🚩Доктринерство на крипторынке

У статей о падающем рынке традиционно больше негативных реакций. Причины этого явления понятны - люди чаще сидят в длинных позициях и на уровне эмоций хотят видеть подтверждение своей правоты. Мозг не сразу соглашается с тем, что события пошли не по плану. Не зря ведь есть стадии принятия горя, где первым пунктом ставят “отрицание”.

Но падение рынка, к счастью, не является горем. Нужно просто торговать по стратегии, которая учитывает сценарий, не соответствующий вашим ожиданиям. Доктринерство на рынке губительно, так как вы его не контролируете. Это не сесть на диету, не заставить себя встать рано утром или принять холодный душ. На крипторынке вы работаете с внешней средой, которая существует по своим правилам, и вы никак не можете на неё повлиять.

➡️ Представьте пример: вы смотрите прогноз погоды, там написано, что будет облачно, но без дождя. Вы выходите на улицу со своей супругой (или супругом), начинается дождь. Супруга достаёт зонт, а вы злитесь на прогноз и на супругу, отказываетесь пользоваться её зонтом, так как “не должно быть дождя”. Такое неконструктивное упорство — и есть доктринерство. На крипторынке оно приводит к потере денег. Особенно если вы торгуете с плечом.
➡️ У холдеров доктринерство приводит к потере времени. Допустим, вы купили BTC по $4000 в августе 2017. С тех пор вы в хорошем плюсе. И холдите его в надежде на $1 млн. С одной стороны — это безопасный и понятный формат поведения. С другой, биткоин — не Apple, который платит дивы и практически точно не упадет на 90%. Вы пропустили 3 глобальных волны роста, на которых могли выйти в огромный плюс и перезайти потом снова. Вряд ли удалось бы выйти и зайти на экстремумах, однако хорошую цену продажи поймать было можно. И, получив отличную прибыль, зайти потом еще раз. Причем, полученная прибыль позволяла бы заходить снова в более комфортных условиях, используя лесенку усреднений. С 2017 года прошло уже 7 лет. Эти годы никогда не вернуть. Когда BTC будет стоит $1 млн (если будет) — неизвестно.

Вы можете сказать: постойте, голубчики, а вы сами не доктринеры со своим медвежьим рынком? И ответ будет: нет.

Наше текущее видение строится из следующих факторов:

1️⃣Технически BTC и альты стали показывать негативный тренд с 10 июня.

2️⃣На фоне ожидания плохой (высокой) инфляции было логично предположить, что падение усилится под CPI.

3️⃣12 июня выходит очень хороший отчет по CPI (то есть, черный лебедь наоборот). Мы сразу рекомендуем не шортить подписчикам в комментариях. Логика тут простая: снижающая инфляция должна была побудить ФРС понижать ставки.

4️⃣Вечером 12 июня Пауэлл говорит, что ставки понижать не будут. Соответственно, всё снова переворачивается с ног на голову, и на рынке опять появляется негативный тренд, который продолжается до сих пор. Мы понимаем, что он в любой момент может остановиться. И мы постараемся проинформировать вас об этом максимально оперативно и аргументированно. Помимо новых данных по CPI тренд может остановить какое-то необычное событие. Ну, например, Apple объявит, что начнет покупать BTC в качестве резерва себе на баланс. Вместо buyback’а акций. После этого, естественно, всё улетит. Возможно ли это? Да! Какова вероятность такого события? Низкая.

✔️Итого: рынок не то место, где следует двигаться против течения. Навык “переобуваться на ходу” тут просто необходим.

🚩Крипта после выхода 'большой тройки'

Мы уже писали о том, почему люди охотятся на аирдропы. Сегодня расскажем о выходе на рынок топовых проектов, известных как “большая тройка”.

Критерии для получения дропа варьируются от специфики проекта. Если это L1 или L2-блокчейн ими могут быть транзакции в сети, стейкинг в протоколе и баланс на кошельке. В случае с DEX ключевым показателем, скорее всего, будет объем торгов.

Например, в прошлом году большой ажиотаж вызвал дроп L2-блокчейна Arbitrum, который раздавал награды буквально за одну-две транзакции в сети. За это можно было получить от $625. На волне хайпа дропхантинг стал новым “арбитражем криптовалют” среди узкого круга энтузиастов.

Как обычно выбираются проекты с наибольшим потенциальным дропом? В расчет берутся следующие критерии:
— Направление проекта - L1, L2, DEX, Omnichain и т.д.
— Сколько проект привлек инвестиций и от каких фондов.
— Сколько выделено на дроп в токеномике.

✔️Следуя этим критериям, дропхантеры обратили внимание на следующие проекты: LayerZero, ZkSync и StarkNet. Пользователи были уверены, что стартапы, привлекшие более $200 млн, обязательно раздадут щедрые вознаграждения.

В попытке получить дропы люди шли на разные ухищрения, например, делали сотни кошельков. Однако итогом оказалось разочарование — "большая тройка" раздала гораздо меньше ожидаемого.

Стоит отметить, что ZkSync и StarkNet являются L2-блокчейнами, а LayerZero — омничейн-протоколом. Критерии для получения дропа были сложными, и каждый проект придумывал разные приемы, чтобы раздать меньше токенов. В StarkNet это был баланс на момент снепшота без учета стейблкоинов или ETH в пулах ликвидности, в ZkSync — среднегодовой баланс не менее $100. LayerZero и вовсе развели полномасштабную охоту на владельцев ферм, предложив добровольно сообщить о своих аккаунтах в обмен на 15% от потенциального дропа и ввели вознаграждение за сдачу чужих недобросовестных аккаунтов в размере 10% от предполагаемого дропа обвиняемого.

🔎Теперь в крупных аирдропах проекты зарабатывают на пользователях, а не наоборот. Тем не менее, ситуация может вновь поменяться. Если пользователи массово перестанут участвовать в аирдропах, новым проектам придется делать действительно стоящие предложения. В конечном счете всем правит принцип спроса и предложения. И скупые аирдропы "большой тройки" стали результатом исключительно чрезмерного интереса к теме со стороны широких масс.

Хайп и крипторынок

Хайп похож на обычную моду — он проходит и может возвращаться вновь. В определенном смысле это и есть синоним слова "мода". В комментариях к одному из постов наш читатель удивился тому, что биткоин может падать, “ведь из каждого утюга кричат про крипту и биток”. Можно было бы вспомнить хайп вокруг биткоина в 2017, потом в 2021, когда “из каждого утюга” заканчивалось периодом стагнации BTC, но давайте посмотрим на более интересный пример из мира фондового рынка.

Те, кто торговал акциями в 2019-2021, хорошо помнят, как на сцену ворвался Илон Маск 🗣. Его компания Tesla стала своего рода сектой, которая уничтожала депозиты шортистов. Компания не приносила прибыли, не имела грандиозных производственных мощностей, а главное, не предлагала ничего уникального, ведь электрокары умели производить все крупные автоконцерны мира. Если кто-то не в курсе, то электрокары появились в конце 19-го века, а сами электродвигатели ещё раньше. К 2019 году все крупные автопроизводители имели электрокары в своём модельном ряду (например, популярный Toyota RAV4 в электрической версии появился ещё в 1997). Даже АвтоВАЗ одно время выпускал электрическую Оку 😁. Что же тогда заставляло людей покупать акции именно Tesla? Ответ прост: хайп.

Хайп возникает из многих факторов, которые сходятся в одной точке в одно время. В случае с Маском огромную роль сыграли его личная харизма и везение — популярность компании пришлась на самое начало ковидного печатного станка, когда ФРС США напечатала (в цифровом виде) триллионы долларов. Эти деньги пролились на фондовый рынок. Очевидно, что управляющим хотелось вложить их в компании с признаками растущего бизнеса, перед которыми открывается огромный новый рынок сбыта (ИИ тогда еще не занял умы инвесторов). В этом плане изначальная ориентация Теслы только на электрокары выгодно отличала её от всех “старичков” автоиндустрии. Маск сразу делал ставку на “экологичный” транспорт, что очень понравилось массмедиа и соцсетям. Став звездой, Илон оправдал надежды фанатов, продемонстрировав необычный подход к ведению бизнеса — эпатажный, свежий. После смерти Стива Джобса миру нужен был новый “нескучный бизнесмен”. Вакуум был заполнен.

Теперь давайте посмотрим на Tesla в середине 2024 года, когда индекс S&P 500 чуть ли не каждый день ставит исторические рекорды. Незнакомый с котировками обыватель может предположить, что компания Маска стоит уже $3-4 трлн долларов и возглавляет мировой рейтинг капитализации. Но что же мы видим на графике? А там "прошла любовь, завяли помидоры". Когда Тесла наладила производство, получила огромное количество денег, стала зарабатывать, её акции... упали. Всем стало интересно изучать детали бизнеса, его конкурентов, его гайденс, p/e, EBITDA и т.п. Хайп прошёл. Акции TSLA потеряли более 50% от своих хаёв 2021 года 🔻, капитализация компании меньше, чем Novo Nordisk, Broadcom, Eli Lilly, не говоря уже о других членах Magnificent 7, куда Теслу включают исключительно за старые заслуги, а не потому, что она входит в число семи крупнейших компаний.
Причем, и сам Маск в силу разных причин перестал нравится всем подряд. Это тоже стандартная история. Например, её пережил любимчик молодежи 90-х Билл Гейтс, затем звезда нулевых Марк Цукерберг. Сейчас все любят Дженсена Хуанга и Nvidia.

Поэтому биткоин и другие криптовалюты будут переживать волны падений и взлетов. Хайп не вечен. Это, кстати, тоже важный аргумент в споре с доктринерами.

Объемы торгов стали еще ниже

Кстати, самый быстрый способ смотреть объёмы — это открыть coinmarketcap.com, там есть колонка Volume(24h).

➡️ Для BTC хорошие объёмы начинаются с $30 млрд. Сейчас $23.3 млрд.
➡️ Solana весной торговалась на $4 млрд и выше. Сейчас всего $1.8 млрд.

В настоящий момент наблюдается корреляция между криптой и NASDAQ на малых таймфреймах. С той лишь разницей, что у акций технологического сектора зеленые свечи больше, а красные меньше. Это говорит о продолжающейся слабости криптовалютного рынка. Если индекс вновь опустится в отрицательную зону (сейчас +0.32%), BTC и альты начнут стремительно снижаться.

Друзья, вас становится всё больше. Мы очень рады новым подписчикам и постараемся сделать ваше пребывание здесь познавательным и комфортным.

Наш контент многообразен и подходит как опытным пользователям, так и новичкам. Ежедневно у нас выходят обзоры ситуации на крипторынке, которые помогают трейдерам определиться с направленностью текущего тренда. Также мы регулярно пишем статьи с разбором конкретных криптопроектов, важных терминов и основных правил работы с криптовалютой.
В ближайшее время мы напишем пост о том, с чего начинать человеку, который только собирается разобраться в мире блокчейн-технологий. Расскажем о том, как заводить кошелек, платить комиссии, покупать и продавать криптовалюту.
Так что - добро пожаловать 😎

P.S. На обложке - лягушонок Пепе. Мем-персонаж, в честь которого был выпущен токен PEPE, ставший хитом этой весны. С февраля по май он вырос более чем на 1300%.

🚩Как определить привлекательность монеты с помощью FDV?

Мы уже писали, что у криптовалют нет классических фундаментальных показателей (прибыль, EBITDA, чистый долг), но есть внутренние факторы, влияющие на цену, например, токеномика.

Сегодня мы решили вернуться к этой теме и рассказать, как, зная количество заблокированных монет и общий объем предложения, можно попытаться определить привлекательность проекта.

Для этого нам понадобятся:

🔵Текущая рыночная капитализация = Текущая цена × Количество монет в обращении
🔵Полностью разводненная оценка (FDV) = Текущая цена × Общее количество монет

Эту информацию можно найти в документации проекта на официальном сайте, на платформе Etherscan или в деталях смарт-контрактов выпущенных монет и т.д.

🟦В качестве примера рассмотрим криптовалюту Arbitrum (ARB). По состоянию на 25 июня ее цена составляла $0.83, количество монет в обращении - 3 231 588 116, а общее предложение - 10 млрд.

Таким образом, FDV токена ARB = $0.83 * 10 000 000 000 = ~$8 312 млн, при капитализации в $2 686 млн.
Поскольку в обращении находится менее 50% всех ARB, существует риск размывания.

По мере того как на рынок поступают новые монеты, без соответствующего увеличения спроса, цена ARB, очевидно, снизится. Поэтому важно внимательно отслеживать даты разблокировки.

🚩Какой можно сделать вывод?

Чем больше разница между рыночной капитализацией и FDV тем выше риск размывания, так как это означает, что у проекта много заблокированных токенов, ожидающих выхода на рынок.

В последнее время, кстати, увеличилось количество проектов с небольшим количеством монет в обращении и высоким FDV. Это делается для того, чтобы раздуть цену актива в начале торгов. Поэтому смотрите на FDV, чтобы не попасть в ловушку.

🗣🆚🗣 Идущие сейчас в прямом эфире дебаты Трампа и Байдена оказывают влияние на котировки биткоина.

Когда зрители считают, что побеждает Трамп, BTC начинает расти.

UPD: Дебаты закончились, как и волатильность на электоральных эмоциях. Котировки вернулись к своему "до дебатному" состоянию.

🚩Что правительство США делает с конфискованной криптовалютой?

В среду, 26 июня, 3 940 BTC (~$240 млн) были переведены с правительственного криптовалютного кошелька на институциональную торговую платформу Coinbase Prime.

Ранее монеты принадлежали наркоторговцу Банмиту Сингху, но были конфискованы после судебного разбирательства. В общей сложности Сингх передал властям США 8 100 BTC (~$150 млн по курсу на момент конфискации).

За такую щедрость он получил "всего" 5 лет заключения.

➡️ Как и почему правительство США продает «грязные» монеты?

Цифровые активы, конфискованные по итогам судебного разбирательства, используются для выплат пострадавшим или покрытия расходов.

Но сначала, очевидно, монеты нужно превратить в фиатные деньги. Раньше правительство продавало их на аукционе, но потом перешло непосредственно на рынок.

Продажа обычно осуществляется частями, чтобы избежать воздействия на рынок.

➡️ Как отреагировали котировки?

3940 BTC – это относительно небольшая сумма (~$240 млн). Для сравнения: за последние 24 часа объём торгов биткоином с учетом деривативов составил около $22 млрд.

Отсюда и краткосрочная реакция: прочитали, испугались и забыли.

Другой вопрос, что у американского правительства на кошельке 213546 BTC, а это более $13 млрд в фиате. Если частота продаж увеличится, эффект может быть серьёзнее.

Вчера один из читателей задал вопрос, обнаживший свойственную многим людям склонность делать неверные обобщения:

Не поймите меня неправильно, я не хейтер.
Просто хочу обратить внимание что в сервисе бидкоган пол года набирается позиция в шорт по американскому рынку. SQQQ US уже -40%. А рынок все растет.
Кажется тут похожая история, так и представляю что BTC таким вот “вялым ростом” будет двигаться к ATH, а вы будете писать тут какие есть причины ожидать дальнейшего снижения.
В целом это нормально, позиция то обоснованная, профессиональная. Просто на фоне этого пассажи про «доктринерство» кажутся какими-то странными )

Учитывая, что похожие вопросы были и ранее, хотелось бы прояснить несколько важных моментов:

1️⃣Рынок цикличен. И если сегодня он падает, то завтра может расти (очевидно, не правда ли?). Мы, как раз, не доктринеры. Наша задача — ловить текущий цикл. Основной таймфрейм для трендов — дневки, на которых мы сейчас находимся в фазе слабого отскока и консолидации.

2️⃣В июне биткоин уже снижался с $71.9k до $58.4k 🔻. Но уважаемый пользователь пишет про “вялый рост” так, словно этого падения не было. Тот факт, что мы ожидали снижение, которое действительно произошло, полностью игнорируется. Видимо, был отрицательный рост 😄. И теперь если биткоин когда-то начнет расти (а он, скорее всего, начнет, и мы будем тогда вставать в лонг), человек напишет “вот видите, а вы говорили, что биткоин будет падать”.

3️⃣Из двух пунктов выше вырисовывается вывод: на рынке главным вопросом является не “сколько?”, а “когда?”. Например, текущий спад имеет жесткую привязку к ставкам ФРС. Криптовалюты, как рисковый актив, растут, когда денег в системе много и есть ожидание, что их будет ещё больше. Сейчас период неопределенности, так как ФРС, несмотря на хорошие данные по инфляции, оставила ставки высокими. Именно эта неопределенность пугает инвесторов. Всё может измениться очень быстро как в одну, так и в другую сторону

Почему мы не показываем сделки

1️⃣Рынок криптовалют сильно отличается от рынка акций. Он функционирует без перерывов 24/7. И очень волатилен. Решения иногда надо принимать ночью или в какое-то совсем неудобное время.

2️⃣Мы торгуем преимущественно деривативами. Поэтому движение даже на 1-2% уже имеет значение. По этой причине, кстати, холдеры часто не могут понять “а где падение, всего -5% же”. Хотя, на этих -5% можно было как заработать, так и потерять очень много денег.

3️⃣Из пункта 2 следует пункт 3: вход и выход из сделок может происходит на очень коротких отрезках времени. Невозможно параллельно писать пост “заходим в лонг SOL по $140”, так как за время постинга цена может стать $140.5 или даже $141. А это очень много. Люди, прочитав пост спустя 15 минут, будут пытаться сделать то же самое, только по совсем другим ценам. А кто-то решит лонговать и через пару часов. Самые короткие сделки происходят на боковике, когда нет ярко выраженного тренда на больших таймфреймах, поэтому стопы и тейки ставятся близко к цене входа. На скрине слева показан пример сделки на Bybit, которая длилась 51 секунду (специально видны таймстэмпы) и принесла +4.36%.

4️⃣Некоторые читатели захотят повторять сделки, но будут руководствоваться неверным риск-менеджментом, заходить “на всю котлету”, не ставить стопы и т.п.

5️⃣На крипторынке чаще случаются форс-мажоры. Например, в прошлую пятницу у нас не сработал тейк-профит по шорту SOL на уровне $140.333. Цена сходила на $140.292 (правый скрин с Бинанса). Такое случается, когда в стакане нет вашего объёма заявок. Допустим, если бы у нас висела покупка 10 SOL, она бы исполнилась. Но на 600 SOL заявок в стакане в те секунды не набралось. И это на Binance — самой крупной бирже. Что уж говорить про более мелкие. Эту проблему можно частично решать через лимитные ордера вместо TP, однако в этом случае закрытие будет исполняться частями. И все равно нужно будет думать, что делать дальше с незакрытой долей.

6️⃣Что касается покупки криптовалюты на споте для холда, то это довольно редкая история. Очевидно, что покупать надо на уровнях, которые кажутся “дном”. При этом, запросы по альтам у всех высокие — нужно +1000%, хотя аргументированно отобрать такие токены нельзя, можно только угадать. Мало кто мог догадаться, что PEPE даст такой рост, а, допустим, SHIB нет (хотя она и выросла на 300%, надежд на 10x не оправдала). Последний альтсезон только что закончился. Все ждут решения по ставке ФРС и статистику по инфляции. В таких условиях рекомендовать что-то покупать — это рекомендовать купить лотерейный билетик.

Пользы от такого рода постов не будет, зато появится куча токсичных комментаторов 🤢, которые будут учить нас торговать и т.п. Посмотрите, сколько желчи вызывает одна позиция по SQQQ в другом сервисе. Никто не обращает внимание на то, в каком объеме она открыта, что это “ультра-агрессивный” портфель, который заведомо подразумевает повышенный риск и может сильно проседать. Другие портфели игнорируются. В итоге, придется либо закрывать чат, либо заниматься массовыми банами, чего не хотелось бы делать, так как сейчас чат представляет собой довольно приятное место для дискуссий. Баним мы там в основном спамеров.
На текущий момент наша главная задача — показывать вам тренды. Когда вы знаете, куда двигается рынок, вам проще торговать, так как уже понятно, в какую сторону открывать сделки по вашей стратегии. Очень многие каналы не учитывают фундаментальную картину, анализируют только уровни и индикаторы, не понимая, что крипта, будучи чисто спекулятивным активом, двигается за денежными потоками на общем фондовом рынке.

При этом, мы думаем над тем, что можно было бы предложить подписчикам в качестве готового продукта. Эта дверь не закрыта. Некоторые идеи есть.

День для NASDAQ начался не очень хорошо. Вниз всех тянула NVIDIA, которая в определенный момент снижалась на 3,6% относительно пятничного закрытия. Продолжалось это недолго, так как уже в середине дня инвесторы бросились закупаться акциями компании Хуанга "с дисконтом" и довольно быстро вернули её в зеленую зону (+0,55%). Интересно, что две последние дневные свечи NASDAQ 100 (NDX на скрине) и NVDA полностью повторяют друг друга по структуре.

Отдельно стоит отметить Microsoft 🗣, которая вышла на очередной ATH. На пике капитализация компании достигала $3,392 трлн. До кругленькой цифры в $3,4 трлн не хватило "всего" $8 млрд (примерно один "OZON"). Это, видимо, завтра.

Что касается крипторынка, то он получил нужную поддержку и сохранил позитивную динамику. При этом, никакие новые уровни мы не пробили. Всё, что было актуально утром, осталось актуально и сейчас. Очевидно, что инвесторы ждут статистических данных по американской экономике и не хотят ни закупаться "на всю котлету", ни продавать.

Напомним, что 4 июля торгов в США не будет. Таким образом, четверг для крипты станет аналогом субботы и воскресенья.

🚩Solana Actions и Blinks.

Solana представила новые инструменты — Actions и Blinks, которые упрощают взаимодействие с блокчейном.

🟡Actions — интерфейс, позволяющий пользователям инициировать транзакции через QR-коды, кнопки, виджеты и веб-сайты.

🟡Blinks (сокращение от "blockchain links") — технология, которая превращает любую 'Action' в интерактивную ссылку.

Эти инструменты позволяют покупать токены и NFT на Solana, не покидая платформу, в которую они интегрированы (в настоящий момент — только X).

Чтобы воспользоваться функцией необходимо установить браузерные расширения Phantom и Dialect Blinks.

Появление этих инструментов также увеличивает риск мошенничества, так как перед транзакцией пользователь не видит адрес контракта или кошелька. Поэтому всегда проверяйте, кто разместил ссылку, и убедитесь, что это аутентичный источник, которому вы доверяете.

✔ Пример работы Blinks выглядит действительно интересно. Станет ли эта технология популярной — покажет время.