближайших двух недель.

▫️Другими словами: Трамп побоялся вступать в военный конфликт и готов пойти с Ираном на компромисс. В текущих условиях это лучший подарок, который мог получить Иран.

▫️Также сам Трамп сказал следующее:

We want diplomacy with Iran, we don't want war, let's see how their meeting with the Europeans goes
Мы хотим дипломатии с Ираном, а не войны. Посмотрим, как пройдёт их встреча с европейцами

При этом нельзя исключать военной хитрости, цель которой — усыпить бдительность. То есть, удары могут быть все равно нанесены, просто когда Иран уже не будет их ожидать (хотя это не в стиле Донни). Однако узнать об этом мы сможем лишь пост-фактум. А пока происходит шортсквиз, о котором мы предупреждали в прошлом посте. Причем даже без финального импульса вниз, так как деэскалация произошла сразу.

❓Что может помешать полноценному развороту

1️⃣Поверив в слабость США, Иран может перегнуть палку в переговорном процессе. Люди, опьяненные успехом, часто совершают роковые ошибки.

2️⃣Тарифная война никуда не делась. ДКП США по-прежнему остаётся жесткой. Очередное проявление слабости Трампа заставит его оппонентов и дальше настаивать на своём, не соглашаясь на условия США. 🌮 Такие вкусные тако хочется попробовать всем.

✔️На скриншоте возможный слоган будущей сети фастфудов Трампа с мексиканской едой.

Настоящая война ушла на второй план

◽️Противостояние Израиль-Иран почти не оказывает влияние на котировки. Во многих наших материалах мы предупреждали, что этот конфликт довольно быстро уйдет из рыночной повестки, так как несмотря на многочисленный кликбейт о «ядерном апокалипсисе», потенциал для глобальной войны в данном случае очень ограничен. Все сводилось только к Ормузскому проливу.

◽️Что касается торговой войны, то дела здесь не очень. Мало того, что все старые проблемы никуда не делись, так теперь еще и Пауэлл ухудшил прогнозы, перекинув всю ответственность за жесткую ДКП на Трампа. Несмотря на то, что Донни постоянно нападает на главу ФРС, обвиняя того в медлительности, действия центрального банка США оправданы. Если президент своей политикой повышает цены, то к этому надо адаптироваться.

Вероятные сценарии

▫️На позитиве «прекратившейся войны» (на БВ) рынки могут подрасти. В данном случае важно смотреть на S&P 500 — сможет ли он пробить февральский ATH в 6146. 👑 Биткоин будет во многом повторять движения основного американского индекса. В контексте альтов следим за Russell 2000.

▫️Ближайшая ключевая дата в торговых переговорах — 9 июля, когда истекает тарифная пауза для ЕС. Донни естественно снова даст заднюю, однако перед этим наверняка напишет кучу грозных твитов в духе «Европа нас грабит, мы больше не позволим ей этого делать».

▫️Параллельно у США идут переговоры с Китаем. Точных дат по этому направлению нет. Очень вероятно, что Си будет ждать, когда Трамп снова ему позвонит, выпрашивая сделку. Случиться это может в любой день.

✔️Поэтому самое вероятное поведение рынка на текущий момент выглядит так: TACO рост в рамках деэскалации на БВ → снижение на новых буйных твитах Трампа о торговой войне (скорее всего ближе к 9 июля) → TACO рост в рамках тарифов для ЕС.
➡️ Кстати, это вообще универсальный метод торговли в эпоху Трампа.

▪️Отдельно хотелось бы написать несколько слов о БВ. В комментариях люди разделились на две группы: одни пишут, что Иран выиграл (а вы говорили, что капитулирует), другие, что Трамп молодец, добился своего.

➡️ Проблема Трампа в том, что он зачем-то делает гипертрофированные угрозы. Если бы в контексте БВ он не писал твитов о том, что его устроит только безоговорочная капитуляция, то вся ситуация выглядела бы как согласие Ирана на эту самую капитуляцию. Теперь же все выглядит, как «Трамп испугался и дал заднюю». Ведь он сначала угрожал, а потом сам же сообщил, что вопрос будет решаться путем переговоров. Не Иран сообщил, а Трамп. Это отличный пример того, как нельзя заключать сделки. И то, что Трампа никто не боится — следствие такого поведения президента США. Ровно по этой причине никто из крупных экономик не идёт у него на поводу в рамках торговой войны. Зачем, если все знают, что Донни даст заднюю. Да и сам термин TACO не появился бы просто так. Это результат политики, которую точно описывает русский фразеологизм «держите меня семеро» 😼

🔽 Эскалация торговой войны

Только-только все начали закупаться, полагая, что события на Ближнем востоке больше не оказывают давления на котировки, как пришли новости с других фронтов:

США готовят меры против заводов своих союзников, которые производят чипы в Китае — WSJ
◾️Эти шаги являются частью более масштабного ужесточения экспортного контроля в отношении технологий, поставляемых в Китай.
◾️США намерены отозвать исключения для Samsung, SK Hynix и TSMC, которые сейчас позволяют этим компаниям использовать американские технологии на своих заводах в Китае без получения индивидуальных лицензий.

🔻NASDAQ повалился вниз, потянув за собой остальные индексы. Вместо почти +1% на открытии торгов индекс технологического сектора уже укатился на -0.8%.

🔻Крипта также растеряла весь «деэскалационный» рост.

➡️ Таким образом Трамп даже не позволил рынкам отдышаться. И это еще не было грозных твитов перед приближением дедлайна по тарифной паузе для ЕС.

Крипта растёт после твита Трампа

▫️Котировки криптовалют, которые падали весь день на ожиданиях вступления США в войну, пошли в рост после непосредственного твита о бомбардировке.

▫️Пока участники торгов закладывают в цены полное завершение горячей фазы, полагая, что ядерные объекты Ирана уничтожены, то есть, цели Израиля и США достигнуты. Соответственно, можно перейти к дипломатии.

➡️ Мяч сейчас на стороне Ирана. Если он никак не ответит, значит, Исламская Республика согласна на этот сценарий.

✔️ Мы свой лонг на отскоке закрыли. Сидеть в позиции дальше не хочется, учитывая, что сейчас это геополитическое казино.

✔️Теперь можно с уверенностью сказать, что мощные продажи в пятницу вечером делались инсайдерами (мы это и предполагали в чате).

Обращение Трампа к нации не понравилось рынкам

Донни призвал Иран к капитуляции и пообещал новые удары (в случае отказа пойти на сделку). Президент США занял жёсткую позицию и говорил с позиции полного военного превосходства.

➡️ Если вкратце, то основные тезисы звучат так:

▫️Мы уничтожили вашу ядерную программу. Это была самая сложная цель, и она поражена.

▫️Остальные цели гораздо проще (намек на возможное физическое устранение Хаменеи).

▫️Вы нам ничего не сделаете, поэтому лучше соглашайтесь на мир на наших условиях.

➡️ Как уже было сказано в предыдущем материале, ход за Ираном.

▪️Также в ближайшие сутки появится больше информации о реальных результатах американских ударов.

↘️ А пока цены снова пошли вниз. Лонг на отскоке закрыли мы не зря.

🔻Биткоин опустился ниже $100к впервые с 8 мая

◽️Очередной импульс вниз вызвали сообщения о бомбардировке Израилем иранского города Бушер, где находится АЭС, которую строят специалисты из России.

◽️Также рынки ожидают сильный скачок цен на нефть после голосования иранского парламента за перекрытие Ормузского пролива (почему это важно — писали здесь).

➡️ По факту пока реакция исключительно эмоциональная, так как АЭС в Бушере не бомбили (это портовый город, поэтому удары могли наноситься по портовой инфраструктуре). Также никаких действий по непосредственному перекрытию Ормузского пролива на данный момент не предпринято.

➡️ Тем не менее рынок живет «сентиментом». А он после жестокого обращения Трампа к нации негативный, о чем мы и писали ночью. Закрытие лонга на отскоке, с которым поспорили некоторые читатели, теперь выглядит ещё более оправданным (более того, мы уже успели зайти и выйти из шорта на новостях о Бушере).

✔️ Оставаться в позициях долго по-прежнему слишком рискованно. Наша тактика сейчас — блиц-трейдинг, в рамках которого позиции иногда удерживаются менее минуты.

✔️ Очень важным будет ночное открытие азиатского рынка, а также начало торгов фьючерсами на нефть и американские индексы.

↗️ Завершение войны

Фьючерсы на американские индексы открылись практически на пятничных уровнях. Нефть марки BRENT с $81 на первой минуте торгов укатилась уже на $78.5.

▫️Рынок уверен, что горячая стадия войны закончена. В принципе, это самое логичное умозаключение, так как США и Израиль готовы принять капитуляцию Ирана, не добивая Исламскую Республику. Учитывая, что Иран сам сделать ничего не может, вариантов у него по сути нет (грозные твиты и заявления иранских политиков не в счет).

▫️Перекрывать Ормузский пролив, судя по всему, Иран не будет. Хотя бы потому, что просто не может. Любые военные корабли и лодки уничтожат американцы. Стрельба по танкерам с берега также окончится быстрым уничтожением мест, с которых ведется огонь. Если представить сценарий минирования, то это проблемы и для самого Ирана, который вывозит большую часть своей собственной нефти через Ормузский пролив. То есть, такое действие эквивалентно тактике «выжженной земли» при отступлении. Однако Иран из Ормузского пролива не отступает и явно собирается им пользоваться в будущем. Кроме того, парламент Исламской Республики уже проголосовал за перекрытие пролива, что сразу подхватили все мировые СМИ. Таким образом, PR-эффект достигнут, есть что записать себе в победу 🎖.

▫️В этом конфликте всё пока довольно предсказуемо и с самого начала развивается по сценарию «избиения младенцев». Был единственный момент, когда показалось, что у Ирана есть шанс выйти с относительно малыми потерями, — это предложение Трампа договориться в течение 2 недель (TACO-момент). Очевидно, Донни до последнего надеялся, что Иран согласится капитулировать без ударов, так как президенту США очень хотелось Нобелевскую премию мира 🏅. Кстати, вот еще одна победа Исламской Республики — не позволили Трампу взять нобелевку. Если поскрести по информационным сусекам, то количество PR-побед у Ирана большое, есть что продать своему населению в качестве достойного асимметричного ответа на агрессию США.

➡️ Теперь всё снова возвращается к торговой войне. С ней, правда, дела не очень — никто на уступки Трампу не идёт. И в данном случае партнёров за это не разбомбишь 🤷‍♂️

◽️Мы свой лонг после начала торгов фьючерсами закрыли. Для хорошего роста нужен дополнительный позитив с экономических фронтов, а не просто окончание войны с Ираном. Да и с ней всё ещё может пойти не по самому логичному пути. Сам факт того, что начинается война, где люди убивают друг друга, уже говорит о том, что на каком-то этапе человеческих отношений логика не сработала. Где-то произошел сбой здравого смысла, который привел к кровопролитию. Поэтому на 100% быть уверенными в том, что всё уже закончилось, пока нельзя. Это просто наиболее вероятный сценарий на текущий момент, который и отражен в котировках фьючерсов.

Хрупкий рост

Несмотря на «горячие» выходные, американские индексы сегодня находятся в зеленой зоне. Как обычно, больше всего война ударила по крипте, которая торгуется круглые сутки 7 дней в неделю и реагирует на негатив в режиме онлайн.

Фондовый рынок порадовали несколько событий:

1️⃣ Ормузский пролив не перекрыт, танкеры плавают через него как и раньше. Параллельно Госплан Дональд Трамп призывает «не повышать цены на нефть». Президент США, видимо, так давит на партнеров в Персидском заливе — дескать, не пытайтесь заработать на этой войне, иначе я вас накажу.

2️⃣Индекс деловой активности в США замедлился. Это очередной сигнал для ФРС о необходимости снижать ставки. Прогноз на CME сразу отреагировал повышением вероятности снижения ставки уже в июле: теперь на это ставят 22.7% (еще вчера было 14%), что уже не так мало. Также в сентябре выросла вероятность снижения ставки сразу до 375-400 б.п. (18.9%, еще вчера было 9.3%).

3️⃣Снижается индекс доллара США DXY.

4️⃣Снижаются доходности гособлигаций США.

➡️ В целом, картина очень лонговая.

Что мешает импульсивному росту:

1️⃣Горячая фаза войны не закончена. Судя по всему, Исламская Республика выбрала путь эскалации, но по самому мягкому сценарию — Иран продолжит обстрелы Израиля, но не будет проявлять агрессию в адрес США. Будут ли американцы просто за этим наблюдать или решат снова вмешаться — покажет время. В любом случае, это пока фактор риска, который особенно давит на рынок крипты.
◽️Если же Иран всё-таки совершит реальную (а не показушную “для PR-галочки”) попытку обстрела американской базы, то это сначала обвалит котировки. Однако в долгосрочной перспективе такая эскалация будет означать, что война закончится быстрее, т.к. полномасштабное вмешательство США завершит существование Исламской Республики в её нынешнем виде (скорее всего, на её месте будет хаос с гражданской войной по типу Ливии или несколько государств). В моменте рынкам это очень не понравится 🔽. Но потом всё быстро забудется и перестанет как-либо влиять на котировки.

2️⃣Торговая война никуда не делась. «Замечательных сделок» пока нет, а значит, ФРС должна учитывать возможный всплеск инфляции из-за тарифов.

➡️ Режим Risk-off заметен по отсутствию больших спотовых покупок. Все зеленые свечи последних часов обусловлены преимущественно фьючерсными лонгами. Долгосрочных инвесторов (а на споте покупают в основном для долгосрочных и среднесрочных спекуляций) пока нет. Фьючерсные длинные позиции при этом держат недолго и часто закрывают уже после первой хорошей 15-минутной свечи вверх. Многие потом даже переворачиваются в шорт (всё это видно по OI и Futures CVD).

✅Итог: экономических аргументов за рост на данный момент больше. Особенно с учётом дисконта, который даёт рынок на многие активы (в крипте). Если геополитический фон перестанет пугать “спотовиков”, мы можем увидеть памп. Конкретно сейчас рынок боится возможного обстрела баз США на БВ, в связи с чем Катар закрыл своё воздушнее пространство (UPD: ОАЭ также закрыли свое воздушное пространство). Если эти угрозы окажутся пустышкой, то всё снова вернётся к росту. Главными «туземунцами» будут токены типа SOL, которые, во-первых, сильно просели, во-вторых, имеют драйверы хайпа в виде скорого принятия спотовых ETF, в-третьих, регулярно имеют большой объём шорта, который можно засквизить. Но не заходите в сделки пока нет ясности с обстрелами баз США.

◽️Также завтра начинается отчёт главы ФРС перед Конгрессом (Jerome Powell’s testimony before the Joint Economic Committee), который продлится до среды. Помимо выступления Пауэлла подразумевается секция с ответами на вопросы. Очень вероятно, что республиканцы будут давить на главу ФРС, вытягивая из него какие-то приятные для рынков слова о снижении ставок.

И волки сыты, и овцы целы
Или почему толпа всегда проигрывает деньги на рынке.

✔️ Удары Ирана по базам США оказались win-win историей:

▫️Ни один американец не пострадал. Именно с этой целью Иран делал всё максимально открыто — «принимающая сторона» должна была успеть подготовиться. Трамп уже заявил, что не намерен отвечать.

▫️PR в иранских СМИ удался. Таким образом, Исламская Республика может считать, что отомстила за удары по своим ядерным объектам. Теперь можно перейти к дипломатическому решению конфликта.

🧂SOL, о которой мы писали в прошлой статье в контексте лонгов, на развороте дала +6% за два часа. Начались спот-покупки, затем произошёл шорт-сквиз во фьючах. Опять же, всё по тому сценарию, который описан в дневном материале.

▪️Поставщиками шортовой ликвидности стали те люди, которые читают мейнстримовые СМИ и ведутся на кликбейт. А это большинство трейдеров (иначе кликбейт не работал бы). На скриншоте мы специально приводим пример одного крупного канала, который завершает новость об ударах Ирана формулировкой «Трамп, что с лицом?» 🤦‍♂️ То есть, новость подаётся под углом эскалации со стороны Ирана, а не формального ответа «для галочки». Котировки же реагируют на голые факты, которые сводятся к тому, что Иран наоборот — решил не эскалировать. В итоге деньги тех людей, которые бросились шортить на “Трамп, что с лицом?”, стали топливом для роста.

✔️ Теперь весь позитив, описанный в прошлом материале, становится более весомым. Из негатива на текущий момент остаётся только торговая война.

➡️ В чате мы практически в режиме реального времени описывали, как всё будет. Наш лонг в SOL был открыт сразу после обрушения цен на нефть. В этот момент стало очевидно, что крупный капитал не видит признаков серьезной эскалации и воспринимает удар Ирана исключительно как PR-акцию (не зря писали, что нужно следить за нефтью).

😢 Кстати, чат в ближайшее время придется закрыть, так как в нем появляется все больше провокаторов, которые сводят всю дискуссию к человеконенавистническим сообщениям.