Новость про снятие Байдена пришла в момент написания этого текста, поэтому его пришлось выпустить позже.

Сегодня в западных СМИ вновь писали о том, что Трамп предложит пост министра финансов США Ларри Финку (CEO BlackRock), а пост главы ФРС Джейми Даймону (CEO JPMorgan Chase).
Это снова хорошо для крипты, учитывая, как позитивно высказывался о биткоине глава BlackRock в прошедший понедельник.

Что касается большого крипто скептика Даймона, то его позиция тоже постепенно меняется. Еще в прошлом месяце в интервью Bloomberg Трампа спросили насчёт главы JPMorgan и биткоина. Он ответил следующее:

Jamie Dimon was, you know, very negative and now all of a sudden he’s changed his tune a little bit
Джейми Даймон, как вы знаете, был очень негативно настроен, а теперь вдруг немного изменил свое мнение

И, похоже, изменит его ещё сильнее 🙂

Так что сценарий, при котором Трамп побеждает на выборах, становится всё более позитивным для криптоиндустрии.

Сегодня заголовки большинства финансовых медиа пестрят политической повесткой. Учитывая, что мейнстримовые СМИ преимущественно про-демократические, главная мысль всех статей сводится к тому, что шансы Трампа на победу резко снизились.
Например, Yahoo Finance поставили в топ своей главной страницы именно такие материалы.
Вот цитата из статьи Reuters:

The so-called Trump-trade, which presumes the former president's tax policies will lift corporate profits, while undermining the country's long-term budget health, gained ground following Biden's disastrous TV debate last month.
…
But Biden's decision to step aside and endorse Vice President Kamala Harris to replace him as the Democratic candidate casts doubt over a Trump victory and will likely prompt investors to pare those bets.
Так называемая Трамп-торговля, которая предполагает, что налоговая политика бывшего президента увеличит корпоративные прибыли, при этом подрывая долгосрочную финансовую устойчивость страны, получила поддержку после катастрофических теледебатов Байдена в прошлом месяце.
…
Однако решение Байдена выйти из гонки и поддержать вице-президента Камалу Харрис как кандидата от Демократической партии ставит под сомнение победу Трампа и, вероятно, заставит инвесторов пересмотреть свои ставки.

Несмотря на то, что крипторынок сначала позитивно отреагировал на назначение Харрис, так как посчитал её таким же слабым кандидатом, как Байден, демократическая машина начинает работать на полную катушку и показывает свои зубы. Учитывая, что действующий президент, а правильнее сказать, его администрация — это демократы, легкой прогулки у Трампа теперь не будет точно. Не зря республиканцы так активно пытались давить на Байдена, уговаривая его остаться. Лучшего противника у них быть в принципе не могло. Давление осуществлялось через требование уйти в отставку в случае неспособности продолжать президентскую гонку: если твои когнитивные способности не позволяют тебе участвовать в предвыборной кампании, то они не позволяют тебе быть президентом и верховным главнокомандующим.

В итоге впереди нас ждут сильные качели. Американские горки 🎢 перед американскими выборами.

Кстати, Трамп теперь, видимо, жалеет, что выбрал Вэнса в качестве вице-президента. Он отлично подходил для закапывания Байдена. Но против Харрис вторым номером лучше зашёл бы Вивек Рамасвами — сын иммигрантов из Индии, полный self-made и, в целом, политик-республиканец с высоким рейтингом. Но выбор сделан. Теперь, видимо, Вэнс будет активно демонстрировать свою жену — этническую индианку. Многие могут подумать — почему это вообще важно? Но в нынешнем западном мире "woke-повестка" играет чуть ли не решающую роль в жизни политиков. Каждый кандидат разыгрывает этнический, религиозный и гендерный вопросы, каждому важно охватить всех, не напугав, при этом, свой основной костяк.

🎉SEC одобрила ETH-ETF. Торги начнутся 23 июля🎉

Комиссия по ценным бумагам и биржам США дала зеленый свет ETH-ETF от 21Shares, Bitwise, BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, VanEck и Invesco Galaxy.

SOL-ETF приготовиться!

Сегодня важный день для криптоиндустрии в России — Госдума рассмотрит закон о майнинге.

Как мы уже писали ранее, сам по себе закон не несет запрета на криптовалюту в РФ, но если он будет принят в нынешней его форме, последствия будут неизбежны. Запретить биржи не получится, так как желающие все равно смогут скачать приложения. Однако ввод и вывод средств станут значительно сложнее, и карты для обмена p2p будут блокироваться по 115-ФЗ гораздо чаще из-за усиленного надзора со стороны ЦБ. Оффлайн-обменники перестанут существовать в том виде, в котором существовали ранее. Можно также представить, как новые риски повлияют на курс и спреды.

Очевидно, что для того чтобы этого избежать, необходимо смягчить закон. Судя по всему, это понимают и "наверху". Вчера стало известно, что правительство РФ рекомендует депутатам исключить запрет на организацию обращения и рекламу из законопроекта о цифровых валютах.

В любом случае, пока ждем новостей из Государственной Думы.

Мировые крипто-СМИ сообщают о каждом дополнительном десятке миллионов долларов оборота торгов новыми спотовыми ETH-ETF. Очевидно, что делается это не от хорошей жизни — просто писать больше не о чем. Весь хайп-позитив уже выжат до последней капли.
В целом запуск ETF оказался очень скучным. Не было ни дампа, ни пампа. День ничем не отличается от дней “до ETH-ETF”.

С другой стороны, холдеры могут порадоваться, что хотя бы не было дампа. Во всяком случае, пока.

Демократы пошли в атаку

Сегодняшний день показал, что демократы не отдадут власть просто так. Медиа-машина демократической партии, а это все мейнстримовые СМИ США и большинство ЛОМов (даже притянули сюда Симпсонов), бросились нахваливать Камалу Харрис и перемывать косточки Трампу. Более того, сразу же появился опрос, согласно которому Трамп уже не фаворит, а аутсайдер в предвыборной гонке (но не забываем, что Хилари в 2016 году он тоже проигрывал практически по всем опросам). Не зря мы вчера сравнивали предстоящий период с американскими горками.
Крипторынок также плохо реагирует на новые обстоятельства и снижается. Причем, запуск спотового ETH-ETF тут и вовсе оказался своеобразным “статистом”, не оказывающим влияние на котировки.

Кстати, согласно сайту BlockBeats, неизвестный кит, набравший с сентября 2023 года позицию в 52732 ETH по средней цене в $2030, перевел сегодня 3300 ETH на Binance для предполагаемой продажи. Если она состоялась, то его чистая прибыль составила около $4.72 млн. Оставшиеся у кита ETH по текущему курсу принесли бы ему дополнительно ~$71.33 млн. Это хороший пример для холдеров, которые годами пересиживают просадки, пока крупные игроки распределяют понемногу свои активы во время бычьего цикла и заново их набирают на медвежке. Причем, не исключено, что этот кит является каким-то известным блогером/бизнесменом, агитирующим людей за крипту в публичном пространстве. Надо же ему об кого-то закрываться 🤷‍♂️

Также оптимизма котировкам не добавляли слухи о новых предполагаемых продажах Mt.Gox. Обанкротившаяся биржа по-прежнему владеет 85234 BTC, из которых 5110 BTC были переведены сегодня на кошельки Bitstamp для предполагаемой реализации.

Ещё пришла новость от Трампа: он неожиданно сообщил, что не обсуждал пост главы ФРС ни с Ларри Финком, ни с Джейми Даймоном. Может, последние просто осторожничают после новых опросов? Боятся, что сделают ставку не на ту лошадь.

❗️Госдума приняла в первом чтении законопроект о регулировании майнинга № 237585-8, а также законопроект № 341257-8 об экспериментальных расчетах в криптовалюте. Депутат Госдумы Анатолий Аксаков сообщил, что оба законопроекта будут доработаны ко второму чтению и, возможно, будут приняты до конца дня.

Похоже, что данные законы активно проталкиваются, и их действительно планируют принять в течение одного дня, но сейчас трудно сказать в каком именно виде. Мы будем следить за развитием событий и обязательно напишем об этом.

Из законопроекта о майнинге убрали запрет организации обращения криптовалют

Зампредседателя комитета Госдумы по информационной политике Антон Горелкин сообщил:

На комитете по финансовому рынку обсудили поправки к законопроекту о майнинге. Нам удалось отменить норму о запрете организации обращения криптовалют, которая в текущей редакции вызвала довольно серьезные опасения у представителей отрасли

Запрет на рекламу цифровых валют сохраняется, но будет вынесен в поправки к ФЗ "О рекламе".

Судя по всему, здравый смысл восторжествовал и закон не будет принят в его первоначальном жестком виде. Правда тучи вокруг p2p торговли в РФ все так же сгущаются, но об этом поговорим в отдельном посте.

Сегодня вышли данные по Personal Consumption Expenditures (PCE) - одному из важных компонентов инфляции. Он фиксирует изменения цен на товары и услуги за исключением наиболее волатильных категорий, таких как продукты питания и энергоносители. Новые данные оказались на 0.1% выше ожиданий по базовому (core) критерию:
US JUNE CORE PCE PRICE INDEX RISES 2.6% Y/Y; EST. +2.5%
US JUNE PCE PRICE INDEX RISES 2.5% Y/Y; EST. +2.5%

Тем не менее, американские СМИ позиционируют это, как успех, так как даже с учетом небольшого превышения рост оказался самым низким за последние 3 года. То есть, утверждение “инфляция в США побеждена” становится всё более обоснованным.
Вместе с тем рынки и без того закладывают первое снижение ставок ФРС в сентябре, поэтому новые данные сами по себе вряд ли могут оказать какое-то влияние на котировки. Отскок по основным индексам напрашивался и без этого, так как падение длится уже 2 недели.

NASDAQ и S&P 500 открылись в зеленой зоне, однако пока не демонстрируют какой-то существенной динамики, болтаясь на одном уровне. Вчера, к слову, они тоже открывались зелёными.

BTC продолжает жить в состоянии Bitcoin Conference, во время которой его будут пытаться гнать наверх. Главная интрига заключается в том, что будет после её завершения.

Количество шортовых позиций среди топовых трейдеров Binance начинает расти. Пока незначительно, но тренд очевиден. Впереди еще один день Bitcoin Conference, однако многие игроки уже сейчас набирают шорт, полагая, что по завершении события произойдёт распродажа.
На верхнем графике специально взята разбивка по суткам с количеством аккаунтов. По ней хорошо видна зависимость между экстремумами. Лонгов больше на нижних границах ценового коридора, шортов, соответственно, на верхних (если вы сопоставите price action за эти дни).
На нижнем графике разбивка по часам с пропорцией позиций. По сути, оба графика отражают одно и то же, просто на нижнем видна динамика за последние 30 часов.

Лонгов сейчас 60% против 40%. Лонгов, кстати, всегда больше. В моменты максимального падения их количество увеличивается примерно до 64-65%, в моменты достижения пика уменьшается до 55-56%.

Это косвенный индикатор, который ничего не гарантирует. Топовые трейдеры тоже периодически попадают на ликвидации. Даже сам факт того, что лонгов всегда больше, хорошо демонстрирует неправоту бóльшей части этих трейдеров в моменты просадок. Более того, лонговые позиции крупных игроков часто используются для хеджирования шортов на фьючерсах, то есть, совсем не означают, что игроки делают ставку на рост. Они могут просто заниматься carry trade, зарабатывая свои несколько процентов на market-neutral стратегии.

Немного юмора в эту прекрасную июльскую субботу.

Следите за Bitcoin Conference? Честно сказать, мероприятие оказалась настолько скучным, что даже не за что ухватиться. Все повторили одни и те же мантры. Разве что, Сейлор решил эпатировать всех своим прогнозом о цене BTC в $49 млн к 2045 году. Видимо, ему не понравилось, что СМИ массово цитировали на днях CEO управляющей компании Vaneck, который предсказывает $2.9 млн за 1 BTC к 2050. Майкл приревновал и решил отбить внимание СМИ к себе обратно. Учитывая, что уже через год никто про эти прогнозы не вспомнит, так как будут новые, сейчас можно говорить всё, что угодно. Хоть $100 млн за 1 BTC к 2030.

Правда, в этот раз народ не особо верит Сейлору и прочим евангелистам. Поэтому набирает шорты, что парадоксальным образом помогает биткоину расти за счет шортовых стоп-лоссов и ликвидаций.

Удивительно, как люди бросились шортить ещё вчера, учитывая, что основной хайп был прикован именно к субботнему выступлению Трампа. Отличная иллюстрация поговорки "поспешишь — людей насмешишь". Только в нашем случае "поспешишь — ликвидности подкинешь".

Речь Трампа была, по сути, его обычным предвыборным выступлением. Примерно всё то же, что он рассказывает избирателям в каждом штате — ругает Байдена и Харрис, хвалит себя. Его спичрайтеры гармонично вставили в некоторых местах крипту, чтобы речь выглядела релевантной мероприятию. Например, “при мне инфляция была меньше… поэтому деньги у людей были, чтобы покупать биткоин, а при Байдене инфляция высокая, поэтому людям не на что покупать биткоин”. Ну и всё в таком духе.

При этом котировки BTC начали снижаться ещё до начала выступления 45-го президента США. Было видно, как все хотят шортить по стратегии “buy the rumor sell the news”. В самом конце Трамп, наконец, дошёл до своего главного аргумента, призванного, как ему кажется, захватить сердца криптоэнтузиастов: пообещал, что при нем США не будут продавать биткоины, что они станут храниться, как своеобразный резервный актив. Настрадавшиеся от продаж Саксонии и Mt.Gox криптаны бросились на этих словах покупать (отсюда такой прокол наверх в 23:44-23:45). Вместе с тем сама эта мысль не несет в себе ничего нового. Все и без сегодняшнего выступления знали, что Трамп обещает некий резервный фонд из биткоинов. И это всё прекрасно, но есть одна проблема: Трамп больше не такой фаворит в президентской гонке, каким он был при Байдене. Соответственно, его слова могут ничего не значить.

Тем не менее, народ набрал столько шортов, что на них просто нельзя было не начать расти. Мы писали, что шорт в таком количестве на очевидном для всех принципе дампа после новости может плохо закончиться. Кто-то успел закрыться по ТП, а кого-то теперь будут выдавливать на стопы и ликвидации. Сверху сформировался слишком большой навес из ликвидности.

Вместе с тем лонг от текущих уровней только на основе Trump-trade кажется рискованным. Биткоину до выборов нужны новые драйверы. Подкинут ли их — узнаем в самое ближайшее время, так как уже на предстоящей неделе нас ждут новые отчеты бигтехов, макроэкономические данные и заседание ФРС с решением по ставке 31 июля.

Страшилки💀

Не так много людей осознает, что мы живем в самый лучший и добрый период существования человечества. И с каждым новым днем, скорее всего, ситуация будет только улучшаться. Парадоксальным образом весь тот ужас, который ретранслируется в СМИ (с учетом мощностей социальных сетей, мессенджеров и т.п.), заменяет реальные проблемы. Это запугивание, “страшилки”. Они приносят максимальное вовлечение. Контент со страшилками имеет самую высокую эффективность с точки зрения медиа. Да, люди, оказавшиеся в регионах, где идет война или случаются другие масштабные проблемы, вряд ли согласятся с таким оптимистичным взглядом. Тем не менее, глобальное качество жизни человечества непрерывно повышается. У среднестатистического жителя Индии, где уже проживает около 1,5 млрд человек, всё довольно неплохо.

Более того, мировая безопасность достигла небывалого уровня. Если еще 80 лет назад человеческая цивилизация занималась массовым самоуничтожением, то в современной реальности благодаря общему прогрессу и ядерному оружию мы оказались защищены от войн глобального масштаба. Военные конфликты теперь проходят либо через локальные прокси-войны, либо через экономическое и геополитическое противостояние. В конечном счете это сокращает количество жертв. Только представьте — всего 100 лет назад, летом 1924 года, французы и испанцы вели масштабную войну в Марокко (Рифская война) с многотысячными потерями (около 60 000 погибших и раненых только со стороны Франции и Испании). Сейчас подобные операции выполняются небольшими контингентами и зачастую частными военными компаниями. А двумя годами ранее, в 1922 году, завершилась греко-турецкая война, в которой, по разным оценкам, погибло более 300 000 человек. И это только два примера конфликтов между мировыми войнами, о которых почти никто сейчас не вспоминает, так как для той эпохи такие события были нормой. Большие войны шли непрерывно. А можно еще вспомнить о голоде, эпидемиях или геноциде. Например, геноцид армян турками, который произошел в период с 1915 по 1923 годы, унес жизни до 1,5 млн армян. Вдумайтесь в эту цифру — полтора миллиона человек. При этом сам факт геноцида является оспариваемым, и далеко не все страны его признают (Россия официально признает). В современном мире спрятать такое количество жертв просто невозможно.

С точки зрения фондового рынка, жизнь в это счастливое время приводит к одному интересному правилу — в масштабе десятилетий рынки стремятся к росту. Людей на планете становится больше, мировой ВВП непрерывно растет, денег также становится все больше. Сам по себе крипторынок является примером того, что деньги некуда девать, поэтому их готовы вкладывать в такие приколы, как мем-токен PEPE (капитализация на сегодня $5,1 млрд).

Вместе с тем не стоит забывать, что любой рынок живет циклами, так как всегда есть стадия фиксации прибыли. Какие-то глобальные события (типа ковида) и американская ДКП по-прежнему могут быть триггером. Именно по этой причине мы не можем сейчас рекомендовать всем заходить в лонг. Крипторынок уже на хаях, а значит где-то тут может произойти тот самый “выдох” (при этом сценарий похода BTC на перехай от текущих также существует). А с учетом большой волатильности крипты спад будет стремительным. Если очень хочется торговать, то лучше это делать на малых таймфреймах (со стопами, конечно).

P.S. Кто-то может возразить, сказав, что ядерное оружие — это повышение экзистенциального риска. Ответить на это легко: вероятность глобальной ядерной войны настолько мала, что ей можно пренебречь. Вы же не можете на это повлиять? Поэтому не парьтесь. А если нам всё же не повезет и такая война действительно случится, продлится она недолго. Фондовый рынок при этом сценарии будет самой маленькой проблемой.

Обещания Трампа и реальность

В этой статье мы упоминали, что слова Трампа относительно криптовалют могут оказаться лишь обещаниями даже в случае его прихода к власти:

Политики далеко не всегда делают то, что обещают во время предвыборной кампании. Как это часто бывает, окажется, что без Сената ничего не сделать, а там большинство у демократов, которые просто из принципа будут ставить палки в колеса. Как было, например, со стеной на границе с Мексикой, которую Трамп до конца так и не построил, хотя обещал.

На Yahoo Finance сегодня вышел материал на тему реалистичности самых громких обещаний Трампа на Bitcoin Conference. И там пришли ровно к такому же выводу. Как и предполагалось, большинство пунктов из его речи нельзя воплотить в жизнь одним лишь желанием президента. Создание биткоин фонда действительно потребует одобрения в Конгрессе, где верхняя палата парламента — Сенат — находится под контролем демократов. А они вряд ли согласятся потакать Трампу. Не потому, что против крипты, а потому, что захотят продемонстрировать избирателям Трампа, как он не исполняет свои обещания.

Что касается увольнения главы SEC, то президент может это сделать только по уважительной причине, так как орган формально является независимым. А срок полномочий Гари Генслера истекает только в 2026. Так как “уважительные причины” являются субъективным понятием, такой шаг со стороны Трампа весьма вероятно вызовет противодействие и соответствующий юридический ответ с разбирательством в суде.

В общем, Донни грамотно использовал площадку для привлечения новых избирателей, но воспринимать его слова относительно крипты нужно с долей скепсиса.