🗣ВТС 23.02.26

Тест рівня $65k відбувся.

Зараз ми чекаємо виходу в зону +$71k. Це питання часу, і є велика ймовірність, що це станеться вже в найближчі дні.

💰 ЗОЛОТО *зростання на найближчі 3 роки⁉️

Китайська банківська система має приховані збитки на суму від 4,4 до 7,7 трлн юанів. Не визнані. Активно приховуються через пролонгацію кредитів, тіньовий банкінг та нехтування регуляторами.

Базовий сценарій передбачає, що буфери виглядають достатніми — 6,9 трлн юанів. Але після вирахування капіталу, заблокованого регулятивними мінімумами, реально доступно лише 2,8 трлн юанів.

Дефіцит за базовим сценарієм — 1,1 трлн юанів. За стресовим сценарієм — 4,4 трлн юанів.

Девелопери — 940 млрд юанів — 1,4 трлн юанів. Evergrande: ліквідація, кредитори отримали 2–3 центи з долара. Country Garden: реструктуризація з втратою чистої вартості 30.7%. Sunac — "історія успіху" з втратою 8.2%+. Kaisa: облігації торгувалися по 4 центи до реструктуризації.

Банки тримають у кредитах девелоперам 16,7 трлн юанів (2,3 трлн доларів). Ці кредити пролонгуються та перекласифіковуються — при реальних збитках, які ринок вже оцінив.

LGFV (муніципальні фінансові структури) — 1,3–3,0 трлн юанів. Це найбільш недооцінена частина. Борг LGFV: 78–87 трлн юанів, або 58–65% ВВП. Зріс з 10 трлн юанів у 2013 році.

Приклад — Zunyi Road & Bridge: борг реструктуровано з 7,5% до 3,5%, термін продовжено до 20 років з 10-річною відстрочкою по відсоткам. Співвідношення боргу до виручки: 35x. Втрата чистої вартості при ставці дисконтування 7,5%: 35,6%. Кредит класифікований як "працюючий".

Іпотека — 208–416 млрд юанів
Ціни на житло падають 2+ роки поспіль у 75% міст. Первинний ринок — 700–750 юанів за кв. фут при ВВП на душу населення 12 000 юанів проти 80 000 у США.
_____________________________
Бульбашка ще не вибухнула повністю.
І це одна з основних причин, чому золото буде рости найближчі 3 роки.

Щомісяця покупка 100 тонн, роздріб проходить через інші метали, у них немає іншого виходу.

Коли ви винні банку 1 млн юанів, це ваші проблеми, але якщо ви винні 1 мільярд, це проблеми банку :)

Кому цікаво і хоче на цьому заробити, читайте https://telegra.ph/Perelivanie-krovi-ili-krov-na-ulicah-02-22

Crypto in UA 🇺🇦

📺 Цікавий поворот ...

«Я щойно розмовляв по телефону зі своїм знайомим у Jane Street. Він сказав, що їхній відділ вчора ввечері отримав термінове розпорядження від керівництва з наказом негайно припинити всю маніпулятивну торгівлю біткоїном. Команда відразу відключила алгоритми 10am. Він вважає, що тепер BTC, ймовірно, піде вгору»

На Jane Street, одній з найпотужніших і впливових квантових проп-трейдингових фірм з Уолл-Стріт, подали великий позов до суду за маніпуляції на крипторинку, зокрема, з'явилися докази причетності Jane Street до банкрутства Luna.

Обвинувачення: інсайдерська торгівля і фронт-раннінг під час краху Terra/Luna в травні 2022 року. Використання конфіденційної інформації від людей з Terraform, щоб вивести позиції і заробити на колапсі.

Jane Street також останнім часом звинувачують у регулярних «10 AM dumps» (агресивні продажі кожен день під час відкриття американського ринку)

Крипторинок підбадьорівся на цій новині. Стежимо

☄️ Шорти побрили 📉

За останні 24 години було ліквідовано 131 155 позицій трейдерів, загальна сума ліквідацій склала 571,21 мільйона доларів США (короткі позиції — 468,72 мільйона доларів США, довгі позиції — 102,43 мільйона доларів США).

⏺Найбільший ордер на Hyperliquid — BTC-USD на суму 10,41 мільйона доларів США.

😍 BTC *10 мільйонів BTC знаходяться в збитку

Четвертий за величиною показник за всю історію спостережень.

Оскільки наступного тижня обсяг BTC в обізі досягне 20 мільйонів, це означає, що приблизно 50% всіх існуючих біткоїнів знаходяться в збитку.

☄️ А це нафта

Ціни на нафту позитивно (або негативно, кому як) реагують на події в Ірані та закриття Ормузької протоки.

Наразі ціна становить 73 долари США, зростання поки що помірне, але в найближчий час ми можемо очікувати певної динаміки.

📺 Геополітичний погляд на енергетичну картину світу

Якщо поглянути на те, що відбувається з геополітичної точки зору — очима головного гегемона, США, — стає важливою одна ключова річ: значна частина глобального економічного зростання за останні п'ять років була можливою завдяки відносно дешевій нафті.

Якщо порівняти з 2008 роком, коли нафта на піку коштувала близько 120 доларів за барель, то з урахуванням накопиченої інфляції поточні ціни фактично повинні були бути приблизно на 50-70% вище. Іншими словами, в реальному вираженні нафта залишається дешевою.

Багато в чому це стало можливим завдяки сланцевій революції в США, яка додала значний дисконт на внутрішній американський енергетичний ринок.

Однак дешева нафта була критично важливою не тільки для США — вона також була фундаментальним фактором економічного зростання Китаю.

Енергетична залежність Китаю

У Китаю було кілька ключових незалежних постачальників нафти.

Перший — Венесуела.
Недавні політичні зміни в країні призвели до посилення впливу американських структур і компаній в нафтовому секторі. Це фактично змінює статус постачальника з точки зору геополітичної незалежності.

Другий — Іран.
Іран відігравав важливу роль як постачальник нафти в Китай, причому значна частина розрахунків здійснювалася в юанях, що дозволяло обходити доларову систему і формувати альтернативний фінансово-енергетичний контур.

В результаті Китай поступово втрачає частину незалежних джерел постачання енергії.

Інші варіанти

Фактично серед великих постачальників, які зберігають відносну незалежність від західного блоку, залишається Росія.

Так, Китай може нарощувати закупівлі у Саудівської Аравії та інших країн Перської затоки, однак поставки ці відбуваються в рамках системи, значно інтегрованої в американську архітектуру безпеки і фінансових розрахунків.

Тому мова йде не просто про нафтовий ринок, а про конкуренцію енергетичних контурів:
• доларового,
• юаневого,
• і частково бартерного або санкційно-обхідного.

Що далі:

Ми, швидше за все, знаходимося далеко не в фіналі цієї геополітичної історії. Перебудова енергетичних ланцюгів тільки починається, і подальші події будуть безпосередньо впливати на глобальні ринки, валютні розрахунки і структуру світової економіки.
Поки жодна зі сторін не має повної енергетичної незалежності, а значить, напруженість в цій системі буде зберігатися і далі.

🔴 За підсумками лютого біткоїн подешев на 15% — це п'ятий негативний місяць

Така серія — рідкісний режим, коли ринок не просто "коригується", а довго переварює переоцінку: капітали виходять із ризику, позиції ліквідуються, будь-які відскоки продаються.

Збережіть цю таблицю собі, це хороша основа для аналітики.

🪙#BTC/USD *флет завершується, скоро імпульс ⁉️

Минулого тижня біткоїн сформував звужуючий діапазон. Якщо дивитися глобально, все це виглядає як ведмежий вимпел.

І, за класикою, будь-який звужуючий діапазон рано чи пізно закінчується.

Я вважаю, що на цьому тижні цей зубодробильний флет закінчиться, і ми побачимо імпульс в одну зі сторін.

У нас є два варіанти. Вихід з цього ведмежого клина вгору і вниз. За кожним з виходів є свій набір аргументів.

За вихід вгору, або формування іншої фігури, нам сигналізує рекордна перепроданність і максимально низький сентимент.

За вихід вниз нам впевнено сигналізує сама сформована фігура продовження низхідного тренду. Імпульс, фігура продовження (вимпел), імпульс.

1. Величина корекції від максимуму циклу -52%, для кульмінації на середньостроковій дистанції цілком достатньо.
2. Дані індикатора RSI:
- на таймфреймі 1W 28.2, розвернувся і зростає, близький до рекорду, і нижче був тільки один раз на дні циклу в 2022-му;
- на таймфреймі 1M 42.9, падає, близький до рекорду, і нижче був тільки один раз на дні циклу в 2022-му.
3. MACD на 1D сформував розворот вперше з початку спаду 19 січня.
4. Горизонтальний рівень 60K-65K$ дуже сильно проторгований, так як є вершиною попереднього циклу, є сильною підтримкою.

Зараз ми знаходимося в середині цього діапазону. Вчора була спроба виходу до верхньої межі, але сформувався максимум нижче попереднього. Тому поки все говорить про слабкість покупця.

Найближчі дні ми можемо очікувати тест нижньої межі, і спробу прориву, або розворот від цієї межі і вихід з вимпела вгору.

Я більше схиляюся до того, що сформується вихід вгору, так як в цьому реаккумуляції буде сформована зовсім інша фігура.

І цей вимпел не фінальний з тих, що ми тут з вами побачимо перед імпульсом.

Опори: 80K$, 84K$, 90K$
Підтримки: 65К$, 60К$ 54К$

📺 BTC по 200 доларів ⁉️

Цікава думка з Твітера:

“Ця війна — найсприятливіша подія для біткоїна в історії.

І поки що ніхто цього не бачить.

Дозвольте мені показати вам математику.

Ціна на нафту щойно досягла позначки в 83 долари. Зростання на 17% за 5 днів. На шляху до 200 доларів.

Коли ціна на нафту досягне 200 доларів:
→ Інфляція злетить до небес
→ Центральні банки втратять контроль
→ Долари будуть друкувати, поки вони не зникнуть
→ Всі фіатні валюти на Землі знеціняться

Саме це сталося під час нафтової кризи 1970-х років. Тільки тоді біткоїна ще не існувало.

Зараз все по-іншому.

Ціна на золото щойно досягла позначки в 5400 доларів. Чому? Тому що, коли світ руйнується, люди біжать у реальні активи.

Біткоїн — це золото з лімітом у 21 мільйон монет, яке жоден уряд не може заморозити.

Ормузька протока закрита. 20% світових поставок нафти заблоковані. Саудівські нафтопереробні заводи піддалися бомбардуванням. Поставки газу з Катару призупинені.

Що це означає?

Кожна країна на Землі збирається запустити друкарський станок, щоб пережити енергетичну кризу.

США: очікується екстрена фінансова допомога.
Європа: фінансова допомога енергетичним компаніям.
Азія: валютні інтервенції.

Чим більше друкують грошей → тим вища інфляція → тим швидше знецінюються готівкові гроші.

За 4 дні акції втратили 3,2 трильйона доларів.

Куди підуть ці гроші?

Вони не повернуться в акції. Не підуть в облігації з дохідністю нижче інфляції. Не підуть у нерухомість Дубая, яку бомбардують.

Вони підуть в ЄДИНИЙ актив, який не можна надрукувати, підірвати, піддати санкціям або закрити.

Біткоїн.

У 2020 році COVID-19 зруйнував все. Уряди надрукували 13 трильйонів доларів. Біткоїн виріс з 5000 до 69 000 доларів.

Зараз ситуація серйозніша, ніж з COVID.

Ця війна триватиме мінімум 5 тижнів. Нафта по 200 доларів. Інфляція вище 10%. Екстрене включення друкарського станка по всьому світу.

Минулого разу, за таким сценарієм, біткоїн виріс у 14 разів.

У 14 разів від поточних значень = 200 000 доларів.

Не через роки. Не через місяці.

Перелив капіталу вже розпочався. Великі гравці заходять ЗАРАЗ, поки роздріб у паніці продає на позначці 68 000.

Купувати біткоїн по 68 000, коли весь світ друкує трильйони, щоб пережити енергетичну кризу — це найасиметричніша ставка десятиліття.

Ви або купуєте тут, або будете купувати по 150 000 і називати це "корекцією".

🪙 BTC *поки що все непогано

Закріплення поточного дня вище позначки 70700 доларів США дуже ймовірне!

Це дасть сміливість широкій аудиторії в найближчі дні для здійснення більшої кількості покупок.

Основа для кількох тижнів відновлювального руху була закладена дуже якісно.

Тільки б новини не зіпсували, приводів для цього достатньо.

🗣BlackRock купує BTC

BlackRock продовжує накопичувати BTC: з 24 лютого чистий приток склав 17 642 BTC (~1,28 млрд доларів США). На графіку добре видно типову механіку ETF: позиції зростають "ступенево" — це відображення щоденних приток, які вимагають реальної покупки BTC у маркет-мейкерів/кастодіанів.

Такий попит важливий тим, що він структурний: це не разовий памп, а потік капіталу від інвесторів, яким зручніше заходити через регульований інструмент.

🚀 За той же період BTC виріс на майже 12% — і це логічно: коли стабільний покупець забирає ліквідність зі спота, ринку простіше рухатися вгору на імпульсах.

Але важливо пам'ятати: притоки — не єдиний драйвер. Ціна також залежить від деривативів (фандінг/плечі), макроекономічних факторів (ставки/апетит до ризику), поведінки майнерів і розподілу ліквідності по альткоінам.

💬 Дивимося далі: динаміку приток/відтоків по ETF, реакцію цьни на дні без притоку та утримання ключових зон попиту.

Якщо притоки збережуться, це підвищує ймовірність продовження свингового тренду; якщо почнуться відтоки — волатильність швидко повернеться.

👀BTC/USD *вийшли вгору

Ми практично досягли зазначеного рівня 74740 $, зараз спостерігаємо невелику корекцію зростання.

Я вважаю, що якщо в найближчі три дні ми залишимося вище 70000 $, то можна впевнено очікувати продовження зростання до наступних рівнів: 80600 $ і 84900 $.

Також видно, що ми наштовхнулися на локальний низхідний тренд, і реакція продавця тут є цілком виправданою.

Якщо ми утримаємо рівень, це буде одна з дуже непоганих можливостей формувати портфель.

Якщо ви вірите в крипту, навіть якщо падіння продовжиться.

Точки входу краще, ніж у 80-90% учасників ринку. У довгостроковій перспективі, це прибуток без зайвого клопоту.